GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM (PHILLIPCAPITAL)
GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM (PHILLIPCAPITAL)
GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM
• ABD BORSALARINDA RISK ISTAHI GUCLENIRKEN, DUN S&P 500 %1,2 YUKSELISLE TARIHI ZIRVESINE YAKLASIRKEN NASDAQ-100 %2 PRIMLE YAKLASIK BES YILIN EN UZUN YUKSELIS SERISINI SURDURDU. DOW JONES DA %0,7 ARTIS KAYDETTI. PIYASALARDAKI YUKARI YONLU HAREKET, IRAN ILE ATESKES VE MUZAKERE BEKLENTILERININ YARATTIGI JEOPOLITIK RAHATLAMA ILE YAPAY ZEKÂ TEMASI ETRAFINDA GUCLENEN VERI AKISIYLA DESTEKLENIYOR. PETROL FIYATLARINDA SERT GERI CEKILME (BRENT -%4,6, WTI -%7,9) ENFLASYON BASKILARINA ILISKIN ENDISELERI AZALTIRKEN, BEKLENTILERIN ALTINDA GELEN UFE VERISI DE TEKNOLOJI VE TUKETICI ODAKLI HISSELERDE RISK ALMA ISTAHINI ARTIRDI. TAHVIL FAIZLERINDEKI DUSUS (2 YILLIK %3,75, 10 YILLIK %4,25) FINANSAL KOSULLARI GEVSETIRKEN, PIYASALAR MEVCUT TABLODA DEZENFLASYON SURECININ KORUNACAGINI VE YILIN ILERLEYEN DONEMINDE OLASI FAIZ INDIRIMLERININ YENIDEN GUNDEME GELEBILECEGINI FIYATLIYOR.
• OPENAI, SIBER GUVENLIK ALANINDA ARTAN REKABET VE RISKLER DOGRULTUSUNDA GPT-5.4-CYBER MODELINI SINIRLI BIR KULLANICI GRUBUNA ACARAK YAZILIM ACIKLARINI TESPIT ETMEYE ODAKLANAN YENI NESIL YAPAY ZEKA COZUMLERINI DEVREYE ALMAYA BASLADI. SIRKETIN “CYBER ICIN GUVENILIR ERISIM” PROGRAMI KAPSAMINDA ILK ETAPTA YUZLERCE KULLANICIYA SUNULAN MODELIN, ONUMUZDEKI HAFTALARDA BINLERCE KATILIMCIYA GENISLETILMESI PLANLANIYOR. DAHA AZ KISITLAYICI YAPISIYLA DERINLEMESINE ANALIZ IMKANI SUNAN MODEL, KURUMLARIN GUVENLIK ACIKLARINI ERKEN ASAMADA TESPIT ETMESINI HEDEFLERKEN, BENZER YETENEKLERIN KOTU NIYETLI AKTORLER TARAFINDAN KULLANILMA RISKI DE GIDEREK ARTIYOR. NITEKIM ANTHROPIC’IN KISA SURE ONCE TANITTIGI MYTHOS MODELI SONRASI FINANSAL KURUMLAR VE KAMU OTORITELERI ALARM SEVIYESINI YUKSELTMIS DURUMDA. BU GELISMELER, SIBER GUVENLIGIN TEKNOLOJI YATIRIMLARI ICINDE DAHA KRITIK BIR ONCELIK HALINE GELDIGINE VE REGULASYON TARAFINDA YENI CERCEVELERIN GUNDEME GELEBILECEGINE ISARET EDIYOR.
• ASML HOLDING, 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %13 ARTISLA 8,76 MILYAR€ HASILAT VE %19 ARTISLA HISSE BASINA 7,15€ KAZANC ELDE ETTI. CEYREKTEN CEYREGE BAKTIGIMIZDA HASILAT %10 VE HISSE BASI KAZANC %3 AZALIS KAYDETTI. BU CEYREKTE 67 ADET YENI LITOGROFI MAKINESI SATISI GERCEKLESIRKEN (4C25: 94 ADET), 12 ADET KULLANILMIS LITOGROFI MAKINESI SATISI GERCEKLESTI (4C25: 8 ADET). BRUT KAR GECTIGIMIZ CEYREGE KIYASLA %8 AZALISLA 4,64 MILYAR€’YA GERILERKEN BRUT KAR MARJI %80 BAZ PUAN ARTISLA %53’E GENISLEDI. NET KAR %3 AZALISLA 2,75 MILYAR€’YA GERILEDI. ASML, %17 TEMETTU ARTISI YAPARAK YILLIK HISSE BASINA 7,50€ TEMETTU ODEMESI GERCEKLESTIRMEYI PLANLIYOR. SIRKET YONETIMI 2C26’DA 8,4 - 9,0 MILYAR€ HASILAT, %51 - %52 BRUT KAR MARJI ONGORURKEN, 2026 MALI YILINDA 34 - 39 MILYAR€ HASILAT VE %51 %53 BRUT KAR MARJI YONUNDEKI ONGORULERINI 36 - 40 MILYAR€ HASILAT VE %51 - %53 BRUT KAR MARJI YONUNDE YUKARI REVIZE ETTI.
• BANK OF AMERICA, SEANS ONCESINDE YAYINLADIGI 1C26 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %7 ARTISLA 30,3 MILYAR$ HASILAT VE %25 ARTISLA HISSE BASINA 1,11$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 29,95 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 1,01$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. NET KAR %17 ARTISLA 8,6 MILYAR$’A ULASIRKEN, NET FAIZ GELIRLERI %9 ARTISLA 15,7 MILYAR$’A YUKSELDI. BIREYSEL BANKACILIK SEGMENTINDE HASILAT %5 ARTISLA 11,0 MILYAR$’A ULASIRKEN, KART HARCAMALARI %7 ARTISLA 245 MILYAR$ SEVIYESINE CIKTI. KURESEL VARLIK VE YATIRIM YONETIMI TARAFINDA HASILAT %12 ARTISLA 6,7 MILYAR$’A YUKSELIRKEN, YONETIM ALTINDAKI VARLIKLAR %14 ARTISLA 2,1 TRILYON$’A ULASTI. KURESEL BANKACILIK SEGMENTINDE HASILAT %5 ARTISLA 6,3 MILYAR$ OLURKEN, YATIRIM BANKACILIGI UCRETLERI %21 ARTISLA 1,8 MILYAR$’A YUKSELDI. GLOBAL PIYASALARDA SATIS VE TRADING GELIRLERI %13 ARTISLA 6,4 MILYAR$’A ULASIRKEN, HISSE SENEDI GELIRLERI %30 ARTISLA 2,8 MILYAR$’A YUKSELDI VE SABIT GETIRILI MENKUL KIYMETLER, DOVIZ VE EMTIA (FICC) GELIRLERI %2 ARTISLA 3,5 MILYAR$ SEVIYESINDE GERCEKLESTI. FAALIYET GIDERLERI %4 ARTISLA 18,5 MILYAR$’A YUKSELIRKEN, VERIMLILIK ORANI 170 BAZ PUAN IYILESEREK %61’E GERILEDI.
• MORGAN STANLEY, 1C26’DA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %16 ARTISLA 20,6 MILYAR$ HASILAT VE %32 ARTISLA HISSE BASINA 3,43$ KAZANC ELDE EDEREK, 19,74 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 3,02$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. NET KAR %29 ARTISLA 5,6 MILYAR$’A ULASIRKEN, OZSERMAYE KARLILIGI %21’E YUKSELDI. KURUMSAL VE YATIRIM BANKACILIGI SEGMENTINDE HASILAT %19 ARTISLA 10,7 MILYAR$’A ULASIRKEN, YATIRIM BANKACILIGI GELIRLERI %36 ARTISLA 2,1 MILYAR$’A YUKSELDI TRADING TARAFINDA ISE HISSE SENEDI GELIRLERI %25 ARTISLA 5,1 MILYAR$’A, SABIT GETIRILI MENKUL KIYMETLER TARAFI %29 ARTISLA 3,4 MILYAR$’A ULASTI. VARLIK VE SERVET YONETIMI SEGMENTINDE HASILAT %16 ARTISLA 8,5 MILYAR$’A YUKSELIRKEN, 118 MILYAR$ NET YENI VARLIK GIRISI VE 54 MILYAR$ UCRET BAZLI VARLIK AKISI GUCLU MUSTERI TALEBINE ISARET ETTI. YATIRIM YONETIMI SEGMENTINDE HASILAT %4 DARALISLA 1,5 MILYAR$’A GERILESE DE, 1,87 TRILYON$ YONETILEN VARLIK BUYUKLUGU VE POZITIF FON AKISLARI SEGMENTI DESTEKLEDI. FAALIYET GIDERLERI ARTIS GOSTERSE DE VERIMLILIK ORANININ %65’E GERILEMESI OPERASYONEL OLARAK IYILESMEYE ISARET ETTI. MORGAN STANLEY, GUCLU SONUCLARIN ARDINDAN BILANCO SONRASI %2 DEGER KAZANDI. AGNICO EAGLE MINES LIMITED (NYSE: AEM)
