GUNLUK BULTEN (A1 CAPITAL)
GUNLUK BULTEN (A1 CAPITAL)
ABD’DE ENFLASYON BEKLENENDEN GUCLU GELDI VE PIYASA FED’IN FAIZ PATIKASINI YENIDEN FIYATLAMAYA BASLADI. BUNUN SONUCUNDA OZELLIKLE KISA VADELI ABD TAHVIL
FAIZLERINDE SERT YUKSELIS, DOLARDA GUCLENME VE ALTIN UZERINDE BASKI GORDUK. HISSE SENETLERINDE ISE TABLO DAHA SECICI FAIZ HASSASIYETI YUKSEK TEKNOLOJI HISSELERI
BASKILANIRKEN, BU SABAH ABD VADELILERINDE TEPKI ALIMLARI GORUYORUZ.
DUN DINAMIKLERIN YENIDEN DEGISMEYE BASLADI. ONCE FED YONETIM KURULU UYESI CHRISTOPHER WALLER, ENFLASYON YETERINCE GERILEMESE FED’IN ARALIK AYINDA FAIZ ARTIRMASI
GEREKTIGINI, ENFLASYON GORUNUMUNUN KOTULESMESI HALINDE 50 BAZ PUANLIK ARTISIN DA DEGERLENDIRILMESI GEREKTIGINI SOYLEDI. BU BIR FOMC KARARI DEGIL ANCAK PIYASA,
FED’IN DAHA HIZLI SIKILASMA IHTIMALINI FIYATLAMAYA BASLADI. ARDINDAN ABD EKIM AYI MANSET TUFE AYLIK %0,4 ARTTI PIYASA BEKLENTISI %0,3’TU. CEKIRDEK ENFLASYON DA
%0,3 ILE %0,2’LIK BEKLENTININ UZERINDE GERCEKLESTI. BURADA PIYASA ACISINDAN KRITIK NOKTA, SURPRIZIN SADECE MANSET VERIDEN KAYNAKLANMAMASI. CEKIRDEK ENFLASYONUN
DA BEKLENTIYI ASMASI, FIYAT BASKISININ DAHA KALICI OLABILECEGI ENDISESINI GUCLENDIRIYOR.
WALLER’IN MESAJININ HEMEN UZERINE GELEN BU VERI, PIYASADAKI SU SORUYU GUCLENDIRDI: “ARALIKTA FAIZ ARTACAK MI?” SORUSUNDAN COK, “ARTIS 25 BAZ PUANLA MI KALACAK,
YOKSA 50 BAZ PUANA MI CIKACAK?
BUNA EK OLARAK DALLAS FED BASKANI LORIE LOGAN, ENFLASYONU DUSURMEK ICIN EN AZ IKI KEZ DAHA 25 BAZ PUANLIK ARTIS GEREKEBILECEGINI VE HIZLI DAVRANILMASININ GEREKLI
OLABILECEGINI SOYLEDI. KANSAS CITY FED BASKANI JEFF SCHMID ISE MEVCUT FAIZ DUZEYINI EKONOMIYI YETERINCE SIKILASTIRMAYAN, GORECE DESTEKLEYICI BIR SEVIYEDE
GORDUGUNU BELIRTTI. FARKLI FED YETKILILERINDEN BENZER YONDE MESAJLAR GELMESI, WALLER’IN ACIKLAMASININ TEKIL BIR GORUS OLARAK GOZ ARDI EDILMESINI ZORLASTIRDI.
BU SOYLEMLERIN ETKISINI EN NET TAHVIL PIYASASINDA GORDUK. ABD IKI YILLIK TAHVIL FAIZI YAKLASIK 18 BAZ PUAN YUKSELDI 10 YILLIK FAIZ DE GUNU YAKLASIK %4,99 CIVARINDA
TAMAMLADI. KISA VADELI FAIZLERDEKI BU HAREKET, UZUN VADELI BUYUME BEKLENTILERINDEN ZIYADE FED’IN YAKIN DONEM POLITIKA PATIKASINA VERILEN TEPKIYI GOSTERIYOR.
HISSE TARAFINDA S&P 500 %0,38, NASDAQ BILESIK %0,74, DOW JONES ISE %0,30 GERILEDI. NASDAQ’IN DAHA ZAYIF PERFORMANSI, FAIZ ARTISININ UZUN VADELI KAR BEKLENTILERIYLE
FIYATLANAN TEKNOLOJI SIRKETLERI UZERINDEKI DEGERLEME BASKISIYLA UYUMLU. BU SABAH ISE NASDAQ 100 VADELILERI %1, S&P 500 VADELILERI %0,45 VE DOW JONES VADELILERI %0,18
ARTIDA. COREWEAVE SONUCLARINI ABD PIYASASI KAPANDIKTAN SONRA ACIKLADI. GELIRININ BEKLENTILERI ASMASI VE FINANSMAN KOSULLARINA ILISKIN VERDIGI BILGILER, SEANS SONRASI
ISLEMLERDE HISSESINI DESTEKLEDI BU DA YAPAY ZEKA BAGLANTILI HISSELERE VE SABAH NASDAQ VADELILERINE DESTEK VEREN UNSURLARDAN BIRIYDI.
