GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
AVRUPA ARTIK KURUMSAL MIMARISINDEKI EKSIKLIKLERE KARSI COK DAHA AZ HOSGORULU BIR DUNYADA BULUNUYOR. DAHA ONCEKI BIR CAG ICIN INSA EDILEN KURUMLAR, TAM OLARAK KARSILAMAK UZERE TASARLANMADIKLARI TALEPLERLE SINANIYOR.’
YUKARIDAKI IFADE AVRUPA MERKEZ BANKASI ECB’NIN MEVCUT BASKANI LAGARDE’A AIT. LAGARDE BU SOZLERINI SELEFI MARIO DRAGHI`YI ONURLANDIRMAK ICIN DUZENLENEN AKSAM YEMEGINDE SOYLEDI. DRAGHI DE BENZER UYARILARI SENELER ONCE YAPMISTI. O GUNDEN BUGUNE AVRUPA’DA YONETIM ANLAYISI DEGISMEMIS KI LAGARDE DA BENZER UYARILAR YAPMA GEREGI DUYDU. LAGARDE AVRUPA BIRLIGI LIDERLERININ BIRLIGIN TEMELLERINI GUCLENDIRME KONUSUNDA CESARET GOSTERMELERI GEREKTIGI SOYLUYOR.
ABD YONETIM ANLAYISI DINAMIK (HATTA GEREGINDEN FAZLA DINAMIK) OLDUGU ICIN FED SIYASILERE MESAJ VERME GEREGI DUYMUYOR. ABD’DE MERKEZ BANKASI YENI BASKANI WARSH GOREVINE BASLAYACAK VE BANKANIN DURUSUNU DEGISTIRECEGINI SOYLUYOR: FED DAHA AZ KONUSACAK, FED PATIKA REHBERLIGI YAPMAYACAK, BILANCOSUNU KUCULTECEK, FAIZI DUSURECEK…
ONCEKI GUN ABD TUFE YUKSEK GELDI (MANSET %3,7’DEN %3,8’E, CEKIRDEK %2,6’DAN %2,8’E), DUN ISE UFE COK YUKSEK GELDI (MANSET %4,0’DEN %6,0’YA, CEKIRDEK %3,8’DEN %5,2’YE). HIZMET ENFLASYONUNDAKI KATILIK VE ARTIS DIKKAT CEKICI.
SENATO ONAYI ALAN YENI FED BASKANI WARSH CEKIRDEK ENFLASYONU DEGIL KIRPILMIS CEKIRDEGI DIKKATE ALACAGINI IFADE EDIYOR. KIRPILMIS ORTALAMA, CEKIRDEK ENFLASYONUN ALTERNATIF BIR OLCUSU. ENDEKSTEKI TUM KALEMLERIN FIYAT DEGISIMINI ALARAK, BUNLARI EN KUCUKTEN EN BUYUGE DOGRU SIRALAYARAK VE ARDINDAN DAGILIMIN ALT VE UST KISIMLARINDAKI EN UC GOZLEMLERI CIKARARAK AYKIRI DEGERLERI ORTADAN KALDIRIR. ENFLASYON ORANI KALAN TUM KALEMLERIN AGIRLIKLI ORTALAMASI ILE HESAPLANIR. BU YONTEM FARKLILIGI SON CEKIRDEK VERILERDEKI (TUFE CEKIRDEK %3,8, UFE CEKIRDEK %5,2) YUKSELISIN DAHA AZ GORUNMESINI SAGLAYABILIR. YONTEM FARKLILIGI DAHA DUSUK ENFLASYON ALGISI YARATABILIR AMA GUVERCIN FED ICIN YETERLI OLUR MU GORECEGIZ. FED’IN PCE ENFLASYONUNU DIKKATE ALDIGINI NOT EDELIM.
EGER TRUMP CIN ZIYARETINDEN ‘CIN’IN IRAN’A BARIS ICIN BASKI KURMA’ SONUCUNU ALABILIRSE BARIS YOLU ACILABILIR. BU ENERJI (+PETROKIMYA) ARZININ-FIYATLARININ NORMALLESMESINI, JEOPOLITIK TANSIYONUN AZALMASINI, ENFLASYON-BUYUME RISKLERININ AZALMASINI, TICARETIN NORMALLESMESINI, TRUMP’IN KARIYERININ RAHATLAMASINI VE PIYASALARDA RISK ISTAHININ ARTMASINI SAGLAYABILIR.
