GARANTI BBVA YATIRIM ISGYO ICIN 22.4 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE ENDEKSE PARALEL GETIRI TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI

ÖZSERMAYE Ç/Ç -1%’LIK DEGISIMLE 50.2 MILYAR TL ISGYO 4Ç25 DÖNEMINDE PIYASA BEKLENTISININ ALTINDA KALARAK (PIYASA: 2,099 MN TL NET KAR) 695 MILYON TL NET ZARAR AÇIKLADI. 4Ç24 VE 3Ç25 DÖNEMLERINDE ISE AÇIKLANAN NET ZARARLAR SIRASIYLA -2.2 MILYAR TL VE -680 MILYON TL’IDI. BUNA GÖRE TÜM YILDA NET KAR 1.1 MILYAR TL NET KARA KIYASLA 2025 YILINDA 958 MILYON TL NET ZARAR SEVIYESINDE GERÇEKLESTI. FAVÖK BU ÇEYREKTE PIYASA BEKLENTISI OLAN 1.3 MILYAR TL’NIN %83 ALTINDA 217 MILYON TL SEVIYESINDE GERÇEKLESTI (Ç/Ç: -20,8%) (Y/Y: -24,3%). 2025 YILINDA FAVÖK 1,2MLR TL OLDU (Y/Y: - %13.3). FAVÖK MARJI 31.7% SEVIYESINDE GERÇEKLESTI (Ç/Ç: -13,8 PPT, Y/Y: 12,4 PPT). 2025 TOPLAM FAVÖK MARJI 39,2% OLUP, ÖNCEKI YILA GÖRE YAKLASIK 12,5 PPT ARTIS GÖSTERDI. TOPLAM SATISLAR BU ÇEYREKTE PIYASA BEKLENTISININ %25 ALTINDA 685 MILYON TL’YE GERILEDI (PIYASA: 917 MN TL), (Ç/Ç: 13,7%, Y/Y: -53,8%). 2025 NET SATISLAR YILLIK %41’LIK DÜSÜSLE 3,127 MILYON TL OLDU. SIRKET’IN NET BORCU ÇEYREKLIK OLARAK 460 MILYON TL’LIK ARTISLA 774 MILYON TL’YE YÜKSELDI. BU ÇEYREKTE SIRKET’IN KIRA GELIRLERI ÇEYREKLIK OLARAK %21’LIK ARTISLA 507 MILYON TL SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR. BUNA GÖRE TÜM YILDA KIRA GELIRLERI 1.77 MILYAR TL’YE (2024:1.46 MILYAR TL) ÇIKMISTIR. KONUT SATISLARI ISE 2025’TE 1.27 MILYAR TL SEVIYESINDE GERÇEKLESIRKEN LITUS ISTANBUL VE MANZARA ADALAR KAYNAKLI SATISLAR HASILATIN ITICI GÜCÜ OLMUSTUR. ÖZKAYNAK ÇEYREKLIK OLARAK %1’LIK DÜSÜSLE 50.2 MILYAR TL’YE GERILEMISTIR. OLUMSUZ TEPKI BEKLIYORUZ… ISGYO’NUN 06 SUBAT 2026 TARIHLI AÇIKLAMASINA GÖRE ENFLASYON MUHASEBESI HARIÇ OLARAK IS BANKASI KONSOLIDE SONUÇLARINDA YER ALAN FINANSALLARINA GÖRE NET KARININ 2025 VE 2024 YILLARINDA SIRASIYLA 10.4 MILYAR TL VE 11.08 MILYAR TL OLDUGUNU NOT ETMEKTEYIZ. BUNA GÖRE ENFLASYON MUHASEBESININ NET KAR ÜZERINDE YAKLASIK -11.3 MILYAR TL’LIK BIR NEGATIF ETKISININ OLDUGUNU NOT ETMEKTEYIZ. YIL SONU ITIBARIYLA SIRKET’IN ÖZSERMAYE DEGISIMININ 50.2 MILYAR TL (TMS29 HARIÇ: 46.8 MILYAR TL) ILE BIZIM TMS29 DAHIL YIL SONU TAHMINIMIZ OLAN 58 MILYAR TL’NIN HAFIF ALTINDA KALDIGINI NOT ETMEKTEYIZ. ENFLASYON MUHASEBELI FINANSALLARA BUGÜN PIYASANIN OLUMSUZ TEPKI VERMESINI BEKLEMEKTEYIZ. ISGYO HISSE SENETLERI IÇIN 22.40TL/HISSE HEDEF FIYAT VE ENDEKSE PARALEL GETIRI TAVSIYEMIZI KORUMAKTAYIZ. (-)

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.