GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)
KURESEL MALI PIYASALARDA DIKKATLER BUGUN SONLANACAK OLAGAN FED FOMC FAIZ KARARINDA OLACAK. TOPLANTI SADECE BIR FAIZ KARARI DEGIL, AYNI ZAMANDA FED’IN YON TAYINI TOPLANTISI OLACAK. MEVCUT DURUMDA POLITIKA FAIZININ %3,50 - %3,75 BANDINDA SABIT TUTULMASI NEREDEYSE KESIN GOZUYLE BAKILIYOR. ANCAK ASIL MESELE KARARDAN ZIYADE YAYIMLANACAK OLAN `DOT PLOT` (NOKTASAL GRAFIK) VE JEROME POWELL’IN BASIN TOPLANTISINDA SERGILEYECEGI TONLAMASI ONEMLI OLACAK.
ORTA DOGU’DA DEVAM EDEN CATISMA DURUMU ENERJI FIYATLARININ GOLGESINDE MERKEZ BANKALARI ZOR TERCIHLE KARSI KARSIYA KALMASINA NEDEN OLUYOR. BU DURUM SAVAS ONCESINDE FARKLI EKONOMIK SEBEPLER ILE FARKLI POLITIKALAR UYGULAYAN MERKEZ BANKALARI ICIN, SAVAS SONRASINDA YASANAN PETROL FIYATLARINDA HIZLI YUKSELIS SONRASINDA AYRISMADAN ZORUNLU ORTAKLIGA GECIS KOSULLARININ OLUSMASINA NEDEN OLUYOR. ENERJI FIYATLARINDAKI OYNAKLIK ENFLASYON GORUNUMU UZERINDE YUKARI YONLU RISK OLUSTURUYOR, BU NEDENLE GEVSEME ADIMLARI OTELENIYOR.
MAKRO TARAFTA, SON ACIKLANAN FED’IN EN COK DIKKATE ALDIGI FAVORI ENFLASYON GOSTERGESI OLAN CEKIRDEK PCE, OCAK’TA %3,1’E HIZLANDI. BU DURUM, ENFLASYONUN %2 HEDEFINE DUSMEK YERINE `YAPISKAN` HALE GELDIGINI GOSTERIYOR. YASANAN JEOPOLITIK RISKLERIN ENERJI FIYATLARI UZERINDE OLUSTURDUGU YUKARI YONLU BASKI POWELL’IN BAYRAK TESLIMI ONCESINDE ENFLASYONLA MUCADELEDE ZAFER ILAN ETMESINI ENGELLEMIS GOZUKUYOR. TRUMP`IN BASKILARINA RAGMEN, PETROL 100 DOLARA BU KADAR YAKINKEN POWELL’IN BUGUN `GUVERCIN` BIR TON TAKINMASINI BEKLEMIYORUZ.
KISACA PIYASANIN MAJOR MERKEZ BANKALARINA DAIR TAHMINLERDE MAJOR DEGISIMLER SOZ KONUSU. DAHA SAHIN OLMALARI SURPRIZ OLMAYACAK. BUGUN FED, YARIN ECB, BOE, BOJ FAIZ KARARLARINI ACIKLAYACAK.
ABD VE ISRAIL, IRAN’A ORTAK SALDIRILARINI SURDURURKEN DUNYA SAVAS NEDENIYLE FIILEN KAPATILAN HURMUZ BOGAZI`NDA DURAN GEMI TRAFIGINE KILITLENMIS DURUMDA. BOGAZ TICARI GEMILERE NE KADAR UZUN SURE KAPALI KALIRSA, KURESEL TEDARIK ZINCIRLERI DE O OLCUDE TIKANMAYA BASLAMA RISKI ICERIYOR.
ABD BASKANI DONALD TRUMP, IRAN`A YONELIK OPERASYONLARIN ARDINDAN NATO ULKELERININ DESTEGINE IHTIYAC DUYMADIKLARINI BELIRTEREK, GEREKLI DESTEGI NATO`DAN GORMEDIGINI BELIRTTI. ABD ULUSAL TERORLE MUCADELE MERKEZI DIREKTORU JOE KENT, IRAN`A YONELIK SALDIRILARA KARSI CIKARAK VICDANI GEREKCELERLE GOREVINDEN ISTIFA ETTIGINI ACIKLAYARAK, TRUMP’IN EKIBINDE OLAN FIKIR AYRILIGININ SOMUT ORNEGI OLDU.
