GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM (PHILLIPCAPITAL)

GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM (PHILLIPCAPITAL)


GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM
• OPENAI KURUCU ORTAGI VE BASKANI GREG BROCKMAN’IN, ELON MUSK’IN SIRKETE ACTIGI DAVADA CEO SAM ALTMAN ILE DAHA ONCE BILINENDEN DAHA DERIN FINANSAL BAGLARA SAHIP OLDUGU VE OPENAI’DAKI PAYININ YAKLASIK 30 MILYAR$ DEGERINDE OLDUGU ORTAYA CIKTI. MUSK’IN AVUKATLARI, BROCKMAN’IN ALTMAN DESTEKLI BAZI GIRISIMLERDE VE ALTMAN’IN AILE FONUNDA PAY SAHIBI OLMASININ, OPENAI’IN KAR AMACI GUDEN YAPIYA DONUSUM SURECINDE BAGIMSIZLIGINI ZAYIFLATMIS OLABILECEGINI SAVUNUYOR. BROCKMAN AYRICA CEREBRAS VE HELION ENERGY GIBI ALTMAN BAGLANTILI SIRKETLERDE HISSESI OLDUGUNU KABUL ETTI. BU DURUM, OPENAI’IN BU SIRKETLERLE OLASI TICARI ILISKILERI ACISINDAN CIKAR CATISMASI TARTISMALARINI ARTIRIYOR. DAVA, MUSK’IN OPENAI’IN KURULUS AMACINDAN UZAKLASTIGI VE YENIDEN KAR AMACI GUTMEYEN YAPIYA DONMESI GEREKTIGI IDDIASI UZERINE ILERLERKEN, SIRKETIN OLASI HALKA ARZ SURECI ONCESINDE YONETISIM VE SEFFAFLIK BASLIKLARINI DAHA GORUNUR HALE GETIRIYOR.
• APPLE’IN ABD’DE URETILECEK CIHAZ ISLEMCILERI ICIN INTEL VE SAMSUNG ILE ON GORUSMELER YAPMASI, SIRKETIN UZUN SUREDIR ANA URETIM ORTAGI OLAN TSMC’YE BAGIMLILIGINI AZALTMA ARAYISINI GOSTERIYOR. GORUSMELER HENUZ SIPARIS ASAMASINA GELMEZKEN, APPLE’IN TSMC DISI URETIM TEKNOLOJILERINE TEMKINLI YAKLASTIGI BELIRTILIYOR. SIRKETIN IPHONE, IPAD VE MAC’LERDE KULLANDIGI GELISMIS ISLEMCILER BUYUK OLCUDE TSMC’NIN TAYVAN’DAKI ILERI URETIM KAPASITESINE DAYANIYOR. ANCAK YAPAY ZEKA VERI MERKEZI YATIRIMLARI VE YAPAY ZEKA MODELLERINI YEREL CALISTIRABILEN MAC’LERE YONELIK GUCLU TALEP, CIP ARZINDA ESNEKLIGI AZALTMIS DURUMDA. INTEL ICIN APPLE GIBI BUYUK BIR MUSTERIYI KAZANMAK, CIP URETIM ISINI CANLANDIRMA PLANI ACISINDAN KRITIK BIR REFERANS OLABILIRKEN, SAMSUNG DA TSMC KARSISINDAKI KONUMUNU GUCLENDIREBILIR. APPLE ACISINDAN ISE OLASI IKINCI TEDARIKCI SECENEGI HEM JEOPOLITIK RISKLERI AZALTMA HEM DE PAZARLIK GUCUNU ARTIRMA POTANSIYELI TASIYOR.
