GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
28 SUBAT’TA BASLAYAN SUREC GLOBAL CAPTA MALIYET YARATIYOR. GELINEN NOKTA KORFEZ’DEKI DURUMDA NE ABD-ISRAIL IKILISINI NE DE IRAN’I TATMIN EDIYOR. MEVCUT DURUM SURDURULEBILIR DEGIL. TARAFLARIN UZLASMASI IDEAL KOSUL ANCAK BU YONDE BIR TUTUM SERGILEMIYORLAR. TRUMP SURECI ISTEDIGI NOKTAYA EVIRMEK ICIN BIR SUREDIR ARA SECIM SONRASINI ISARET EDIYOR(DU).
KORFEZ’DE PETROL-DOGALGAZ TRANSFERININ SAVAS ONCESI SEVIYELERE ERISTIGI HABERLERINI IRAN’IN SALDIRILARI TAKIP EDIYOR. DUN KATAR ACIKLARINDAKI BIR GEMIYE SALDIRI DUZENLENDI. TRUMP’IN IRAN’A SALDIRI ICIN ARA SECIMI BEKLEMEYEBILECEGI SPEKULASYONU JEOPOLITIK GERGINLIGI ARTIRDI. PENTAGON’DAN SALDIRI SECENEKLERINI HAZIRLAMASINI ISTEDIGI HABER PETROL FIYATLARINI ARTIRDI. FIYAT ARTISINDA MEKSIKA KORFEZI’NDEKI FIRTINADAN OTURU URETIMIN DURDUGU HABERININ DE PAY SAHIBI OLDUGUNU BELIRTELIM (~510 BIN VARIL).
3 KASIM ARA SECIMINDEN SONRA ABD-IRAN ARASINDA GERGINLIGIN ARTABILECEGI GOZ ARDI EDILMEMELI. SECIM ONCESI BIR BEKLEME DONEMINDE OLDUGUMUZU SOYLEYEBILIRIZ. GENEL VARSAYIM TRUMP`IN ONUMUZDEKI AY YAPILACAK SECIMLERDEN ONCE TAHRAN`LA OLAN CATISMAYI TIRMANDIRMAKTAN KACINACAGI YONUNDE. ANCAK DUNKU HABER BU VARSAYIMLA TERS DUSTU.
PIYASA REAKSIYONU ISE RISKTEN KACINMAK SEKLINDE OLDU. PETROL FIYATI ARTTI, TAHVIL FAIZLERI YUKSELDI, DOLAR PRIMLENDI, KIYMETLI MADENLER SATICILI SEYRETTI. HISSE SENETLERI DE BASKI HISSETTI. FIYATLAMA GUNUN DEVAMINDA VE BU SABAH BAZI VARLIK SINIFLARINDA KAYIPLARI YERINE KOYMAK SEKLINDE ILERLEDI.
HISSE SENETLERI GUNDEMIN DISINDA KALMA GUCU GOSTEREBILIYOR. YAPAY ZEKA DESTEGI HISSE SENETLERINI OLUMLU AYRISTIRABILIYOR (KI NASDAQ-S&P REKOR TAZELEYEBILIYOR). ANCAK GUNDEMDEN ETKILENMEME HALI SONSUZ OLMAYABILIR. BIRINCI SEBEP YUKSEK FONLAMA IHTIYACI. SEKTORUN GELISMESI ICIN ARTAN KAYNAGA IHTIYAC VAR. SIRKETLER BORCLANMA TUTARLARINI ARTIRMA GAYRETINDELER. DUNKU BULTENIMIZDE ‘DIKKAT CEKMEK ISTEDIGIMIZ HUSUS BORCLANMANIN ARTMAYA DEVAM ETMESI YUKSEK FAIZLI BORC YUKUNUN ARZU EDILEN KARLILIK GECIKIRSE BASKI YARATABILECEGI.‘ GORUSUMUZU KORUYORUZ. HAFTAYA BILANCOLAR GELMEYE BASLADIGINDA SIRKETLER BU ANLAMDA TERAZIYE CIKACAKLAR. DIGER BIR BASLIK JEOPOLITIK RISK ARTISI. ENFLASYON, TAHVIL FAIZLERI, SAHIN MERKEZ BANKALARI KISKACI BIR SEVIYEDE GOZ ARDI EDILEMEYEBILIR.
