GLOBAL MENKUL DEGERLER, MIGROS ICIN ARASTIRMA RAPORU YAYINLADI
GLOBAL MENKUL DEGERLER, MIGROS ICIN ARASTIRMA RAPORU YAYINLADI
KURULUSTAN YAPILAN BASIN ACIKLAMASI ASAGIDA BULUNUYOR:
YUKSEK HIZMET STANDARTLARIYLA SERMAYE PIYASALARININ GELISIMINE KATKIDA BULUNAN GLOBAL MENKUL DEGERLER, FINANS YATIRIMCILARINA REHBER OLMAYA DEVAM EDIYOR. GLOBAL MENKUL DEGERLER ARASTIRMA BIRIMI, MIGROS (MGROS.TI) ICIN YAYIMLADIGI ARASTIRMA RAPORUNDA, HISSE ICIN `AL` TAVSIYESINI KORUYARAK HISSE BASINA HEDEF FIYATINI 885,70TL`DEN 1.095,00 TL`YE YUKSELTEREK %68 GETIRI POTANSIYELINE ISARET ETTI.
SIRKET RAPORUNA GORE MIGROS`UN BEGENILME SEBEPLERI, REEL BIREBIR MAGAZA BUYUMESINDE GUCLU GORUNUMUNU KORUMASI, COKLU FORMAT YAPISI SAYESINDE GENIS BIR MUSTERI KITLESINE HITAP ETMESI, MAGAZA SAYISINDAKI ISTIKRARLI ARTIS, ONLINE GIDA PERAKENDESINDE SEKTORUN ONCU OYUNCULARINDAN BIRI OLMASI VE ODEME SISTEMLERINDEKI DIJITALLESMEYI SADAKAT PROGRAMLARIYLA ENTEGRE EDEREK YUKSEK BAGLILIK YARATAN BIR MUSTERI TABANI OLUSTURMASI OLARAK GOSTERILDI.
BIREBIR (LFL) MARKET GELIRLERINDEKI ARTIS TAHMINI
RAPORDA MIGROS`UN SATIS PERFORMANSININ, DEVAM EDEN TRAFIK ARTISI VE ORTALAMA ENFLASYONUN UZERINDE SEYREDEN SEPET BUYUMESI SAYESINDE POZITIF IVMESINI KORUMASININ BEKLENDIGI VE BUNA GORE, BIREBIR (LFL) MAGAZALARDAKI MUSTERI TRAFIGININ 2023`TE %7,6, 2024`TE %3 ARTMASININ ARDINDAN 2025`TE %2,5, 2026`DA %2 VE 2027`DE %1 SEVIYESINDE BUYUMESI ONGORULDU. SEPET BUYUKLUGUNUN DE REEL BAZDA 2025, 2026 VE 2027 YILLARINDA SIRASIYLA %5,9, %2,9 VE %2,2 BUYUMESI TAHMIN EDILDI.
OMNI-CHANNEL ENTEGRASYON VE FORMAT CESITLILIGI ILE YAPISAL BUYUME
MIGROS`UN COK FORMATLI MAGAZA YAPISI SAYESINDE FARKLI GELIR SEGMENTLERINE ES ZAMANLI ERISIM SAGLAYARAK ALIM GUCUNDEKI DALGALANMALARI DAHA DENGELI YONETEBILEN BIR IS MODELINE SAHIP OLDUGU BELIRTILEN RAPORDA MIGROS, SUPERMARKET, HIPERMARKET VE `MIGROS JET` FORMATLARI ILE GENIS KITLELERE HITAP EDERKEN `MACROCENTER` ILE PREMIUM VE SECICI MUSTERI SEGMENTINDE KATMA DEGERLI BUYUME URETIYOR. `MION` GIBI KISISEL BAKIM ODAKLI YENI NESIL FORMATLAR ISE GELIR CESITLILIGINI ARTIRARAK BUYUMENIN TABANA YAYILMASINI DESTEKLIYOR.
RAPORDA MIGROS`UN FIZIKSEL MAGAZA AGINI ONLINE KANALLARLA ENTEGRE EDEN OMNI-CHANNEL STRATEJISI, MUSTERI ERISIMINI GENISLETIRKEN TRAFIK VE SEPET BUYUKLUGU ARASINDAKI DENGEYI KORUMAYA IMKAN TANIDIGI VE BU ESNEKLIGIN, MAGAZA SAYISI VE SATIS ALANINDAKI ISTIKRARLI ARTIS ILE DESTEKLENDIGI BELIRTILEREK 2026 VE 2027 YILLARINDA HER YIL NET 190 MAGAZA ACILISI ONGORULDUGU, SATIS ALANINDA METREKARE BAZINDA 2026`DA %3,3 VE 2027`DE %3,1 BUYUME BEKLENDIGI IFADE EDILDI.