• SHOPIFY, 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %34 ARTISLA 3,17 MILYAR$ HASILAT VE %29 ARTISLA HISSE BASINA 0,36$ KAZANC ELDE EDEREK, 3,04 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,32$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. BRUT KAR %32 ARTISLA 1,55 MILYAR$’A, FAALIYET KARI %88 ARTISLA 382 MILYON$’A YUKSELIRKEN, PLATFORM UZERINDEN GECEN BRUT ISLEM HACMI %35 ARTISLA 100,74 MILYAR$’A ULASTI. ABONELIK COZUMLERI HASILATI %21 ARTISLA 750 MILYON$’A, SATICI COZUMLERI HASILATI %39 ARTISLA 2,42 MILYAR$’A YUKSELIRKEN, AYLIK TEKRARLAYAN ABONELIK GELIRI %16 ARTISLA 212 MILYON$ OLDU. SERBEST NAKIT AKISI %31 ARTISLA 476 MILYON$’A ULASIRKEN, SERBEST NAKIT AKISI MARJI %15 SEVIYESINDE YATAY KALDI. SIRKET YONETIMI 2C26’DA HASILATIN YUKSEK YIRMILI ORANLARDA, BRUT KARIN ORTA YIRMILI ORANLARDA BUYUMESINI FAALIYET GIDERLERININ HASILATA ORANININ %35 - %36 ARALIGINDA VE SERBEST NAKIT AKISI MARJININ ORTA ONLU SEVIYELERDE GERCEKLESMESINI BEKLIYOR. SHOPIFY, BEKLENTILERI ASAN HASILAT VE GUCLU ISLEM HACMINE RAGMEN, FAALIYET KARININ PIYASA BEKLENTILERININ ALTINDA KALMASI VE 2C26 REHBERLIGININ YATIRIMCILARI YETERINCE TATMIN ETMEMESI NEDENIYLE BILANCO SONRASINDA %6’YA
• PALANTIR TECHNOLOGIES KAMU KURUMLARI VE SIRKETLERE BUYUK VERI ANALITIGI, YAPAY ZEKA DESTEKLI KARAR ALMA VE OPERASYONEL YAZILIM PLATFORMLARI SUNAN BIR TEKNOLOJI SIRKETIDIR. DUN SEANS SONRASINDA FINANSALLARINI ACIKLAYAN SIRKET, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %85 ARTISLA 1,63 MILYAR$ HASILAT VE %65 ARTISLA HISSE BASINA 0,33$ KAZANC ELDE EDEREK, 1,54 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,27$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. HASILAT CEYREKTEN CEYREGE %16 ARTARKEN, FAALIYET KARI %23 ARTISLA 984 MILYON$’A ULASTI VE FAALIYET MARJI 300 BAZ PUAN GENISLEYEREK %60’A YUKSELDI. ABD HASILATI CEYREKTEN CEYREGE %19 ARTISLA 1,28 MILYAR$’A, ABD TICARI HASILATI %18 ARTISLA 595 MILYON$’A VE ABD KAMU HASILATI %21 ARTISLA 687 MILYON$’A YUKSELDI. SIRKET BU CEYREKTE EN AZ 1 MILYON$ TUTARINDA 206 ANLASMA YAPARKEN, TOPLAM SOZLESME DEGERI 2,41 MILYAR$ OLDU ABD TICARI SEGMENT KALAN ANLASMA DEGERI %12 ARTISLA 4,92 MILYAR$’A CIKTI. TOPLAM MUSTERI SAYISI %5 ARTISLA 1.007’YE, ABD TICARI MUSTERI SAYISI %8 ARTISLA 615’E YUKSELIRKEN, NET GELIR KORUMA ORANI %150 OLDU. RULE OF 40 SKORU 4C25’TEKI %127 SEVIYESINDEN %145’E YUKSELIRKEN, SERBEST NAKIT AKISI %17 ARTISLA 925 MILYON$’A VE SERBEST NAKIT AKISI MARJI %57’YE CIKTI. SIRKET CEYREK SONUNDA 8,0 MILYAR$ NAKIT, NAKIT BENZERI VE KISA VADELI ABD HAZINE TAHVILI POZISYONUNA SAHIP OLDUGUNU VE BORCU OLMADIGINI ACIKLADI. YONETIM 2C26’DA 1,797 1,801 MILYAR$ HASILAT VE 1,063 - 1,067 MILYAR$ FAALIYET KARI BEKLERKEN, 2026 HASILAT BEKLENTISINI 7,182 - 7,198 MILYAR$’DAN 7,650 - 7,662 MILYAR$’A, FAALIYET KARI BEKLENTISINI 4,126 - 4,142 MILYAR$’DAN 4,440 - 4,452 MILYAR$’A VE SERBEST NAKIT AKISI BEKLENTISINI 3,925 - 4,125 MILYAR$’DAN 4,2 - 4,4 MILYAR$’A YUKSELTTI. PALANTIR, BEKLENTILERI ASAN SONUCLAR VE YUKARI REVIZE EDILEN REHBERLIGE RAGMEN, GUCLU YAPAY ZEKA BUYUMESININ BUYUK OLCUDE FIYATLANMIS OLMASI VE YUKSEK DEGERLEME CARPANLARI NEDENIYLE BILANCO SONRASINDA %1 DEGER KAYBETTI.
