GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM(PHILLIPCAPITAL)
GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM(PHILLIPCAPITAL)
GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM
• OCAK AYINA AIT ABD UFE VERISI, AYLIK BAZDA %0,3 ARTIS YONUNDEKI BEKLENTILERIN UZERINDE GELEREK %0,5 ARTIS KAYDEDERKEN, CEKIRDEK UFE AYLIK BAZDA %0,8 YUKSELDI. YILLIK BAZDA ISE UFE %2,9 ARTIS GOSTEREREK %2,6 SEVIYESINDEKI PIYASA BEKLENTILERINI BELIRGIN SEKILDE ASTI. ACIKLANAN VERILER, SON DONEMDE FED UYELERININ DIRENCLI ISTIHDAM PIYASASI VE YAPISKAN ENFLASYON NEDENIYLE MEVCUT POLITIKA FAIZININ MAKUL OLDUGU YONUNDEKI SOYLEMLERINI DESTEKLER NITELIKTE OLDU. CME GROUP FEDWATCH VERILERINE GORE PIYASA BEKLENTILERI, ILK FAIZ INDIRIMININ HAZIRAN YERINE TEMMUZ AYINDA YENIDEN BASLAYABILECEGINE ISARET EDERKEN, DOLAR ENDEKSINDE SINIRLI BIR YUKSELIS GOZLEMLENDI. DIGER TARAFTAN, JEOPOLITIK RISKLERE KARSI GUVENLI LIMAN TALEBINI KORUYAN HAZINE TAHVILLERI, YUKSEK UFE VERILERINE RAGMEN BASKI ALTINDA KALMADI VE 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4 SEVIYESININ ALTINDA SEYRETMEYE DEVAM ETTI. GETIRI EGRISINDEKI YATAYLASMA EGILIMI, FED’IN BU YIL DAHA SINIRLI FAIZ INDIRIMI YAPABILECEGI BEKLENTILERI ILE BIRLIKTE BUYUME GORUNUMUNDEKI ZAYIFLAMA SINYALLERIYLE SEKILLENIYOR. HISSE SENEDI ENDEKSLERINDE ISE TEKNOLOJI SEKTORU UZERINDEKI SATIS BASKISININ SURMESIYLE BIRLIKTE ENDEKSLER %0,6 – %1,0 ARALIGINDA EKSIDE ISLEM GORUYOR.
• PARAMOUNT SKYDANCE, WARNER BROS. DISCOVERY ICIN YURUTULEN TEKLIF YARISINDA NETFLIX’IN SON TEKLIFINI ARTIRMAMA KARARI ALMASININ ARDINDAN HISSE BASINA 31$ FIYATLA YAKLASIK 81 MILYAR$ DEGERINDE TEKLIFIYLE ONE CIKTI VE SIRKETI DEVRALMAYA HAZIRLANIYOR. NETFLIX, WARNER’IN STUDYO VE HBO MAX VARLIKLARI ICIN ARALIK AYINDA HISSE BASINA 27,75$ TEKLIF VERMISTI ANCAK YONETIM KURULUNUN PARAMOUNT TEKLIFINI USTUN BULMASI SONRASI GERI ADIM ATTI VE ISLEMIN BU SEVIYEDE FINANSAL OLARAK CAZIP OLMADIGINI ACIKLADI. ANLASMANIN TAMAMLANMASI HALINDE PARAMOUNT HBO, WARNER BROS., CNN VE TNT GIBI GUCLU MARKALARI BUNYESINE KATACAK VE SEKTORDE ONEMLI BIR KONSOLIDASYON GERCEKLESECEK. ISLEM DUZENLEYICI ONAYA TABI OLURKEN, PARAMOUNT’UN 6 MILYAR$ SINERJI HEDEFLEDIGI VE ARTAN FESIH BEDELI ILE HISSEDARLARA YONELIK EK TESVIKLER SUNDUGU BELIRTILIYOR. NETFLIX %10 DEGER KAZANIRKEN, PARAMOUNT %6 YUKSELDI WARNER BROS ISE %2’YE YAKIN DEGER KAYBETTI.
