GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
GECEN HAFTA YASANAN SATIS DALGASINDA YATIRIMCILAR, DONGUSEL SEKTORLERE YONELME VE TEKNOLOJI SEKTORUNDEN UZAKLASMA EGILIMI ILE UCUZ HISSELER SATIN ALDILAR. HAFTA KAPANISLARI ISE TEKNOLOJIYE ISTAHIN ZAYIF KALDIGINI, DIGER ISKOLLARININ ISE SATIS BASKISINI TOLERE ETTIGINI GOSTERDI. GECEN HAFTA NASDAQ VE S&P DEGER KAYBEDERKEN DOW JONES DEGER KAZANDI.
YENI HAFTAYA DAHA OLUMLU ALGI ILE BASLIYORUZ. ABD VADELILER HAFIF, ASYA PIYASALARI BELIRGIN ALICILI. JAPONYA’DAKI SECIM SONUCLARI DAHA GEVSEK BIR MALIYE POLITIKASI BEKLENTILERINI GUCLENDIRDI. ASYA TAKAICHI EFEKTINI FIYATLAYARAK HAFTAYA BASLIYOR, NIKKEI %4,5 CIVARINDA YUKARIDA. TAKAICHI’NIN ZAFERI ILE YEN VE DEVLET TAHVILI GETIRILERI ISE DALGALANDI. SECIM SONUCU DAHA FAZLA MALI TESVIKIN ONUNU ACMIS OLABILIR VE HISSE SENETLERINI YUKSELTIRKEN JAPON PARA BIRIMI VE JAPON TAHVILLERI UZERINDE BASKI OLUSTURABILIR.
TAKAICHI`NIN EZICI SECIM ZAFERI, GLOBALDE ISE ENFLASYON VE IHRAC ENDISELERI NEDENIYLE ZATEN YUKSEK SEVIYELERDE OLAN KURESEL TAHVIL GETIRILERINI DAHA DA YUKSELTME RISKI ANLAMINA GELIYOR. DAHA YUKSEK BORCLANMA MALIYETLERI, DUNYA GENELINDEKI HISSE SENETLERI ICIN ZATEN KIRILGAN OLAN GORUNUMU DAHA DA OLUMSUZ ETKILEYEBILIR. BU SABAHKI TAKAICHI COSKUSU SORGULANMAYA ACIK.
BU HAFTA ABD VERI AJANDASI KRITIK. FED’IN IKI ANA MISYONU OLAN ISTIHDAM VE ENFLASYON VERILERI ACIKLANACAK (CARSAMBA AYLIK ISTIHDAM VERI SETI, CUMA TUFE). FED’IN IKI ANA HEDEFINE DAIR VERILERDE ISTIHDAM SAYISININ 69 BINE CIKMASI, ISSIZLIK ORANININ %4,4’DE KALMASI, ORTALAMA KAZANCLARIN %3,7 SEVIYESINE INMESI TUFE’DE ISE MANSETIN VE CEKIRDEGIN %2,5’E INMESI BEKLENIYOR. ISTIHDAMIN GENEL OLARAK GUCUNU KORUMASI, ENFLASYONUN ISE GEVSEMESI FED’IN ELININ RAHATLAMASI, ABD EKONOMISININ SAGLIGI ICIN OLUMLU SINYAL ANLAMINA GELIR. DIGER YANDAN FED FAIZ INDIRIMI BEKLENTILERI ARTARKEN GLOBAL RISK ISTAHI DESTEK BULABILIR. BOYLECE GECTIGIMIZ HAFTAKI OYNAKLIK, ISGUCU PIYASASINDAKI ZAYIFLIK VE YAPAY ZEKA KAYNAKLI AKSAKLIKLARIN TETIKLEDIGI BELIRSIZLIK ETKISI DENGELENEBILIR.
JEOPOLITIKTE IRAN TANSIYONU YUKSEK SEYREDIYOR. MUZAKERE HABERLERI GELSE DE ABD ASKERI YIGINAK YAPMAYI SURDURUYOR VE OLASI BIR SALDIRI ICIN HAZIR KONUMA GELDIGI IFADE EDILIYOR. TANSIYONUNUN, ‘YONETILIR’ OLMASI NEDENIYLE PIYASALAR KONUYA DAIR HABERLERE FAZLA REAKSIYON VERMIYOR.
