GEDIK YATIRIM: CIMSA ICIN HEDEF FIYAT 82.92 TL, TAVSIYE ENDEKS USTU GETIRI

SIRKETIN AÇIKLANAN SON FINANSAL SONUÇLARI 2026/09 DÖNEMINE AITTIR. BU SONUÇLAR ITIBARIYLE SIRKETIN: NET SATISLARI 3. ÇEYREKTE GEÇEN YILIN AYNI ÇEYREGINE GÖRE %2,29 ARTISLA 14.917 MILYON TL OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA NET SATISLARI %2,70 AZALISLA 41.781 MILYON TL SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR FAVÖK‘Ü 3. ÇEYREKTE GEÇEN YILIN AYNI ÇEYREGINE GÖRE %1,71 AZALISLA 3.030 MILYON TL OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA BIR ÖNCEKI YILIN AYNI DÖNEMINE GÖRE FAVÖK’Ü %0,98 AZALISLA 7.457 MILYON TL SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR. FAVÖK MARJI 3. ÇEYREKTE GEÇEN YILIN AYNI ÇEYREGINE GÖRE 83 BAZ PUAN AZALISLA %20,3 OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA BIR ÖNCEKI YILIN AYNI DÖNEMINE GÖRE FAVÖK MARJI 31 BAZ PUAN ARTISLA %17,8 OLMUSTUR. NET KARI 3. ÇEYREKTE GEÇEN YILIN AYNI ÇEYREGINE GÖRE %7,69 ARTISLA 1772,71 MILYON TL OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA BIR ÖNCEKI YILIN AYNI DÖNEMINE GÖRE NET KARI %27,97 ARTISLA 3.900 MILYON TL SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR. SONUÇ: SIRKETIN 3Ç26 OPERASYONEL SONUÇLARI GENEL OLARAK BEKLENTILERLE UYUMLU GERÇEKLESTI. GELIRLER YILLIK %2, ÇEYREKLIK %9 ARTARAK 14,9 MILYAR TL’YE ULASTI VE KONSENSÜSLE UYUMLU GERÇEKLESTI. FAVÖK YILLIK %2 GERILERKEN ÇEYREKLIK %10 ARTARAK 3,03 MILYAR TL’YE YÜKSELDI VE KONSENSÜSLE UYUMLU OLDU. FAVÖK MARJI, %20,4’LÜK KONSENSÜS BEKLENTISINE PARALEL OLARAK %20,3 SEVIYESINDE GERÇEKLESTI; MARJ YILLIK 83BP DARALIRKEN ÇEYREKLIK BAZDA 17BP GENISLEDI. BRÜT KÂR YILLIK BAZDA BÜYÜK ÖLÇÜDE YATAY KALARAK 3,12 MILYAR TL OLURKEN, BRÜT KÂR MARJI 66BP DÜSÜSLE %20,9’A GERILEDI. ÇIMENTO SEGMENTI, GELIRLERIN TEMEL ITICI GÜCÜ OLDU. SEGMENTIN 3Ç26 SATISLARI YILLIK %14 ARTARAK 11,3 MILYAR TL’YE, BRÜT KÂRI ISE %6 ARTISLA 2,5 MILYAR TL’YE YÜKSELDI. BUNA KARSILIK, HAZIR BETON GELIRLERI %34 DÜSÜSLE 1,6 MILYAR TL’YE, BRÜT KÂRI ISE %53 DÜSÜSLE 228 MILYON TL’YE GERILEDI. YAPI MALZEMELERI VE AMBALAJ GELIRLERI %11 AZALARAK 2,0 MILYAR TL’YE INERKEN, BRÜT KÂR %32 ARTISLA 397 MILYON TL’YE ULASTI. ISKONTOLAR ÖNCESINDE YURT DISI SATISLAR YILLIK %15 ARTARAK 11,3 MILYAR TL’YE YÜKSELIRKEN, YURT IÇI SATISLAR %20 DÜSÜSLE 5,0 MILYAR TL’YE GERILEDI. BU GÖRÜNÜM, ÇIMSA’NIN ULUSLARARASI FAALIYETLERININ SAGLADIGI DESTEGI ORTAYA KOYMAKTADIR. NET KÂR YILLIK %8, ÇEYREKLIK %26 ARTARAK 1,77 MILYAR TL’YE ULASTI VE KONSENSÜSÜN %3 ÜZERINDE GERÇEKLESTI. NET BORÇ, 2Ç26 SONUNDAKI 27,7 MILYAR TL’DEN 25,8 MILYAR TL’YE GERILERKEN, NET BORÇ/FAVÖK ORANI 2,71X’TEN 2,54X’E IYILESTI.GELIRLER, FAVÖK VE MARJLAR GENEL OLARAK KONSENSÜSLE UYUMLU GERÇEKLESIRKEN, FAVÖK’TEKI ÇEYREKLIK IYILESME GENEL SONUÇLARI DESTEKLEDI. YURT DISI SATISLARDAKI BÜYÜME VE YENI CAC KAPASITESI OLUMLU UNSURLAR OLARAK ÖNE ÇIKMAKTADIR. BUNA KARSILIK, HAZIR BETON SEGMENTINDEKI ZAYIF PERFORMANS, FAALIYETLERDEN NAKDE DÖNÜSÜMÜN GERILEMESI VE HÂLEN YÜKSEK SEYREDEN KALDIRAÇ ORANI BASLICA TAKIP EDILMESI GEREKEN UNSURLAR OLMAYA DEVAM ETMEKTEDIR. HISSE TAHMINLERIMIZE GÖRE 2027T 6,5X F/K VE 5,2X FD/FAVÖK ÇARPANLARIYLA ISLEM GÖRMEKTEDIR

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.