EGER TRUMP’IN CIN ZIYARETI IRAN’LA BARISA KATKI SUNMAZSA ZIYARET SONRASI TRUMP IRAN’LA MEVCUT KOSULLARDA BAS BASA KALABILIR. BIRBIRLERININ TALEPLERINI DIKKATE ALMAMA, KENDI SARTLARINI DIRETME HALI SUREBILIR. BU DIPLOMASININ TIKANMASI, SAVAS RISKININ ARTMASI SEKLINDE OKUNABILIR.
TRUMP IRAN’LA BARIS ICIN CIN’E TAVIZ VEREREK CIN’I BASKI KURMASI ICIN IKNA EDEBILIR VE CIN-ABD TICARI ILISKILERINI RAHATLATABILIRSE PIYASA HEM BARISI HEM TRUMP KAFILESINDEKI CEO’LARIN (TEMSIL ETTIKLERI SIRKETIN BUYUKLUGU 14 TRILYON DOLAR) IS KAPMALARINI COSKU ILE FIYATLAYABILIR. PIYASALAR CIN ZIYARETININ SONUCUNU GERGIN MODLA BEKLIYOR.
PIYASALARDA VARLIKLAR SINIFLARI ARASINDAKI AYRISMA DEVAM EDIYOR. ABD HISSELERI YENI REKOR SEVIYELERE ERISTI. ABD TAHVIL IHALELERINDE FAIZ ARTTI, TALEP DUSTU, TAHVIL FAIZLERI YUKSELIYOR. KIYMETLI MADENLER HAFIF BARKI-SIKISMA YASIYOR. DOLAR HAFIF PRIM ELDE EDIYOR. PETROL 100 DOLARIN UZERINDE KALMAYA DEVAM EDIYOR.
BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI SINIRLI POZITIF. ABD VADELILERI YUZDE 0,1-0,2 ARALIGINDA ARTI. CIN YUZDE 1,0 CIVARINDA SATICILI. HONG KONG YUZDE 0,3, JAPONYA YUZDE 0,1 CIVARINDA ALICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,46, DOLAR ENDEKSI 98,5, ONS ALTIN 4.680 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR.
IC TARAFTA, YILIN 2. ENFLASYON RAPORU’NU TCMB BASKANI KARAHAN SAAT 10:30’DA SUNACAK. TCMB’NIN GUNCEL DURUMU NASIL YORUMLAYACAGI VE HEDEFLERINDE REVIZE YAPIP YAPMAYACAGI ONEMLI OLACAK.
MART CARI DENGE VERISI -9,67 MILYAR DOLAR OLDU (BEKLENTI -9,7 MIA$).
USD/TL:
DOLAR ENDEKSI 98,5 CIVARINDA GUNE BASLIYOR. ABD’DE TUFE’NIN ARDINDAN UFE DE YUKSEK GELDI. HATTA UFE BEKLENTILERDEN DAHA COK SAPTI. ENFLASYON RISKI BEKLENENDEN HIZLI ARIS KAYDEDIYOR.
ABD BASKANI TRUMP CIN ZIYARETINE BASLADI. BU SABAH (05:15) CIN BASKANI XI ILE BIR ARAYA GELIYOR. IKI ULKE ARASINDAKI ANLASMAZLIK OLAN KONU SAYISI FAZLA. TRUMP MUHTEMELEN GORUSME MUHTESEM GECTI DIYECEK AMA SORUNLAR DEVAM EDECEK. GUNCELIN SICAK KONUSU IRAN. ABD IRAN’IN BARIS YAPMASI ICIN CIN’DEN IRAN UZERINDE BASKI KURMASINI ISTIYOR. EGER BU ISTEGI OLURSA TRUMP KORFEZ BATAKLIGINDAN KURTULMUS OLACAK. TRUMP ULKESINI VE KENDI KARIYERINI RAHATLAMIS OLACAK. EGER BARIS OLURSA DOLAR GLOBALE DEGER KAYBEDEBILIR. AKSI HALDE SAVAS RISKI DOLARIN PRIMLENMESINI SAGLAYABILIR. DOLAR ENDEKSI DAR ALANDA HAREKETINI SURDURUYOR.
DOLAR ENDEKSI (DXY) 98,5 CIVARINDA GUNE BASLIYOR. ENDEKS ICIN 96,5-100,5 ARALIGINI ANA BANT, 98-98,5 ARALIGINI ISE ARA BANT OLARAK TAKIP EDIYORUZ.
IC TARAFTA, YILIN 2. ENFLASYON RAPORUNU SAYIN KARAHAN 10:30’DA SUNACAK. HEDEFLERIN REVIZE EDILIP EDILMEYECEGI ONEMLI OLACAK.
KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMI KORUYOR. BU SABAH 45,43 CIVARINDA ISLEM GORUYOR. ASAGIDA 44,70 VE 45,00 YUKARIDA 45,50 VE 45,70 ONE CIKAN TEKNIK SEVIYELER.
