GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM (PHILLIPCAPITAL)

GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM (PHILLIPCAPITAL)

GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM
• YENI HAFTAYA BASLARKEN PIYASALARIN GUNDEMINDE ORTA DOGU’DAKI JEOPOLITIK GELISMELER YER ALMAYA DEVAM EDERKEN, CARSAMBA GUNU ACIKLANACAK UFE VERISI YAKINDAN TAKIP EDILECEK. AYNI GUN TSI 21.00’DA ACIKLANACAK FED FAIZ KARARI VE EKONOMIK PROJEKSIYONLAR ILE TSI 21.30’DA DUZENLENECEK FOMC BASIN TOPLANTISI PIYASALARIN ODAGINDA OLACAK. CME FEDWATCH VERILERINE GORE PIYASALAR FAIZLERIN %99,10 OLASILIKLA MEVCUT SEVIYESINDE SABIT TUTULACAGINI FIYATLIYOR. OCAK AYINA AIT FOMC TUTANAKLARI ISE FED UYELERI ARASINDA FAIZLERIN GELECEKTEKI PATIKASINA ILISKIN GORUS AYRILIKLARININ SURDUGUNE ISARET ETMISTI. BAZI UYELER ENFLASYONDA BEKLENEN DUSUSUN GERCEKLESMESI HALINDE FAIZ INDIRIMLERININ YENIDEN GUNDEME GELEBILECEGINI BELIRTIRKEN, BAZI UYELER ENFLASYONUN HEDEFIN UZERINDE KALMAYA DEVAM ETMESI HALINDE FAIZLERIN DAHA UZUN SURE YUKSEK SEVIYELERDE TUTULMASI GEREKTIGINI SAVUNUYOR. GECEN HAFTA YAYINLANAN PCE ENFLASYON VERISININ YILLIK %2,8 CEKIRDEK PCE VERISININ ISE YILLIK %3,1 FIYAT ARTISINA ISARET ETMESIVE ORTADOGU’DAKI JEOPOLITIK GELISMELERIN ENERJI FIYATLARINI MAJOR BIR BICIMDE YUKSELTMESININ ARDINDAN FED BASIN TOPLANTISININ SAHIN BIR TONDA GERCEKLESMESI BEKLENEBILIR. 2026’YA GIRERKEN YENI FED BASKANI VE ZAYIF ISTIHDAMIN ETKISI ILE 50 - 75 BAZ PUAN INDIRIM YONUNDEKI BEKLENTILER SON HAFTALARDAKI GELISMELERIN ETKISIYLE 0 25 BAZ PUAN ARALIGINA DARALMIS DURUMDA. OLUSABILECEK ZAYIF ISTIHDAM VE YUKSEK ENFLASYON SENARYOSU, POLITIKA CEVABI OLARAK FED’IN ELINI BAGLADIGINDAN, FAIZ INDIRIMI BEKLENTILERI ONEMLI OLCUDE TORPULENDI. FED YETKILILERINDEN BAZILARININ GECEN HAFTA GUMRUK TARIFELERININ GECISKENLIK ETKISI ILE ENERJI FIYATLARINDAKI YUKSELISIN ETKISINI AYIRMANIN ZORLASACAGINA DAIR ACIKLAMALARI BUNA ISARET ETMEKTEYDI. BILANCOLAR TARAFINDA ISE CARSAMBA GUNU SEANS SONRASINDA MICRON TECHNOLOGY’NIN 2C26 FINANSAL SONUCLARI TAKIP EDILECEK.