SIRKET PROFILI VE FINANSAL BILGILER
AGNICO EAGLE MINES KANADA, MEKSIKA VE FINLANDIYA’DAKI MADENLERI ILE YOGUNLUKLU OLARAK ALTIN MADENCILIGI FAALIYETLERINDE BULUNUR. SIRKET 12 SUBAT’TA YAYINLADIGI 4C25 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %61 ARTISLA 3,53 MILYAR$ HASILAT VE %114 ARTISLA HISSE BASINA 2,66$ KAZANC ELDE ETTI. DORDUNCU CEYREKTE, GECEN CEYREGE KIYASLA %3 AZALISLA 840 BIN ONS ALTIN URETIMI GERCEKLESTIRILIRKEN, HER SEY DAHIL SURDURULEBILIR MALIYET %10 ARTISLA ONS BASINA 1517$ SEVIYESINDE KAYDEDILDI VE ALTININ GERCEKLESEN SATIS FIYATI %20 ARTISLA ONS BASINA 4163$ OLDU. 2025 YILINDA 3,45 MILYON ONS ODENEBILIR ALTIN URETIMI SAGLAYAN SIRKET, GUCLU ALTIN FIYATLARININ DESTEGIYLE YUKSEK NAKIT URETIMI GERCEKLESTIREREK NET NAKIT POZISYONUNU 2,67 MILYAR$’A YUKSELTTI. SIRKETIN NET BORCU ISE 196 MILYON$ OLARAK ACIKLANDI. CEYREKLIK TEMETTU %12,5 ARTIRILARAK LOT BASINA 0,45$ SEVIYESINE YUKSELTILIRKEN, 2025 YILINDA 600 MILYON$’LIK HISSE GERI ALIM VE 800 MILYAR$ DEGERINDE TEMETTU ODEMESI YAPARAK YATIRIMCILARINA TOPLAMDA 1,4 MILYAR$ GERI DONUS SAGLADI. 2025 YILINDA REKOR SEVIYEDE 6,81 MILYAR$ OPERASYONEL NAKIT AKISI ACIKLARKEN, SERBEST NAKIT AKISI DA 4,4 MILYAR$ SEVIYESINDE ACIKLANARAK REKOR KIRDI. SIRKETIN PAYLASTIGI UC YILLIK URETIM REHBERINE GORE 2026 - 2028 DONEMINDE YILLIK ODENEBILIR ALTIN URETIMININ YAKLASIK 3,3 - 3,5 MILYON ONS SEVIYESINDE ISTIKRARLI SEYRETMESI BEKLENIYOR. 2026 YILI ICIN HER SEY DAHIL SURDURULEBILIR MALIYETIN 1.400$ - 1.550$ ARALIGINDA GERCEKLESMESI ONGORULUYOR BU ARALIKLARIN ORTA NOKTASI 2025’E KIYASLA YAKLASIK %12’LIK ARTISA ISARET EDIYOR. SIRKET 2026 YILINDA 2,2 - 2,4 MILYAR$ ARALIGINDA SERMAYE HARCAMASI PLANLARKEN, AKTIFLESTIRILEN ARAMA HARCAMALARININ 290 - 330 MILYON$ SEVIYESINDE OLMASINI BEKLIYOR. AYRICA MEVCUT PROJE PORTFOYUNUN ILERLEMESIYLE ONUMUZDEKI ON YILDA YILLIK ALTIN URETIMININ %20 - %30 ARTIRILARAK 2030’LARIN BASINDA 4 MILYON ONS SEVIYESININ UZERINE CIKARILMASI HEDEFLENIYOR.
TEKNIK GORUNUS
FIYATLARI AEM, 180$ TRENDINDEN DESTEK ALARAK YUKSELEN DIPLER OLUSTURAN VE HAREKETLI ORTALAMALARININ UZERINDE KALICILIK SAGLADI. 203$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA SIRASIYLA 241$ VE 260$ SEVIYELERI HEDEFLENEBILIR.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.