TAHVIL/BONO:
YIL SONU ICIN TCMB’NIN ENFLASYON ONGORUSU %13-19 BANDINDA %16. PIYASA ISE SON GELISMELERLE %30 SEVIYESINE TAHMIN REVIZESI YAPTI. BUGUN 10:30 TURKIYE CUMHURIYET MERKEZ BANKASI BASKANI KARAHAN YILIN 2. ENFLASYON RAPORUNU SUNACAK. BANKANIN GUNCEL JEOPOLITIK GELISMELER ISIGINDA HEDEFLERINDE REVIZE YAPIP YAPMAYACAGI ONEMLI OLACAK.
PIYASA ENFLASYON-TCMB EKSENI DISINDA IRAN GERGINLIGINI TAKIP EDIYOR-FIYATLIYOR. SAVAS RISKININ ARTMASI TAHVILLERDE SATIS BASKISINI ARTABILIR.
2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER GUNU SIRASIYLA %42,49 VE %34,55 SEVIYESINDE TAMAMLADI
HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM):
ENDEKSTE 15,000 ALTINDA OLUSAN ZAYIFLAMA EGILIMI 14,600 DESTEGINI TEST EDIYOR... CARSAMBA GUNU SATICILI BIR SEYRIN YASANDIGI PIYASADA, BIST 100 ENDEKSI GUNU -%1.23 ORANINDA DEGER KAYBIYLA 14,598 PUANDAN TAMAMLADI. ENDEKSTE 15,250 ARA DIRENC NOKTASINDAN OLUSAN ASAGI BASKININ DUN DE DEVAM ETTIGINI GOZLEMLIYORUZ. SEANS ICI GERI CEKILMELERDE ILK ONEMLI DESTEK KONUMUNDA BULUNAN 15,000 SEVIYESININ ASAGI GECILMESIYLE OLUSAN ZAYIFLAMA EGILIMININ KISA VADELI ONEMLI DESTEK KONUMUNDA BULUNAN 14,600 SEVIYESINI TEST ETTIGINI GORUYORUZ. GUN ICERISINDE 14,600 DESTEGINI KORUMA CABASINDA HAREKETLENECEK PIYASADA, BU SEVIYE UZERINDE DENGELENECEK HAREKETLERIN PIYASADA 14,600/15,250 BANDINDA YATAY BIR SEYRI ON PLANA CIKARABILECEGINI DUSUNUYORUZ.
ENDEKSIN YUKARI ATAKLARINDA YENIDEN GUC KAZANMASI ICIN 15,250 DIRENCININ ASILMASI GEREKIYOR. BU SEVIYE UZERINDE ISE PIYASADA 16,000 VE 16,500 SEVIYESINDE BULUNAN ANA HEDEF NOKTASI TEST EDILEBILIR. 14,600 DESTEGI ALTINDAKI HAREKETLER ISE PIYASADAKI ZAYIFLAMAYI ARA BIR DUZELTME EGILIMINE DONUSTURME RISKINI GUNDEME GETIRECEKTIR. BOYLE BIR GELISME ISE 14,200 VE 13,500 RISKLERINI GUNDEME GETIREBILIR.
EUR/USD:
GUCLU ISTIHDAM, YUKSEK TUFE, COK YUKSEK UFE. ABD ENFLASYONU HIZLI BIR ARTISLA YUKSELISIN TAHMIN EDILENDEN FAZLA OLDUGUNU GOSTERDI. UFE 2022’DEN BU YANA EN YUKSEK SEVIYEYE CIKTI. TUFE DE BENZER TAKVIMSEL ESLESME KAYDETTI.
URETICI ENFLASYONU MANSETTE %6,0, CEKIRDEKTE %5,2 SEVIYESINE YUKSELDI. TAHMINLERIN VE ONCEKI AY VERILERININ BELIRGIN UZERINDE GELDI.
FED’IN YIL SONUNA KADAR KUMULE FAIZ ARTIS BEKLENTISI AYIN BASINDA -1 BAZ PUANDI, BU SABAH +9 PUAN SEVIYESINE REVIZE OLMUS DURUMDA. ISTIHDAM VE ENFLASYON VERILERI SONRASI BEKLENTIDE MAJOR BIR DEGISIM OLMADI. FED’IN SAHINLIK DOZU ALGISI BU AY FAZLA DEGISMEDI.
AVRUPA’DA ISE ECB BASKANI LAGARDE, ULKE YONETICILERINI HAREKETE GECIRMEYE CALISIYOR. BANKA BOLGEDE PARA POLITIKASININ OTESINDE SORUNLAR GORUYOR VE SIYASETCILERI GOREVE CAGIRIYOR.
