GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM(PHILLIPCAPITAL)

GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM(PHILLIPCAPITAL)

GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM
• META PLATFORMS, YAPAY ZEKA ALTYAPISINI GUCLENDIRMEK AMACIYLA NVIDIA ILE ON MILYARLARCA DOLAR BUYUKLUGE ULASABILECEGI BELIRTILEN YENI BIR CIP VE AG DONANIMI ANLASMASI YAPTI. META, MILYONLARCA BLACKWELL VE RUBIN GPU’LARINI KULLANMAYI PLANLARKEN, NVIDIA’NIN MERKEZI ISLEMCILERINI DE VERI MERKEZLERINDE GENIS OLCEKLI OLARAK DEVREYE ALACAK. ANLASMA, META’NIN GOOGLE-BROADCOM ORTAKLIGIYLA GELISTIRILEN TPU COZUMLERINE YONELEBILECEGINE DAIR ENDISELERI AZALTIRKEN, NVIDIA’NIN CIKARIM (INFERENCE) ODAKLI YAPAY ZEKA IS YUKLERINDE PAZAR LIDERLIGINI KORUDUGUNA ISARET EDIYOR. HSBC’YE GORE 72 GPU ICEREN BIR GB300 NVL72 RAF SISTEMININ MALIYETI YAKLASIK 3 MILYON$ SEVIYESINDE BULUNURKEN, RUBIN PLATFORMUNUN ORTALAMA SATIS FIYATININ %40 DAHA YUKSEK OLMASI BEKLENIYOR. AYRICA META’NIN NVIDIA SPECTRUM-X ETHERNET ANAHTARLARINI ENTEGRE ETMESI, AG ALTYAPISINDA DA NVIDIA EKOSISTEMINE BAGLILIGINI ARTIRIYOR.
• MICROSOFT, ON YILIN SONUNA KADAR “KURESEL GUNEY” OLARAK ADLANDIRILAN GELISMEKTE OLAN VE DUSUK GELIRLI ULKELERE YAPAY ZEKA ALTYAPISINI YAYGINLASTIRMAK AMACIYLA TOPLAM 50 MILYAR$ YATIRIM YAPMAYI PLANLADIGINI ACIKLADI. DUYURU, YENI DELHI’DE DUZENLENEN YAPAY ZEKA ZIRVESINDE YAPILIRKEN SIRKETIN STRATEJISININ BULUT ALTYAPISI, VERI MERKEZLERI VE KURUMSAL YAPAY ZEKA COZUMLERININ ERISIMINI ARTIRMAYA ODAKLANDIGI BELIRTILIYOR. MICROSOFT, GECEN YIL HINDISTAN’DA 17,5 MILYAR$’LIK YATIRIM PAKETI ACIKLAYARAK HIZLI BUYUYEN DIJITAL PAZARLARA YONELIK TAAHHUDUNU GUCLENDIRMISTI. KURESEL GUNEY VURGUSU, SIRKETIN YALNIZCA ABD VE AVRUPA MERKEZLI TALEBE DEGIL, NUFUS VE DIJITALLESME POTANSIYELI YUKSEK PAZARLARA DA UZUN VADELI SERMAYE TAHSIS ETTIGINE ISARET EDIYOR.
• ANTHROPIC, 30 MILYAR$’LIK SON FINANSMAN TURUNU TAMAMLARKEN SERMAYE ERISIMINDE SORUN YASAMASA DA, ABD SAVUNMA BAKANLIGI ILE KULLANIM SARTLARI KONUSUNDA YASADIGI GERILIM NEDENIYLE SIYASI BASKIYLA KARSI KARSIYA. CLAUDE MODELI BILGI GIZLILIGI GEREKTIREN ORTAMLARDA KULLANILABILEN ILK BUYUK DIL MODELI OLMA AVANTAJINA SAHIP OLSA DA, SIRKETIN TEKNOLOJISININ TOPLUMSAL GOZETIM VEYA INSAN KONTROLU OLMADAN CALISAN OLUMCUL ASKERI SISTEMLERDE KULLANILMASINA MESAFELI YAKLASMASI PENTAGON CEPHESINDE RAHATSIZLIK YARATTI. RAKIPLER OPENAI, GOOGLE VE XAI TUM YASAL KULLANIM SENARYOLARINA PRENSIPTE ACIK OLDUKLARINI BELIRTIRKEN, SAVUNMA BAKANLIGI ANTHROPIC’I “TEDARIK ZINCIRI RISKI” OLARAK DEGERLENDIRMEYI DAHI GUNDEME ALDI. 200 MILYON$’A KADAR ASKERI SOZLESMESI BULUNAN SIRKET ICIN OLASI KISITLAMALAR, HEM KAMU KONTRATLARI HEM DE SAVUNMA EKOSISTEMI ICINDEKI KONUMU ACISINDAN STRATEJIK RISK OLUSTURUYOR.
