GEDIK YATIRIM: TABGD ICIN HEDEF FIYAT 405.6 TL, TAVSIYE ENDEKS USTU GETIRI

SIRKETIN AÇIKLANAN SON FINANSAL SONUÇLARI 2026/09 DÖNEMINE AITTIR. BU SONUÇLAR ITIBARIYLE SIRKETIN: NET SATISLARI 3. ÇEYREKTE GEÇEN YILIN AYNI ÇEYREGINE GÖRE %4,87 ARTISLA 16.733 MILYON TL OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA NET SATISLARI %9,92 ARTISLA 48.736 MILYON TL SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR FAVÖK‘Ü 3. ÇEYREKTE GEÇEN YILIN AYNI ÇEYREGINE GÖRE %6,10 ARTISLA 3.772 MILYON TL OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA BIR ÖNCEKI YILIN AYNI DÖNEMINE GÖRE FAVÖK’Ü %9,94 ARTISLA 10.152 MILYON TL SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR. FAVÖK MARJI 3. ÇEYREKTE GEÇEN YILIN AYNI ÇEYREGINE GÖRE 26 BAZ PUAN ARTISLA %22,5 OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA BIR ÖNCEKI YILIN AYNI DÖNEMINE GÖRE FAVÖK MARJI BAZ PUAN ARTISLA %20,8 OLMUSTUR. NET KARI 3. ÇEYREKTE GEÇEN YILIN AYNI ÇEYREGINE GÖRE %48,65 AZALISLA 628,74 MILYON TL OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA BIR ÖNCEKI YILIN AYNI DÖNEMINE GÖRE NET KARI %24,04 AZALISLA 2.480 MILYON TL SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR. SONUÇ: SIRKET, 3Ç26’DA GÜÇLÜ BIR OPERASYONEL PERFORMANS SERGILEDI. SATIS GELIRLERI YILLIK %5 ARTARAK 16,7 MILYAR TL’YE ULASTI. HEM 16,6 MILYAR TL’LIK KONSENSÜS HEM DE TAHMINIMIZLE GENEL OLARAK UYUMLU GERÇEKLESTI. FAVÖK YILLIK %6 ARTARAK 3,8 MILYAR TL’YE YÜKSELDI; KONSENSÜSÜN %5, TAHMINIMIZIN ISE %6 ÜZERINDE GERÇEKLESTI. FAVÖK MARJI YILLIK 26BP ARTARAK %22,5’E ÇIKTI VE KONSENSÜSÜN 95BP, TAHMINIMIZIN 104BP ÜZERINDE GERÇEKLESTI. TÜKETICI HARCAMALARININ SEÇICI SEYRINE RAGMEN TEMEL TALEP SAGLIKLI KALDI. TMS 29 KAPSAMI DISINDAKI SISTEM GENELINDEKI SATISLAR YILLIK %34,5 ARTARAK 23,5 MILYAR TL’YE YÜKSELDI. BU BÜYÜME, ISLEM SAYISININ %6,7 ARTISLA 71,1 MILYONA ULASMASI VE TESLIMAT SIPARIS HACMININ %14 BÜYÜMESIYLE DESTEKLENDI. SIRKET, 3Ç26’DA 73, 9A26’DA ISE TOPLAM 151 RESTORAN AÇARAK RESTORAN AGINI 2.164’E ÇIKARDI. NET KÂR YILLIK %49 DÜSEREK 629 MILYON TL’YE GERILEDI; KONSENSÜSÜN %23, TAHMINIMIZIN ISE %13 ALTINDA KALDI. BEKLENTILERIN ALTINDA KALAN SONUÇTA, YATIRIM GELIRLERININ 3Ç25’TEKI 594 MILYON TL’DEN 101 MILYON TL’YE GERILEMESI, FINANSAL GELIRLERDEKI AZALIS VE FINANSMAN MALIYETLERINDEKI ARTIS ETKILI OLDU. BUNA KARSILIK, NET PARASAL KAYIP YILLIK %64 AZALARAK 114 MILYON TL’YE GERILEDI VE DÜSÜSÜ KISMEN SINIRLADI. YÖNETIM, 2,6 MILYAR TL TUTARINDAKI YAPILANDIRILMIS ÜRÜN YATIRIMINDAN 1Y26’DA YAKLASIK 1 MILYAR TL KÂR ELDE ETMISTI VE 2Y26’DA BU ÜRÜNDEN ILAVE KAZANÇ BEKLEMEMEKTEDIR. FAVÖK’ÜN BEKLENTILERI ASMASI VE MARJIN TAHMINLERDEN DAHA GÜÇLÜ GERÇEKLESMESI, NET KÂRIN BEKLENTILERIN ALTINDA KALMASINI DENGELEDIGINDEN OPERASYONEL SONUÇLARI BEKLENTILERIN SINIRLI ÜZERINDE DEGERLENDIRIYORUZ. NET KÂRDAKI SAPMANIN BÜYÜK ÖLÇÜDE OPERASYONEL OLMAYAN KALEMLERDEN KAYNAKLANDIGINI DIKKATE ALIYORUZ. ISLEM HACMINDEKI BÜYÜMEYI, RESTORAN AGININ GENISLEMESINI, DIJITAL SATISLARIN PAYINI VE MARJ DISIPLINININ KORUNMASINI OLUMLU KARSILIYORUZ. TAHMINLERIMIZE GÖRE HISSE 2027T 7,0X F/K VE 2,8X FD/FAVÖK ÇARPANLARIYLA ISLEM GÖRMEKTEDIR

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.