• ANTHROPIC ILE ABD SAVUNMA BAKANLIGI ARASINDA YAPAY ZEKA KULLANIMINA DAIR GERILIM TIRMANIYOR. SIRKET, ASKERI UYGULAMALARDA CLAUDE MODELLERI ICIN HALIHAZIRDA KOYDUGU GUVENLIK KISITLAMALARINI GEVSETMEYI REDDEDIYOR. SAVUNMA BAKANI PETE HEGSETH, CEO DARIO AMODEI’YE ASKERI KULLANIMLARDA TUM “YASAL AMACLAR” ICIN SINIRSIZ ERISIM SAGLANMASI YA DA MEVCUT SOZLESMENIN SONA ERDIRILMESI YONUNDE TSI CUMARTESI GUNU 00:01’E KADAR SURE VERDI UYMAMASI DURUMUNDA SIRKETI “TEDARIK ZINCIRI RISKI” OLARAK NITELENDIRMEK VEYA DEFENSE PRODUCTION ACT (SAVUNMA URETIMINI DUZENLEME YASASI) GIBI YASAL ARACLARI KULLANMAKLA TEHDIT ETTI. ANTHROPIC, KITLESEL IC GOZETIM VE OTONOM SILAHLAR GIBI ALANLARI ENGELLEYEN KISITLAMALARININ CIKARILMASININ ETIK ILKELERE AYKIRI OLDUGUNU SAVUNARAK GERI ADIM ATMAYACAGINI BELIRTTI. PENTAGON, CLAUDE’U MEVCUT ASKERI VE SINIFLANDIRILMIS AGLARDA KULLANMAK ISTIYOR VE SIRKETIN DIRENMESI, TEKNOLOJI VE ULUSAL GUVENLIK ARASINDAKI DENGEYI MERKEZE ALAN NADIR VE SERT BIR KAMU CATISMASINA DONUSTU.
• YAPAY ZEKA SIRKETI OPENAI, 730 MILYAR$ DEGERLEME ILE 110 MILYAR$ YENI YATIRIM TOPLADI: YATIRIM TURUNDA SOFTBANK’IN 30 MILYAR$, NVIDIA’NIN 30 MILYAR$ VE AMAZON’NIN 50 MILYAR$ YATIRIM YAPTIGI BELIRTILDI. 900 MILYONU ASAN HAFTALIK KULLANICIYA ULASAN OPENAI’DA OPENAI FOUNDATION’IN HISSELERININ DEGERI 180 MILYAR$’A ERISTI. ANLASMA DAHILINDE YNI IS ORTAKLIKLARI DA ACIKLANDI, BUNA GORE AMAZON WEB HIZMETLERI ILE AMAZON ARASINDAKI 38 MILYAR$ DEGERINDEKI COK YILLIK ANLASMA, 8 YIL SURESINCE 100 MILYAR$ OLARAK GUNCELLEDI. OPENAI’N HARCAMA HIZINA VE KARLILIGA DAIR ENDISELERIN SURUYOR OLMASI NEDENIYLE, SOZ KONUSU HABER AKISININ KATKISIYLA HISSELER GERI CEKILDI. AMAZON.COM YATIRIMIN YANINDA STRATEJIK ORTAKLIK DA ACIKLAMASI NEDENIYLE SEANS ONCESI ISLEMLERDE YALNIZCA %0,3 GERI CEKILIRKEN, NVIDIA %1,45, MICROSOFT %2,16 EKSIDE.
• ENERJI ICECEGI VE MESRUBAT URETICISI MONSTER BEVERAGES, YAYINLADIGI 4C25 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %17,6 ARTISLA 2,13 MILYAR$ HASILAT VE %30,4 ARTISLA HISSE BASINA 0,51$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 2,04 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,48$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. BRUT KAR MARJI 20 BAZ PUAN ARTISLA %55,5’E GENISLERKEN, FAALIYET KARI %16 ARTISLA 617,6 MILYON$’A ULASTI. FAALIYET GIDERLERI %21,4 ARTISLA 561,6 MILYON$’A YUKSELDI. ENERJI ICECEKLERININ DEGERLENDIRILDIGI MONSTER ENERJI ALANINDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %18,9 ARTISLA 1,98 MILYAR$ HASILAT ELDE ETTI. KUR ETKISI DISARIDA BIRAKILDIGINDA BUYUME %17,5 SEVIYESINDE GERCEKLESIYOR. 2025 YILINDA HASILAT 2024’E KIYASLA %10,7 ARTISLA 8,29 MILYAR$’A ULASIRKEN, HISSE BASI KAZANC %24,5 ARTISLA 2,06$’A YUKSELDI. FAALIYET KARI %20,1 ARTISLA 2,58 MILYAR$’A ERISTI.
