GUNLUK BULTEN (ICBC YATIRIM)

GUNLUK BULTEN (ICBC YATIRIM)

BIST100 ENDEKSININ GUNE POZITIF BIR ACILISLA BASLAMASINI BEKLIYORUZ. NISAN VADELI BIST30 KONTRATI, AKSAM SEANSINDA 164 PUAN YUKARI HAREKET SONRASI 106 PUAN EKSIDE KAPADI.
BIST100 ENDEKSINDE SATISLARIN DENGELENDIGI 13.034, 12.904 VE 12.702 BOSLUK SEVIYELERI DESTEK OLARAK ONE CIKMAKTADIR. YUKARI YONLU HAREKETLERDE 13.380-13.456 SEVIYESI DIRENC, 13.718 SEVIYESI ISE BOSLUK (GAP) SEVIYESI OLARAK IZLENMEKTEDIR. BU SEVIYELERDE SATISLAR GORULEBILIR.
YURT ICINDE BILANCO SEZONU BU AKSAM SONA ERERKEN, MAKROEKONOMIK GUNDEM YARIN YAPILACAK PARA POLITIKASI KURULU TOPLANTISINA ODAKLANACAKTIR. TCMB SON ENFLASYON RAPORU`NDA MART-NISAN DONEMINDE ENFLASYONDAKI ANA EGILIMIN GECEN YILIN KASIM-ARALIK SEVIYELERINE YAKLASABILECEGINI BELIRTMISTI. ANCAK OCAK-SUBAT DONEMINDE BEKLENENDEN YUKSEK GELEN ENFLASYON VE SON JEOPOLITIK GELISMELER ILE PETROL FIYATLARINDAKI ARTISIN ENFLASYON HEDEFLERINDE SAPMALARA NEDEN OLABILECEGINI DUSUNUYORUZ. PETROL FIYATLARINDA 10 DOLARLIK BIR ARTISIN YILLIK ENFLASYONA YAKLASIK 150 BAZ PUAN ETKISI OLDUGU HESAPLANMAKTADIR.
BU ORTAMDA GENEL BEKLENTI POLITIKA FAIZININ SABIT TUTULACAGI YONUNDEDIR. JEOPOLITIK RISKLERIN DEVAM ETMESI DURUMUNDA 22 NISAN TARIHLI PPK TOPLANTISINDA DA FAIZ INDIRIMI GERCEKLESMEME RISKI BULUNDUGUNU DUSUNUYORUZ VE TCMB`NIN BIR SONRAKI FAIZ INDIRIMININ HAZIRAN AYINA SARKMASINI BEKLIYORUZ. BUNUNLA BIRLIKTE ENFLASYON HEDEFLERINDE OLASI BIR DEGISIKLIK ICIN BIR SONRAKI ENFLASYON RAPORU 14 MAYIS`TA ACIKLANACAKTIR.
BUGUN YURTICINDE PERAKENDE SATISLAR (ONCEKI: %1,7) ILE ABD SUBAT TUFE (ONCEKI: %2,4 BEKLENTI: %2,4), PERSEMBE GUNU YURTICINDE OCAK AYI CARI DENGE (ONCEKI: 7,2 MILYAR DOLAR ACIK ILE SON SEKIZ AYIN EN YUKSEK SEVIYESI), CUMA GUNU ISE ABD 4C25 BUYUME VERISI (ONCEKI: %1,4) VE KISISEL TUKETIM HARCAMALARI FIYAT ENDEKSI (ONCEKI: %2,9) TAKIP EDILECEK. PIYASALAR HAZIRAN AYINDA FED`DEN FAIZ INDIRIMI IHTIMALINI %35 OLARAK FIYATLASA DA YUKSEK GELECEK TUFE VERISI (EN YUKSEK BEKLENTI %2,6) BU BEKLENTIYI DAHA DA OTELEYEBILIR.
CUMA GUNU TCMB PIYASA KATILIMCILARI ANKETI YAYIMLANACAKTIR. SUBAT AYI ANKETINDE 2026 YIL SONU ICIN ENFLASYON BEKLENTISI %24, POLITIKA FAIZI BEKLENTISI ISE %29 SEVIYESINDE BULUNUYORDU.
BIMAS 4C25`TE TL 6,89 MILYAR NET KÂR ACIKLADI (KONSENSUS: TL 4,24 MILYAR). NET KÂR YILLIK BAZDA %36 ARTTI. GELIRLER %10 YUKSELDI. SIRKET 4C25`TE 242 YENI MAGAZA ACARAK TOPLAM MAGAZA SAYISINI %6,6 ARTIRDI. MAGAZA BASINA GELIR %3,3 ARTTI. ENFLASYON MUHASEBESI HARIC TUTULDUGUNDA BENZER MAGAZA SATIS BUYUMESI %33 OLDU VE BU ARTIS TAMAMEN SEPET BUYUKLUGUNDEKI ARTISTAN KAYNAKLANIRKEN, MUSTERI TRAFIGI %0,4 GERILEDI. BRUT MARJ 100 BAZ PUAN ARTARKEN, FAALIYET GIDERLERI/SATISLAR ORANI 80 BAZ PUAN IYILESTI VE BOYLECE 4C25`TE FAVOK MARJI %6,9 OLDU (KONSENSUS: %5,3). BU DA YILLIK BAZDA 150 BAZ PUAN ARTISA ISARET EDIYOR. NET BORC YILLIK BAZDA BUYUK OLCUDE YATAY KALARAK TL 38,6 MILYAR SEVIYESINDE GERCEKLESTI, ANCAK NET BORC/FAVOK ORANI BIR YIL ONCEKI 1,27X SEVIYESINDEN 0,89X SEVIYESINE GERILEDI. 2026 ICIN YONETIM %4-8 GELIR BUYUMESI (2025: %6), %6-7 FAVOK MARJI (2025: %6,0) VE %3,0-3,5 CAPEX/SATISLAR (2025: %2,9) BEKLEMEKTEDIR.
ULKER 4C25`TE TL 81 MILYON NET KÂR ACIKLADI (KONSENSUS: TL 1,11 MILYAR KÂR). HESAPLAMALARIMIZA GORE SIRKET BIR YIL ONCEKI TL 3,56 MILYAR NET KÂRA KIYASLA OLDUKCA ZAYIF BIR PERFORMANS SERGILEDI. TOPLAM SATIS HACMI YILLIK BAZDA %0,7 GERILEDI YURT ICINDEKI %1,9 ARTIS, ULUSLARARASI OPERASYONLARDAKI %6,3 DUSUS TARAFINDAN DENGELENDI. GELIRLER %6,6 AZALDI. ORTALAMA FIYAT TURKIYE`DE %7,8, ULUSLARARASI OPERASYONLARDA ISE %1,3 GERILEDI. ANA PAZARLARDA DEVAM EDEN YAVASLAMA, ENFLASYONUN SATIN ALMA GUCU UZERINDEKI BASKISI, 2025`TE KUR ARTISININ ENFLASYONUN ALTINDA KALMASI VE ARTAN PROMOSYON FAALIYETLERI MARJLAR UZERINDE BASKI YARATTI. BRUT MARJ YILLIK BAZDA 430 BAZ PUAN DARALARAK %24,9`A GERILEDI. FAVOK MARJI 560 BAZ PUAN DUSEREK %12,4 OLDU (KONSENSUS: %16,9) TURKIYE`DE 600 BAZ PUAN, ULUSLARARASI OPERASYONLARDA ISE 470 BAZ PUAN DARALMA GORULDU. SATILAN BIRIM BASINA FAVOK TURKIYE`DE %37, ULUSLARARASI OPERASYONLARDA %31 AZALDI. FAALIYET DISI GIDERLER GECEN YILA GORE TL 2,71 MILYAR ARTARAK NET KÂRI OLUMSUZ ETKILEDI. NET BORC TL 28,4 MILYAR (1,39X FAVOK) SEVIYESINDEN TL 34,0 MILYAR (1,85X FAVOK) SEVIYESINE YUKSELDI.
ALARK 4C25`TE TL 1,22 MILYAR NET ZARAR ACIKLADI. SIRKET BIR YIL ONCE TL 2,40 MILYAR NET KÂR ACIKLAMISTI. RAKAMLAR, ELIMINASYONLAR SONRASI ALARKO`NUN ORTAK GIRISIMLERDEKI PAYI DIKKATE ALINARAK HESAPLANAN KOMBINE SONUCLARI GOSTERMEKTEDIR. GELIRLER YILLIK BAZDA %8 AZALDI. ELEKTRIK URETIM SEGMENTINDE KARSILASTIRILABILIR GELIRLERDEKI DUSUSUN TEMEL NEDENI, GECEN YIL GELIRLERIN ENDEKSLENEREK BUGUNKU DEGERE TASINMASINA RAGMEN SPOT ELEKTRIK FIYATLARININ AYNI HIZDA ARTMAMIS OLMASIDIR. ENERJI SEGMENTI KOMBINE GELIRLERIN %66`SINI OLUSTURURKEN BU ORAN GECEN YIL %89 SEVIYESINDEYDI. FAVOK MARJI 290 BAZ PUAN ARTARAK %19,8`E YUKSELDI. HOLDING SOLO BAZDA NET NAKIT TL 3,3 MILYAR SEVIYESINDE BULUNURKEN, KOMBINE NET BORC TL 15,8 MILYAR SEVIYESINDE GERCEKLESTI.
BASINDA YER ALAN HABERLERE GORE, GARAN`IN ROMANYA BIRIMINE RAIFFEISEN BANK TARAFINDAN DEFTER DEGERININ 1,2 KATI (YAKLASIK 550 MILYON EURO) TEKLIF EDILDI. GARAN, GARANTI BBVA ROMANYA`NIN TAMAMINA SAHIP. GARANTI BBVA ROMANYA, ROMANYA`DA %3`LUK KREDI PAZAR PAYI VE 67 SUBESIYLE ULKENIN EN BUYUK 10. BANKASIDIR. GARAN, VARLIKLARIYLA ILGILI TUM STRATEJIK SECENEKLERI DEGERLENDIREBILECEGINI ANCAK BU NITELIKTE BIR ISLEMIN GERCEKLESTIRILMESI VEYA TAMAMLANMASI KONUSUNDA HENUZ BIR KARAR ALINMADIGINI BELIRTTI.

HTTPS://WWW.ICBCYATIRIM.COM.TR/TR/HIZMETLERIMIZ/BULTEN/GUNLUK-BULTEN/122/0/0

ICBC YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
.WWW.ICBCYATIRIM.COM.TR

***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.