GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
TRUMP’IN ULUSA SESLENIS KONUSMASI BEKLENENIN AKSINE SERT ICERIKTE OLDU. SON GUNLERDE OLUSAN COZUM ARANIYOR HAVASI DAGILDI. PIYASALAR IYIMSER OLMAYA CALISIRKEN TRUMP RISKIN ARTABILECEGINI GOSTERDI. YENI GUN ZAYIF ISTAHLA BASLIYOR.
TRUMP’IN ALISTIGIMIZ SALDIRI 2-3 HAFTA SURER SOYLEMINI BIR KEZ DAHA DUYDUK. EK OLARAK DAHA AGIR SALDIRI YAPACAKLARINI IFADE ETTI. KARSILIK OLARAK IRAN’IN DA BENZER SIDDET ARTISINA GIDEBILECEGI AKLA ILKTEN GELIYOR. BU DURUMDA SAVAS SADECE UZAMAKLA KALMAZ DERINLIK DE KAZANABILIR. JEOPOLITIK RISKLER, ENERJI ARZ-TEMINI PROBLEMI BIR SURE DAHA SICAK KALACAK VE YENI ZIRVE YAPMALARI OLASILIK DAHILINDE OLACAK.
IRAN UST YONETIMINDEN NADIR DE OLSA BARIS MESAJLARI DUYUYORUZ. PEZESKIYAN’IN ACIK MEKTUBUNA (MESAJLARINA) PIYASA KIYMET VERDI. ANCAK ETKISI TRUMP’IN ULUSA SESLENIS KONUSMASININ GOLGESINDE KALMISA BENZIYOR.
TRUMP BARIS UMUTLARININ (~PIYASADAKI IYIMSERLIGIN) NEDEN KIRILGAN OLDUGUNU BIR KEZ DAHA HATIRLATTI, PIYASA BU SABAH BUNU FIYATLIYOR. OYSA SON GUNLERDE SATIS BASKI HAFIFLER GIBIYDI. YINE HISSELER, TAHVILLER, KIYMETLI MADENLER SATILIYOR. ELDE KALAN, TALEP GOREN YINE DOLAR.
DOLAR ENDEKSI DUN 99,4 SEVIYESINE KADAR GEVSEMISTI, BUGUNE 100 CIVARINDA BASLIYOR. DAHA DIKKAT CEKICI OLAN ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZINDEKI YUKSELIS. ABD YONETIMI TAHVIL FAIZ ARTISININ YARATACAGI EK MALIYET-BORC YUKUNDEN ENDISE EDIYOR. 10 YILLIK TAHVIL FAIZINDE %4,5-4,6 BOLGESINI ASMAMASI ICIN HASSASIYET GOSTERIYORLAR. ANCAK IRAN MESELESI UZADIKCA YAN ETKILERI ARTACAK VE ETKILERI YONETMEK ZORLASACAK. ENERJI FIYATLARI VE PETROKIMYA FIYATLARI GENIS CAPTA MAL-HIZMET ENFLASYON RISKI YARACAGINI GOZ ONUNE ALDIGIMIZDA TRUMP’IN UZERINDE CAMBAZLIK YAPTIGI IP DAHA DA INCELIYOR.
BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI NEGATIF. ABD VADELI PIYASALARI YUZDE 1,0-1,6 CIVARINDA NEGATIF. JAPONYA YUZDE 2,5, HONG KONG YUZDE 1,5, CIN YUZDE 0,8 CIVARINDA SATICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,38, DOLAR ENDEKSI 100,0, ONS ALTIN 4.650 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR.
IC TARAFTA, TRUMP’IN ACIKLAMASININ (SUREC 2-3 HAFTA SUREBILIR, DAHA SERT SALDIRI YAPACAGIZ) BARIS UMUTLARINI AZALTMASI BIZIM ACIMIZDAN DA OLUMLU DEGIL. MEVCUT DURUM UZADIKCA OLUMSUZ ETKILERI ARTIYOR, YONETMEK ICIN DAHA FAZLA EFOR HARCAMAMIZ GEREKIYOR VE TEDAVI UZUYOR. EKONOMI YONETIMI PROAKTIF TAVRI ILK GUNDEN SERGILIYOR.