• MISTRAL AI, ILK SATIN ALMASINI GERCEKLESTIREREK BULUT ALTYAPI GIRISIMI KOYEB’I BUNYESINE KATTI. ISLEMLE BIRLIKTE KOYEB’IN 16 MUHENDISI VE UC KURUCU ORTAGI MART AYINDA MISTRAL’A KATILACAK. FINANSAL DETAYLAR ACIKLANMAZKEN, SATIN ALIM DUZENLEYICI ONAYA TABI. MISTRAL, KOYEB’IN BULUT BILISIM PLATFORMUNUN GELISTIRICILERIN YAPAY ZEKA UYGULAMALARINI ALTYAPI DARBOGAZLARI YASAMADAN OLCEKLENDIRMESINE IMKAN TANIYACAGINI VE SIRKETIN ISLEM GUCU KAPASITESINI GUCLENDIRECEGINI BELIRTTI. KOYEB PLATFORMU KISA VADEDE FAALIYETLERINE DEVAM EDECEK ANCAK ILERLEYEN DONEMDE MISTRAL’IN TEMEL ISLEM ALTYAPISINA ENTEGRE EDILECEK. SIRKET, GECIS SURECINDE UCRETSIZ PAKET YERINE PROFESYONEL VE UST SEGMENT ABONELIKLERE ODAKLANARAK OPERASYONEL MALIYETLERI OPTIMIZE ETMEYI HEDEFLIYOR.
• PALO ALTO NETWORKS, 2C26’DA %15 ARTISLA 2,6 MILYAR$ HASILAT VE %21 ARTISLA HISSE BASINA 1,03$ KAZANC ELDE EDEREK SIRASIYLA 2,58 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,94$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. MUSTERI SOZLESMELERINDEN DOGAN YUKUMLULUKLER %23 ARTISLA 16 MILYAR$’A YUKSELIRKEN, YAPAY ZEKA TABANLI PLATFORM VE HIZMETLERIN DEGERLENDIRILDIGI YENI NESIL GUVENLIK ALANINDA TEKRARLAYAN GELIRLER %33 ARTISLA 6,3 MILYAR$’A YUKSELDI. FAALIYET MARJI 190 BAZ PUAN GENISLEYEREK %30,3’A ULASTI. SIRKET YONETIMI 1C26’DA %28 - %29 ARTISLA 2,941 - 2,945 MILYAR$ HASILAT, YENI NESIL GUVENLIK ALANINDA ORTALAMA %56 BUYUMEYI TEMSIL EDECEK BICIMDE 7,94 - 7,96 MILYAR$ YILLIK TEKRARLAYAN GELIR, %32 - %33 ARTISLA 17,85 17,95 MILYAR$ MUSTERI SOZLESMELERINDEN DOGAN YUKUMLULUKLER VE HISSE BASINA 0,78$ - 0,80$ KAZANC ONGORUSUNDE BULUNURKEN, 2026 MALI YILINDA %22 - %23 ARTISLA 11,28 - 11,31 MILYAR$ HASILAT, %28,5 - %29 FAALIYET KAR MARJI, HISSE BASINA 3,65$ - 3,70$ KAZANC VE %37 SERBEST NAKIT AKISI MARJI ELDE ETMEYI ONGORUYOR. SIRKET BU CEYREKTE BEKLENTI USTU KAR VE HASILAT ACIKLAMASINA RAGMEN, YILIN IKINCI YARISINDA KARLILIGIN BASKI ALTINDA KALACAGI YONUNDEKI REHBERLIK NEDENIYLE GERILEDI. SIRKET TAM YIL GELIR BEKLENTISINI ARTIRSA DA BUNUN BUYUK OLCUDE CYBERARK VE CHRONOSPHERE SATIN ALMALARINDAN KAYNAKLANMASI, ORGANIK BUYUME KALITESINE DAIR SORU ISARETLERI YARATTI. AYRICA ENTEGRASYON MALIYETLERI VE YUKSEK BELLEK FIYATLARININ DONANIM MARJLARINI BASKILAYACAGI BEKLENTISI DE SATIS BASKISINI ARTIRDI. PALO ALTO NETWORKS SEANS SONRASI ISLEMLERDE %8 DEGER KAYBETTI.
• ANALOG DEVICES ANALOG VE DIJITAL SINYALLERIN ISLENMESINDE KULLANILAN ENTEGRE DEVRELER TASARLAR VE URETIR. SIRKET 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %30 ARTISLA 3,16 MILYAR$ HASILAT VE %51 ARTISLA HISSE BASINA 2,46$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 3,12 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 2,31$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. BRUT KAR MARJI 240 BAZ PUAN GENISLEYEREK %71,2’E ERISTI. FAALIYET KARI %47 ARTISLA 1,43 MILYAR$’A ULASIRKEN, FAALIYET MARJI 500 BAZ PUAN GENISLEYEREK %45,5’E ERISTI. SIRKETIN OPERASYONEL NAKIT AKISI HASILATIN %43’INI OLUSTURARAK 1,37 MILYAR$, SERBEST NAKIT AKISI ISE HASILATIN %40’INI OLUSTURARAK 1,26 MILYAR$ OLARAK ACIKLANDI. SERMAYE HARCAMALARI GECEN YILIN AYNI DONEMINDE 494 MILYON$ SEVIYESINDEYKEN BU CEYREKTE 109 MILYON$’A GERILEDI. ANALOG DEVICES, BU CEYREKTE 484 MILYON$ TEMETTU ODEMESI VE 516 MILYON$ HISSE GERI ALIM YAPARAK YATIRIMCILARINA TOPLAMDA 1 MILYAR$ GERI DONUS SAGLADI. SIRKET YONETIMI 2C26’DA 3,4 - 3,6 MILYAR$ HASILAT, %46,5 - %48,5 ARALIGINDA FAALIYET MARJI VE HISSE BASINA 2,73$ - 3,03$ KAZANC ELDE ETMEYI ONGORUYOR. GUCLU BILANCO VE GUCLU REHBERLIKLER NETICESINDE ANALOG DEVICES SEANS ONCESI ISLEMLERDE %8 DEGER KAZANDI.
• MOODY’S CORPORATION, SIRKETLER VE ULKELER ICIN KREDI NOTLARI ILE FINANSAL VERI VE RISK ANALITIGI SAGLAYAN KURESEL BIR FINANSAL HIZMETLER SIRKETIDIR. SIRKET 4C25’TE GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %13 ARTISLA 1,9 MILYAR$ HASILAT VE %39 ARTISLA HISSE BASINA 3,64$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 1,87 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 3,43$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. SIRKETLERE VE DEVLETLERE YONELIK VERI, MODELLEME, YAZILIM VE RISK ANALIZI COZUMLERI SUNAN “MOODY’S ANALITIK” SEGMENTI HASILATI, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %9 ARTISLA 943 MILYON$’A ULASIRKEN, FAALIYET MARJI 190 BAZ PUAN ARTISLA %35,7’ ERISTI. SIRKETLER VE KAMU KURUMLARI ICIN KREDI DERECELENDIRMESI HIZMETLERI SUNAN “MOODY’S YATIRIMCI HIZMETLERI” SEGMENTI HASILATI ISE %17 ARTISLA 946 MILYON$’A ULASIRKEN, FAALIYET MARJI 720 BAZ PUAN ARTISLA %58,5’E GENISLEDI. MOODY’S ANALITIK HASILATININ %96’SINI OLUSTURAN YILLIK TEKRARLAYAN GELIR (ARR) %8 ARTISLA 3,49 MILYAR$’A ULASTI. SIRKETIN TOPLAM FAALIYET MARJI 490 BAZ PUAN ARTARAK %48,7’YE GENISLEDI. SIRKET YONETIMI 2026’DA YUKSEK TEK HANELI HASILAT ARTISI, %52 - %53 FAALIYET MARJI (2025: %51,1), HISSE BASINA 16,40$ - 17$ KAZANC (2025: 14,94$), 3,25 - 3,45 MILYAR$ OPERASYONEL NAKIT AKISI (2025: 2,9 MILYAR$) VE 2,8 - 3 MILYAR$ SERBEST NAKIT AKISI (2025: 2,57 MILYAR$) ELDE ETMEYI ONGORUYOR. MCO, SEANS ONCESI ISLEMLERDE %3 DEGER KAZANDI. NIKE, INC. (NYSE: NKE)


