GUNLUK HISSE SENEDI PIYASASI GORUNUMU (AKBANK EKONOMIK ARASTIRMALAR VE AK YATIRIM)
GUNLUK HISSE SENEDI PIYASASI GORUNUMU (AKBANK EKONOMIK ARASTIRMALAR VE AK YATIRIM)
PIYASA VE TEKNIK GORUNUM
? BIST-100 ENDEKSI HAFTA SONU OLASI ORTA DOGU RISKLERI NEDENIYLE CUMA GUNU %1`IN HAFIF UZERINDE BIR GERI CEKILME YASADI. HAFTA SONU ABD ILE ISRAIL`IN IRAN`A KARSI BASLATTIGI ASKERI OPERASYONLAR NEDENIYLE BIST`IN YENI HAFTAYA DA SATICILI BASLAMASINI BEKLERIZ. YURT DISI KAYNAKLI YENI DURUMA EK OLARAK BU HAFTANIN YURT ICI EKONOMI GUNDEMINDE BUGUN 4. CEYREK BUYUME VERISI ILE BANKACILIK SEKTORU OCAK AYI TOPLU SONUCLARI VE YARIN SUBAT AYI ENFLASYON VERILERI ONEMLI BIR YER TUTUYOR. BIST-100 ENDEKSI CUMA GUNU ITIBARIYLA SUBAT ZIRVESININ YAKLASIK %7 ALTINDA, DOLAR BAZINDA 312 SEVIYESINDE BULUNUYOR. ILGILI KURUMLARIN YENI HAFTAYA BASLARKEN DOVIZ VE HISSE SENEDI PIYASASINDA FIYAT OYNAKLIKLARINI DENGELEMEK ICIN ACIKLADIKLARI TEDBIRLER PIYASA TARAFINDAN OLUMLU KARSILANDI. BUNUNLA BIRLIKTE SATIS BASKISININ ASKERI OPERASYONLARIN SEYRINE BAGLI OLARAK DEVAM EDEBILECEGINI VE ENDEKSTE ILK ETAPTA DOLAR BAZINDA 300 BAZ PUAN SEVIYESINE DOGRU BIR GERI CEKILME OLABILECEGINI DUSUNUYORUZ.
? TEKNIK YORUM: BIST100 HAFTANIN SON ISLEM GUNUNDE SINIRLI YUKSEK ACILISIN ARDINDAN GUN ICERISINDE 13967 SEVIYESINE DOGRU DENEMELER YAPSA DA BU BOLGEDEN GELEN SATIS BASKISIYLA BIRLIKTE 13553 SEVIYESINE KADAR GERILEDI. KAPANIS 13718 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. GUNLUK BAZDA -%1,16`LIK GERI CEKILME YASANIRKEN, GUN ICI HAREKET ALANININ 414 PUAN ILE OLDUKCA GENISLEDIGI GORULUYOR. KAPANISIN GUN ICI FIYAT ARALIGININ ALT YARISINDA (%40) GERCEKLESMIS OLMASI KISA VADEDE SATIS BASKISININ DEVAM ETTIGINE ISARET EDIYOR. TEKNIK GORUNUMDE EMA20 (13779) > EMA50 (13081) > EMA200 (11492) SIRALAMASI YUKSELIS TRENDININ SURDUGUNU TEYIT EDIYOR. HAFTALIK GRAFIKTE -%1,55`LIK GERI CEKILME ILE MOMENTUM ZAYIF TARAFTA ISLEM HACMI 20 GUNLUK ORTALAMANIN HAFIF ALTINDA GERCEKLESTI (VOL/VOL20: 0.99). ENDEKSTE 13673-13500 BANDI ONEMLI DESTEK OLARAK DEGERLENDIRILEBILIR. UZERINDEKI TUTUNMA YUKSELIS YONLU BEKLENTININ GECERLI OLDUGUNA ISARET OLARAK DUSUNULEBILIR. 14055-14200 ISE DIRENC. ASILMASI DURUMUNDA 14436 HAREKETI GELISEBILIR. BIST100 ICIN 13673-13502-13438 DESTEK, 14055-14200-14436-14532 DIRENC.