• NVIDIA’NIN GTC ETKINLIGINDE YATIRIMCILAR VE SEKTOR TEMSILCILERI YAPAY ZEKA ALTYAPISINA YONELIK TALEBIN HIZLA ARTTIGINA DIKKAT CEKERKEN, OZELLIKLE YAPAY ZEKA SUNUCULARI, BUYUK OLCEKLI CIKARIM (INFERENCE) SISTEMLERI, ROBOTIK VE KURUMSAL YAPAY ZEKA PAZARININ ONE CIKTIGI BELIRTILDI. PIYASALARDA AYRICA WAFER URETIMI, BELLEK VE OPTIK TEDARIK ZINCIRINDEKI POTANSIYEL DARBOGAZLARIN YANI SIRA ULKELERIN YAPAY ZEKA MODELLERINI KENDI VERI VE ALTYAPILARI UZERINDE GELISTIREREK TEKNOLOJIK BAGIMSIZLIK SAGLAMAYI HEDEFLEDIGI EGEMEN YAPAY ZEKA YATIRIMLARI YAKINDAN TAKIP EDILIYOR. NVIDIA ETKINLIKTE YENI NESIL RUBIN MIMARISININ CIKARIM TARAFINDAKI VERIMLILIGINE DE VURGU YAPARAK TOKEN BASINA MALIYET, ISLEM HACMI VE WATT BASINA PERFORMANS ACISINDAN ONEMLI IYILESMELER SUNDUGUNU VE BU SAYEDE MUSTERILER ICIN DAHA KARLI BIR KULLANIM MODELI SAGLADIGINI IFADE ETTI. OTE YANDAN SIRKET, NSCALE’A AIT TEKSAS’TAKI VERI MERKEZI ICIN BES YILLIK KIRA ODEMELERINI GARANTI ETMEYI KABUL ETTIGINI VE BU ANLASMANIN SOZ KONUSU TESISLE BAGLANTILI YAKLASIK 860 MILYON$’LIK BIR FINANSAL YUKUMLULUGU KAPSADIGINI ACIKLADI.
• ABD’LI BUYUK PETROL SIRKETLERININ YONETICILERI, IRAN SAVASI SONRASI ENERJI PIYASALARINDA OLUSAN KRIZIN DAHA DA DERINLESEBILECEGI KONUSUNDA WASHINGTON’U UYARDI. BEYAZ SARAY’DA YAPILAN GORUSMELERDE EXXON MOBIL, CHEVRON VE CONOCOPHILLIPS CEO’LARI, KURESEL PETROL VE LNG AKISININ ONEMLI BIR BOLUMUNUN GECTIGI HURMUZ BOGAZI’NDAKI KESINTILERIN ENERJI PIYASALARINDA OYNAKLIGI ARTIRMAYA DEVAM EDECEGINI BELIRTTI. EXXON CEO’SU DARREN WOODS, SPEKULATIF ALIMLARIN ARTMASI HALINDE PETROL FIYATLARININ MEVCUT SEVIYELERIN UZERINE CIKABILECEGINI VE RAFINE URUNLERDE ARZ SIKISIKLIGI YASANABILECEGINI IFADE EDERKEN, CHEVRON CEO’SU MIKE WIRTH VE CONOCOPHILLIPS CEO’SU RYAN LANCE DA ARZ KESINTISININ BOYUTUNA ILISKIN BENZER ENDISELERI DILE GETIRDI. ABD YONETIMI PETROL FIYATLARINI SINIRLAMAK AMACIYLA RUS PETROLUNE YONELIK YAPTIRIMLARIN GEVSETILMESI, STRATEJIK PETROL REZERVLERINDEN BUYUK CAPLI BIR SATIS VE VENEZUELA ILE PETROL AKISININ ARTIRILMASI GIBI SECENEKLERI DEGERLENDIRIRKEN SEKTOR TEMSILCILERI SOZ KONUSU ADIMLARIN ETKISININ SINIRLI KALABILECEGINI VE KALICI COZUMUN HURMUZ BOGAZI’NDAKI AKISIN YENIDEN SAGLANMASI OLDUGUNU BELIRTIYOR. ANALISTLER, BOGAZIN UZUN SURE KAPALI KALMASI HALINDE KURESEL PETROL ARZININ YAKLASIK 9 - 10 MILYON VARIL/GUN SEVIYESINDE SIKISABILECEGINI VE BUNUN HEM ENERJI FIYATLARINDA YUKARI YONLU BASKI YARATABILECEGINI HEM DE KURESEL EKONOMI UZERINDE ASAGI YONLU RISKLERI ARTIRABILECEGINI DEGERLENDIRIYOR.