SIRKET PROFILI VE FINANSAL BILGILER
NIKE INC. SPOR AYAKKABI, SPOR GIYIM VE EKIPMAN TASARIMI, URETIMI VE PAZARLAMASI ALANINDA FAALIYET GOSTEREN KURESEL BIR SPOR GIYIM SIRKETIDIR. URUNLERINI NIKE, JORDAN VE CONVERSE MARKALARI ALTINDA DUNYA GENELINDE SUNMAKTADIR. NIKE, 19 ARALIK’TA YAYINLADIGI 2C26 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %1, SABIT KUR BAZINDA ISE YATAY ARTISLA 12,4 MILYAR$ HASILAT VE %32 AZALISLA HISSE BASINA 0,53$ KAZANC ELDE ETTI. BRUT KAR MARJI 300 BAZ PUAN AZALISLA %40,6’YA DARALDI. TOPTAN SATIS HASILATI %8 ARTARAK 7,5 MILYAR$’A, NIKE’IN KENDI KANALLARINDAN YAPTIGI SATISLAR %8 AZALISLA 4,6 MILYAR$’A GERILEDI. HATIRLAYACAK OLURSAK, GECMIS YILLARDA NIKE, KAR MARJINI ARTTIRMAK ADINA DOGRUDAN SATISLARA AGIRLIK VERMIS ANCAK BU STRATEJININ BASARISIZ OLMASI ILE YENIDEN TOPTAN SATISA AGIRLIK VERMEYE GERI DONMUSTU, HASILAT KIRILIMINDAKI DEGISIKLIK SATIS KANALLARINDAKI DEGISIMIN YANSIMASI OLARAK GORULEBILIR. KUZEY AMERIKA SATISLARI %9 ARTIS, AVRUPA, ORTA DOGU VE AFRIKA SATISLARI %2 ARTIS (SABIT KUR BAZINDA %2 DUSUS), CIN SATISLARI %21 DUSUS VE ASYA PASIFIK & LATIN AMERIKA SATISLARI %7 DUSUS KAYDETTI. DOGRUDAN SATISA AGIRLIK VERME STRATEJISINE SON VERILMESINE DE NEDEN OLAN, STOK FAZLASI SORUNLARININ AZALMAYA DEVAM ETTIGI GORULUYOR, STOKLARIN %3 AZALISLA 7,7 MILYAR$’A GERILEMESI OLUMLU. ZAYIF KARLILIK GORUNUMUNE KARSIN KUZEY AMERIKA PAZARINDAKI %9’LUK BUYUME, TOPTAN KANALDAKI TOPARLANMA VE STOK SEVIYELERINDEKI GERILEME OPERASYONEL DENGELENMENIN BASLADIGINA ISARET ETMEKTEDIR. CIN KAYNAKLI SERT DARALMAYA RAGMEN TOPLAM HASILATIN SINIRLI DUSUS GOSTERMESI, MARKANIN KURESEL OLCEKTE DAYANIKLILIGINI KORUDUGUNU GOSTERMEKTE OLUP STOK NORMALLESMESI VE PROMOSYON BASKISININ AZALMASIYLA BIRLIKTE ILERLEYEN DONEMLERDE BRUT MARJ TARAFINDA KADEMELI IYILESME POTANSIYELI BULUNMAKTADIR.

TEKNIK GORUNUS
64,40 DIRENCINI ASAN NIKE KISA VADELI HAREKETLI ORTALAMALARININ UZERINDE KALICILIK SAGLADI. 100 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMASINI TEMSIL EDEN 64,95$ SEVIYESININ UZERINDE KALICILIK SAGLANABILMESI TAKDIRDE 62,50$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA SIRASIYLA 69$ VE 70$ DIRENCLERI FIYATLARI


PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.

HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.