? DETAYLI TEKNIK ANALIZ BULTENI ICIN TIKLAYIN
PORTFOY SECIMLERI
? TEMEL ANALIZE DAYALI EN COK BEGENILEN HISSELER: ANADOLU HAYAT, COCA-COLA ICECEK, ENKA INSAAT, IS C, KALEKIM, KOC HOLDING, MEDIKAL PARK, MIGROS, TOFAS, YAPI KREDI BANKASI. DETAYLAR ICIN TIKLAYIN
SIRKET HABERLERI
? HAFTA SONU ABD ILE ISRAIL`IN IRAN`A KARSI BASLATTIGI ASKERI OPERASYONLARIN DOVIZ VE HISSE SENEDI PIYASASINDA YARATABILECEGI OLASI DALGALANMALARI DENGELEMEK AMACIYLA ILGILI KURUMLAR TEDBIRLER ACIKLADI. HISSE SENEDI TARAFINDA BIST ALGORITMIK ISLEMLERE ILISKIN OLARAK EMIR/ISLEM ORANINI 5:1`DEN 3:1`E DUSURDU SERMAYE PIYASASI KURULU DA ACIGA SATIS ISLEMLERINI (GUN ICI ISLEMLER DAHIL) BIR HAFTA SUREYLE YASAKLAYIP, KREDILI SERMAYE PIYASASI ISLEMLERI KAYNAKLI REGULATIF ISLEM ZORUNLULUGUNU RAHATLATMAK AMACIYLA OZKAYNAK KORUMA ORANINI %35`TEN %20`YE INDIRDI.
? ANADOLU HAYAT EMEKLILIK (ANHYT EUG 12A HF: 172 TL) YONETIM KURULU, 3,5 MILYAR TL BRUT TEMETTU (8,14 TL/HISSE) DAGITMAYI TEKLIF ETTI. BRUT NAKIT TEMETTU TUTARI, 3,36 MILYAR TL (7,8 TL/HISSE) OLAN TAHMINIMIZLE BUYUK OLCUDE UYUMLUDUR. TEMETTU VERIMI %7,3`E, TEMETTU DAGITMA ORANI ISE YAKLASIK %60`A DENK GELMEKTEDIR. TEKLIF EDILEN HAK KULLANIM TARIHI 26.03.2026`DIR.
? DOGUS OTOMOTIV (DOAS EUG 12A HF: 305 TL) 4C25 SONUCLARI: BUTUN CEPHELERDE BEKLENTILERIN ALTINDA ZAYIF SONUCLAR. DOGUS OTOMOTIV 4C25`TE PIYASA BEKLENTISI OLAN 1.702 MILYON TL VE BIZIM BEKLENTIMIZ OLAN 1.785 MILYON TL NET KARIN OLDUKCA ALTINDA 2.131 MILYON TL NET ZARAR ACIKLADI. SIRKET 4C25`TE PIYASA BEKLENTISI OLAN 3.544 MILYON TL`NIN %33 VE BIZIM BEKLENTIMIZ OLAN 3.822 MILYON TL`NIN %38 ALTINDA 2.358 MILYON TL FAVOK ACIKLADI. BEKLENENDEN 1,4 MILYAR TL DAHA DUSUK FAALIYET KÂRI, BEKLENENDEN 2,1 MILYAR TL DAHA YUKSEK DIGER FAALIYET GIDERLERI VE BEKLENENDEN 0,5 MILYON TL DAHA YUKSEK PARASAL KAYIPLAR, TAHMINIMIZDEN DAHA KOTU BIR NET ZARARA YOL ACTI. SIRKET, DIGER FAALIYET GIDERLERI ALTINDA, TEK SEFERLIK KALEMLER OLDUGUNU DUSUNDUGUMUZ 0,8 MILYAR TL SUPHELI ALACAK KARSILIGI VE 0,6 MILYAR