TAHVIL FAIZLERININ GEVSEMESINDE ABD 10Y TAHVIL IHALESININ SONUCUNUN YATIRIMCILARI MEMNUN ETMESI ETKILI OLDU. IHALE %5,30 ILE SONUCLANDI, TALEP ARTTI. ABD 10Y TAHVIL FAIZI DUN %5,36 SEVIYESINE KADAR YUKSELDI. IHALE SONRASI FAIZ GEVSEDI. DOLAR ENDEKSI 30 BPS KADAR GEVSEDI.
AB, CIN ILE TICARET ACIGINI GIDERMEK ICIN CIN`E KARSI DAHA IDDIALI BIR YAKLASIM SERGILIYOR. AB, CIN`DEN ITHAL EDILEN HIBRIT ARACLARIN ITHALATINI SINIRLAMAK ICIN KORUMA ONLEMLERI HAZIRLIYOR. ANCAK CIN KARSI HAMLE YAPMASI VE ARALARINDA GERGINLIGI ARTMASI SURPRIZ OLMAYABILIR. AVRUPA EKONOMIK, SIYASI ACIDAN ZAYIFLAYAN BIR GORUMUN SERGILEMEYE DEVAM EDIYOR. FRANSA TAHVIL FAIZLERINDEKI YUKSELIS BUNUN YANSIMALARINDAN BIRI. FRANSA YONETIMI STRATEJIK STOKLARINI SATISA SUNARAK AKARYAKIT FIYATLARINI DUSURECEK. BUTCE ACIGI HEDEFI YAKALANMAYA CALISILIRKEN OGRENCI TALEPLERININ BIR KISMINI KARSILAMAYA HAZIRLANIYOR.
BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI NEGATIF. ABD VADELILERI YUZDE 0,1 CIVARINDA NEGATIF. JAPONYA YUZDE 0,9, CIN YUZDE 1,3, HONG KONG YUZDE 1,3 CIVARINDA SATICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %5,31, DOLAR ENDEKSI 102,3, ONS ALTIN 4.130 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR.
IC TARAFTA, JEOPOLITIK RISK DUN ARTIS KAYDETTI. KORFEZ’E DAIR HABER AKISI RISK ISTAHINI BELIRLEMEDE ANA UNSUR OLMAYA DEVAM EDIYOR. YATIRIMCILAR AYRICA SPK DUZENLEMELERINI TAKIP EDIYOR, FIYATLIYOR.
USD/TL:
DOLAR ENDEKSI (DXY) GUNE 102,3 CIVARINDA BASLIYOR. DOLAR SON DONEMDE GUCUNU ARTIRMA CABASI ICINDE. EKONOMIK VE SIYASI GELISMELER BUNA DESTEK OLUYOR.
DUN KORFEZ’DE YENI SALDIRI YAPILDIGI HABERI RISK ISTAHINI BASKILADI, PETROL FIYATI ARTTI, TAHVIL FAIZLERI YUKSELDI, DOLAR BIRAZ TALEP GORDU.
EGER KORFEZ YENI SALDIRILARA SAHNE OLURSA (TRUMP ARA SECIMDEN ONCE IRAN’A SALDIRABILIR) DOLAR GUCUNU DAHA DA ARTIRABILIR. PETROL GUNE 102,5$ CIVARINDA BASLIYOR.
BU HAFTA KRITIK MAKRO VERI TRAFIGI BULUNMUYOR. O YUZDEN KORFEZ TEK KONU HALINE DONUSUYOR.
DOLAR ENDEKSI GUNE 102,3 SEVIYESINDE BASLIYOR. DOLAR ENDEKSI (DXY) SON BIR YILDIR GECERLI OLAN ANA 96,5-100,5 BANDININ UZERINE YENIDEN CIKTI. 102 SONRASI 104,5 OLASI DIRENC BOLGESI.
IC TARAFTA, ANA RESIMDE PAHALI PETROL, JEOPOLITIK RISK, YUKSEK TAHVIL FAIZLERI, MERKEZ BANKALARININ ARTAN FAIZ ARTISI IHTIMALLERI GLOBALDEN SIRAYET EDIYOR. KORFEZ’DE GERGINLIK ARTMA POTANSIYELI TASIYOR (TRUMP IRAN’A SALDIRABILIR) ENERJI ARZ-FIYAT SORUNU ENFLASYONIST RISK YARATMAYI SURDUREBILIR. EKIM AYI PPK TOPLANTISINDA FAIZ INDIRIMI IHTIMALINI BUYUK ORANDA KORFEZ’DEKI TANSIYON BELIRLEYECEK.
KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMINI KORUYOR. BU SABAH 49,21 CIVARINDA ISLEM GORUYOR.
TAHVIL/BONO:
ANA RESIMDE JEOPOLITIK RISK ENFLASYON RISKI YARATIYOR. YUKSEK KAMU BORCLARI ARTAN ENFLASYON RISKI ILE BIRLESIYOR VE TAHVIL YATIRIMCILARI ISTAHLARINI AZALTIYORLAR, DAHA YUKSEK FAIZ TALEP EDIYORLAR. BU DINAMIK BIZE DE BASKI YARATIYOR.
2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER DUNU SIRASIYLA %39,50, %35,35 SEVIYESINDE TAMAMLADI.
HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM):
YUKARI ATAKLAR DIRENC BOLGESINDE YENIDEN ASAGI BASKI YARATIYOR... CARSAMBA GUNU SATICILI BIR SEYRIN YASANDIGI PIYASADA, BIST 100 ENDEKSI GUNU -%2.03 ORANINDA DEGER KAYBIYLA 12,122 PUANDAN TAMAMLADI. ENDEKSTE YASANAN SERT SATIS BASKININ ARDINDAN 12,000 DESTEGI UZERINDE OLUSAN ARA TEPKI YUKSELISININ, ILK ONEMLI DIRENC VE GECIS NOKTASI OLARAK IZLEDIGIMIZ 12,500 SEVIYESINI ASMA DENEMELERINDE DUN YENIDEN ASAGI BASKIYLA KARSILASTIGINI GOZLEMLIYORUZ. 9 EYLUL TARIHINDE BASLAYAN ASAGI HAREKETIN SU ASAMADA DEVAM ETTIGI VE ZAYIF YUKSELIS DENEMELERININ ASAGI BASKI YARATMA RISKININ SURDUGU PIYASADA, 12,500 SEVIYESINI ILK ONEMLI DIRENC NOKTASI OLARAK IZLEMEYI SURDURUYORUZ. ENDEKSIN KISA VADELI DUSUS TRENDININ ARDINDAN YUKSELIS DENEMELERINDE GUC KAZANABILMESI ICIN 12,500 ARA DIRENC NOKTASININ ASILMASI GEREKIYOR. SEANS ICI GERI CEKILMELERDE ISE 12,000 SEVIYESINI ILK ONEMLI DESTEK NOKTASI OLARAK IZLEMEYI SURDURUYORUZ. ENDEKSTE 12,000 DESTEGI ALTINDAKI HAREKETLERIN ISE DEVAM EDECEK SATIS BASKISIYLA 11,750 VE 11,500 SEVIYELERINI TEST EDEBILECEGI UNUTULMAMALIDIR.
EUR/USD:
FED TUTANAKLARI MEVCUT SIKILASMANIN YETERINCE SIKI OLMADIGINI, BIR FAIZ ARTISININ DAHA MUMKUN OLABILECEGINI ISARET EDIYOR. PIYASA TAHMINLERI DE YIL SONUNA KADAR FED’IN BIR FAIZ ARTISI DAHA YAPACAGINI GOSTERIYOR. BU ANLAMDA FED TUTANAKLARI ILE PIYASA TAHMINLERI ORTUSUYOR.
DUN KORFEZ’DE BIR GEMIYE SALDIRI DUZENLENMESI VE TRUMP’IN IRAN’A SALDIRI ICIN ARA SECIMI BEKLEMEYEBILECEGI YONUNDEKI SPEKULASYONLA BIRLESINCE DOLAR GUCUNU ARTIRDI. EUR-USD PARITESI 1,12’NIN ALTINA INDI.
OTE YANDAN AVRUPA’NIN KOSULLARI EUR ALEYHINE ILERLIYOR. FRANSA’DA SON DONEMDE YASANANLAR DA EUR’YU DESTEKLEMIYOR.
YAKLASAN KISI AVRUPA DUSUK ENERJI STOKLARI ILE KARSILAMAYA YAKLASIYOR. KORFEZ BU HALI ILE KALDIKCA PAHALI FIYATLARLA DEPOLAR DOLMAK ZORUNDA KALABILIR. BUYUME-ENFLASYON VE REKABET ACISINDAN ZORLAYICI KOSULLAR SOZ KONUSU. AVRUPA’NIN CIN’LE REKABETTE ZORLANDIGI VE ARALARINDA GERGINLIK OLUSTUGUNU DA NOT EDELIM.
DOLAR ENDEKSI GUNE 102,3 SEVIYESINDE BASLIYOR. ENDEKS 96,5-100,5 BANDINDA BIR YIL GECIRDIKTEN SONRA BU BANDI YUKARI YONDE KIRMIS ARDINDAN TEKRAR BANDIN ICINE GIRMISTI. YENIDEN BANDIN USTUNE CIKMIS DURUMDA. 102 SONRASI 104,5 OLASI DIRENC BOLGESI.
BU SABAH 1,12 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,124 VE 1,127 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,114 VE 1,106 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR.
DEGERLI METAL:
DUN DALGALI BIR SEYIR IZLENDI. TAHVIL FAIZLERINDE YUKSELIS, DOLARDA DEGERLENME, KORFEZ’DE SALDIRI HABERI VE TRUMP’IN ARA SECIM ONCESI IRAN’A SALDIRABILECEGI SPEKULASYONU BASKI YARATTI. GUNUN DEVAMINDA ISE KAYIPLAR GERI ALINDI. ANCAK ANA RESIMDE BASKILI SEYIR SURUYOR. DESTEK ARAYISLARI DEVAM EDIYOR.
PETROL FIYAT GUNE 102,5$ CIVARINDA BASLIYOR. YUKARI YON ENFLASYON RISKININ ARTMASI DEMEK, MERKEZ BANKALARININ DAHA DA SAHIN OLMALARI DEMEK.
ALTIN 200, 100, 50 GUNLUK ORTALAMASINI ALTINDA, GUMUS DE BENZER DURUMDA. ORTALAMALARA TUTUNMA CABALARI ZAYIFLIYOR. DENGE ARAYISI, TEPKI CABALARI SURUYOR VE TREND OLUSTURMAK ICIN SARTLAR KARSIT OLMAYA DEVAM EDIYOR. ALTINDA 4100$, GUMUSTE 59$ SEVIYELERI KRITIK DESTEKLER.
BU SABAH 4.130 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 4.220 VE 4.270 USD SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 4.100 VE 4.025 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR.
EUROBOND:
DISARIDA, ABD 10Y TAHVIL IHALESINDE FAIZ %5,30, TALEP KATSAYISI 2,77 OLDU VE SONUCLAR YATIRIMCILARI BIRAZ MEMNUN ETTI. TAHVIL FAIZLERI BIRAZ GEVSEDI. FED’IN YIL SONUNA KADAR 1 FAIZ ARTISI DAHA YAPABILECEGI FED TUTANAKLARINDA YER ALDI. BUNUN FIYATLARDA OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. FIYATLARDA TAM OLARAK OLMAYAN ISE ABD-IRAN ARASINDA TEKRAR SALDIRI DONGUSUNE GIRILMESI. TAHVILLER ACISINDAN SURPRIZ YINE KORFEZ KAYNAKLI OLMAYA DEVAM EDIYOR. ABD 10Y TAHVIL FAIZI %5,31 SEVIYESINDE GUNE BASLIYOR.
IC TARAFTA, ENFLASYON VERISI SINIRLI IYIMSERLIK YARATTI. KURESEL EKONOMIK-SIYASI DINAMIK TAHVIL FAIZLERINI YUKARI TASIYOR. GLOBAL DINAMIK YEREL TAHVIL FAIZLERINI DE YUKSELTIYOR. OLUMLU FIYATLAMA ICIN KORFEZ’IN OLUMLU ZEMINE YONELMESI GEREKTIGINI DUSUNMEYI SURDURUYORUZ.
TURKIYE 5 YILLIK KREDI RISK PRIMI (CDS), 250 BAZ PUAN ILE DUNU TAMAMLADI. EUROBONDLAR NEGATIF SEYIR IZLEDI. BIRIM FIYATLAR -67/+6 CENT ARALIGINDA DEGISTI.
CAGLAR KIMENCE
CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR
YAPI KREDI BANKASI A.S.
WWW.YAPIKREDI.COM.TR
***
CEKINCE
BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI SATIS BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR
YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN
BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR
VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE
UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI
BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.
BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A S NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ,
YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.