YARIN MART AYI TUFE ENFLASYON VERISI ACIKLANACAK. PIYASA BEKLENTISI AYLIK BAZDA %2,34 ARTIS OLACAGI YONUNDE. BOYLECE YILLIK ORAN ISE HAFIF GEVSEME ILE %31,4 SEVIYE INMIS OLACAK.
USD/TL:
BIRKAC GUNLUK OLUMLU HAVA BU SABAH DAGILDI. PIYASA BARIS, ATESKES UMUTLARI ILE HAFIF IYIMSER MODA GECMISTI AMA TRUMP’IN SON ACIKLAMASI ILE SATIS BASKISI GERI GELDI.
RISK ISTAHINDAKI ARTIS-AZALIS DOLAR TALEBINI DE ETKILIYOR. PIYASA IYIMSER OLDUGUNDA DOLAR TALEBI AZALIYOR. BU SABAH PIYASA SATICILI, DOLAR ALICILI.
KRITIK DIRENC 100,5 SEVIYESINDEN KAR SATISI ILE KARSILASTIKTAN SONRA 99,3 SEVIYESINE KADAR GEVSEYEN DOLAR ENDEKSI (DXY) 100 SEVIYESINE GERI YUKSELDI. ENDEKSTE KISA VADE 99-100,5 BANT ARALIGINDA SIKISMA DEVAM EDEBILIR. KIRILIM YONUNDE HAREKET HIZLANABILIR.
TEKNIK RESIMDE DOLAR ENDEKSI (DXY) 100,5-101 SEVIYESI KUVVETLI DIRENC NOKTASI OLARAK TAKIP EDILEBILIR. 101 SEVIYESI UZERINDE YUKARI YONDE ISTEK HIZLANABILIR.
IC TARAFTA, IRAN MESELESI MALIYETLERI ARTIRIYOR, NORMALLESME PROGRAMININ KAZANIMLARINI BASKILIYOR. HAL BOYLE OLUNCA TL’YI DAHA FAZLA KORUMAK GEREKIYOR. EKONOMI YONETIMI BUNU YAPIYOR. TCMB SAHIN MESAJLAR VERIYOR, SAHIN AKSIYONLAR ALIYOR.
MALIYET ARTISININ ENFLASYONU YUKSELTMESI BEKLENIYOR. BU NOKTADA CUMA GUNU ACIKLANACAK MART AYI ENFLASYONU KRITIK.
KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMI KORUYOR. BU SABAH 44,49 CIVARINDA ISLEM GORUYOR. ASAGIDA 44,00 VE 43,70 YUKARIDA 44,70 VE 45,00 ONE CIKAN TEKNIK SEVIYELER.
TAHVIL/BONO:
MART AYI BASINDA YUKARI YONDE BASLAYAN HAREKET 23 MARTTA ZIRVE YAPTI. ARDINDAN DUZELTME-GEVSEME-DUSUS BASLADI. 2 YILLIK GOSTERGE %44,7, 10 YILLIK GOSTERGE %35,27 SEVIYESINE ERISMISTI, DUN SIRASIYLA %40,85 VE %32,66 KAPANIS YAPTILAR.
IRAN MESELESINDE SURE UZADIKCA FATURA ARTACAK. DUN TRUMP YINE SALDIRACAKLARINI HATTA DAHA SIDDETLI SALDIRACAKLARINI IFADE ETTI. BIR KEZ DAHA ‘2 HAFTA SURER’ DEDI.
SON GUNLERDEKI IYIMSER HAVANIN BUGUN ETKISINI KAYBETMESINI BEKLIYORUZ.
2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER GUNU SIRASIYLA %40,85 VE %32,66 SEVIYESINDE TAMAMLADI.
HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM):
KISA VADELI YUKSELIS POTANSIYELI OLUSTURAN PIYASADA, 13,500 SEVIYESI GUCLU DIRENC KONUMUNDA...
CARSAMBA GUNU ALICILI BIR SEYRIN YASANDIGI PIYASADA, BIST 100 ENDEKSI GUNU %1.15 ORANINDA DEGER ARTISIYLA 12,937 PUANDAN TAMAMLADI. ENDEKSTE 18 SUBAT TARIHINDE BASLAYAN ASAGI HAREKETIN, ORTA VADELI TREND DESTEGI OLARAK IZLEDIGIMIZ 12,600 SEVIYESINI KORUMA CABASININ SON IKI ISLEM GUNUNDE TEPKI YUKSELISI OLUSTURDUGUNU GOZLEMLIYORUZ. BU TEPKI YUKSELISI KAPSAMINDA DUN SEANS ICERISINDE 12,850 SEVIYESINDEN GECEN TREND DIRENCI YUKARI GECILDI. BOYLECE KISA VADELI DUSUS TRENDININ ARDINDAN YUKSELIS POTANSIYELI OLUSTURDUGUNU DUSUNDUGUMUZ PIYASADA, MEVCUT HAREKETIN ONUMUZDEKI GUNLERDE 13,500 SEVIYESINDEN GECEN ANA DIRENC NOKTASINI HEDEFLEYECEGINI DUSUNUYORUZ. SEANS ICI GERI CEKILMELERDE 12,850 SEVIYESINI ILK ONEMLI DESTEK NOKTASI OLARAK IZLEYECEGIMIZ PIYASADA, BU NOKTA UZERINDE YUKSELIS POTANSIYELININ KORUNACAGINI DUSUNUYORUZ. BIR ALT NOKTADA 12,600 SEVIYESINI ISE ORTA VADELI ANA TREND DESTEGI OLARAK IZLEMEYI SURDURUYORUZ.
EUR/USD:
27 SUBATTA PIYASA YIL SONUNA KADAR KUMULE FED’IN 61 BAZ PUAN FAIZ INDIRIMI YAPMASINI BEKLIYORDU. ECB ICIN TAHMIN ISE 14 BPS INDIRIM SEKLINDE IDI. IRAN SAVASI ILE TAHMINLER SAHINLESMEYE BASLADI.
27 MARTA GELDIGIMIZDE TAHMINLER SIRASIYLA 14 BPS ARTIS, 79 BPS ARTIS ILE ZIRVE YAPTI. YANI 1 AYDA FED ICIN 79 BAZ PUAN, ECB ICIN 93 BAZ PUAN ARTISA ERISTI (SAHINLIKTE ~DENGE).
27 MARTTAN BERI PIYASA TAHMINLERINI HAFIFCE GEVSETIYOR. YIL SONUNA KADAR FED 2 BPS FAIZ INDIRIR, ECB 68 BPS FAIZ ARTIRIR NOKTASINDA PIYASA.
HER ULKE-BOLGE KENDI SARTLARINA BAGLI ETKI GORECEK VE FARKLI ONLEMLERE IMZA ATACAK. IRAN SAVASI SURUYOR. TRUMP ONGORULEMEZ, SUREC ONGORULEMEZ OLMAYA DEVAM EDIYOR. GUN GECTIKCE FATURA KABARIYOR.
PIYASA, RISK ISTAHI AZALDIGINDA DOLARA DONUYOR AMA BUNU DA BELLI BIR SIDDETTE TUTUYOR. ORNEGIN DOLAR ENDEKSI 100,5 SEVIYESINI ASMAKTA ZORLANIYOR. BOLGEDE TANSIYON AZALDIGINDA ISE DOLAR TALEBI AZALIYOR.
SON 2 GUNDE YASANANLAR TRUMP’IN VOLATILITESINI GOSTERDI. DOLAR ENDEKSI 100,5-99,4 ARALIGINDA ISLEM GORDU, BU SABAH 100 SEVIYESINDE. TRUMP’A ESLIK EDIYOR.
FIYATLAMANIN DEVAMI DIPLOMASI-SAVAS EKSENINDE ILERLEYECEK. DOLAR ENDEKSI (DXY) 99-100,5 BANT HAREKETINDE YASANAN SIKISMA DEVAM EDIYOR. KIRILIM YONU (+/-) FIYATLAMANIN HIZLANMASINA NEDEN OLABILIR.
TEKNIK RESIMDE DOLAR ENDEKSI’NDE (DXY) 100,5-101 SEVIYESI KUVVETLI DIRENC BOLGESI OLARAK TAKIP EDILEBILIR. 100,5-101 SEVIYESININ ASILMASI HALINDE DOLAR TALEBI ARTIS GOSTEREBILIR.
BU SABAH 1,154 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,16 VE 1,163 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,152 VE 1,14 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN SINIRLI NEGATIF SEYIR IZLEYEBILIR.
DEGERLI METAL:
RISK ISTAHINDA DRAMATIK AZALMA OLDUGUNDA LIKIDASYON IHTIYACI ORTAYA CIKIYOR VE ALTIN BU SIRADA SATIS BASKISI ALTINDA KALIYOR. IRAN SAVASI LIKIDASYONA YOL ACTIGINDA ALTINDA SATICI OLANLAR SADECE BIREYLER-FONLAR OLMADI. BU KEZ MERKEZ BANKALARI DA SATIS YAPTI. KALDI KI ALTIN TARIHI ZIRVESINDE DONUS HALINDE IKEN SAVASIN BASLAMASI DUSUSU ARTIRDI. GUMUS DE ALTINA ESLIK ETTI.
GELDIGIMIZ NOKTADA RISKLER MASADA VE GUVENLI LIMAN IHTIYACI GECERLI. ANCAK KIYMETLI MADENLER PIYASA HEDGE-SIGORTA FONKSIYONU ILE TERS YONDE HAREKET EDEMIYOR. HISSEYE, TAHVILE ESLIK EDIYOR. ONLAR DUSUNCE ALTIN DA DUSUYOR, YUKSELINCE YUKSELIYOR.
BIZCE, PIYASA YENI BIR SATIS BASKISI ALTINDA KALMA IHTIMALINDEN (IRAN MESELESI DERINLESEBILIR, UZAYABILIR), ENERJI FIYATLARININ YARATTIGI ENFLASYON RISKINE KARSI MERKEZ BANKALARI (FED DIYE OKUYABILIRIZ) SAHIN SINYAL VERME IHTIMALINDEN OTURU ALTIN TALEBINDE TEMKINLI OLMAK ISTIYOR. IYI SENARYO SAVASIN SONLANMASI, EN KOTUNUN GERIDE KALMASI. HAVA SAKINLESTIGINDE ALTIN TALEBI YAVASTAN CANLANDIGINA VE ALTININ-GUMUSUN OLUMLU AYRISTIGINA DIKKAT CEKMEK ISTIYORUZ.
ALTIN ICIN ONEMLI DESTEK SEVIYESI 200 GUNLUK ORTALAMA OLAN 4.200 USD OLARAK TAKIP EDILEBILIR. YAKIN DESTEK 4.550 USD OLARAK TAKIP EDILEBILIR.
BU SABAH 4.650 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 4.700 USD VE 4.800 USD SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 4.610 VE 4.550 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN SINIRLI NEGATIF SEYIR IZLEYEBILIR.
EUROBOND:
DISARIDA, GELISMIS ULKE TAHVIL FAIZLERINDE YUKARI EGILIM GORULUYOR. ABD TAHVILLERI DE BUNA DAHIL. ABD TAHVIL FAIZLERINI DE YONETMEYE CALISIYOR. 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,5 CIVARINI ASMAMASI ICIN HASSASIYET GOSTERIYOR. SON GUNLERDE HAVA YUMUSADI VE DUN %4,25’E KADAR GEVSEDI. BUGUN IRAN MESELESI YENIDEN ISINDI VE BU SABAH %4,37 CIVARINDA ISLEM GORUYOR. IRAN MESELESI ANA RISK.
IC TARAFTA, EKONOMI YONETIMI PROAKTIF DAVRANIYOR. ZIRA IRAN MESELESI IYIYE GIDEN TRENDI ZAYIFLATIYOR. HABER AKISININ +/- OLMASINA BAGLI FIYATLAMA YAPILIYOR.
TURKIYE 5 YILLIK KREDI RISK PRIMI (CDS), 284 BAZ PUAN ILE GUNU TAMAMLADI. EUROBONDLAR SINIRLI NEGATIF SEYIR IZLEDI, BIRIM FIYATLAR (-4
,0 CENT) ARALIGINDA DEGISTI.
CAGLAR KIMENCE
CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR
IHSAN TUNALI
IHSAN.TUNALI@YAPIKREDI.COM.TR
YAPI KREDI BANKASI A.S.
WWW.YAPIKREDI.COM.TR
***
CEKINCE
BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI SATIS BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR
YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN
BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR
VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE
UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI
BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.
BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A S NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ,
YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.