TL MADDI DURAN VARLIK DEGER DUSUKLUGU ZARARI KAYDETTI. SIRKET 2026 YILI BEKLENTILERINI PAYLASTI. YONETIM, 2026 YILINDA 1,1 MILYON ADEDIN UZERINDE TOPLAM YURT ICI PAZAR ONGORUYOR (AK: 1,3 MILYON ADET). SIRKET, SKODA HARIC 117 BIN ADET YURT ICI PERAKENDE SATIS BEKLIYOR (AK: 142 BIN ADET). YONETIMIN ONGORULERI 2026 YILINDA %10,6 PAZAR PAYINA ISARET EDIYOR (AK: %10,6). YONETIM 2026 YILINDA 5,2 MILYAR TL YATIRIM HARCAMASI BEKLIYOR (AK: 5,2 MILYAR TL). YORUM VE TAVSIYE: HEDEF FIYATIMIZI 340,0 TL`DEN 305,0 TL`YE DUSURUYORUZ. DOGUS OTOMOTIV PAZAR PAYI TAHMINIMIZI 1 PUAN DUSURUYORUZ. ZAYIF FAALIYET SONUCLARININ ARDINDAN FAVOK MARJI TAHMINLERIMIZI ASAGI CEKIYORUZ. ACILISTA PIYASA TEPKISININ `OLUMSUZ` OLMASINI BEKLIYORUZ. SIRKET BUGUN TSI 13:30`DA BIR WEB SEMINERI (WEBINAR) DUZENLEYECEK. 4C25`TE NET SATISLAR YILLIK %2 DARALDI. 4C25`TE SKODA DAHIL SATIS HACMI YILLIK BAZDA %10 ARTARKEN, SKODA HARIC SATIS HACMI YILLIK BAZDA %13 ARTTI. SKODA HARIC BINEK ARAC PAZAR PAYI YILLIK BAZDA 0,8 PUAN ARTARKEN, SKODA DAHIL BINEK ARAC PAZAR PAYI YILLIK BAZDA 0,8 PUAN YUKSELDI. HAFIF TICARI ARAC PAZAR PAYI 4C25`TE YILLIK BAZDA 0,9 PUAN GERILEDI. SONUC OLARAK, SKODA HARIC HAFIF ARAC PAZAR PAYI YILLIK BAZDA 0,4 PUAN ARTARKEN, SKODA DAHIL HAFIF ARAC PAZAR PAYI DA YILLIK BAZDA 0,4 PUAN ARTTI. 4C25`TE FAVOK YILLIK %35 DARALDI. 4C25`TE FAVOK MARJI YILLIK 1,6 PUAN DARALDI. BRUT KÂR MARJI YILLIK 4,2 PUAN DARALDI. FAALIYET GIDERLERI MARJI YILLIK BAZDA 2,5 PUAN DARALDI. 4C25`TE SIRKETIN NET BORCU CEYREKLIK %6 ARTTI. 4C25`TE ALACAK GUN SAYISI BIR ONCEKI CEYREGE GORE 4 GUN ARTTI. 4C25`TE STOK GUN SAYISI BIR ONCEKI CEYREGE GORE 26 GUN DARALDI. 4C25`TE SATICI VADESI BIR ONCEKI CEYREGE GORE 13 GUN DARALDI. 4C25`TE NAKIT DONGUSU BIR ONCEKI CEYREGE GORE 10 GUN DARALDI. SIRKET, %13,7 VERIME ISARET EDEN HISSE BASINA 30 TL BRUT TEMETTU TEKLIF ETTI. YONETIM, TEMETTULERI IKI ESIT TAKSITTE ODEMEYE KARAR VERDI. HAK KULLANIM TARIHLERI ACIKLANMADI. BIZIM TAHMINIMIZ HISSE BASINA 17,5 TL BRUT TEMETTU YONUNDEYDI.
