GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)

GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI)

VERI MERKEZI SIRKETI ELICE, YAPAY ZEKA ENDISELERINDEN ETKILENEN SON HALKA OLDU. HALKA ARZINA 400 KAT TALEP GELMISTI, KORE BORSASINDAKI BUYUK HALKA ARZININ ILK GUNUNDE FIYATI %33 CIVARINDA DUSUS YASADI. ELICE’IN SANSIZLIGI, YUKSEK TAHVIL-KREDI FAIZLERI, ARTAN JEOPOLITIK RISK, YUKSEK ENERJI MALIYETI, ENFLASYON ENDISELERI ZEMINI UZERINDE YZ’NIN YUKSEK SERMAYE IHTIYACININ, KARLILIGININ SORGULANDIGI BIR DONEME DENK GELMESI. KORE ENDEKSINI SIRTLAYAN 2 HISSEDEN BIRI OLAN SK HYNIX NISAN AYINDAN BU YANA EN DUSUK SEVIYELERE INDI.

YZ HISSE SENETLERI UZERINDEKI BASKIYI, ALICILAR UZERINDEKI YORGUNLUGU BIRINCISI KENDI IC HIKAYESI AZALTABILIR. BU NOKTADA ACIKLANACAK BILANCOLAR KRITIK ROLDE. SEKTOR YENI BIR SINAVLA KARSI KARSIYA. IKINCI ISE JEOPOLITIK RISKIN AZALMASI. KI BUNUN TUM RISKLI VARLIKLAR LEHINE FIYATLAMA SAGLAYACAGI SOYLENEBILIR.

FIYATLAMA DAVRANISINDA FARKLILASMALAR… UZUN SURE SONRA YATIRIMCILAR TAHVILLERIN GUVENLI LIMAN OLMA VE HEDGE ETME OZELLIKLERINI HATIRLADI. ENFLASYON, YUKSEK BORC, SURDUREBILIRLIK ENDISELERI ILE YUKSELEN TAHVIL FAIZLERI CAZIP NOKTALARA GELMIS, HISSE SENETLERINE ILGI AZALMISKEN BIR ROTASYON GERCEKLESTI. ABD 10Y TAHVIL FAIZI BU AY BASINDA %5,35 CIVARINDA IKEN %5,05 SEVIYESINE KADAR INDI. DUN ABD’DE HISSELERE OLAN ILGI TEKRAR ONE CIKINCA TAHVIL FAIZLERI BU KEZ YUKSELDI (ABD 10Y %5,15 ILE GUNU TAMAMLADI).

IKINCISI KIYMETLI MADENLER CEPHESINDE ALTIN VE GUMUS ARASINDA YASANAN AYRISMA. ALTIN VE GUMUS AYNI YONDE HAREKET EDER, GUMUS DAHA VOLATIL (DAHA FAZLA ARTIS-AZALIS) SEYIR IZLERDI. SON GUNLERDE GUMUS-ALTIN ARASINDAKI ILISKI AZALMA KAYDEDIYOR. TAHVILLERE OLAN GUVENLI LIMAN TEVECCUHU ALTINA DA SIRAYET EDIYOR. ANCAK ILGI BIR YUKSELIS SAGLAYAMIYOR. SADECE YATAY FIYATLAMADAN (SON 20 GUNDUR 4100-4200$ BANT HAREKETI) ~%2 CIVARI DALGALANMADAN BAHSEDEBILIYORUZ. GUMUS ISE AYNI DONEMDE ~%11 CIVARINDA BIR ARALIKTA HAREKET EDIYOR.



UCUNCUSU EUR.. FRANSA SOKAGA CIKMA YASAGI NOKTASINA KADAR GELDI. MEVCUT KAMU IMKANLARI GOSTERICILERIN TALEPLERINI KARSILAMAKTAN UZAK. DEVASA BORC YUKU, BUYUK BUTCE ACIGI FRANSIZ MALIYE BAKANINA ALAN TANIMIYOR. CAPI BIRAZ GENISLETIRSEK AVRUPA’NIN DIGER ULKELERININ DE AZ COK BENZER KOSULLARDA OLDUGUNU SOYLEMEK MUMKUN. BURADAN EUR’A GITTIGIMIZDE SON DONEMDE DOLARDAKI DEGER KAYBINI ALISILDIGI SEKILDE FIRSATA CEVIREMEDIGINI GORUYORUZ. MEVCUT (EKONOMIK-SIYASI) DINAMIK SONUCU FARKLI KILIYOR.



