GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)

GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)

FED BASKANI WARSH, ENFLASYONU ABD MERKEZ BANKASININ %2`LIK HEDEFINE GERI GETIRME KARARLILIGINI YINELEDI. YATIRIMCILARIN DIKKATINI CEKEN IFADESI ISE ENFLASYON BEKLENTILERININ SON BIR AYDA ILIMLILASTIGI OLDU.



PIYASALAR ECB FORUMU KAPSAMINDA KONUSAN WARSH`IN VE DIGER MERKEZ BANKASI YETKILILERININ ENFLASYON RISKLERININ DAHA DENGELI HALE GELDIGI ACIKLAMALARI ILE BIR NEBZE OLSUN RAHATLADI. FIYATLAMALARA YANSIMALARI ISE FARKLI BOYUTLARDA OLDU. TAHVIL FAIZLERI COK DEGISMEDI, KIYMETLI MADENLER DAHA FAZLA TEPKI VERDI. HISSE SENETLERI ISE KENDI GUNDEMLERININ BASKISI ALTINDAYDI, WARSH’UN SOZLERI BASKIYI ANCAK BIRAZ AZALTABILDI. PARA BIRIMLERINDE ISE FAZLA BIR YANKI YARATMADI.





KURESEL BELLEK KITLIGI TEKNOLOJI SEKTORUNDE ACIKCA GORULUYOR VE SIRKETLERI YENI KARARLARA ITIYOR. ORNEGIN APPLE IKI CINLI YARI ILETKEN URETICISINDEN CIP SATIN ALMAK ICIN GORUSMELER YURUTUYOR. SORUN, BU TEDARIKCI 2 SIRKETIN PENTAGON’UN KARA LISTESINDE OLMASI (YMTC 2024’DE, CXMT 2025`TE EKLENDI). HATTA YMTC 2022`DE ABD TICARET BAKANLIGI`NIN KARA LISTESINE DE ALINDI. VERI MERKEZLERINDE KULLANILAN UST DUZEY ISLEMCILER ONEMLI MIKTARDA BELLEK GEREKTIRIYOR, BELLEK URETICILERI ISE TALEBI KARSILAMAKTA ZORLANIYOR. KAPASITE ARTISI PLANLANSA DA BUGUNUN CIP TEMIN SORUNU SURUYOR, CIP FIYATLARI HIZLA ARTIYOR. APPLE GECTIGIMIZ HAFTA URUNLERINE ZAM YAPTI. MICROSOFT, XBOX VIDEO OYUN KONSOLUNUN FIYATINI 13 AY ICINDE UCUNCU KEZ ARTIRACAGINI DUYURDU. PIYASANIN ODAKLARINDAN BIRI ARZ YETERSIZLIGI VE TEKNOLOJI SEKTORUN BUYUMESININ SINIRLANMASI. AYRICA YAPAY ZEKÂYA YAPILAN HARCAMALARIN ARTMASI YATIRIMCILARDA MUTLAK MEMNUNIYET YARATMIYOR ARTIK. YATIRIMIN GETIRISI, ULKELER ARASI SINIRLAYICI KURALLAR, KAPASITENIN DENGESIZ DAGILIMI (NOKSANLIK-FAZLALIK) GIBI SEBEPLER TEKNOLOJI HISSELERINE ILGIYI SORGULATIYOR. O YUZDEN WARSH’UN ‘ENFLASYON RISKI AZALDI’ SOZU FIYATLAMAYI POZITIFE CEVIREMEDI. DUN ABD YARI ILETKEN HISSELERINDEKI SATIS DALGASI BU SABAH ASYA’YA SICRAMIS DURUMDA.





SALI BEKLENTI USTU GELEN ABD ACIK IS SAYISI (JOLTS) VERISINDEN SONRA SIRA AYLIK TARIM DISI ISTIHDAM VERI SETINDE. HAZIRAN ISTIHDAM RAKAMININ 113 BIN GELMESI BEKLENIYOR. ONCEKI AYA (172 BIN) GORE BIRAZ GUC KAYBI BEKLENIYOR. EGER SONUC BEKLENTILERDEN YUKSEK GELIRSE DOLARDA HAFIF DEGERLENME, FED FAIZ ARTISI BEKLENTILERINDE BIRAZ ARTIS VE PIYASA RISK ISTAHINDA SINIRLI AZALMA GOREBILIRIZ. BEKLENTILERDEN BIRAZ YUKSEK VERI ISE MEVCUT FIYATLAMA DAVRANISINI COK DEGISTIRMEYEBILIR. BEKLENTI CIVARI VERI ISE HAFIF IYIMSERLIK YARATABILIR.