? VESTEL BEYAZ ESYA (VESBE ONERI YOK) 4C25`TE 2,85 MILYAR TL NET ZARAR ACIKLADI (4C24: 84 MILYON TL NET ZARAR). GELIRLER ZAYIF FIYATLAMA VE DUSEN HACIMLERIN ETKISIYLE YILLIK BAZDA %38 GERILEYEREK 14,48 MILYAR TL OLDU. FAVOK, FAALIYET GIDER MARJINDAKI BELIRGIN BOZULMA NEDENIYLE NEGATIF BOLGEYE INDI. ISLETME FAALIYETLERINDEN NAKIT AKIMI 1,96 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESTI BU PERFORMANS UZAYAN TICARI BORC VADELERI VE STOK COZULMESIYLE DESTEKLENDI. DEVAM EDEN YATIRIM HARCAMALARINA RAGMEN SERBEST NAKIT AKIMI 1,08 MILYAR TL OLDU. BUNA KARSIN, ARTAN NET BORC VE ZAYIFLAYAN FAVOK NEDENIYLE NET BORC/FAVOK 7,4X SEVIYESINE YUKSELDI (3C25: 4,7X). ONEMLI DETAYLAR: (I) CALISAN SAYISI 4C25 ITIBARIYLA 6.698`E GERILEYEREK 3C25`E GORE %18, 4C24`E GORE %30 AZALDI. (II) VESTEL ELEKTRONIK`TEN OLAN DIGER ALACAKLAR 12,13 MILYAR TL`YE YUKSELDI (3C25: 10,02 MILYAR TL). YORUM: BELIRGIN KARLILIK BOZULMASI VE ARTAN KALDIRAC NEDENIYLE SONUCLARA PIYASA TEPKISININ NEGATIF OLMASINI BEKLIYORUZ.
? KOC HOLDING`IN (KCHOL, EUG., 12A HF: 334TL) %77, AYGAZ`IN (AYGAZ, NOTR., 12A HF: 254TL) %20 ISTIRAKI OLAN EYAS, 2025 KARINDAN 6.976 MILYON TL NAKIT TEMETTU DAGITIMI YAPACAK. (HAFIF OLUMLU) NAKIT TEMETTU ODEMESIYLE BERABER KOC HOLDING VE AYGAZ`A TOPLAM NAKIT GIRISI SIRASIYLA 5.372 MILYON TL VE 1.395 MILYON TL OLACAK. EYAS`IN TEMETTU ODEMESI 16 MART`TA GERCEKLESECEK.
? HAVACILIK SEKTORU: ORTA DOGU`DA BAZI ULKE HAVA SAHALARININ KAPATILMASI NEDENIYLE LUBNAN, SURIYE, IRAK, IRAN VE URDUN`E YONELIK THY SEFERLERI 2 MART 2026`YA KADAR IPTAL EDILDI. THY ICIN YOLCU VE KARGO FAALIYETLERI SATISLARINDA ORTA DOGU`NUN ACIKLANAN SON 4 CEYREKTEKI PAYI %7,6 SEVIYESINDEDIR. PEGASUS`UN AKK`SININ YAKLASIK %15`I ORTA DOGU FAALIYETLERINDEN OLUSMAKTADIR. 2025 YILINDA YASANAN DURUMDA TAV HOLDING`IN ULUSLARARASI YOLCU RAKAMI -3% ETKILENMISTI. TAV HOLDING`IN ULUSLARARASI YOLCU TOPLAM YOLCUNUN %67`SINI OLUSTURMAKTA OLUP, GECEN SENE YASANAN DURUMUN TAV HOLDING TOPLAM YOLCU SAYISINA ETKISI -2% SEVIYESINDEYDI.
? RAFINERI VE ENERJI SEKTORU: ABD VE ISRAIL`IN IRAN`A YONELIK HAVA SALDIRILARININ ETKILERI. SALDIRILAR 28 SUBAT`TA BASLADI. IRAN, ARAP KORFEZ ULKELERINDEKI HEDEFLERE MISILLEME YAPTI. BOLGEDEKI GERILIM, IRAN`IN HURMUZ BOGAZI UZERINDEKI ETKISI VE ONEMLI ASKERI FAALIYETLERI GOZ ONUNE ALINDIGINDA, HAM PETROL ARZININ SURDURULEBILIRLIGI KONUSUNDA SORULARI GUNDEME GETIRIYOR. GUNLUK KURESEL PETROL TICARETININ %20`SI BU BOGAZDAN GECIYOR. BOGAZIN KAPALI OLUP OLMAMASINA BAKILMAKSIZIN, GERILIM ULASIM VE SIGORTA MALIYETLERINI ARTIRACAKTIR. IRAN, OCAK 2026`DA YAKLASIK 3,2 MILYON VARIL/GUN HAM PETROL URETTI VE BUNUN %40`INI, AGIRLIKLI OLARAK CIN`E IHRAC ETTI. RUSYA, IRAK VE KAZAKISTAN, 2025 YILINDA TURKIYE`NIN EN BUYUK UC HAM PETROL TEDARIKCISIYDI VE TOPLAM HAM PETROL ITHALATINDAKI PAYLARI SIRASIYLA %48, %15 VE %7 IDI. DIZEL ITHALATINA GELINCE, RUSYA, TOPLAM DIZEL ITHALATINDA %85`LIK PAYIYLA TURKIYE`NIN EN BUYUK TEDARIKCISI KONUMUNDAYDI. 2026`DAN ITIBAREN RUSYA`YA KARSI SIKILASTIRILAN ABD VE AVRUPA YAPTIRIMLARININ, TURKIYE`NIN RUSYA`DAN HAM PETROL VE RAFINE URUN ITHALATINI ONEMLI OLCUDE AZALTMASI BEKLENIYOR. TUPRAS UZERINDEKI ETKI (TUPRS, EUG., 12A HF: 284 TL): TUPRAS`IN KARLILIGI UZERINDEKI ILK ETKI SU NEDENLERLE OLUMLU OLABILIR: I) HEDGING FAALIYETLERININ ETKISIYLE BIR MIKTAR AZALSA DA POTANSIYEL HAM PETROL VE STOK KAZANCLARI, II) HURMUZ BOGAZI UZERINDEN URUN VE HAM PETROL AKISINDAKI AKSAMA ILE URUN MARJLARINDA OLASI GUCLENME. OTE YANDAN, KURESEL PETROL TICARETINDE UZUN SURELI BIR AKSAMA OLURSA HAM PETROL FIYATLARINDA BEKLENEN ARTISIN RAFINE PETROL URUNLERINE AYNI SEKILDE YANSIMAMASI IHTIMALI TUPRAS ICIN OLUMSUZ OLACAKTIR. AYRICA, IRAN HAM PETROLUNUN (CIN`E) IHRACATINDAN TAMAMEN CIKARILMASI, AGIR-HAFIF HAM PETROL FIYAT MAKASINDA DARALMAYA YOL ACARAK TUPRAS ICIN MALIYETLERI ARTIRABILIR. HAZIRAN 2025`TE IRAN VE ISRAIL ARASINDA YASANAN `ON IKI GUN SAVASI` SIRASINDA, ORTA DISTILAT FIYATLARI 40 USD/VARIL`IN UZERINE CIKMISTI. SUBAT 2025`TE DIZEL FIYATLARI 20-25 USD/VARIL SEVIYELERINDEYKEN, ORTA DOGU`DAKI DURUMUN TIRMANMASIYLA BIRLIKTE SON ZAMANLARDA 30 USD/VARIL SEVIYELERINE YAKLASTIGINI GORUYORUZ. BU ARADA TUPRAS ICIN 1. CEYREK, ARTAN BAKIM FAALIYETLERI NEDENIYLE DUSUK SEZON OLARAK DEGERLENDIRILEBILIR. DOGALGAZ PERSPEKTIFI: TURKIYE 2025 YILINDA 58 MILYAR METREKUP DOGALGAZ ITHAL ETTI VE BUNUN YAKLASIK %30`U (17 MILYAR METREKUP) LNG IDI. 7,7 MILYAR METREKUP ITHALAT HACMIYLE IRAN, 2025 YILINDA TURKIYE`NIN DOGALGAZ ITHALATININ %13`UNU OLUSTURARAK DORDUNCU BUYUK DOGALGAZ TEDARIKCISI OLDU. BU ARADA RUSYA, AZERBAYCAN VE ABD, SIRASIYLA %37, %21 VE %16`LIK PAYLARIYLA TURKIYE`NIN EN BUYUK DOGALGAZ TEDARIKCILERIYDI. EPDK`NIN SAGLADIGI SON VERILERE GORE, TURKIYE`NIN 2025 YIL SONU ITIBARIYLA YER ALTI VE LNG TERMINALLERINDE YAKLASIK 5,2 MILYAR METREKUP DOGAL GAZ STOGU BULUNUYORDU. OCAK-SUBAT DONEMINDE STOK MIKTARINDA AZALMA YASANMIS OLABILIR. BUNUNLA BIRLIKTE, IRAN`DAN DOGAL GAZ AKISINDA YASANABILECEK OLASI AKSAKLIKLAR KISA VADEDE YONETILEBILIR DUZEYDE KALABILIR.
AK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.AKYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.