• VERTEX PHARMACEUTICALS, 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %8 ARTISLA 2,99 MILYAR$ HASILAT VE %10 ARTISLA HISSE BASINA 4,47$ KAZANC ELDE ETTI. PIYASA BEKLENTILERI 2,99 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 4,24$ KAZANC YONUNDEYDI. ABD HASILATI %7 ARTISLA 1,78 MILYAR$’A, ABD DISI HASILAT %9 ARTISLA 1,21 MILYAR$’A YUKSELIRKEN, BUYUME KISTIK FIBROZIS ILACLARINDAKI GUCLU TALEP, ALYFTREK KULLANIMLARI VE KISTIK FIBROZIS DISI URUN KATKISINDAN DESTEKLENDI. FAALIYET KARI %11 ARTISLA 1,31 MILYAR$’A ULASIRKEN, FAALIYET MARJI YAKLASIK 120 BAZ PUAN GENISLEYEREK %43,9’A CIKTI. NET KAR %9 ARTISLA 1,15 MILYAR$ OLDU. URUN BAZINDA TRIKAFTA/KAFTRIO SATISLARI %7 DUSUSLE 2,35 MILYAR$’A GERILERKEN, ALYFTREK SATISLARI 424 MILYON$’A YUKSELDI VE TOPLAM KISTIK FIBROZIS GELIRLERI %6 ARTISLA 2,92 MILYAR$ OLDU. KLINIK TARAFTA VERTEX, POVETACICEPT ICIN IGA NEFROPATISINDE ABD HIZLANDIRILMIS ONAY BASVURUSUNU TAMAMLARKEN, CASGEVY’NIN 5 - 12 YAS ARASI COCUKLARDA KULLANIMI ICIN ABD BASVURUSUNU YAPTI. YONETIM 2026 YILI ICIN 12,95 - 13,10 MILYAR$ HASILAT, KISTIK FIBROZIS DISI URUNLERDEN EN AZ 500 MILYON$ GELIR, 5,65 - 5,75 MILYAR$ AR-GE, SATIN ALINAN AR-GE VE SATIS-YONETIM BEKLENTISINI KORUDU. YAKIN DEGER KAYBETTI. 5 MAYIS 2026
• EATON CORPORATION VERI MERKEZI, ELEKTRIK ALTYAPISI, SANAYI, HAVACILIK VE MOBILITE PAZARLARINA YONELIK GUC YONETIMI VE ELEKTRIK SISTEMLERI COZUMLERI SUNAN KURESEL BIR SANAYI SIRKETIDIR. SIRKET 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE GORE %17 ARTISLA 7,45 MILYAR$ REKOR HASILAT VE %3 ARTISLA HISSE BASINA 2,81$ KAZANC ELDE EDEREK, 7,14 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 2,73$ KAZANC BEKLENTILERINI ASTI. ORGANIK BUYUME %10 ILE %5 - %7 REHBERLIGININ UZERINDE GERCEKLESIRKEN, TOPLAM FAALIYET MARJI 120 BAZ PUAN DARALARAK %22,7’YE GERILESE DE SIRKET BEKLENTISININ UZERINDE KALDI SERBEST NAKIT AKISI %245 ARTISLA 314 MILYON$’A YUKSELDI. AMERIKA BOLGESI ELEKTRIK SEGMENTI SATISLARI VERI MERKEZI TALEBIYLE %20 ARTISLA 3,6 MILYAR$’A, KURESEL ELEKTRIK SATISLARI %21 ARTISLA 1,95 MILYAR$’A, HAVACILIK SATISLARI ISE %16 ARTISLA 1,14 MILYAR$’A ULASTI. TOPLAM BEKLEYEN SIPARISLER ELEKTRIK SEGMENTLERINDE %48, HAVACILIKTA %28 ARTARKEN, YENI