ECB’YE DAIR 2026 YIL SONUNA KADAR KUMULE FAIZ DEGISIM TAHMINI AY BASINDA +76 BAZ PUANDI, BU SABAH +72 BAZ PUAN.
TRUMP’IN CIN ZIYARETI IRAN KONUSUNDA ILERLEME (ABD: CIN IRAN’A BASKI YAPSIN) SAGLAMAZSA ZIYARET SONRASI SAVAS IHTIMALI ARTABILIR. TRUMP’IN BU NOKTADA TERCIHI ONEMLI OLACAK: ATESKESE DEVAM YA DA YENI SALDIRI. PIYASA FIYATLAMASINI BUNA GORE YAPACAK. BARIS DOLARIN DEGER KAYBI, SAVAS DOLARIN DEGER KAZANCI OLARAK IFADE EDILEBILIR.
DOLAR ENDEKSI (DXY) 98,5 SEVIYESINDE ISLEM GORUYOR. DAR BANTTA 98-98,5 ARALIGINI ONEMLI, ARA ESIK BOLGESI. BIRAZ GENIS BAKISTA 96,5-100,5 BANDI GECERLILIGINI KORUYOR.
BU SABAH 1,171 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,177 VE 1,185 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,165 VE 1,16 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR.
DEGERLI METAL:
ABD TUFE VERISI MANSET VE CEKIRDEKTE BEKLENTI UZERI GELMISTI. DUN UFE DAHA DA YUKSEK SAPMA GOSTEREREK TAHMINLERIN COK UZERINDE GELDI. ENFLASYON RISKI ACIKCA ORTAYA CIKIYOR.
DOLARIN DEGER KAZANMASI, TAHVIL FAIZLERININ YUKSELMESI KIYMETLI MADENLER ICIN ALTERNATIF MALIYET ARTISI, BASKI ANLAMINA GELIYOR. DUN ALTIN BASKILI SEYIR IZLEDI. ANCAK GUMUS OLUMLU AYRISMA HALINI KORUDU.
ALTIN GUNLUK GRAFIGINDE 50 GUNLUK ORTALAMA 100 GUNLUGU ASAGI KESIYOR (ZAYIFLAMA ISARETI). ALTIN BU ORTALAMALARINA YAKIN AMA HENUZ ASMIS DEGIL.
GUMUSTE DE BENZER TEKNIK GORUNUM (GUNLUK ORTALAMA: 50<100) AMA GUMUS FIYATI 50 GUNLUK ORTALAMASINDAN SONRA 100 GUNLUK ORTALAMASININ UZERINDE BULUNUYOR. 90 VE 97 $ SEVIYELERI HEDEF-DIRENC OLABILIR. TEKNIK ACIDAN ALTIN ICIN 4800 USD DIRENC OLARAK ONE CIKIYOR.
BU SABAH 4.680 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 4.750 USD VE 4.820 USD SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 4.670 VE 4.600 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR.
EUROBOND:
DISARIDA, ABD 3Y, 10Y TAHVIL IHALELERININ ARDINDAN 30Y TAHVIL IHALESI DE DAHA YUKSEK FAIZLE SONUCLANDI. TALEP RASYOSU DA HAFIF DUSTU. TAHVIL FAIZLERINDE YUKSELIS RISKI ARTIYOR. ABD 10Y TAHVIL FAIZI %4,46 ILE GUNE BASLIYOR. IRAN GERGINLIGINI, GUCLU ISTIHDAMI, YUKSEK ABD ENFLASYONUNU FIYATLIYOR, TRUMP-XI GORUSMESINI (PERSEMBE 05:15) VE IRAN KARARINI BEKLIYOR.
IC TARAFTA, BUGUN 10:30’DA SAYIN KARAHAN YILIN 2. ENFLASYON RAPORU ACIKLAYACAK. HEDEFLERIN REVIZE OLUP OLMAYACAGI YAKINDAN TAKIP EDILECEK.
TURKIYE 5 YILLIK KREDI RISK PRIMI (CDS), 234 BAZ PUAN ILE GUNU TAMAMLADI. EUROBONDLAR YATAY SEYIR IZLEDI, BIRIM FIYATLAR -2/+1 CENT ARALIGINDA DEGISTI.
CAGLAR KIMENCE
CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR
YAPI KREDI BANKASI A.S.
WWW.YAPIKREDI.COM.TR
***
CEKINCE
BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI SATIS BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR
YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN
BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR
VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE
UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI
BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.
BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A S NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ,
YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.