GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM (PHILLIPCAPITAL)
GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM (PHILLIPCAPITAL)
GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM
• ABD EKONOMISI 2025`IN SON CEYREGINDE BELIRGIN SEKILDE YAVASLADI. ACIKLANAN VERILERE GORE DORDUNCU CEYREK GSYIH BUYUMESI YILLIKLANDIRILMIS BAZDA %1,4 OLARAK GERCEKLESTI BU ORAN, HEM BIR ONCEKI CEYREKTEKI %4,4’LUK GUCLU TEMPOYA HEM DE PIYASANIN %2,8 CIVARINDAKI BEKLENTISINE GORE KAYDA DEGER BIR YAVASLAMAYA ISARET ETTI. BUYUMEDEKI IVME KAYBINDA, SONBAHARDA YASANAN VE ULKE TARIHININ EN UZUN SUREN FEDERAL HUKUMET KAPANMASI ILE FEDERAL HARCAMALARDAKI %16,6’LIK SERT DUSUS VE TUKETIM TARAFINDAKI HIZLANMA KAYBI ETKILI OLDU. 2025’IN ILK CEYREGINDEKI HAFIF DARALMA SONRASINDA YILIN GERI KALANINDA BUYUME TOPARLANMIS OLSA DA, OZELLIKLE YILIN BASINDA TRUMP YONETIMININ TARIFELERI ONCESINDE SIRKETLERIN ONE CEKILMIS ITHALATLARI GSYIH HESABINI ASAGI CEKERKEN, SONRAKI CEYREKLERDE YAPAY ZEKÂ YATIRIMLARI VE GORECE GUCLU TUKETIM BUYUMEYI AYAKTA TUTTU. 2026’DA GSYIH ARTISININ, YAPAY ZEKÂ YATIRIMLARININ DEVAMI, GECEN YAZ CIKARILAN VERGI VE HARCAMA PAKETININ SAGLADIGI VERGI INDIRIMLERI/TESVIKLER VE ZAYIF DOLARIN IHRACATI DESTEKLEMESIYLE, WSJ EKONOMIST ANKETINE GORE %2,2 CIVARINDA GERCEKLESMESI BEKLENIYOR.
• ABD BASKANI DONALD TRUMP’IN, IRAN’I NUKLEER PROGRAM KONUSUNDA ANLASMAYA ZORLAMAK AMACIYLA SINIRLI BIR ASKERI SALDIRI SECENEGINI DEGERLENDIRDIGI BELIRTILIYOR. OLASI ILK ASAMADA BIRKAC ASKERI YA DA DEVLET TESISININ HEDEF ALINMASI VE BUNUN BASKI UNSURU OLARAK KULLANILMASI PLANLANIRKEN, IRAN’IN GERI ADIM ATMAMASI HALINDE SALDIRILARIN KAPSAMININ GENISLETILEBILECEGI IFADE EDILIYOR. TRUMP HENUZ NIHAI KARARINI VERMEMIS OLSA DA ABD’NIN BOLGEYE SAVAS UCAKLARI VE EK ASKERI UNSURLAR SEVK ETMESI HAZIRLIK SEVIYESININ ARTTIGINA ISARET EDIYOR ANALISTLER ISE BOYLE BIR ADIMIN IRAN’IN MUZAKERELERDEN CEKILMESINE VE BOLGESEL GERILIMIN TIRMANMASINA YOL ACABILECEGI UYARISINDA BULUNUYOR.
• NVIDIA, EN BUYUK MUSTERILERINDEN BIRI OLAN OPENAI’YE YAKLASIK 30 MILYAR$ YATIRIM YAPMAYA HAZIRLANIYOR. SOZ KONUSU YATIRIM, OPENAI’NIN 100 MILYAR$’IN UZERINDE FON TOPLAMAYI HEDEFLEDIGI TUR KAPSAMINDA GERCEKLESECEK VE SIRKET DEGERLEMESINI YAKLASIK 830 MILYAR$ SEVIYESINE TASIYACAK. DAHA ONCE DUYURULAN VE NVIDIA’NIN OPENAI’NIN VERI MERKEZLERINDE KENDI CIPLERININ KULLANIMINI DESTEKLEMEK UZERE 100 MILYAR$’A KADAR YATIRIM YAPMASINI ONGOREN TAAHHUDUN YERINI ALACAK BU HAMLENIN, TEKNOLOJI DEVLERI ARASINDAKI STRATEJIK VE FINANSAL BAGLARIN DAHA DA GUCLENDIGINE ISARET ETTIGI BELIRTILIYOR. TOPLANAN KAYNAGIN ONEMLI BOLUMUNUN OPENAI’NIN YAPAY ZEKA MODELLERININ EGITIMI VE DAGITIMI ICIN NVIDIA CIP ALIMLARINDA KULLANILMASI BEKLENIRKEN, TURA SOFTBANK GROUP VE AMAZON’UN DA KATILMASI ONGORULUYOR.
• NETFLIX’IN, WARNER BROS DISCOVERY ICIN VERDIGI HISSE BASINA 27,75$ (TOPLAM 82,7 MILYAR$) TEKLIFINI, RAKIP PARAMOUNT SKYDANCE’IN TEKLIF ARTIRMASI HALINDE YUKSELTEBILECEK FINANSAL ESNEKLIGE SAHIP OLDUGU BELIRTILIYOR SIRKETIN BILANCOSUNDA 9 MILYAR$’IN UZERINDE NAKIT BULUNUYOR. PARAMOUNT ISE SIRKETIN TAMAMI ICIN 30$ (108,4 MILYAR$) TEKLIF ETMIS VE GAYRIRESMI OLARAK 31$ SEVIYESINI ISARET EDEREK YONETIMI YENIDEN MASAYA CEKMIS DURUMDA. WARNER BROS YONETIMI 20 MART’TAKI HISSEDAR OYLAMASINA NETFLIX ANLASMASIYLA GITMEYI PLANLASA DA PARAMOUNT’A “EN IYI VE NIHAI” TEKLIF ICIN EK SURE TANIDI. NETFLIX’IN MEVCUT ANLASMA GEREGI DAHA YUKSEK BIR TEKLIFI ESLESTIRME HAKKI BULUNURKEN, YONETIM PARAMOUNT’UN FINANSMAN YAPISI, BORCLANMA RISKI VE DUZENLEYICI ONAY BELIRSIZLIKLERI NEDENIYLE TEKLIFINI HENUZ USTUN OLARAK DEGERLENDIRMEDI SURECIN NIHAI BELIRLEYICISININ FIYAT SEVIYESI OLMASI BEKLENIYOR.
• SAMSUNG ELECTRONICS’IN, NVIDIA’NIN 2026’NIN IKINCI YARISINDA PIYASAYA SURMEYI PLANLADIGI YENI NESIL VERA RUBIN YAPAY ZEKA ISLEMCILERININ UST SEGMENTI ICIN GELISMIS HBM4 BELLEK TEDARIKINDE FIILEN AYRICALIKLI KONUM ELDE ETTIGI BILDIRILIYOR. NVIDIA’NIN HBM4 TEDARIKCILERINI GENEL MODELLER VE YUKSEK PERFORMANS ODAKLI MODELLER OLARAK IKIYE AYIRACAGI, SAMSUNG’UN ISE ULTRA YUKSEK PERFORMANSLI VERSIYONDA YER ALDIGI BELIRTILIYOR. UST SEGMENT MODELLERIN URETIM HACMI DAHA DUSUK OLSA DA DAHA YUKSEK FIYAT MARJI SUNDUGU IFADE EDILIRKEN, SAMSUNG’UN KISA SURE ONCE HBM4’TE SERI URETIME BASLAYAN ILK URETICI OLMASI VE PERFORMANS TARAFINDA RAKIPLERI SK HYNIX ILE MICRON TECHNOLOGY’E KARSI AVANTAJ SAGLAMASI DIKKAT CEKIYOR.
• DUNYANIN EN BUYUK ALTIN MADENCILERINDEN NEWMONT CORP. YAYINLADIGI 4C25 BILANCOSUNDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %20 ARTISLA 6,82 MILYAR$ HASILAT VE %80 ARTISLA HISSE BASINA 2,52$ KAZANC ELDE EDEREK, SIRASIYLA 6,19 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 2,04$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. DORDUNCU CEYREKTE ALTIN URETIMI GECEN CEYREGE KIYASLA %2 ARTISLA 1,45 MILYON ONS OLARAK GERCEKLESTI. BAKIR URETIMI %17 AZALISLA 29 BIN TON VE ZINC URETIMI %22 AZALISLA 46 BIN TONA GERILEDI. ORTALAMA ALTIN FIYATI GECEN CEYREGE KIYASLA 677$ YUKSELEREK ONS BASINA 4216$ SEVIYESINDE GERCEKLESTI. 2025 MALI YILINDA 5,7 MILYON ONS ALTIN URETIM REHBERLIKLERINI ASARAK 5,9 MILYON ONS ALTIN URETIMI GERCEKLESTIRDI. NEWMONT 2025’TE OPERASYONLARINDAN 10,3 MILYAR$ NAKIT AKISI VE 7,3 MILYAR$ SERBEST NAKIT AKISI URETTI SERBEST NAKIT AKISI DORDUNCU CEYREKTE ONCEKI CEYREGE KIYASLA %79 ARTISLA 2,8 MILYAR$’A ULASARAK REKOR KIRDI. SIRKET, 2025’TE YATIRIMCILARINA TEMETTU VE HISSE GERI ALIM YOLUYLA 3,4 MILYAR$ GERI DONUS SAGLADI. SIRKET YONETIMI 2026 MALI YILINDA 5,3 MILYON ONS ALTIN URETIMI, BU URETIMIN 3,9 MILYON ONS’UNUN SIRKETIN KENDI YONETTIGI OPERASYONLARDAN GELMESINI ONGORUYOR.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.