AVRUPA TARAFINDA, ALMAN YATIRIMCILARIN IYIMSERLIK BEKLENTILERI HIZLI DUSUS GOSTERDI. ZEW ENSTITUSUNUN BEKLENTILER ENDEKSI SUBAT AYINDAKI 58,3 SEVIYESINDEN MART AYINDA -0,5`E GERILEDI. ORTA DOGU’DAKI GERGINLIGIN TIRMANMASI ENERJI FIYATLARININ HIZLA ARTMASI VE ENFLASYONIST ENDISELER, YATIRIMCI GUVENINDE HIZLI DUSUS GORULMESINE NEDEN OLDU.
MAKRO VERI TAKVIMINDE BUGUN, TSI 15:30’DA ABD - UFE (BEKLENTI: %3 ONCEKI: %2.9 ), 21:00’DA FED FOMC TOPLANTISI (BEKLENTI: %3.50-%3.75 ONCEKI: %3.50-%3.75 TAKIP EDILECEK.
BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI KARISIK. ABD VADELI PIYASALARI YUZDE 0,4-0,5 ARALIGINDA POZITIF. JAPONYA YUZDE 2,7 ALICILI, CIN YUZDE 1,5, HONG KONG YUZDE 0,2 CIVARINDA SATICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,18, DOLAR ENDEKSI 99,6, ONS ALTIN 4.980 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR.
IC TARAFTA, ABD-ISRAIL-IRAN SAVASININ EKONOMIYE ETKISI ONEMLI OLABILIR. SAVAS SURESININ UZAMASI VE ENERJI TEDARIGINDE YASANAN ZORLUKLAR MALIYET ENFLASYONUN ARTMASINA YOL ACABILIR. DIGER TARAFTAN GLOBAL TARAFTA FINANSAL KOSULLARDAKI SIKILASMA VE BUYUMEDE YAVASLAMA RISKI MERKEZ BANKALARININ YASANAN SURECI TEMKINLI SEKILDE GOZLEMLEMESINE NEDEN OLUYOR. TCMB DA BU SURECI VE YASANAN SOKU YONETMEK ICIN SIKI DURUSUNU SURDURUYOR. SAVASIN SURESI DEZENFLASYON SURECININ DEVAMI ACISINDAN KRITIK OLMAYA DEVAM EDIYOR.
USD/TL:
DOLAR ENDEKSI (DXY) KRITIK DIRENC NOKTASI 100,5-101 SEVIYELERINDEN IKI GUNDUR KAR SATISI ILE KARSILASTI. JEOPOLITIK RISKLERDE YASANAN ARTIS PIYASALARDA NAKIT TALEBININ ARTMASINA NEDEN OLMUSTU. BUGUN SONA ERECEK FED FOMC TOPLANTISI VE ACIKLANACAK PROJEKSIYONLAR ONEMLI OLACAK.
IRAN MESELESINDE COZUMUN GECIKMESI PIYASANIN IYIMSERLIGINI BASKILIYOR. PETROL FIYATLARINDA YASANAN OYNAKLIK VE YUKSEK SEYIR MERKEZ BANKALARININ PARA POLITIKALARINDA ‘BEKLE-GOR’ KONUMLARINI SURDURMELERINE NEDEN OLABILIR.
FED TOPLANTISINDA BUYUME, ENFLASYON TAHMINLERI VE GELECEK DONEM UYELERIN POLITIKA FAIZINI NERDE GORDUGU DOLAR TALEBI ICIN ONEMLI OLACAK.
TEKNIK RESIMDE DOLAR ENDEKSI(DXY) 100.5-101 SEVIYESI KUVVETLI DIRENC NOKTASI OLARAK TAKIP EDILEBILIR. 101 SEVIYESI UZERINDE YUKARI YONDE ISTEK HIZLANABILIR.
IC TARAFTA, IRAN MESELESI NORMALLESME PROGRAMININ KAZANIMLARINI EROZYONA UGRATIYOR. MESELE UZADIKCA YAN ETKILERI ARTABILIR.
TCMB, TL’YI SAVUNMAK ICIN PROAKTIF YAKLASIM SERGILIYOR.
KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMI KORUYOR. BU SABAH 44,20 CIVARINDA ISLEM GORUYOR. ASAGIDA 44,00 VE 43,70 YUKARIDA 44,50 VE 44,70 ONE CIKAN TEKNIK SEVIYELER.
TAHVIL/BONO:
HAZINE, MART AYI BORCLANMA TAKVIMINE IKI TAHVILLE DEVAM ETTI. HAZINE`NIN 2 YIL VADELI TAHVIL IHRACINDA BILESIK FAIZ DE YUZDE 39,99 OLARAK KAYDEDILIRKEN, 4 YIL VADELI TLREF`E ENDEKSLI TAHVIL IHRACINDA DONEMSEL FAIZ YUZDE 19,25 OLARAK GERCEKLESTI. IKI TAHVILDE 67,8 MILYAR TL BORCLANMA GERCEKLESTIRDI.