• DELL TECHNOLOGIES, DUN SEAN SONRASINDA YAYINLADIGI 4C26 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %39 ARTISLA REKOR 33,4 MILYAR$ HASILAT VE %45 ARTISLA REKOR HISSE BASINA 3,89$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 31,67 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 3,52$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. FAALIYET KARI %32 ARTISLA 3,53 MILYAR$’A ULASTI. BILGI ISLEM ALTYAPISI, SIBER GUVENLIK COZUMLERI, YAPAY ZEKA GIBI ALANLARIN DEGERLENDIRILDIGI “ALTYAPI COZUMLERI” SEGMENTINDE, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %73 ARTISLA 19,6 MILYAR$ HASILAT ELDE EDILDI. YAPAY ZEKA ILE OPTIMIZE EDILEN SUNUCULARIN HASILATI %342 ARTISLA 9 MILYAR$’A ULASIRKEN, GELENEKSEL SUNUCU HASILATI %27 ARTISLA 5,9 MILYAR$’A YUKSELDI. DEPOLAMA HASILATI ISTE %2 ARTISLA 4,8 MILYAR$’A ULASIRKEN, SEGMENTIN FAALIYET KARI %41 ARTISLA 2,9 MILYAR$’A ERISTI. MASAUSTU / DIZUSTU BILGISAYARLAR, EKRANLAR, YAZICILAR VE PROJEKTORLER GIBI URUNLERIN DEGERLENDIRILDIGI “MUSTERI COZUMLERI” SEGMENTINDE GECEN YILA GORE %14 ARTISLA 13,5 MILYAR$ HASILAT ELDE EDILDI. BU SEGMENTTE FAALIYET KARI YATAY PERFORMANSLA 629 MILYON$ OLARAK ACIKLANDI. TICARI MUSTERI HASILATI %16 ARTISLA 11,6 MILYAR$’A YUKSELIRKEN, BIREYSEL MUSTERI HASILATI YATAY HAREKETLE 1,9 MILYAR$ OLARAK GERCEKLESTI. SIRKET YONETIMI 1C27’DE GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %51 ARTISI TEMSIL EDECEK SEKILDE 35,2 MILYAR$ HASILAT VE %87 ARTISLA HISSE BASINA 2,90$ KAZANC ONGORURKEN, 2027 MALI YILINDA 2026’YA KIYASLA %23 ARTISLA 140 MILYAR$ HASILAT, YAPAY ZEKA ILE OPTIMIZE EDILEN SUNUCU HASILATINDA %103 ARTISLA 50 MILYAR$ (2026: 24,68 MILYAR$) VE %25 ARTISLA HISSE BASINA 12,90$ KAZANC ELDE ETMEYI ONGORUYOR. DELL GUCLU BILANCO SONRASINDA %13 DEGER KAZANDI.
• INTUIT FINANSAL YONETIM ARACLARI VE HIZMETLERI SUNAN BIR YAZILIM SIRKETIDIR. INTUIT, 2C6 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINDE KIYASLA %17 ARTISLA 4,7 MILYAR$ HASILAT VE %25 ARTISLA HISSE BASINA 4,15$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 4,53 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 3,68$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. FAALIYET KARI %23 ARTISLA 1,54 MILYAR$’A ULASTI. MUHASEBE PROGRAMI QUICKBOOKS VE E-MAIL PAZARLAMA PLATFORMU MAILCHIMP’IN DEGERLENDIRILDIGI “ISLETME COZUMLERI” ALANINDA HASILAT GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %18 ARTISLA 3,2 MILYAR$’A ULASTI. CEVRIMICI SUNULAN HIZMETLER HASILATI %18 ARTIS KAYDEDERKEN QUICKBOOKS HASILATI %24 BUYUME GOSTERDI. BIREYSEL VERGI ODEMELERINE YONELIK TURBOTAX HASILATI %12 ARTISLA 581 MILYON$’A YUKSELDI. SIRKET YONETIMI 3C26’DA %10 HASILAT ARTISI VE HISSE BASINA 12,45$ - 12,51$ KAZANC ONGORURKEN, 2026 MALI YILINDA %12 - %13 BUYUMEYI TEMSIL EDECEK SEKILDE 20,99 - 21,18 MILYAR$ HASILAT, %14 - %15 ARTISLA 8,61 - 8,68 MILYAR$ FAALIYET KARI VE %14 - %15 ARTISLA HISSE BASINA 22,98$ - 23,18$ KAZANC ONGORUYOR.
• COREWEAVE, 4C25’TE GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %110 ARTISLA 1,57 MILYAR$ HASILAT VE 452 MILYON$ NET ZARAR ACIKLADI (BEKLENTI: 342 MILYON$ ZARAR). FAALIYET KARI 88 MILYON$ OLURKEN, FAALIYET MARJI %6 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. NET FAIZ GIDERI %160 ARTISLA 388 MILYON$’A YUKSELEREK KARLILIGI BASKILADI. SIRKETIN BACKLOG’U 66,8 MILYAR$’A ULASARAK YILBASINA GORE YAKLASIK DORT KAT ARTARKEN, TOPLAM AKTIF GUC KAPASITESI 850 MW’IN UZERINE CIKTI VE KONTRATLI KAPASITE 3,1 GW SEVIYESINE ULASTI. 2026 YILI ICIN 30 - 35 MILYAR$ CAPEX ONGOREN SIRKET, MEVCUT CEYREK ICIN 1,9 - 2,0 MILYAR$ HASILAT BEKLENTISI PAYLASARAK 2,3 MILYAR$’LIK KONSENSUSUN ALTINDA KALDI YONETIM 2026’NIN ILK CEYREGININ MARJ ACISINDAN DIP SEVIYEYI TEMSIL EDECEGINI BELIRTIRKEN, UZUN VADEDE %25 - %30 FAALIYET MARJI HEDEFLEDIGINI ACIKLADI. SIRKET SEANS SONRASI ISLEMLERDE %9 DEGER KAYBETTI.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.