KARLILIGA OLUMLU ETKISIYLE VERIMLILIK ODAKLI YATIRIMLAR
RAPORDA, 2025 ITIBARIYLA DEVREYE ALINAN VERIMLILIK ADIMLARININ KÂRLILIGI DESTEKLEYECEGI VE 9A25`TE TAMAMLANAN KAYIP-KACAK ORANINDAKI 35 BAZ PUANLIK IYILESMENIN BRUT MARJA DOGRUDAN KATKI SAGLADIGI BELIRTILMEKTEDIR. AYRICA JET KASA VE ELEKTRONIK FIYAT ETIKETI YATIRIMLARININ 2026 YILI SONUNA KADAR OPERASYONEL GIDERLERDE YAKLASIK 30 BAZ PUAN TASARRUF YARATMASI BEKLENMEKTEDIR. GES YATIRIMLARININ TAMAMLANMASIYLA BIRLIKTE 2026 SONU ITIBARIYLA ENERJI TUKETIMININ YAKLASIK UCTE BIRININ SIRKETIN KENDI URETIMINDEN KARSILANMASI VE BUNA BAGLI OLARAK OPERASYONEL GIDERLERDE ILAVE 30 BAZ PUAN IYILESME SAGLANMASI ONGORULMEKTEDIR. BU GELISMELER DOGRULTUSUNDA GLOBAL MENKUL DEGERLER, MIGROS`UN FAVOK MARJININ 2025`TE %6,5, 2026`DA %6,7 VE 2027`DE %6,6 SEVIYELERINDE GERCEKLESECEGINI HESAPLAMAKTADIR.
CAZIP DEGERLENDIRME, GUCLU NAKIT KAYNAGI, DUSUK KALDIRAC
MIGROS, RAPORDA BELIRTILDIGINE GORE 2,9 FD/FAVOK VE 12,1 F/K CARPANLARIYLA ISLEM GORMEKTE OLUP, BENZER SIRKETLERE KIYASLA SIRASIYLA %52 VE %20 ISKONTOYA ISARET ETTI. 2 MART 2026 KAPANISINA GORE SON 12 AYLIK OLARAK BIST100 ENDEKSININ %14,2 ALTINDA PERFORMANS GOSTEREN MGROS`TA MEVCUT FIYATLAMANIN, OPERASYONEL VERIMLILIK YATIRIMLARI VE ARTAN REEL SATIS GELIRLERININ KARLILIGA ETKISINI HENUZ TAM OLARAK YANSITMADIGI IFADE EDILDI. MIGROS`UN ONUMUZDEKI DONEMDE NET NAKIT POZISYONUNU KORUMASINI VE NET BORC/FAVOK ORANININ 2026`DA -0,5X 2027 YILINDA -0,7X SEVIYESINDE GERCEKLESMESI TAHMIN EDILDI. SIRKET RAPORUNA GORE BU GUCLU BILANCO YAPISININ, MGROS`A HEM TEMETTU ODEMELERINI SURDURULEBILIR SEKILDE DEVAM ETTIRME HEM DE BUYUME YATIRIMLARINI IC KAYNAKLARLA FINANSE ETME KONUSUNDA ONEMLI BIR ESNEKLIK OLARAK DEGERLENDIRILDI.
RISKLER VE KATALISTLER
RAPORDA RISKLER, ZAYIF REEL TALEP VE YOGUN REKABET NEDENIYLE FIYATLAMA GUCUNUN AZALMASI, ENERJI, KIRA VE LOJISTIK MALIYETLERINDEKI ARTISIN MARJLAR UZERINDE BASKI YARATMASI, ONLINE VE YENI IS KOLLARINDA KARLILIGIN BEKLENENDEN YAVAS YANSIMASI, REKABET KURUMU SORUSTURMASINDAN YUKSEK CEZA YAZILMASI SEKLINDE DEGERLENDIRILDI. KATALISTLER ISE DAYANIKLI MUSTERI TRAFIGI VE GIDA ENFLASYONUNA PARALEL GUCLU REEL LFL BUYUMESI, ONLINE MARKET, YEMEK VE ODEME HIZMETLERININ CIRO VE MARJ KATKISI, KAYIP-KACAK IYILESMESI, OTOMASYON VE GES YATIRIMLARIYLA OPERASYONEL MALIYETLERIN KONTROL ALTINDA TUTULMASI OLARAK SIRALANDI.