GEDIK YATIRIM KORDS ICIN 61.5 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE ENDEKSE PARALEL GETIRI TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF F

SIRKETIN FONKSIYONEL PARA BIRIMININ USD OLDUGUNU VE BU NEDENLE ENFLASYON MUHASEBESININ UYGULANMADIGINI HATIRLATMAKTA FAYDA GÖRÜYORUZ. SIRKETIN NET ZARARI, BEKLENTILERIN ALTINDA KALAN BRÜT KAR MARJININ ETKISIYLE ANALIST BEKLENTILERINI ASMISTIR. BRÜT KAR MARJI ÇEYREKLIK BAZDA 5,1 PUAN DÜSÜSLE %9,4'E GERILEMISTIR. AÇIKLANAN 21 MILYON TL FAIZ, VERGI VE AMORTISMAN ÖNCESI ZARAR, +379 MILYON TL'LIK KONSENSÜS TAHMINI VE +347 MILYON TL'LIK TAHMINIMIZIN OLDUKÇA ALTINDA KALMISTIR. NET BORÇ, ISLETME SERMAYESINDEKI AZALMA VE SABANCI HOLDING'DEN ALINAN 50 MILYON USD TUTARINDAKI SERMAYE AVANSI SAYESINDE ÇEYREKLIK BAZDA %15 AZALARAK 14,2 MILYAR TL'YE GERILEMISTIR. ANCAK, NET BORÇ/FAVÖK ORANI 9,0X ILE YÜKSEK SEVIYEDE SEYRETMEYE DEVAM ETMISTIR. GENEL OLARAK, OPERASYONEL KARLILIGININ BEKLENTILERIN ÖNEMLI ÖLÇÜDE ALTINDA KALMASI NEDENIYLE 4Ç25 SONUÇLARINI NEGATIVE OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. SIRKET, 2025 YILINI 1,6 MILYAR TL FAVÖK (YILLIK: -%6) VE 1,5 MILYAR TL NET ZARAR (2024: -1,1 MILYAR TL) ILE KAPATMISTIR. LASTIK GÜÇLENDIRME SEGMENTINDEKI YOGUN HACIM VE FIYAT REKABETI, FINANSAL PERFORMANSI BASKI ALTINDA TUTMAYA DEVAM ETMEKTEDIR. SIRKETIN ENDONEZYA TESISINDE MEYDANA GELEN SELIN ARDINDAN ÜRETIM KADEMELI OLARAK YENIDEN BASLATILIRKEN, GEÇICI KESINTIDEN ETKILENEN MÜSTERILERI GERI KAZANMA ÇABALARI DA ISTIKRARLI BIR SEKILDE ILERLEMEKTEDIR. 2026 YILI IÇIN 9,0X FD/FAVÖK VE 2027 YILI IÇIN 7,5X FD/FAVÖK ILE ISLEM GÖREN HISSE IÇIN ENDEKSE PARALEL GETIRI ÖNERIMIZI KORUYORUZ

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.