29 OCAKTA 5.595, 2 SUBATTA 4.403 USD SEVIYELERINI GOREN ALTIN, HABER AKISI DENGELENMENIN YUKARI MEYILLI HAREKET EDIYOR. BU SABAH 5 BIN USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR. BIZ 5 BIN-5,1 BIN BANDININ UZERINDE KALICILIGI YUKSELISIN DEVAMI ICIN KRITIK GORUYORUZ. 29 OCAKTA 122 USD, 2 SUBATTA 72 USD SEVIYESINI GOREN GUMUS ISE ALTINA GORE DAHA ZAYIF GORUNUMDE. ZIRA 6 SUBATTA 64 USD SEVIYESINE INDI. BU SABAH 81 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR.
BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI POZITIF. ABD VADELI PIYASALARI YUZDE 0,1-0,2 ARALIGINDA ARTI. CIN YUZDE 1,2, JAPONYA YUZDE 4,5, HONG KONG YUZDE 1,5 CIVARINDA ALICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,22, DOLAR ENDEKSI 97,6, ONS ALTIN 5.020 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR
LOKAL TARAFTA, GECEN YILI ARA HEDEF ENFLASYONUN (%24) UZERINDE KAPATTIK (%30,9), BOYLECE BU YILA DAHA YUKSEK SEVIYEDEN BASLAMIS OLDUK. 2026 ENFLASYON HEDEFININ YAKALANMASI ZORLASTI. ISTE BU NOKTAYA TCMB’NIN YAKLASIMINI PERSEMBE GUNU GORECEGIZ. BANKA, YILIN ILK ENFLASYON RAPORU ACIKLAYACAK.
HAZINE 4 KIYMET ILE AYLIK BORCLANMA PROGRAMINA DEVAM EDECEK. BUGUN 4 YIL (TLREF) VE 5 YIL (SABIT) VADELI TAHVILLER IHRAC EDILECEK. YARIN ISE 11 AY VADELI BONO VE 5 YIL VADELI SUKUK ILE FONLAMA SAGLANACAK.
YARIN SANAYI URETIMI VERISI ACIKLANACAK.
USD/TL:
DOLAR ENDEKSI 95,6 CIVARINDA GUNE BASLIYOR. SON GUNLERDEKI YUKARI GITME ISTEGI AZALMA KAYDEDIYOR.
BU HAFTA ABD ISTIHDAM VE TUFE VERILERI ACIKLANACAK. ISTIHDAMIN GUCUNU KORUMASI, TUFE’DE GEVSEME BEKLENIYOR. SONUC BU SEKILDE OLURSA FED FAIZ INDIRIMI BEKLENTISI KUVVETLENEBILIR. DOLAR ZAYIFLAYABILIR.
ABD-IRAN HATTINDA ISE KONTROLLU TANSIYON DEVAM EDIYOR. HAL BOYLE OLUNCA DA PIYASA KONUYA FAZLA REAKSIYON VERMIYOR.
DOLAR ENDEKSI 97 SEVIYESININ UZERINDE KALICILIK ARIYOR.
IC TARAFTA, GECEN YILI ARA HEDEF ENFLASYONUN UZERINDE KAPATTIK, BOYLECE BU YILA DAHA YUKSEK SEVIYEDEN BASLAMIS OLDUK. 2026 ENFLASYON HEDEFININ YAKALANMASI ZORLASTI. ISTE BU NOKTAYA TCMB’NIN YAKLASIMINI PERSEMBE GUNU GORECEGIZ. BANKA, YILIN ILK ENFLASYON RAPORU ACIKLAYACAK.
KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMI KORUYOR. BU SABAH 43,57 CIVARINDA ISLEM GORUYOR. ASAGIDA 43,00 VE 43,20 YUKARIDA 43,70 VE 44,00 ONE CIKAN TEKNIK SEVIYELER.
TAHVIL/BONO:
HAZINE 4 IHALE ILE AYLIK PROGRAMINA DEVAM EDECEK. BUGUN 4 YIL (TLREF) VE 5 YIL (SABIT) VADELI TAHVILLER IHRAC EDILECEK. YARIN ISE 11 AY VADELI BONO VE 5 YIL VADELI SUKUK ILE FONLAMA SAGLANACAK.
TCMB YILIN ILK ENFLASYON RAPORU’NU PERSEMBE ACIKLAYACAK. DEZENFLASYONDAKI YAVASLAMANIN TCMB’YE YANSIMASINI GORME FIRSATI BULACAGIZ.
OCAK AYINDA YABANCILAR 4,23 MILYAR USD TAHVIL ALIMI GERCEKLESTIRDI. PROGRAMIN ORTAYA KOYDUGU DEGISIMIN YANSIMA OLAN BU GUCLU TALEBIN, SUREBILECEGINI DEGERLENDIRIYORUZ.