2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER GUNU SIRASIYLA %40,08 VE %32,69 SEVIYESINDE TAMAMLADI.
HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM):
12,800 DESTEGINI KORUMAYI BASARAN PIYASADA, YUKARI ATAKLARDA 13,500 GUCLU DIRENC KONUMUNU SURDURUYOR...
SALI GUNU ALICILI BIR SEYRIN YASANDIGI PIYASADA, BIST100 ENDEKSI GUNU %2.04 ORANINDA DEGER ARTISIYLA 13,217 PUANDAN TAMAMLADI. 13,500 SEVIYESINDE BULUNAN KRITIK DIRENC NOKTASINI ASMA DENEMELERININ OLUSTURDUGU ASAGI BASKIYI SON IKI ISLEM GUNUNDE 12,800 ARA DESTEGI UZERINDE KARSILAMA CABASININ BASARILI OLDUGU ENDEKSTE, DUN YUKARI HAREKET ON PLANA CIKTI. RAMAZAN BAYRAMI TATILI ONCESINDE 12,800 DESTEGINI KORUMA CABASININ GUN ICERISINDE DEVAM EDECEGINI DUSUNUYORUZ. 12,800 DESTEGI UZERINDE DENGELENMEYI BASARACAK HAREKETLERIN, PIYASADA 13,500 HEDEF DIRENC NOKTASINA YUKSELIS DENEMELERI OLUSTURABILECEGINI DUSUNUYORUZ. KISA VADELI TEKNIK RESIMDE 13,500 SEVIYESI KRITIK DIRENC KONUMUNU SURDURUYOR. ENDEKSTE KISA VADELI DUSUS TRENDININ ARDINDAN YENIDEN GUCLU BIR YUKSELIS EGILIMININ HAKIM OLABILMESI ICIN 13,500 DIRENCININ ASILMASI GEREKIYOR. BU DURUMDA 13,750, 14,000 VE 14,750 SEVIYELERINI TEST EDECEK BIR POTANSIYEL GUNDEME GELEBILIR. DOLAYISIYLA GERI CEKILMELERDE 12,800 SEVIYESININ YAKINDAN IZLENMESINI ONERIYORUZ. 12,800 DESTEGINI ASAGI GECECEK HAREKETLERIN ISE TREND KARSITI TEPKI DENEMELERININ ARDINDAN PIYASADA YENIDEN ASAGI RISKLERI ARTTIRACAKTIR. BOYLE BIR GELISMENIN ISE BIR ONCEKI DIP OLARAK ALDIGIMIZ 12,500 ALTINDA YENI DIP ARAYISINI GUNDEME GETIRECEKTIR.
EUR/USD:
ORTA DOGU’DA GERCEKLESEN CATISMA HALI DEVAM EDIYOR. PIYASALAR SAVASIN KISA OMURLU OLACAGINA SIMDILIK DAHA COK INANIYOR. ABD TARAFINDA POLITIKA YAPICILAR DA BENZER GORUSTE ACIKLAMALARDA BULUNUYOR. PETROL FIYATLARI ISE 100 DOLAR UZERINDE KALICILIK SAGLAMA CABASINDA. TEDARIK ZINCIRLERINDE OLUSAN HASARIN BOYUTU VE HURMUZ BOGAZI’NDA YASANAN TIKANIKLIK ISE PIYASALAR UZERINDE STRES YARATMAYA DEVAM EDIYOR.
OLUSAN TOZ BULUTU ICERISINDE MERKEZ BANKALARI FAIZ KARARLARINI ACIKLAYACAK. BUGUN FED FAIZ KARARINI KARSILAYACAGIZ. FAIZ KARARINDA KONSENSUS BEKLENTI DEGISIKLIGE GIDILMEYECEGI YONUNDE. TOPLANTI SONRASINDA ACIKLANACAK PROJEKSIYONLAR ISE FIYATLAMALARDA HAREKETLILIK YARATABILIR. GSYH BUYUMESI, ISSIZLIK ORANI VE CEKIRDEK PCE ENFLASYONU ICIN TAHMINLER, PIYASALAR TARAFINDAN YAKINDAN TAKIP EDILECEK.
EGER BUYUME TAHMINLERI ASAGI, ISSIZLIK TAHMINLERI VE ENFLASYON BEKLENTISI YUKARI REVIZE EDILIRSE, PIYASA `YUMUSAK INIS` SENARYOSUNDAN UZAKLASABILIR. DOLAR TALEBI ARTIS GOSTEREBILIR.