BU HAFTA MAKRO VERI TRAFIGI KRITIK DEGIL. JEOPOLITIK GELISMELER, YZ KONUSU, ABD BILANCOLARI FIYATLAMAYI OLUSTURABILIR. TRUMP, SECIM ONCESI YUKSEK AKARYAKIT FIYATLARININ DAHA ARTMASINI ISTEMIYORSA IRAN SORUNUNU BEKLEMEDE TUTMAYA DEVAM EDEBILIR. BU ISE RISK ISTAHI UZERINDEKI BASKININ ARTMAMASINI, BIRAZ AZ HISSEDILMESINI SAGLAYABILIR (TAKTIKSEL RAHATLAMA). SECIM YAKLASTIKCA TRUMP’IN SALDIRI VEYA BARIS SINYALI VERMESI FIYATLAMAYI ARA SECIM SONRASINA HAZIRLAYABILIR.



BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI KARISIK. ABD VADELILERI YUZDE +/- 0,2 ARALIGINDA YATAY. JAPONYA YUZDE 1,0, HONG KONG YUZDE 1,0 CIVARINDA SATICILI. CIN YUZDE 0,3 CIVARINDA ALICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %5,13, DOLAR ENDEKSI 101,8, ONS ALTIN 4.140 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR.





IC TARAFTA, PERSEMBE GUNU TCMB FAIZ KARARINI ACIKLAYACAK. PIYASA 100 BPS FAIZ INDIRIMI BEKLIYOR. PETROL FIYATLARININ 110$ CIVARINA YUKSELMIS OLMASI VE 3 KASIM’DAN SONRA KORFEZ’DE GERGINLIGI ARTMA IHTIMALI OLASI FAIZ INDIRIMININ ETKISINI SINIRLAYABILIR. ZIRA FAIZ INDIRIMI TAKTIKSEL ALGILANABILIR VE FAIZ INDIRIMI DONGUSUNE GIRIS OLARAK OKUNAMAYABILIR. YATIRIMCILAR AYRICA SPK DUZENLEMELERINI TAKIP EDIYOR, FIYATLIYOR.









USD/TL:

PIYASALAR ABD ARA SECIMLERI ONCESI (EKIM AYI BOYUNCA) NISPETEN SAKIN BIR SEYIR IZLEYEBILIR. KASIM AYINDA ISE (SECIM SONRASI) ABD-IRAN EKSENINDEKI GELISMELERE BAGLI OLARAK FIYATLAMA DAVRANISI HAREKETLENEBILIR.

YUKSEK ABD ENFLASYON VERILERI, FED FAIZ ARTIS TAHMINLERININ AZALMASI, JEOPOLITIK RISKLER, HISSE SENEDI TALEBINDE AZALMA, TAHVIL TALEBINDEN ARTIS SON GUNLERDE ONE CIKAN HABERLER. BU RESIM DOLARIN GUCUNU YATAY TUTUYOR.

DXY GUNE 101,8 CIVARINDA BASLIYOR. DOLAR ENDEKSI (DXY) YAKLASIK SON 1,5 YILDIR 96,5-100,5 BANDINDA SEYRETTI. SON GUNLERDE ISE BANDIN UZERINE YENIDEN CIKTI. 102 UZERINDE 104,5 OLASI DIRENC BOLGESI.

IC TARAFTA, BRENT PETROL YENIDEN 110$ SEVIYESINI ERISTI. ABD-IRAN, ABD-RUSYA EKSENLERI ONE CIKIYOR. ABD-IRAN EKSENINDE ABD ARA SECIMI SONRASI POTANSIYEL RISK ARTISI GUNDEMDE. TCMB’NIN KARARI BU DINAMIGE DENK GELIYOR. PIYASA BEKLENTISI TCMB’NIN PERSEMBE GUNU 100 BPS FAIZ INDIRIMI YAPACAGI YONUNDE.

KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMINI KORUYOR. BU SABAH 49,58 CIVARINDA ISLEM GORUYOR.









TAHVIL/BONO:

EKIM AYI ABD ARA SECIMLERI ONCESI NISPETEN SAKIN GECIYOR. HUSI-SUUDI HATTI GERGIN. ABD-IRAN ARASINDA ARA ARA SALDIRILAR GERCEKLESIYOR. ABD ARA SECIMI ONCESI MAJOR BIR GELISME OLMAYABILIR. SECIM SONRASI ISE SURECIN NE YONE EVRILECEGINE BAGLI FIYATLAMA YASANACAK. MEVCUT DURUM NE ABD NE IRAN ICIN SURDURULEBILIR DEGIL. TAHVIL FAIZLERINDE SON GUNLERDE GORULEN GEVSEME EKIM AYI ICIN GECERLI OLABILIR. KASIM SORU ISARETI.

IC TARAFTA TCMB’NIN 100 BPS FAIZ INDIRMESI BEKLENIYOR. BRENT FIYATININ 110$ CIVARINA GELMESI VE ABD-IRAN EKSENININ KASIM AYINDA HAREKETLENEBILECEGI ISE RISK OLUSTURUYOR. BU SEBEPLE OLASI FAIZ INDIRIMI TAKTIKSEL ALGILANABILIR VE FAIZ INDIRIMI DONGUSUNE GIRIS OLARAK OKUNAMAYABILIR.

2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER DUNU SIRASIYLA %39,58, %35,64 SEVIYESINDE TAMAMLADI.







HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM):

12,000 DESTEGININ KIRILMASIYLA ARTAN SATIS BASKISI DEVAM EDIYOR... PAZARTESI GUNU SATICILI BIR SEYRIN YASANDIGI PIYASADA, BIST 100 ENDEKSI GUNU -%2.49 ORANINDA DEGER KAYBIYLA 11,430 PUANDAN TAMAMLADI. 9 EYLUL TARIHINDE BASLAYAN KISA VADELI DUSUS TRENDININ DEVAM ETTIGI PIYASADA, SON IKI HAFTADIR YASANAN YATAY SEYRIN ARDINDAN CUMA GUNU 12,000 DESTEGININ KIRILMASIYLA SATIS BASKISININ YENIDEN ARTTIGINI GOZLEMLIYORUZ. SU ASAMADA KISA VADELI DUSUS TRENDININ DEVAM ETTIGI VE HENUZ TABAN OLUSUMUNA YONELIK BIR SINYALIN BULUNMADIGI PIYASADA, 11,400 SEVIYESINI ILK ONEMLI DESTEK NOKTASI OLARAK IZLIYORUZ. ILK ETAPTA 11,400 UZERINDE TUTUNMA CABASINDA HAREKETLENECEK PIYASADA, BU SEVIYE ALTINDA ISE 11,000 VE 10,750 RISKLERI DEVAM EDECEKTIR. SU ASAMADA SATIS BASKISININ DEVAM ETME RISKININ SURDUGU PIYASADA, 12,000 SEVIYESINI ARTIK ILK ONEMLI DIRENC NOKTASI OLARAK IZLIYORUZ. DOLAYISIYLA PIYASADA TEPKI SURECINE YONELIK BIR HAREKET OLUSABILMESI ICIN ILK ETAPTA 12,000 DIRENCININ ASILMASI GEREKTIGINI DUSUNUYORUZ.









EUR/USD:

HABER AKISI EUR ALEYHINE FIYATLAMAYA YOL ACIYOR. DOLAR ZAYIFLARKEN EUR BUNU FIRSATA CEVIREMIYOR. JEOPOLITIKTE FRANSA VE UKRAYNA RISKLERI NEDENIYLE EUR BASKILANIYOR.

PARA POLITIKASINDA FED’IN EKIM TOPLANTISINDA FAIZ ARTISI YAPMA IHTIMALI MINIMIZE OLMUS DURUMDA (~%17). BUNA RAGMEN EUR GUC KAZANAMIYOR.

MAKRO VERI AJANDASINDA BU HAFTA KRITIK VERI YER ALMIYOR. BU SEBEPLE JEOPOLITIK TARAF GUNDEMIN VE FIYATLAMANIN ANA KONUSU OLABILIR.