2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER GUNU SIRASIYLA %35,05 VE %30,19 SEVIYESINDE TAMAMLADI.
HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM):
KISA VADELI DESTEK BOLGESI OLARAK IZLEDIGIMIZ 13,300/13,400 BANDININ ILK GERI CEKILMEDE KORUNMASINI OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ....
GECTIGIMIZ HAFTA SATICILI BIR SEYIR IZLEYEN HISSE SENEDI PIYASASINDA, BIST100 ENDEKSI HAFTAYI -%.2.29 ORANINDA DEGER KAYBIYLA 13,521 PUANDAN TAMAMLADI. KISA VADELI YUKSELIS TRENDI ICERISINDEKI GUCLU SEYRINI SURDUREN VE PERSEMBE GUNU 13,998 ILE TARIHI ZIRVESINI YENILEYEN PIYASADA, BU SEVIYE ITIBARIYLE KAR SATISLARININ ON PLANA CIKTIGINI GOZLEMLIYORUZ. PERSEMBE GUNU 13,750 TREND DESTEGININ KIRILMASIYLA ONAYLANAN DUZELTME SURECININ, CUMA GUNU HEM TL, HEM USD BAZINDA KRITIK DESTEK NOKTASI OLARAK IZLEDIGIMIZ 13,300/13,400 BANDINI KORUMASINI ONEMLI OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. HAFTAYA 13,300/13,400 DESTEK BANDINI KORUMA CABASIYLA BASLAYACAK OLAN PIYASADA, BU SEVIYENIN ONEMINI KORUYACAGINI DUSUNUYORUZ. BELIRTILEN DESTEK ESIGI KORUNABILDIGI SURECE DE SON YUKSELISIN ARDINDAN YASANABILECEK DALGALI BIR KONSOLIDASYON SURECININ GORECE KISA SUREBILECEGINI VE TAKIP EDEN SURECTE DE YUKSELIS EGILIMININ ONCELIKLE 14,000 OLMAK UZERE, 14,500/600 BANDINA DOGRU DEVAM ETME IHTIMALINI YUKSEK GORMEYE DEVAM EDIYORUZ. 13,300/13,400 DESTEK BANDININ ALTINA GERILEYECEK HAREKETIN ISE PIYASADA, ONCE 13,000 ARDINDAN ISE 12,750 RISKLERINI GUNDEM GETIREBILECEGININ GOZ ONUNDE BULUNDURULMASINI ONERIYORUZ.
EUR/USD:
GEREK FED’IN PRENSIPLERI GEREK FED-ABD HAZINESI ARASINDAKI ILISKI YENI FED BASKANI DONUMDE DEGISECEK GIBI GORUNUYOR. 30 TRILYON DOLAR BUYUKLUGUNDEKI ABD HAZINE KAGIDI PIYASASINDA FED’IN BILANCOSUNDA 6 TRILYON TUTARINDA MENKUL KIYMET YER ALIYOR. EGER FED BILANCOSUNU KUCULTECEKSE PIYASADA OYNAKLIGIN ARTACAGINI SOYLEMEK MUMKUN. KUCULTME, DAHA AZ TAHVIL ALMAK, DAHA AZ TAHVIL ALMAK ISE ABD TAHVILLERINE TALEBIN AZALMASI, ARZ-TALEP DENGESININ ARZ LEHINE BOZULMASI DEMEK. BUNDAN BASTA BESSENT OLMAK UZERE TRUMP KEYIF ALMAYABILIR.
BU HAFTA VERI TRAFIGI KRITIK. CARSAMBA AYLIK ISTIHDAM VERI SETI, CUMA TUFE VERISI ACIKLANACAK. FED’IN IKI ANA HEDEFINE DAIR VERILERDE ISTIHDAM SAYISININ 69 BINE CIKMASI, ISSIZLIK ORANININ %4,4’DE KALMASI, ORTALAMA KAZANCLARIN %3,7 SEVIYESINE INMESI TUFE’DE ISE MANSETIN VE CEKIRDEGIN %2,5’E INMESI BEKLENIYOR. ISTIHDAMIN GENEL OLARAK GUCUNU KORUMASI, ENFLASYONUN ISE GEVSEMESI FED’IN ELININ RAHATLAMASI, ABD EKONOMISINE DAIR OLUMLU SINYAL ANLAMINA GELIR.