• NEBIUS GROUP, META PLATFORMS ILE YAPAY ZEKA ALTYAPISI SAGLAMAK UZERE YENI BIR ANLASMA IMZALADIGINI ACIKLADI. BUNA GORE NEBIUS, 2027 YILINA KADAR META’YA FARKLI LOKASYONLARDA TOPLAM 12 MILYAR$ DEGERINDE OZEL YAPAY ZEKA HESAPLAMA KAPASITESI SAGLAYACAK. ANLASMA KAPSAMINDA META’NIN, NEBIUS’UN ONUMUZDEKI BES YIL ICINDE KURMAYI PLANLADIGI ANCAK DIGER MUSTERILERE SATILMAYAN KAPASITEDEN 15 MILYAR$’A KADAR EK ALIM YAPMA OPSIYONU DA BULUNUYOR. BOYLECE SOZLESMENIN TOPLAM POTANSIYEL BUYUKLUGU 27 MILYAR$’A KADAR ULASABILECEK. “NEOCLOUD” OLARAK ADLANDIRILAN NEBIUS, DIGER TEKNOLOJI SIRKETLERINE DONANIM VE BULUT KAPASITESINI HIZMET OLARAK SUNARKEN YAPAY ZEKA ALTYAPISINDA NVIDIA ISLEMCILERINI KULLANIYOR. SIRKET DAHA ONCE KASIM AYINDA META ILE 3 MILYAR$ BUYUKLUGUNDE ILK ANLASMASINI IMZALAMISTI.
• MICRON TECHNOLOGY, ARTAN YAPAY ZEKA TALEBINI KARSILAMAK AMACIYLA TAYVAN’DAKI URETIM KAPASITESINI GENISLETMEYI PLANLADIGINI ACIKLADI. SIRKET, POWERCHIP SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CORP.’DAN YAKIN ZAMANDA SATIN ALDIGI TONGLUO P5 TESISININ BULUNDUGU SAHADA IKINCI BIR URETIM TESISI INSA ETMEYI PLANLIYOR. YENI FABRIKA, OZELLIKLE YAPAY ZEKA UYGULAMALARINDA KULLANILAN YUKSEK BANT GENISLIKLI BELLEK (HBM) DAHIL OLMAK UZERE GELISMIS DRAM URUNLERININ ARZINI ARTIRMAYI HEDEFLIYOR. MICRON, KURULACAK YENI TESISIN MIAOLI BOLGESINDEKI MEVCUT FABRIKAYA BENZER OLCEKTE OLACAGINI BELIRTIRKEN, INSAATIN 2026 MALI YILININ SONUNA KADAR BASLAMASININ PLANLANDIGINI IFADE ETTI.
• MICROSOFT SON DONEMDE YAPAY ZEKANIN YAZILIM SIRKETLERI UZERINDEKI POTANSIYEL ETKISINE YONELIK ENDISELER NEDENIYLE BASKI ALTINDA KALIRKEN, BAZI ANALISTLER SIRKETIN ASLINDA BU DONUSUMDEN FAYDA SAGLAYABILECEK EN GUCLU TEKNOLOJI SIRKETLERINDEN BIRI OLDUGUNU DUSUNUYOR. YAPAY ZEKA TEMASIYLA YARI ILETKEN SIRKETLERI YUKSELIRKEN YAZILIM HISSELERI GERIDE KALDI ORNEGIN YAZILIM ODAKLI ETF’LER BU YIL YAKLASIK %20 DUSERKEN YARI ILETKEN SEKTORU POZITIF PERFORMANS GOSTERDI. MICROSOFT TEMMUZ ZIRVESINDEN BU YANA YAKLASIK %28 GERILEYEREK SIRKETIN PIYASA DEGERINDEN YAKLASIK 1 TRILYON$ SILDI. BUNA KARSIN ANALISTLER SIRKETIN YAPAY ZEKAYA KARSI GUCLU BIR KONUMDA OLDUGUNU, OZELLIKLE BULUT PLATFORMU AZURE’UN HIZLA BUYUYEN YAPAY ZEKA ALTYAPI TALEBINDEN DOGRUDAN FAYDALANDIGINI BELIRTIYOR. AZURE GELIRLERI SON CEYREKTE YAKLASIK %40 ARTARKEN SIRKET VERI MERKEZI YATIRIMLARINI HIZLANDIRMAK ICIN BU MALI YILDA 100 MILYAR$’IN UZERINDE SERMAYE HARCAMASI YAPMAYI PLANLIYOR. AYRICA MICROSOFT’UN OPENAI’A YAPTIGI ERKEN DONEM YATIRIMLAR DA ONEMLI BIR STRATEJIK AVANTAJ OLARAK GORULUYOR SIRKETIN OPENAI’DAKI PAYININ DEGERININ 200 MILYAR$’IN UZERINDE OLABILECEGI TAHMIN EDILIYOR. YAPAY ZEKA IS YAZILIMLARININ BAZI ALANLARINDA REKABETI ARTIRSA DA MICROSOFT’UN BULUT ALTYAPISI, YAZILIM EKOSISTEMI VE COPILOT GIBI YAPAY ZEKA DESTEKLI URUNLERI SAYESINDE SIRKET FARKLI SENARYOLARDA DA BUYUMEDEN PAY ALABILECEK KONUMDA BULUNUYOR. BUNA EK OLARAK HISSE, YAKLASIK 22 ILERI F/K CARPANIYLA ISLEM GOREREK HEM TEKNOLOJI SEKTORUNE HEM DE GENEL PIYASA ORTALAMASINA KIYASLA GORECE CAZIP DEGERLEME SEVIYELERINDE BULUNUYOR.
• ORTA DOGU’DA YASANAN JEOPOLITIK GERILIMLER SEBEBIYLE ARTAN PETROL FIYATLARININ KURESEL BUYUMEYI YAVASLATABILECEGINE YONELIK ENDISELER EMTIA PIYASALARINDA OYNAKLIGI ARTIRIRKEN BAKIR FIYATLARI DA BU GELISMELERDEN ETKILENEREK GERI CEKILDI. BU DURUM, ABD’NIN EN BUYUK BAKIR URETICILERINDEN BIRI OLAN FREEPORT-MCMORAN’DA DA DUSUSE YOL ACTI. SIRKET SON DONEMDE 52 HAFTALIK ZIRVESININ YAKLASIK %10 ALTINDA ISLEM GORSE DE YILBASINDAN BU YANA YAKLASIK %20 VE SON 12 AYDA %75’IN UZERINDE DEGER KAZANMIS DURUMDA. KISA VADELI GERI CEKILMEYE RAGMEN YAPAY ZEKA VERI MERKEZLERI, ENERJI DONUSUMU VE ARTAN ELEKTRIFIKASYON GIBI YAPISAL TRENDLERIN BAKIR TALEBINI DESTEKLEMEYE DEVAM EDECEGINI DUSUNUYORUZ. BANK OF AMERICA, BAKIRIN “GELECEGE YONELIK STRATEJIK BIR EMTIA” OLDUGUNU BELIRTEREK FIYATLARIN GELECEK YILIN IKINCI YARISINDA POUND BASINA 7,26$ SEVIYESINE ULASABILECEGINI ONGORUYOR. SIRKET ICIN ORTALAMA HEDEF FIYAT 68,6$ SEVIYESINDE BULUNURKEN, BAZI ANALISTLER URETIMIN TOPARLANMASI VE BAKIR FIYATLARINDA YUKSELISIN DEVAM ETMESI HALINDE DAHA YUKSEK POTANSIYEL GORUYOR. OZELLIKLE EYLUL AYINDA ENDONEZYA’DAKI GRASBERG MADENININ COKMESININ ARDINDAN URETIMIN KADEMELI OLARAK TOPARLANMASININ SIRKET KARLILIGINA ONEMLI KATKI SAGLAMASI BEKLENIYOR. OTE YANDAN GUCLU BILANCO VE BAKIR FIYATLARINDAKI YAPISAL YUKSELIS BEKLENTILERI SIRKETIN ORTA VE UZUN VADELI GORUNUMUNU DESTEKLEYEN BASLICA FAKTORLER ARASINDA YER ALIYOR. OVINTIV INC. (NYSE: OVV)


SIRKET PROFILI VE FINANSAL BILGILER