FED BASKANI WARSH FED’I DONUSTURME PLANI KAPSAMINDA DUN ‘SOZLU YONLENDIRME, ILERIYE YONELIK REHBERLIK’ GIBI REFERANSLARI SONLANDIRMA ISTEGINI YINELEDI. FED’IN ILETISIM STRATEJISI DEGISECEK. WARSH’UN EKIBINE KATILAN INGILTERE MB ESKI BASKANI KING’IN VAKTINDE SOYLEDIGI ‘GELECEGIN NE GETIRECEGINI BILIYORMUS GIBI DAVRANMA TUZAGINDAN KACINMAK ICIN, INGILTERE MERKEZ BANKASI TAHMINLERI KONUSUNDA BILEREK COK KESIN OLMAMAYI TERCIH ETTI.’ SOZUNU NOT EDELIM. PIYASA FED YONLENDIRMESININ KONFORU ILE YASIYORDU. WARSH SURECI SURPRIZLERE ACIK HALE GETIRECEK.



BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI KARISIK. ABD VADELILERI YUZDE 0,1 CIVARINDA POZITIF. JAPONYA YUZDE 1,9, CIN YUZDE 0,5 CIVARINDA SATICILI. HONG KONG YUZDE 1,2 CIVARINDA ALICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,49, DOLAR ENDEKSI 101,4, ONS ALTIN 4.060 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR.





IC TARAFTA, KISA VADELI AJANDA DIKKAT CEKIYOR: 3/7 TUFE, 7-8 TEMMUZ NATO TOPLANTISI, 17/7 FITCH 24/7 MOODYS KREDI NOTU GOZDEN GECIRMESI. ZINCIR YARIN TUFE VERISI ILE BASLAYACAK. OLUMLU BASLANGIC IYIMSERLIGI NATO TOPLANTISINA TASIYABILIR.



YARIN HAZIRAN TUFE VERISI ACIKLANACAK. VERININ %1,0 CIVARINDA GELMESI BEKLENIYOR. ENFLASYONUN HIZ KESMESI ENFLASYON-POLITIKA FAIZI IKILISININ ASAGI INMESINI GUNDEME TASIYABILIR. IRAN SAVASININ BARISA EVRILMESI ILE BASLAYAN ENERJI MALIYETLERI DUSUSU IYIMSER SENARYOLARI DESTEKLIYOR. YATIRIMCILAR AYRICA DIS ILISKILERE DAIR HABERLERI DE TAKIP EDIYOR.



HAZINE ALTIN CINSI 2Y VADELI TAHVIL VE SUKUK ILE BORCLANACAK.









USD/TL:

FED BASKANI WARSH, ENFLASYONLA MUCADELEDE KARARLI OLACAKLARINI YINELEDI. ASIL DIKKAT CEKICI IFADESI ISE ENFLASYON RISKININ BIRAZ AZALDIGI OLDU.

ONCEKI GUN ACIKLANAN ACIK IS SAYISI JOLTS VERISI BEKLENTIDEN IYI GELDI. DUN OZEL SEKTOR ISTIHDAMI ADP BEKLENTIYI KARSILAYAMADI (GERCEKLESME 98 BIN, BEKLENTI 120 BIN, ONCEKI 122 BIN). BUGUN ACIKLANACAK TARIM DISI ISTIHDAM VERI SETININ SONUCU FIYATLAMAYA VE FED FAIZ TAHMINLERINE ETKI YAPABILIR.

DOLAR ENDEKSI (DXY) SON BIR YILDIR GECERLI OLAN 96,5-100,5 BANDININ UZERINE CIKMIS DURUMDA. ENDEKS 100,5 SEVIYESI UZERINDE KALICILIK SAGLARSA 102,5 ARDINDAN 104,5 SEVIYESI HEDEF HALINE GELEBILIR.

IC TARAFTA, HAZIRAN AYI TUFE VERISI CUMA GUNU ACIKLANACAK. PIYASA BEKLENTISI AYLIK ARTISIN %0,99 OLACAGI YONUNDE. BOYLECE YILLIK ORAN %32,10 SEVIYESINE GEVSEYECEK.

ENFLASYONUN HIZ KESMESI ‘ENFLASYON ENDISELERININ AZALMASI, TCMB SAHINLIGININ AZALMASI, FAIZ INDIRIMI’ ZINCIRINI YAVAS YAVAS CANLANDIRABILIR. DIGER YANDAN DIS ILISKILERE DAIR OLUMLU HABERLER TAKIP EDILIYOR.

KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMI KORUYOR. BU SABAH 46,69 CIVARINDA ISLEM GORUYOR.









TAHVIL/BONO:

HAZINE BUGUN ALTIN CINSI 2Y VADELI TAHVIL VE SUKUK ILE BORCLANACAK. DOGRUDAN SATIS YONTEMI ILE YAPILACAK BORCLANMADA, KIYMETLERIN 6 AYLIK KUPON FAIZI %0,40 OLACAK.

YARIN HAZIRAN TUFE ACIKLANACAK. VERININ %1,00 GELMESI BEKLENIYOR. ENFLASYONUN HIZ KESMESI ENFLASYON-POLITIKA FAIZI IKILISININ ASAGI INMESINI GUNDEME TASIYABILIR. IRAN SAVASININ BARISA EVRILMESI ILE BASLAYAN ENERJI MALIYETLERI DUSUSU IYIMSER SENARYOLARI DESTEKLIYOR. TL TAHVIL FAIZLERI GEVSEME KAYDEDIYOR.

DIS ILISKIMIZE DAIR OLUMLU SINYALLER EGER FON AKIMI SAGLARSA YEREL VARLIKLARA ILGI SOMUTLASIR VE OLUMLU FIYATLAMA ZAMANA YAYILABILIR.

2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER GUNU SIRASIYLA %40,06 VE %33,17 SEVIYESINDE TAMAMLADI







HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM):

SON DONEMDE YASANAN ASAGI HAREKETIN ARDINDAN OLUSAN KISA VADELI YUKSELIS SINYALLERINI OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ...

CARSAMBA GUNU ALICILI BIR SEYIR IZLEYEN PIYASADA, BIST 100 ENDEKSI GUNU %1.62 ORANINDA DEGER ARTISIYLA 14,350 PUANDAN TAMAMLADI. ENDEKSTE 19 HAZIRAN TARIHINDE BASLAYAN ASAGI HAREKETIN, DUN ACILISTA YASANAN GERI CEKILMESINI 14,000 SEVIYESI UZERINDE KARSILAMASIYLA BIRLIKTE GUN ICERISINDE GUC KAZANAN YUKARI HAREKETIN HAKIM OLDUGUNU GOZLEMLIYORUZ. SEANS ICERISINDE 15,200 SEVIYESINDE GECEN ARA DIRENC NOKTASININ ASILMASIYLA GUC KAZANAN VE POZITIFE DONEN KISA VADELI TEKNIK RESMI OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. SEANS ICI GERI CEKILMELERDE 14,000 SEVIYESINI ILK ONEMLI DESTEK NOKTASI OLARAK IZLIYORUZ. 14,000 UZERINDE KARSILANACAK GERI CEKILMELERIN PIYASADAKI YUKARI ATAKLARI SURDUREBILECEGINI DUSUNUYORUZ. BU DURUMDA ILK ETAPTA 14,500 OLMAK UZERE 14,900 HEDEF NOKTASININ TEST EDECEK BIR POTANSIYEL GUNDEME GELEBILIR. KISA VADELI TEKNIK YAPI ICERISINDE 13,900/14,000 BANDININ ONEMINI KORUYACAGI PIYASADA, BU SEVIYE UZERINDEKI SEYRIN KISA VADELI YUKSELIS POTANSIYELINI SURDURECEGINI DUSUNUYORUZ. ALTINA GERILEYECEK OLASI HAREKETLERIN ISE PIYASADA YENIDEN ASAGI RISKLERI GUNDEME GETIREBILECEGININ GOZ ONUNDE BULUNDURULMASINI ONERIYORUZ.









EUR/USD:

FED’IN YENI BASKANI WARSH, ENFLASYONLA MUCADELEDE KARARLILIK MESAJI VERDI. BASKANIN ENFLASYON RISKININ BIRAZ AZALDIGINI SOYLEMESI ILE KORFEZ’DEKI BARIS GORUSMELERININ, PETROL FIYATLARINDAKI DUSUSUN YANSIMASI OLDU.

ENFLASYON RISKI BIRAZ AZALDI (-) AMA FED’IN HEDEF ENFLASYONA ULASMA ARZUSUNU (+) YINELEMESI PARA PIYASALARINDA DOLARIN GUCUNU KORUMASINA KATKI YAPTI.

DUN ABD’DE ACIKLANAN ADP OZEL SEKTOR ISTIHDAMI 98 BIN ILE 120 BIN OLAN BEKLENTIYI KARSILAYAMADI. KRITIK VERI BUGUN ACIKLANACAK AYLIK TARIM DISI ISTIHDAM VERISI (SAAT 15:30). VERININ GUCLU-ZAYIF GELMESI PIYASALARDA OYNAKLIK YARATABILIR.

DUN ABD’DE ISM IMALAT, IMALAT PMI DA BEKLENTILERIN ALTINDA KALDI. YINE DE DOLAR GUCUNU KORUDU. JOLTS VERISININ ETKISI HALA HISSEDILIYOR OLABILIR, BUGUNKU TARIM DISI VERISI ONEMLI.

DOLAR ENDEKSI 101,4 SEVIYESINDE GUNE BASLIYOR. SON BIR YILDIR SURDURDUGU 96,5-100,5 BANDININ UZERINE CIKMIS DURUMDA. BANDIN USTUNDE KALICILIK SAGLAMASI 102,5 VE ARDINDAN 104,5 CIVARI HEDEFLENEBILIR.

BU SABAH 1,138 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,141 VE 1,145 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,135 VE 1,131 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR (ABD ISTIHDAM VERISI HAREKETLILIK YARATABILIR, SAAT 15:30).







DEGERLI METAL:

FED’IN YENI BASKANI WARSH, ENFLASYON RISKININ BIRAZ AZALDIGINI IFADE ETTI. DIGER YANDAN ENFLASYONU HEDEF SEVIYEYE (%2) INDIRMEK ICIN KARARLI OLDUKLARINI VURGULADI. RISKIN AZALMASI PIYASALAR ICIN FED SAHINLIK DOZUNU DAHA FAZLA ARTIRMAYACAK HATTA BIRAZ AZALTABILIR ANLAMINA GELIYOR. YATIRIMCILAR BU SEBEPLE KIYMETLI MADENLERE ILGI GOSTERIYORLAR.

BUGUN ABD AYLIK ISTIHDAM VERISI ACIKLANACAK EGER VERI BEKLENTILERDEN COK YUKSEK GELMEZ ISE KIYMETLI MADENLER BUGUN ALICILI OLABILIR.

ALTIN 4000$ PSIKOLOJIK SEVIYESINI KORUMAYA CALISIYOR. GUMUS DE BENZER FIYATLAMA ICINDE, 56$ DESTEGININ UZERINDE. ALTIN VE GUMUS BU SEVIYELERDEN BIR TEPKI HAREKETINI OLGUNLASTIRMAYA CALISIYOR.

BU SABAH 4.060 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 4.100 VE 4.180 USD SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 3.960 USD VE 3.900 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN SINIRLI POZITIF SEYIR IZLEYEBILIR (ABD ISTIHDAM VERISI HAREKETLILIK YARATABILIR, SAAT 15:30).









EUROBOND:

DISARIDA, SALI GUNU ACIKLANAN ABD ISTIHDAM VERISI GUCLU SONUCU ISARET ETTI, TAHVIL FAIZLERI YUKSELDI. DUN ADP BEKLENTILERI KARSILAYAMADI. GOZLER BUGUN TARIM DISI ISTIHDAM VERISINDE. GUCLU SONUCLAR TAHVIL FAIZLERDE SINIRLI YUKSELISE YOL ACABILIR. ISTIHDAM VERILERI BEKLENTILER CIVARINDA GELIRLERSE TAHVIL FAIZLERI HAFIF ASAGI INEBILIR.

IC TARAFTA, YARIN HAZIRAN AYI TUFE VERISI ACIKLANACAK. PIYASA BEKLENTISI %1,00 AYLIK ARTIS OLACAGI YONUNDE. ENFLASYON HIZININ AZALMASI ENFLASYON ENDISELERININ AZALMASINI SAGLAYABILIR.

TURKIYE 5 YILLIK KREDI RISK PRIMI (CDS), 223 BAZ PUAN ILE GUNU TAMAMLADI. EUROBONDLAR SINIRLI NEGATIF SEYIR IZLEDI, BIRIM FIYATLAR -43/-2 CENT ARALIGINDA DEGISTI.

CAGLAR KIMENCE

CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR

YAPI KREDI BANKASI A.S.
WWW.YAPIKREDI.COM.TR
***
CEKINCE

BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI SATIS BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR
YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN
BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR
VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE
UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI
BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.

BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A S NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ,
YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.