DENIZ YATIRIM VESBE ICIN 11.8 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE TUT TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 13.5 TL)

VESTEL BEYAZ ESYA 4Ç25’TE 14.482 MILYON TL GELIR (KONSENSUS: 20.972 MILYON TL), -14 MILYON TL FAVÖK (KONSENSUS: 782 MILYON TL) VE 2.850 MILYON TL NET ZARAR (KONSENSUS: 194 MILYON TL NET ZARAR) AÇIKLADI. 4Ç25 FINANSALLARINDA, PARASAL KAZANÇ/KAYIP KALEMI ALTINDA 726 MILYON TL’LIK OLUMLU ETKI OLUSTU.

• 
  BILANÇODA OLUMLU OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• 
  FAALIYET GIDERLERINDE ÇEYREKSEL VE YILLIK BAZDA AZALISA EK OLARAK ISLETME FAALIYETLERINDEN NAKIT GIRISI.

• 
  BILANÇODA OLUMSUZ OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• 
  SATIS GELIRINDE REEL BAZDA DARALMA, KARLILIGIN ZAYIF SEYRETMESI, YÜKSEK FINANSMAN GIDERI, BEKLENTILERIN ÜZERINDE NET ZARAR VE NET BORÇ POZISYONUNDA ARTIS.

• 
  BILANÇOYA DAIR KISA DEGERLENDIRMEMIZ

• 
  4Ç25 FINANSALLARINDA, YILLIK BAZDA ZAYIF CIRO VE KARLILIK PERFORMANSI DEVAM EDERKEN, NET ZARAR BEKLENTININ ÜZERINDE GERÇEKLESTI. AYRICA, NET BORÇ POZISYONU ÇEYREKSEL BAZDA %9 ARTIS GÖSTERDI. BU ÇERÇEVEDE, FINANSAL SONUÇLARI HISSE PERFORMANSI AÇISINDAN OLUMSUZ OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.

• 
  GENEL DEGERLENDIRME: SIRKET’IN 2025 YILINDA 81 MILYAR TL SATIS GELIRI, 3,7 MILYAR TL FAVÖK VE 3,6 MILYAR TL NET ZARAR ELDE ETMESINI BEKLIYORDUK. VESBE’NIN YILI 74 MILYAR TL SATIS GELIRI, 2,7 MILYAR TL FAVÖK VE 6,3 MILYAR TL NET ZARAR ILE TAMAMLADIGINI TAKIP ETTIK. FINANSALLARININ ARDINDAN NET BORÇ POZISYONUNDAKI ARTISI MODELIMIZE YANSITMAMIZA EK OLARAK 2026 YILI FAVÖK TAHMINIMIZI %12 ASAGI REVIZE ETMEMIZ NETICESINDE VESBE IÇIN 12-AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 13,50 TL’DEN 11,80 TL’YE INDIRIRKEN, SUNDUGU GETIRI POTANSIYELINE KARSILIK TALEP ORTAMI VE FINANSALLARIN HENÜZ IYILESMEYE ISARET ETMEMESI DOLAYISIYLA TAVSIYEMIZI TUT OLARAK SÜRDÜRÜYORUZ. 2026 TAHMINLERIMIZE GÖRE VESBE HISSESI 6,3X FD/FAVÖK ÇARPANI ILE ISLEM GÖRMEKTEDIR. HISSE, YILBASINDAN ITIBAREN BIST 100 ENDEKSININ %15 ALTINDA PERFORMANS GÖSTERMISTIR.

 

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.