OVINTIV ABD VE KANADA’DA FAALIYET GOSTEREN PETROL, DOGALGAZ VE SIVILASTIRILMIS DOGALGAZ URETIMI YAPAR. OVINTIV 23 SUBAT’TA YAYINLANAN 4C25 BILANCOSUNDA, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %3 ARTISLA HISSE BASINA 1,38$ KAZANC ELDE EDEREK 1,01$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. SIRKETIN GUCLU OPERASYONEL PERFORMANSI VE URETIM HACIMLERINDEKI ARTISIN FINANSAL SONUCLARI DESTEKLEDIGI GORULURKEN, ENERJI FIYATLARINDAKI DALGALI SEYRE RAGMEN KARLILIGIN BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESMESI DIKKAT CEKTI. OZELLIKLE ARALIK - OCAK AYLARINDA DOGALGAZ FIYATLARINDAKI YUKSELISLE BERABER, SIRKETIN DOGALGAZ URETIMINDE GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %13,3 ARTIS YASANMASI DA SONUCLARA KATKI SAGLADI. SIRKET 4. CEYREKTE GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %6 DUSUSLE 954 MILYON$ OPERASYONEL NAKIT AKISI VE %12 ARTISLA 508 MILYON$ SERBEST NAKIT AKISI ELDE ETTI. SIRKETIN TOPLAM URETIMI %7 ARTISLA GUNLUK 623 BIN VARIL PETROL ESLENIGINE ULASIRKEN, OZELLIKLE DOGALGAZ URETIMI %13 ARTISLA GUNLUK 1.905 MILYON KUBIK FEET SEVIYESINE YUKSELDI. 2025 YIL SONU ITIBARIYLA NET BORC / FAVOK ORANI YAKLASIK 1,2X SEVIYESINDE GERCEKLESEREK BORCLULUK TARAFINDA DENGELI BIR YAPI SERGILENDI. YONETIM GUCLU BILANCO YAPISINI KORURKEN NAKIT AKISI URETIMINI ARTIRMAYA ODAKLANMAYI SURDURUYOR. SIRKET NUVISTA ENERGY SATIN ALIMIYLA URETIM KAPASITESINI ARTIRIRKEN, ANADARKO VARLIKLARININ SATISINI PLANLAYARAK PORTFOYUNU DAHA YUKSEK VERIMLILIK SAGLAYAN SAHALARA ODAKLAMAYI HEDEFLIYOR. BU STRATEJIK DONUSUMUN SIRKETIN URETIM VERIMLILIGINI VE UZUN VADELI NAKIT AKISI POTANSIYELINI DESTEKLEMESI BEKLENIYOR. AYRICA ORTA DOGU’DA ARTAN JEOPOLITIK GERILIMLER VE HURMUZ BOGAZI’NA YONELIK RISKLER KURESEL ENERJI PIYASALARINDA ARZ ENDISELERINI ARTIRIRKEN PETROL FIYATLARININ YUKSEK SEVIYELERDE KALMASINA NEDEN OLUYOR. BU DURUM, ABD’DE BULUNAN PERMIAN VE MONTNEY HAVZALARINDA URETIM YAPAN OVINTIV ICIN, SEVKIYAT VE URETIMINDE AKSAMA OLMADAN FIYATLAMA TARAFINDA DESTEKLEYICI OLABILECEK BIR UNSUR OLARAK ONE CIKIYOR. SIRKET YONETIMI 2026 YILI ICIN 620 - 645 BIN VARIL PETROL ESLENIGI GUNLUK URETIM HEDEFI BELIRLERKEN, GUCLU NAKIT AKISI SAYESINDE SERBEST NAKIT AKISININ EN AZ %75’INI TEMETTU VE HISSE GERI ALIMLARI YOLUYLA YATIRIMCILARA GERI DONDURMEYI PLANLIYOR.

TEKNIK GORUNUS
KISA VADELI HAREKETLI ORTALAMALARININ UZERINDE YUKSELEN DIPLER OLUSTURAN OVV, HAFTALIK GRAFIKTE UZUN SUREDIR ASMAKTA ZORLANDIGI 52,50$ DIRENCINI ASMAYI BASARDI. 52,50$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA SIRASIYLA 61,50$ VE 65,70$ DIRENCLERI HEDEFLENEBILIR.

PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.

HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.