DOLAR ENDEKSI GUNE 101,8 SEVIYESINDE BASLIYOR. ENDEKS 96,5-100,5 BANDINDA BIR YIL GECIRDIKTEN SONRA BU BANDI YUKARI YONDE KIRMIS ARDINDAN TEKRAR BANDIN ICINE GIRMISTI. YENIDEN BANDIN USTUNE CIKMIS DURUMDA. 102 UZERINDE 104,5 OLASI DIRENC BOLGESI OLABILIR.

BU SABAH 1,122 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,124 VE 1,127 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,114 VE 1,106 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR.









DEGERLI METAL:

DOLAR SINIRLI GUC KAYBI ICINDE. NISPETEN SAKIN DIYEBILECEGIMIZ BIR FIYATLAMA HALINDE ISLEM GORUYOR. TAHVIL FAIZLERI ISE SON GUNLERIN DUSUK SEVIYELERINDE. BU YAPI KIYMETLI MADENLER UZERINDEKI BASKIYI AZALTIYOR. ALTIN VE GUMUS YINE DE YUKSELIS SAGLAMAKTA ZORLANIYOR. HATTA GUMUS DAHA ZAYIF BIR SEYIR IZLIYOR.

ALTIN, AGUSTOS AYI SONUNDAN GELEN ALCALAN TRENDINI YUKARI YONDE GECME CABASINI SURDURUYOR. ANCAK MOMENTUM AZALIYOR, SON GUNLERDE FIYATTAKI DENGELENMEYI ISE OLUMLU GORUYORUZ. 4200$, 4300$ VE 4380$ SEVIYELERI OLASI HEDEFLER OLABILIR. GUMUS GORECE BIRAZ ZAYIF KALIYOR. 61,5$, 63,5$ VE 65$ OLASI DIRENCLER OLABILIR.

ALTIN 200, 100, 50 GUNLUK ORTALAMASINI ALTINDA, GUMUS DE BENZER DURUMDA. DENGE ARAYISI, TEPKI CABALARI SURUYOR VE TREND OLUSTURMAK ICIN SARTLAR KARSIT OLMAYA DEVAM EDIYOR. ALTINDA 4100$, GUMUSTE 55$ SEVIYELERI KRITIK DESTEKLER.

BU SABAH 4.140 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 4.220 VE 4.270 USD SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 4.100 VE 4.025 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR.









EUROBOND:

DISARIDA, YATIRIMCILAR TAHVILLERIN GUVENLI LIMAN OZELLIGINI HATIRLADI. YUKSEK ABD TUFE-UFE VERILERINE RAGMEN TAHVIL FAIZLERI YUKSELMEDI. DUN HISSE TALEBININ ARTMASI TAHVILLERE SATIS OLARAK YANSIDI, TAHVIL FAIZLERI HAFIF YUKSELDI. ANA RESIM ISE TAHVIL FAIZLERINI YUKSELTICI OLMAYA DEVAM EDIYOR. ABD 10Y TAHVIL FAIZI %5,14 SEVIYESINDE GUNE BASLIYOR.

IC TARAFTA, CDS 240-257 BANDINDA HAREKET EDIYOR. JEOPOLITIK RISK YUKSEK AMA SON GUNLERDEKI MAJOR BIR HABER AKISI OLMUYOR. ENERJI SORUNU, ENFLASYON ENDISELERI TAHVIL FAIZLERINI YUKARI RISK TASIMAYA DEVAM EDEBILIR. PIYASA TCMB FAIZ INDIRIM KARARINI BEKLIYOR (22/10).

TURKIYE 5 YILLIK KREDI RISK PRIMI (CDS), 259 BAZ PUAN ILE DUNU TAMAMLADI. EUROBONDLAR SINIRLI NEGATIF SEYIR IZLEDI. BIRIM FIYATLAR -66/-9 CENT ARALIGINDA DEGISTI.

CAGLAR KIMENCE
CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR

YAPI KREDI BANKASI A.S.
WWW.YAPIKREDI.COM.TR
***
CEKINCE

BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI SATIS BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR
YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN
BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR
VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE
UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI
BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.

BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A S NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ,
YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ.