GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM(PHILLIPCAPITAL)

GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM(PHILLIPCAPITAL)

GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM
• JPMORGAN EMTIA ANALISTLERI, IRAN SAVASI SONRASI ENERJI PIYASASINDA OLUSAN ARZ ACIGININ MEVCUT FIYAT SEVIYELERIYLE DENGELENEMEDIGINE DIKKAT CEKEREK DAHA YUKSEK PETROL FIYATLARININ KACINILMAZ OLABILECEGI UYARISINDA BULUNUYOR. KURESEL ARZ KAYBININ HIZLA ARTMASINA KARSIN YEDEK KAPASITENIN DEVREYE GIRMEMESI VE STOK KULLANIMIYLA ACIGIN SINIRLI OLCUDE KARSILANABILMESI, PIYASANIN DENGEYE ULASMASINI ZORLASTIRIRKEN TALEP TARAFINDAKI DARALMANIN ONEMLI OLCUDE FIZIKSEL ARZ EKSIKLIGINDEN KAYNAKLANDIGI DEGERLENDIRILIYOR. OZELLIKLE GELISMEKTE OLAN EKONOMILERDE TALEP ZAYIFLARKEN, KALAN DENGENIN SAGLANABILMESI ICIN AVRUPA VE ABD’DE DE TUKETIMIN FIYATLAR YOLUYLA BASKILANMASI GEREKEBILIR. BU DURUM, ENERJI MALIYETLERINDEKI ARTISIN KURESEL BUYUME UZERINDE DAHA BELIRGIN BIR BASKI YARATABILECEGINE VE ENFLASYONIST RISKLERIN YENIDEN GUC KAZANABILECEGINI GOSTERIYOR.
• SPACEX’IN PLANLADIGI VE YAKLASIK 75 MILYAR$ KAYNAK YARATMASI BEKLENEN HALKA ARZ SURECI, 2 TRILYON$’A ULASABILECEK DEGERLEME IHTIMALIYLE PIYASALARDA ONEMLI BIR GUNDEM MADDESI HALINE GELIRKEN, SURECLE ILGILI SIZINTILAR YATIRIMCI ILGISINI CANLI TUTUYOR. SIRKETIN GIZLI BASVURU SURECINI TAMAMLAMASININ ARDINDAN IZAHNAME DOKUMANININ ONUMUZDEKI HAFTALARDA ACIKLANMASI BEKLENIRKEN, OZELLIKLE STARLINK’IN YUKSEK KARLILIGI VE XAI ILE ENTEGRASYON SONRASI BUYUME HIKAYESI DIKKAT CEKIYOR. BUNA KARSIN XAI TARAFININ HENUZ KARLI OLMAMASI VE DEGERLEMENIN BUYUK OLCUDE GELECEKTEKI YAPAY ZEKA VE UZAY TABANLI VERI MERKEZI VIZYONUNA DAYANMASI, YATIRIMCILAR ACISINDAN KRITIK BIR RISK UNSURU OLARAK ONE CIKIYOR. ALPHABET, MICROSOFT VE ORACLE GIBI DEVLERLE REKABET EDECEK BIR KONUMLAMA HEDEFI, SIRKETIN YALNIZCA UZAY TEKNOLOJILERI DEGIL AYNI ZAMANDA YAPAY ZEKA ALTYAPISI OYUNCUSU OLARAK FIYATLANABILECEGINE ISARET EDIYOR. BU CERCEVEDE NIHAI DEGERLEMENIN, YATIRIMCILARIN BU UZUN VADELI BUYUME ANLATISINA NE OLCUDE IKNA OLACAGINA BAGLI OLARAK SEKILLENMESI BEKLENIYOR.
• META PLATFORMS, ARTAN YAPAY ZEKA YATIRIMLARINI DESTEKLEMEK AMACIYLA OPERASYONEL YAPISINI YENIDEN SEKILLENDIRIRKEN, MAYIS AYINDA CALISANLARININ YAKLASIK %10’UNA DENK GELEN 8.000 KISIYI ISTEN CIKARMA VE 6.000 ACIK POZISYONU IPTAL ETME PLANINI DOGRULADI. SIRKETIN BU ADIMI, VERIMLILIGI ARTIRARAK YUKSEK SERMAYE HARCAMASI GEREKTIREN YAPAY ZEKA YATIRIMLARINI FINANSE ETME STRATEJISININ BIR PARCASI OLARAK ONE CIKARKEN, 2026 YILI ICIN ONGORULEN 135 MILYAR$’A KADAR ULASABILECEK CAPEX PLANI BU DONUSUMUN OLCEGINI ORTAYA KOYUYOR. META’NIN KISA SURE ONCE TANITTIGI YENI NESIL YAPAY ZEKA MODELI VE BU ALANDAKI AGRESIF GENISLEME PLANLARI, KAYNAKLARIN ONCELIKLENDIRILMESINI ZORUNLU KILARKEN, BENZER SEKILDE MICROSOFT’UN DA MALIYET OPTIMIZASYONU KAPSAMINDA CALISANLARINA GONULLU AYRILMA TEKLIFLERI SUNMASI, SEKTOR GENELINDE YAPAY ZEKA ODAKLI YENIDEN YAPILANMANIN HIZ KAZANDIGINI GOSTERIYOR. BU GELISMELER, TEKNOLOJI SIRKETLERININ BUYUME STRATEJILERINDE YAPAY ZEKAYI MERKEZE ALIRKEN MALIYET
• ADVANCED MICRO DEVICES VE ARM HOLDINGS, YAPAY ZEKA ALTYAPISINDA CPU TALEBININ HIZLA ARTTIGINA YONELIK BEKLENTILERLE GUCLU YUKSELIS KAYDEDERKEN, INTEL’IN ACIKLADIGI GUCLU SONUCLAR BU TEMAYI DESTEKLEDI. GELENEKSEL OLARAK YAPAY ZEKA TARAFINDA GPU’LAR ON PLANDA OLSA DA, YENI NESIL IS YUKLERINDE CPU IHTIYACININ BELIRGIN SEKILDE ARTMASI VERI MERKEZI MIMARISINDE ONEMLI BIR DONUSUME ISARET EDIYOR. NITEKIM EGITIMDEN CIKARIM VE AJAN TABANLI YAPAY ZEKA UYGULAMALARINA GECISLE BIRLIKTE CPUGPU ORANININ HIZLA DEGISMESI, SUNUCU TARAFINDA CPU TALEBININ ARZI ASMASINA NEDEN OLUYOR. BU DINAMIK, HEM FIYATLAMA GUCUNU HEM DE HACIM BUYUMESINI DESTEKLERKEN, YARI ILETKEN SEKTORUNDE BUYUMENIN DAHA DENGELI BIR YAPIYA EVRILDIGINI GOSTERIYOR. MEVCUT GORUNUM, YAPAY ZEKA YATIRIMLARININ YALNIZCA GPU DEGIL, CPU TARAFINDA DA YENI BIR BUYUME DONGUSU YARATTIGINA ISARET EDIYOR.
• META PLATFORMS, AMAZON WEB SERVICES ILE YAPTIGI ANLASMA KAPSAMINDA GRAVITON ISLEMCILERINI GENIS OLCEKTE DEVREYE ALARAK YAPAY ZEKA ALTYAPISINI OLCEKLENDIRME STRATEJISINDE KRITIK BIR ADIM ATARKEN, ON MILYONLARCA CEKIRDEKLE BASLAYACAK BU KULLANIMIN ZAMANLA BUYUME ESNEKLIGI SUNMASI OZELLIKLE AJAN YAPAY ZEKA TARAFINDA HIZLA ARTAN CPU YOGUN IS YUKLERINE YONELIK TALEBIN GUCLENDIGINI GOSTERIYOR. EGITIM SURECLERINDE GPU’LAR BELIRLEYICI OLMAYA DEVAM EDERKEN, GERCEK ZAMANLI CIKARIM, KOD URETIMI VE COK ADIMLI GOREV ORKESTRASYONU GIBI KULLANIM ALANLARININ CPU AGIRLIKLI HALE GELMESI META’NIN ALTYAPI TERCIHLERINDE DONUSUME ISARET EDIYOR. GRAVITON5’IN YUKSEK CEKIRDEK KAPASITESI, GENIS ONBELLEK YAPISI VE DUSUK GECIKMELI ILETISIM AVANTAJI BUYUK OLCEKLI SISTEMLERDE VERIMLILIK SAGLARKEN, ENERJI VERIMLILIGI TARAFINDAKI KAZANIMLAR ARTAN YAPAY ZEKA YATIRIMLARI ICINDE MALIYET OPTIMIZASYONUNU DESTEKLIYOR. BU ANLASMA, OZEL TASARIM CIPLERIN YAPAY ZEKA ALTYAPISINDA GIDEREK DAHA MERKEZI HALE GELDIGINI VE REKABETIN ARTIK YALNIZCA MODEL DEGIL, ALTYAPI GUCU UZERINDEN DE SEKILLENDIGINI GOSTERIYOR. HABER SONRASINDA AMAZON %2 VE META %1’E YAKIN DEGER KAZANDI.
• NETFLIX, YONETIM KURULUNUN EK 25 MILYAR$ TUTARINDA HISSE GERI ALIM PROGRAMINI ONAYLADIGINI ACIKLARKEN, BU KARAR SIRKETIN GUCLU NAKIT URETIMI VE SERMAYE DAGITIMINDA DAHA AGRESIF BIR YAKLASIM BENIMSEDIGINE ISARET EDIYOR. ARALIK 2024’TE ACIKLANAN PROGRAMA EK OLARAK GELEN BU ADIMIN HERHANGI BIR SON KULLANMA TARIHININ OLMAMASI, YONETIMIN HISSE DEGERLEMESINI DESTEKLEME KONUSUNDA ESNEK HAREKET ALANINI ARTIRIYOR. SIRKETIN AYNI ZAMANDA ICERIK TARAFINDA YAKLASIK 20 MILYAR$’LIK YATIRIM PLANINI SURDURMESI, BUYUME ILE HISSEDAR GETIRISI ARASINDA DENGELI BIR SERMAYE TAHSISI STRATEJISI IZLEDIGINI GOSTERIYOR. DISIPLININI ON PLANDA TUTMAYA DEVAM ETTIGINE ISARET EDIYOR.
• INTEL, 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %7 ARTISLA 13,6 MILYAR$ HASILAT VE %123 ARTISLA HISSE BASINA 0,29$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 12,42 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,19$ KAZANC YONUNDEKI PIYASA BEKLENTILERINI ASTI. SIRKETIN FAALIYET KARI %142 ARTISLA 1,67 MILYAR$ SEVIYESINE ULASIRKEN, FAALIYET MARJI 690 BAZ PUAN ARTISLA %12,3’E YUKSELDI. SEGMENT BAZINDA BAKILDIGINDA, ISTEMCI BILISIM GRUBU GELIRLERI %1 ARTISLA 7,7 MILYAR$’A ULASIRKEN, VERI MERKEZI VE YAPAY ZEKA SEGMENTI %22 BUYUME ILE 5,1 MILYAR$ HASILAT ELDE EDEREK GUCLU PERFORMANS SERGILEDI. DOKUMHANE SEGMENTI ISE %16 ARTISLA 5,4 MILYAR$’A ULASIRKEN OPERASYONEL TARAFTA ZARAR YAZMAYA DEVAM ETTI. BRUT KAR MARJI 180 BAZ PUAN ARTISLA %41,0 SEVIYESINE GENISLERKEN, OPERASYONEL NAKIT AKISI 1,1 MILYAR$ OLARAK GERCEKLESTI. SIRKET YONETIMI 2C26 ICIN 13,8 - 14,8 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,20$ KAZANC ONGORURKEN, YAPAY ZEKA ODAKLI TALEBIN OZELLIKLE VERI MERKEZI TARAFINDA BUYUMEYI DESTEKLEMEYE DEVAM EDECEGINI BELIRTTI. GUCLU SONUCLAR VE BEKLENTI UZERI KARLILIGIN ARDINDAN HISSE BILANCO SONRASI YAKLASIK %22 DEGER KAZANDI. YAPAY ZEKA TARAFINDA OZELLIKLE INFERENCE (CIKARIM) VE AJAN YAPAY ZEKA TALEBINDEKI ARTISIN CPU VE ILERI PAKETLEME COZUMLERINE OLAN IHTIYACI ARTIRMASI, VERI MERKEZI SEGMENTINDEKI BUYUMEYI DESTEKLEYEN ANA UNSUR OLARAK ONE CIKTI. BUNUNLA BIRLIKTE NVIDIA ILE GELISTIRILEN IS BIRLIKLERI VE ELON MUSK’IN TESLA TARAFINDA INTEL’IN 14A URETIM TEKNOLOJISINI KULLANABILECEGINE YONELIK ACIKLAMALARI, SIRKETIN DOKUMHANE IS KOLUNDA DIS MUSTERI KAZANIMINA YONELIK BEKLENTILERI GUCLENDIRDI. GUCLU SONUCLAR VE YUKARI YONLU REHBERLIGIN YANI SIRA BU DONUSUM HIKAYESINE YONELIK ARTAN IYIMSERLIGIN ETKISIYLE INTEL BILANCO SONRASI YAKLASIK %28 DEGER KAZANDI.
• NEWMONT CORPORATION, 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %130 ARTISLA HISSE BASINA 2,90$ KAZANC ELDE ETTI. PIYASA BEKLENTISI HISSE BASINA 2,18$ KAZANC YONUNDEYDI. SERBEST NAKIT AKISI GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %161, CEYREKTEN CEYREGE %10 ARTISLA REKOR 3,1 MILYAR$’A ERISTI. ORTALAMA REALIZE ALTIN FIYATLARININ 4.900$/ONS SEVIYESINE ULASMASI KARLILIGI DESTEKLERKEN, SIRKET 1,3 MILYON ONS ALTIN URETIMI ILE YIL GENELI HEDEFLERIYLE UYUMLU BIR BASLANGIC YAPTI. FAVOK YILDAN YILA YAKLASIK IKI KAT ARTISLA 5,2 MILYAR$ SEVIYESINE YUKSELIRKEN, GUCLU NAKIT URETIMI SAYESINDE 2,7 MILYAR$ TUTARINDA TEMETTU VE HISSE GERI ALIMI YOLUYLA HISSEDARLARA GETIRI SAGLANDI. MALIYET TARAFINDA HER SEY DAHIL ONS BASINA ALTIN URETIMI 1.029$/ONS SEVIYESINDE GERILEYEREK (4C25: 1.302$/ONS) YUKSEK FIYAT ORTAMINDA MARJ GENISLEMESI DESTEKLENDI. SIRKETIN BILANCOSUNDA 8,8 MILYAR$ NAKIT BULUNMASI VE YENI 6 MILYAR$’LIK HISSE GERI ALIM PROGRAMI ACIKLANMASI SERMAYE DAGITIM POLITIKASININ SURDURULEBILIRLIGINE ISARET ETTI. SIRKET YONETIMI 2026 YILINDA ALTIN FIYATINI 4.500$/ONS FIYATINDAN BAZ ALARAK SUNDUGU REHBERLIKTE YAKLASIK 5,3 MILYON ONS ALTIN URETIMI (YONETILEN OPERASYONLARDAN 3,9 MILYON ONS UZERI) VE 1.680$/ONS SEVIYESINDE HER SEY DAHIL URETIM MALIYETI ONGORUYOR.
• P&G, SEANS ONCESINDE YAYINLADIGI 3C26 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %7 ARTISLA 21,2 MILYAR$ HASILAT VE %3 ARTISLA HISSE BASINA 1,59$ KAZANC ELDE ETTI. PIYASA BEKLENTILERI SIRASIYLA 20,54 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 1,55$ KAZANC YONUNDEYDI. ORGANIK SATISLAR %3 ARTIS KAYDETTI. BRUT KAR MARJI 100 BAZ PUAN GERILEYEREK %50 SEVIYESINE, FAALIYET MARJI 80 BAZ PUAN AZALISLA %22,3 SEVIYESINE DARALDI. P&G, FAALIYETLERINDEN SAGLADIGI NAKIT AKISI 4 MILYAR$ YONUNDE ACIKLANDI. SIRKET YONETIMI 2,5 MILYAR$ TEMETTU VE 600 MILYON$ HISSE GERI ALIM YAPARAK YATIRIMCILARINA TOPLAMDA 3,2 MILYAR$ GERI DONUS SAGLADI. P&G, 2026 MALI YILINDA KUR ETKISININ YAKLASIK 1 PUANLIK KATKISIYLA NET SATISLARDA %1 - %5 ARALIGINDA BUYUME ONGORURKEN, ORGANIK SATIS BUYUMESININ %0 - %4 BANDINDA GERCEKLESMESINI BEKLIYOR. SIRKET HISSE BASINA KÂR TARAFINDA ISE %1 - %6 ARALIGINDA ARTIS ONGORMESINE RAGMEN, ARTAN EMTIA VE TARIFE MALIYETLERININ YARATACAGI BASKI NEDENIYLE SONUCLARIN REHBERLIK ARALIGININ ALT BANDINA YAKIN GERCEKLESEBILECEGINI BELIRTIYOR. BUNA KARSIN P&G, GUCLU NAKIT URETIMINI KORUYARAK YAKLASIK 10 MILYAR$ TEMETTU VE 5 MILYAR$ HISSE GERI ALIMI ILE TOPLAMDA 15 MILYAR$ CIVARINDA YATIRIMCI GETIRISI SAGLAMA HEDEFINI SURDURUYOR. SIRKET BILANCO SONRASINDA %4’E YAKIN DEGER KAZANDI. JOHNSON & JOHNSON (NYSE: JNJ)


SIRKET PROFILI VE FINANSAL BILGILER
JOHNSON & JOHNSON ILAC, MEDIKAL CIHAZ VE TUKETICI SAGLIGI ALANLARINDA FAALIYET GOSTEREN COK ULUSLU BIR SAGLIK TEKNOLOJISI SIRKETIDIR. JOHNSON & JOHNSON 14 NISAN’DA YAYINLADIGI 1C26 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %9,9 ARTISLA 24,06 MILYAR$ HASILAT VE %2,5 AZALISLA HISSE BASINA 2,70$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 23,61 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 2,67$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. NET KAR %1,4 AZALISLA 6,61 MILYAR$ SEVIYESINDE GERCEKLESIRKEN, FAALIYET KARI %6,4 ARTIS GOSTERDI. YENILIKCI ILAC SEGMENTI %11,2 ARTISLA 15,4 MILYAR$ HASILAT ELDE EDERKEN, OZELLIKLE ONKOLOJI VE IMMUNOLOJI PORTFOYUNDEKI GUCLU PERFORMANS BUYUMEYI DESTEKLEDI. TIBBI TEKNOLOJI SEGMENTI ISE %7,7 ARTISLA 8,6 MILYAR$ HASILAT URETEREK OPERASYONEL TOPARLANMANIN SURDUGUNE ISARET ETTI. ULKE BAZLI BAKILDIGINDA ABD SATISLARI %8,3 ARTISLA 13,3 MILYAR$’A ULASIRKEN, ULUSLARARASI SATISLAR %11,9 ARTISLA 10,7 MILYAR$’A YUKSELDI. SERBEST NAKIT AKISI GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA YAKLASIK %56 AZALISLA 1,5 MILYAR$’A GERILERKEN, BU DUSUSTE ARTAN YATIRIM HARCAMALARI VE OPERASYONEL NAKIT AKISI UZERINDEKI CALISMA SERMAYESI KAYNAKLI BASKI ETKILI OLDU. SIRKET, PLAK PSORIAZIS TEDAVISINDE ILK VE TEK ORAL PEPTID OLAN ICOTYDE, RELAPS/REFRAKTER COKLU MIYELOM TEDAVISINDE TECVAYLI VE DARZALEX FASPRO KOMBINASYONUNUN DAHA ERKEN KULLANIM ONAYI ILE URUN PORTFOYUNU GUCLENDIRIRKEN, TIBBI TEKNOLOJI SEGMENTINDE VARIPULSE PRO’NUN AVRUPA’DA LANSMANI VE TECNIS PURESEE GOZ ICI LENSININ ABD PAZARINA SUNULMASIYLA BIRLIKTE UZUN VADEDE CIFT HANELI BUYUME HEDEFINI DESTEKLEYEN ONEMLI ADIMLAR ATTI. SIRKET YONETIMI, 100 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 11,54$ KAZANC YONUNDEKI 2026 YILI BEKLENTILERINI YAKLASIK 100,8 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 11,55$ KAZANC SEVIYESINE YUKARI YONLU REVIZE ETTI.

TEKNIK GORUNUS
100 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMASINDAN DESTEK ALAN JNJ, 100 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMASINI TEMSIL EDEN 225,93$ SEVIYESININ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA SIRASIYLA 244$ VE 251,50$ DIRENCLERI HEDEFLENEBILIR


PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.

HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.