ALINAN SIPARISLER / FATURALANDIRILAN SIPARISLER ORANI ELEKTRIK ISLERINDE 1,2, HAVACILIKTA 1,1 OLDU. MOBILITE SATISLARI %2 DUSUSLE 766 MILYON$’A GERILERKEN, SIRKET BU BIRIMI 1C27 SONUNA KADAR AYRI HALKA ACIK SIRKET OLARAK AYIRMA PLANINI YINELEDI. YONETIM 2026 ORGANIK BUYUME BEKLENTISINI %7 - %9’DAN %9 - %11’E YUKSELTIRKEN, YIL GENELI ICIN %24,1 - %24,5 SEGMENT MARJI VE HISSE BASINA 13,05$ 13,50$ KAZANC ONGORUYOR. EATON, GUCLU SATIS BUYUMESINE VE YUKARI REVIZE EDILEN ORGANIK BUYUME REHBERLIGINE RAGMEN, 2C26 KAZANC BEKLENTISININ PIYASA BEKLENTISININ ALTINDA KALMASI VE SEGMENT MARJINDAKI YILLIK DARALMA NEDENIYLE BILANCO SONRASINDA YAKLASIK %5 DEGER KAYBETTI.
• LATTICE SEMICONDUCTOR DUSUK GUC TUKETIMLI PROGRAMLANABILIR CIPLER GELISTIREREK VERI MERKEZI, ILETISIM, SANAYI, OTOMOTIV VE GOMULU SISTEM PAZARLARINA COZUMLER SUNAN BIR YARI ILETKEN SIRKETIDIR. LATTICE, 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %42 ARTISLA 170,9 MILYON$ HASILAT VE %86 ARTISLA HISSE BASINA 0,41$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 164,93 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,37$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. HASILAT CEYREKTEN CEYREGE %17 ARTARKEN, BRUT KAR MARJI 60 BAZ PUAN GENISLEYEREK %70’E ULASTI. FAALIYET KARI CEYREKTEN CEYREGE %31 ARTISLA 58,7 MILYON$’A, FAALIYET MARJI 370 BAZ PUAN GENISLEMEYLE %34,4’E YUKSELDI. FAVOK %27 ARTISLA 67,8 MILYON$’A ULASIRKEN, FAVOK MARJI 310 BAZ PUAN GENISLEYEREK %39,6’YA CIKTI. HESAPLAMA VE ILETISIM GELIRLERI CEYREKTEN CEYREGE %15 ARTISLA 106,6 MILYON$’A ULASARAK REKOR KIRARKEN, ENDUSTRIYEL VE GOMULU SISTEMLER GELIRLERI %21 ARTISLA 64,3 MILYON$ OLDU. SIRKET, NVIDIA HALOS EKOSISTEMINE KATILIM VE TEXAS INSTRUMENTS ILE UC YAPAY ZEKA SISTEMLERINDE SENSOR ENTEGRASYONU IS BIRLIGIYLE URUN KONUMUNU GUCLENDIRDIGINI BELIRTIRKEN, AMI’YI 1,65 MILYAR$ BEDELLE SATIN ALMAK ICIN ANLASMA IMZALADI. SOZ KONUSU ISLEMIN 3C26’DA TAMAMLANMASI VE BRUT KAR MARJI, SERBEST NAKIT AKISI VE HISSE BASINA KAZANCA KATKI SAGLAMASI BEKLENIYOR. YONETIM 2C26’DA YAKLASIK %50 YILLIK BUYUMEYE ISARET EDECEK SEKILDE 175 195 MILYON$ HASILAT, %69 - %71 BRUT KAR MARJI, 64 - 67 MILYON$ FAALIYET GIDERI VE HISSE BASINA 0,42$ - 0,46$ KAZANC ONGORUYOR.
• VIPER ENERGY ABD’DE PETROL VE DOGAL GAZ SAHALARINDA MINERAL VE GELIR HAKKI (ROYALTY) SAHIBI OLAN, DOGRUDAN URETIM YAPMADAN URETIMDEN PAY ALARAK NAKIT AKISI SAGLAYAN BIR ENERJI SIRKETIDIR. SIRKET 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %109 ARTISLA 511 MILYON$ HASILAT VE YATAY HAREKETLE HISSE BASINA 0,55$ KAZANC ELDE ETTI. PIYASA BEKLENTILERI 499,81 MILYON$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,48$ KAZANC YONUNDEYDI. ORTALAMA URETIM GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %128 ARTISLA GUNLUK 130,7 BIN VARIL PETROL ESLENIGINE YUKSELIRKEN, PETROL URETIMI %108 ARTISLA GUNLUK 65 BIN VARIL OLDU ANCAK URETIM GECEN CEYREGE KIYASLA GUNLUK 134 BIN VARIL PETROL ESLENIGINDEN SINIRLI GERILEDI. SIRKETIN GERCEKLESEN ORTALAMA SATIS FIYATI %11 DUSUSLE 42,16$/VARIL PETROL ESLENIGI OLURKEN, HEDGE ETKISI DAHIL SATIS FIYATI %10 AZALISLA 43,86$/VARIL PETROL ESLENIGI SEVIYESINDE GERCEKLESTI. 1C26’DA FAVOK 485 MILYON$ OLURKEN, HISSE BASINA DAGITILABILIR NAKIT AKISI 1,05$ SEVIYESINDE ACIKLANDI. SIRKET CEYREKTE 655 BRUT KUYUYU URETIME ALIRKEN, VIPER’IN SAHIP OLDUGU URETIM PAYI HAKLARININ TOPLAMINI GOSTEREN NET KUYU ESLENIGI 15,3 OLDU. VIPER, CEYREKTE HISSE BASINA 0,38$ BAZ TEMETTU VE 0,30$ DEGISKEN TEMETTU OLMAK UZERE TOPLAM 0,68$ TEMETTU ACIKLADI. AYRICA, 96 MILYON$ HISSE GERI ALIMI YAPTI VE TOPLAM 183 MILYON$ SERMAYE IADESIYLE DAGITILABILIR NAKDIN %90’INI YATIRIMCILARA DONDURDU. SIRKET, PERMIAN DISI VARLIK SATISINDAN 610 MILYON$ GELIR ELDE EDEREK NET BORCUNU 600 MILYON$ AZALTIRKEN, NET BORC 1,59 MILYAR$’A GERILEDI. YONETIM 2C26’DA GUNLUK 124 - 126 BIN VARIL PETROL ESLENIGI, 2026 GENELINDE ISE GUNLUK 126 - 130 BIN VARIL PETROL ESLENIGI URETIM BEKLIYOR AYRICA RIVERBEND SATIN ALMASININ 2026 URETIM REHBERININ ORTA NOKTASINA GUNLUK YAKLASIK 1.000 VARIL PETROL KATKI SAGLAMASI VE 3C26 BASINDA TAMAMLANMASI ONGORULUYOR.



PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.

HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.