BUGUN ABD’DE VETERANS DAY (GAZILER GUNU) NEDENIYLE NAKIT TAHVIL PIYASASI KAPALI, HISSE SENEDI PIYASALARI VE ENDEKS VADELILERI ISE ACIK. DOLAYISIYLA TAHVIL FAIZLERINE
ILISKIN GUNCEL ALGIYI VADELI KONTRATLAR VE DOVIZ PIYASASI UZERINDEN DEGERLENDIRMEK GEREKECEK. NAKIT TAHVIL PIYASASININ KAPALI OLDUGU BIR GUNDE LIKIDITENIN AZALMASI,
OZELLIKLE HABER AKISINA VERILEN FIYAT TEPKILERINI BUYUTEBILIR.
ECB TARAFINDA ISE DUN ONE CIKAN ISIM BASEKONOMIST PHILIP LANE OLDU. LANE, MEVCUT ENFLASYON GORUNUMUNUN ARALIK TOPLANTISINA KADAR ONEMLI OLCUDE
DEGISMEMESI HALINDE FAIZ ARTISININ UYGUN OLABILECEGINI SOYLEDI. LANE AYRICA ENFLASYONDA ZIRVENIN HENUZ GORULMEMIS OLABILECEGINE DIKKAT CEKTI. BUNUN PIYASA
ACISINDAN ONEMI, ECB’NIN YALNIZCA GECMIS ENERJI SOKUNA DEGIL, FIYAT BASKISININ GELECEKTE NASIL YAYILACAGINA DA ODAKLANMASI.
LANE’IN DEGERLENDIRMESINDE ONEMLI BIR NUANS VAR: ENERJI FIYATLARI GERILERSE MANSET ENFLASYON DUSERKEN, CEKIRDEK VEYA TEMEL ENFLASYON BIR SURE DAHA YUKSELEBILIR.
CUNKU ENERJI SOKUNUN UCRETLERE, HIZMET FIYATLARINA VE DIGER MALIYETLERE GECISI GECIKMELI GERCEKLESEBILIR. DOLAYISIYLA PETROL FIYATINDAKI DUSUS, ECB ACISINDAN TEK BASINA
RISKLERIN TAMAMEN ORTADAN KALKTIGI ANLAMINA GELMIYOR.
PIYASANIN GORDUGU FED VE ECB CEPHESINDE FAIZ ARTISI IHTIMALI GUCLENIRKEN, HISSE SENETLERI BU SIKILASMA RISKINE RAGMEN DIPLERDEN ALICI BULDU. ANCAK TAHVIL FAIZLERININ
YUKSEK KALMASI, HISSE PIYASASINDAKI TOPARLANMANIN NE KADAR KALICI OLACAGI KONUSUNDA TEMKINLI OLMAYI GEREKTIRIYOR.
AVRUPA’DA BUGUN ODAK NOKTALARINDAN BIRI ALMANYA’NIN EKIM AYI NIHAI ENFLASYON VERISI. ONCEKI YILLIK ORAN % 2,8 DUZEYINDEYDI. NIHAI VERININ ONCU OKUMADAN BELIRGIN
SAPMASI EURO VE AVRUPA TAHVIL FAIZLERI UZERINDE ETKILI OLABILIR ANCAK SURPRIZ SINIRLI KALIRSA PIYASA ETKISI DE SINIRLI OLABILIR.
ASYA’YA GECTIGIMIZDE TEK YONLU BIR FIYATLAMA GORMUYORUZ. ABD FAIZLERINDEKI YUKSELIS VE GUCLU DOLAR BOLGE VARLIKLARI ICIN BASKI UNSURU. BUNA KARSILIK BAZI
PIYASALARDA VE HISSELERDE ALIMLAR DEVAM EDIYOR. TEKNOLOJI TARAFINDA NVIDIA’DAKI DUSUS ILE SOFTBANK’IN ACIKLADIGI YAKLASIK 7 MILYAR DOLARLIK CEYREKLIK ZARAR DIKKAT
CEKIYOR. BURADA OZELLIKLE YAPAY ZEKA YATIRIMLARINA ILISKIN BEKLENTILER ILE SIRKETLERIN BU YATIRIMLARDAN NE ZAMAN VE HANGI OLCUDE NAKIT AKIMI URETECEGI ARASINDAKI DENGE
YENIDEN SORGULANABILIR
YURTICINE DONDUGUMUZDE SANAYI URETIMI EYLUL AYINDA MEVSIM VE TAKVIM ETKILERINDEN ARINDIRILMIS OLARAK AYLIK % 2,1 ARTTI. TAKVIM ETKISINDEN ARINDIRILMIS YILLIK
ARTIS ISE % 2,6 OLDU. ALT SEKTORLERI INCELENDIGIMIZDE IMALAT SANAYISI AYLIK % 2,3, YILLIK % 2,6 BUYURKEN, MADENCILIK VE TAS OCAKCILIGI AYLIK % 1,1, YILLIK % 1,2 ARTMIS. ELEKTRIK,
GAZ VE BUHAR URETIMI YILLIK %4 YUKSELIRKEN AYLIK ARTIS % 0,1’DE KALMIS.
BURADAKI EN ONEMLI NOKTA, TOPLAM ARTISIN ASIL OLARAK IMALAT SANAYISINDEN GELMESI. YANI RAKAM YALNIZCA ENERJI URETIMI VEYA MADENCILIKTEKI GECICI BIR HAREKETTEN
KAYNAKLANMIYOR. REEL URETIMDE GERCEK BIR AYLIK TOPARLANMA VAR.
ANCAK %2,1’LIK AYLIK ARTISTAN HAREKETLE SANAYIDE KALICI VE GUCLU BIR BUYUME DONEMININ BASLADIGINI SOYLEMEK ICIN ERKEN. EGILIMIN GUCLENDIGINI SOYLEYEBILMEK ICIN EKIM
VE KASIM VERILERINDE URETIMIN KORUNMASI, PMI’IN YENIDEN 50 SEVIYESINE YAKLASMASI VE YENI SIPARISLERDE TOPARLANMA GORULMESI GEREKIR.
INSAAT MALIYET ENDEKSI ISE AYLIK %1,81, YILLIK %30,80 ARTTI. MALZEME MALIYETLERININ AYLIK %2,94 YUKSELMESINE KARSILIK ISCILIK MALIYETLERININ %0,23 GERILEMESI DIKKAT CEKIYOR.
BU TABLO, KONUT URETIM MALIYETLERI VE SATIS FIYATLARI UZERINDEKI BASKININ DEVAM ETTIGINI FAIZLER GERILESE BILE KONUT FIYATLARINDA HIZLI BIR UCUZLAMANIN KOLAY
OLMAYACAGINI GOSTERIYOR.
YURT ICINDE BUGUN EYLUL AYI PERAKENDE SATIS VERILERI IZLENECEK. VERININ GUCLU GELMESI TUKETIM SIRKETLERI ACISINDAN OLUMLU ALGILANABILIR ANCAK IC TALEBIN BEKLENENDEN
CANLI KALMASI, ENFLASYONLA MUCADELE VE FAIZ INDIRIMI BEKLENTILERI ACISINDAN DAHA KARMASIK BIR TABLO YARATABILIR. DOLAYISIYLA VERININ SADECE BUYUME YONUNE DEGIL,
PARA POLITIKASI UZERINDEKI OLASI ETKISINE DE BAKILACAK.
BORSA ISTANBUL’A BAKTIGIMIZDA, ENDEKS PAZARTESI GUNU % 2 YUKSELEREK 11.712,67 PUANA CIKMISTI. KURESEL RISK ISTAHINDAKI TOPARLANMA VE PETROL FIYATLARINDAKI GERILEME BU
YUKSELISI DESTEKLEYEN UNSURLARDI. ANCAK DUN AYNI IVME KORUNAMADI VE BIST 100 % 0,43 DEGER KAYBEDEREK 11.661,86 PUANDAN KAPANDI. GUNLUK ISLEM HACMI 141,9 MILYAR
TL OLDU. BIST ACISINDAN BUGUN ICIN BENIM BAZ DEGERLENDIRMEM, TEMKINLI VE HISSE BAZINDA AYRISMANIN SURDUGU BIR SEYIR. ABD VADELILERINDEKI TOPARLANMASI
DESTEKLEYICI OLABILIR ANCAK ABD FAIZLERINDE VE DOLARDA DUN YASANAN YUKSELIS, GUCLU BIR RISK ISTAHINA GECISI ZORLASTIRIYOR.
TEKNIK GORUNUMDE 11.800 VE 11.900 BOLGELERI DIRENC 11.500 VE 11.400 ISE DESTEK OLARAK IZLENIYOR. ENDEKSIN 11.800 UZERINE CIKIP BU BOLGEDE KALABILMESI, PAZARTESI
BASLAYAN TOPARLANMANIN YENIDEN GUC KAZANDIGI SEKLINDE YORUMLANABILIR. BUNUN ICIN BANKACILIK HISSELERININ KATILIMI VE ISLEM HACMININ DESTEGI ONEMLI. ASAGIDA
11.500’UN KAYBEDILMESI ISE KISA VADELI SATIS BASKISINI ARTIRABILIR VE 11.400’U GUNDEME GETIREBILIR.
A1 CAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.A1CAPITAL.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.