DOLAR ENDEKSI (DXY) NIN 97 SEVIYESI UZERINE YERLESME CABASI TEKNIK OLARAK EUR/USD PARITESINDE BASKI KURUYOR. DESTEK SEVIYESINDE TUTUNMA BASKININ DEVAM ETMESINE NEDEN OLABILIR.
BU SABAH 1,182 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,185 VE 1,192 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,175 VE 1,177 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN HAFIF POZITIF SEYIR IZLEYEBILIR.
DEGERLI METAL:
29 OCAKTA 5.595, 2 SUBATTA 4.403 USD SEVIYELERINI GOREN ALTIN, DENGELENMEYE DEVAM EDIYOR. HABER AKISI DENGELENMENIN YUKARI MEYILLI OLMASINA YOL ACIYOR. GUNE 5 BIN SEVIYESINE YAKIN BASLIYOR.
BU HAFTAYA TAKAICHI’NIN ZAFERI ILE BASLIYORUZ, IRAN TANSIYONU VE ABD ISTIHDAM-TUFE VERILERI TAKIP EDILECEK. CUMA GUNU ABD-IRAN GORUSMESI YAPILDI AMA ABD’NIN ASKERI YIGINAGINI SURDURMESI, ISRAIL’IN TANSIYON YUKSELTEN ACIKLAMALARI DIKKAT CEKIYOR. BU HAFTA ABD VERILERI ISTIHDAMIN GUCUNU KORUDUGU, ENFLASYONUN DUSTUGU GIBI BIR SONUC ORTAYA KOYARSA FED FAIZ INDIRIMI KAPISI BIRAZ GENISLEYEBILIR. HER BASLIGA DAIR SU ANA KADAR GELEN HABERLER ALTIN LEHINE. HAFTAYA BOYLE BASLIYORUZ, HAFTA BOYUNCA BU HABERLERIN ODAGINDA ILERLEYECEGIZ.
29 OCAKTA 122 USD, 2 SUBATTA 72 USD SEVIYESINI GOREN GUMUS, ALTINA GORE DAHA ZAYIF GORUNUMDE. ZIRA 6 SUBATTA 64 USD SEVIYESINE INDI. TEPKI DAHA CILIZ VE SON HABER AKISINDA GUVENLI LIMAN FONKSIYONUNUN ZAYIF KALDIGINI GORUYORUZ. YUKARIDA IFADE ETTIGIMIZ HABER AKISI ONEMLI.
ALTININ 5-5,1 BIN USD BANDINDA KALICILIK SAGLAMASI GEREKTIGI KANAATINDEYIZ. BENZER DURUM GUMUS ICIN DE GECERLI, 90-95 USD BANDINDA KALICILIK YUKARI ISTEGI ARTIRABILIR. GUMUS ICIN DESTEK NOKTASI OLARAK 70-75 USD TAKIP EDILEBILIR.
BU SABAH 5.020 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 5.050 USD VE 5.100 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 4.900 VE 4.700 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN SINIRLI POZITIF SEYIR IZLEYEBILIR.
EUROBOND:
DISARIDA, ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI YENIDEN KRITIK %4,20 SEVIYESI UZERINDE (RISK ISTAHI ARTTI). FED-ABD HAZINESI ARASINDAKI ILISKI YENIDEN TANIMLANACAK, YENI FED BASKANININ AJANDASI KALABALIK. ABD HAZINESI BU HAFTA 3, 10, 30 YIL VADELI TAHVIL IHALELERI YAPACAK. ISTIHDAM VE ENFLASYON VERILERI ACIKLANACAK. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZINDE %4,20 SEVIYESI USTUNDE YUKSELIS DEVAM EDEBILIR.
IC TARAFTA, BU HAFTA ENFLASYON RAPORU ACIKLANACAK. SON GELISMELER ISIGINDA TCMB’NIN ENFLASYON HEDEFINI YUKARI REVIZE EDIP ETMEYECEGI ONEMLI.
TURKIYE 5 YILLIK KREDI RISK PRIMI (CDS), 218 BAZ PUAN ILE GUNU YATAY TAMAMLADI. EUROBONDLAR SINIRLI POZITIF SEYIR IZLEDI, BIRIM FIYATLAR (+2, +46 CENT) ARALIGINDA DEGISTI.
CAGLAR KIMENCE
CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR
IHSAN TUNALI
IHSAN.TUNALI@YAPIKREDI.COM.TR
YAPI KREDI BANKASI A.S.
WWW.YAPIKREDI.COM.TR
***
CEKINCE
BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI SATIS BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR
YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN
BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR
VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE
UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI
BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.
BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A S NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ,
YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.