GEDIK YATIRIM ZOREN ICIN 4 TL HEDEF FIYAT VE ENDEKSE PARALEL GETIRI TAVSIYESI VERDI. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 5.02 TL ON

ZORLU ENERJI, 4Ç25'TE 10,0 MILYAR TL NET ZARAR AÇIKLAMISTIR (4Ç24: -5,5 MILYAR TL). AÇIKLANAN NET ZARAR RAKAMI, BEKLENENDEN DAHA ZAYIF FAALIYET KARLILIGI, 3,0 MILYAR TL TUTARINDAKI SABIT KIYMET DEGER DÜSÜKLÜGÜ GIDERI VE ERTELENMIS VERGI GIDERLERININ ETKISIYLE, 4,1 MILYAR TL NET ZARAR OLAN TAHMINIMIZDEN ÖNEMLI ÖLÇÜDE DAHA YÜKSEKTIR. DÜZELTILMIS FAVÖK (SIRKET TARAFINDAN AÇIKLANAN), DAGITIM SEGMENTINDEKI ZAYIF KARLILIGIN ETKISIYLE YILLIK BAZDA %60 DÜSÜSLE 1,6 MILYAR TL'YE GERILEMISTIR. NET BORÇ/DÜZELTILMIS FAVÖK, 3Ç25'TEKI 3,4X'TEN 4Ç25'TE 3,8X'E YÜKSELMISTIR. GENEL OLARAK, SONUÇLARI NEGATIF OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ VE ÖZELLIKLE HISSENIN GEÇTIGIMIZ AY BIST-100 ENDEKSI’NIN %4 ÜZERINDE PERFORMANS GÖSTERMESININ ARDINDAN, PIYASANIN ILK TEPKISININ DE OLUMSUZ OLABILECEGINI DÜSÜNÜYORUZ. HISSE, 2026 TAHMINLERIMIZE GÖRE 4,3X FD/DÜZELTILMIS FAVÖK ILE ISLEM GÖRMEKTEDIR. ILK TEPKI OLARAK, 2026 VE 2027 YILI FAVÖK TAHMINLERIMIZI SIRASIYLA %20 ASAGI YÖNLÜ REVIZE EDEREK 15,5 MILYAR TL VE 18,3 MILYAR TL'YE INDIRDIKTEN SONRA, HEDEF FIYATIMIZI %20 DÜSÜREREK 4,00 TL/HISSEYE INDIRDIK. REVIZE EDILMIS HEDEF FIYATIMIZ %19 YUKARI YÖNLÜ POTANSIYEL ISARET ETTIGINDEN DOLAYI ÖNERIMIZI DE “ENDEKSIN ÜZERINDE GETIRI”DEN “ENDEKSE PARALEL GETIRI”YE DÜSÜRÜYORUZ. (NEGATIF)

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.