HAFTANIN GERI KALANINDA ECB VE BOE, BOJ KARARLARINI ACIKLAYACAK. GORUNEN TEMKINLI, TEDBIRLI, RISKE KARSI TETIKTE ACIKLAMALAR GELECEGI SEKLINDE.
TEKNIK RESIMDE DOLAR ENDEKSI’NDE (DXY) 100,500-101 SEVIYESI KUVVETLI DIRENC BOLGESI OLARAK TAKIP EDILEBILIR. 100,500-101 SEVIYESININ ASILMASI HALINDE DOLAR TALEBI ARTIS GOSTEREBILIR.
BU SABAH 1,153 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,157 VE 1,16 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,14 VE 1,137 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR.
DEGERLI METAL:
ORTA DOGU`DA TIRMANAN CATISMALAR, MERKEZ BANKALARINI TAM OLARAK `SIKI` BIR DURUSTAN ZIYADE, `TEMKINLI VE BEKLE-GOR` MODUNA GECMEYE ZORLUYOR. MEVCUT DURUM, MERKEZ BANKALARI ICIN KLASIK BIR IKILEM YARATMIS DURUMDA. SAVASIN SURESININ UZAMASI VE TEDARIK ZINCIRLERI UZERINDE KIRILMA RISKININ ARTMASI, MERKEZ BANKALARININ SIKI DURUSA GECMESINE NEDEN OLABILIR. FAIZ INDIRIM BEKLENTILERININ HIZLI BIR SEKILDE TORPULENMESI DEGERLI METAL DE YASANAN YUKSELISIN GUC KAYBETMESINE NEDEN OLUYOR.
SU ANKI DURUM TAM BIR FAIZ ARTIRIM DONGUSUNDEN ZIYADE, `YUKSEK FAIZLERIN DAHA UZUN SURE KORUNMASI` STRATEJISINE DONUSMUS DURUMDA.
BUGUN SONLANACAK FED FOMC TOPLANTISI SONRASINDA ACIKLANACAK PROJEKSIYONLAR VE BASKAN POWELL’IN SUNUMU FED’IN SURECE NASIL YAKLASTIGINI GOSTERECEK. SAHIN BIR DURUS DOLAR TALEBININ ARTMASINA NEDEN OLABILIR.
IRAN MESELESINDE HABER AKISI DEGISKENLIK GOSTEREBILIYOR, DIPLOMATIK COZUM GELMEDIKCE ENERJI FIYATLARI YUKSEK KALMAYA DEVAM EDEBILIR. BU DURUM RISK ISTAHINDA KALICI TOPARLANMAYA ENGEL OLMAYA DEVAM EDEBILIR.
ALTIN 5.100-5.350 USD BANDINDA TUTUNAMAYA CALISIYOR.5 BIN PSIKOLOJIK ESIGI DESTEK NOKTASI OLARAK TAKIP EDILEBILIR. GUMUS DE 80 USD DESTEK NOKTASI OLARAK TAKIP EDILEBILIR.
BU SABAH 4.980 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 5.050 USD VE 5.100 USD SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 4.960 VE 4.930 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN SINIRLI NEGATIF SEYIR IZLEYEBILIR.
EUROBOND:
DISARIDA, BRENT PETROLUN VARIL BASINA 90-100 DOLAR BANDINA YERLESMESI VE HURMUZ BOGAZI`NDAKI RISKLER, ENERJI MALIYETLERINI ARTIRARAK ENFLASYON BEKLENTILERINI YUKARI CEKIYOR. TAHVIL FAIZLERINDE GERI CEKILME SINIRLI KALIYOR.
IC TARAFTA, 5Y CDS EKIM 2025 SEVIYELERINE YUKSELDI. IRAN MESELESI NORMALLESME PROGRAMININ KAZANIMLARINI ZAYIFLATIYOR. EGER COZUM GECIKIRSE CDS TARAFINDA YUKARI YONLU BASKI ARTABILIR.
TURKIYE 5 YILLIK KREDI RISK PRIMI (CDS), 274 BAZ PUAN ILE GUNU TAMAMLADI. EUROBONDLAR YATAY SEYIR IZLEDI, BIRIM FIYATLAR (-4, +3 CENT) ARALIGINDA DEGISTI.
CAGLAR KIMENCE
CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR
IHSAN TUNALI
IHSAN.TUNALI@YAPIKREDI.COM.TR
YAPI KREDI BANKASI A.S.
WWW.YAPIKREDI.COM.TR
***
CEKINCE
BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI SATIS BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR
YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN
BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR
VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE
UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI
BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.
BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A S NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ,
YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.