HALK YATIRIM BIMAS ICIN 942.4 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 828.8 TL)

BEKLENTIMIZIN ÜZERINDE NET KAR. BIM’IN, 4Ç25 NET KAR RAKAMI KURUM BEKLENTIMIZ OLAN 4.849 MN TL VE PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 4.383 MN TL’NIN OLDUKÇA ÜZERINDE YILLIK BAZDA %36,2 ARTISLA 6.889 MN TL SEVIYESINDE GERÇEKLESTI. NET KARIN BEKLENTIMIZIN ÜZERINDE GERÇEKLESMESINDE; TAHMINIMIZIN ÜZERINDE GERÇEKLESEN OPERASYONEL KARLILIGA EK OLARAK, KAYDEDILEN 681 MN TL’LIK ERTELENMIS VERGI GELIRI ETKILI OLDU (4Ç24’TE 1.655 MN TL ERTELENMIS VERGI GIDERI KAYDEDILMISTI). ÖTE YANDAN 4Ç24’TE 4.585 MN TL NET PARASAL KAZANÇ KAYDEDEN BIM 4Ç25’TE 1.621 MN TL NET PARASAL KAZANÇ KAYDETTI. ÖZETLE; BEKLENTILERIN ÜZERINDE NET KAR VE OPERASYONEL MARJLARDA GÜÇLÜ GÖRÜNÜME ISARET EDEN SON ÇEYREK FINANSAL SONUÇLARININ, HISSE PERFORMANSINA ETKISINI ‘POZITIF’ OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. ? BEKLENTILERLE UYUMLU CIRO PERFORMANSI. 4Ç25’TE BIM’IN KONSOLIDE SATIS GELIRLERI, YILLIK BAZDA %10,1 REEL ARTISLA 185.963 MN TL ILE KURUM BEKLENTIMIZ OLAN 182.289 MN TL VE PIYASA BEKLENTISI OLAN 183.573 MN TL ILE UYUMLU GERÇEKLESTI. 4Ç25’TE TMS 29 HARIÇ, ORTALAMA SEPET BÜYÜKLÜGÜ YILLIK BAZDA %33,2 ARTIS GÖSTERIRKEN, MAGAZA MÜSTERI TRAFIGI ISE %0,4 AZALIS KAYDETTI. BIM’IN 4Ç25’TE YILLIK BAZDA ‘LIKE FOR LIKE’ MAGAZA SATISLARINDA ISE %32,7’LIK ARTIS KAYDEDILDI. 4Ç25’TE YATIRIM HARCAMASI ISE ENFLASYON MUHASEBESI DAHIL 4.467 MN TL’YE HAFIF GERILEDI (4Ç24: 4.660 MN TL). NET BORÇ POZISYONU, DURAN VARLIKLARDAKI ARTISA PARALEL OLARAK YÜKSELIS KAYDETTI. 4Ç24 DÖNEMINDE 37.614 MN TL OLAN NET BORÇ POZISYONU 4Ç25 DÖNEMINDE 38.574 MN TL’YE HAFIF YÜKSELIRKEN, BIR ÖNCEKI ÇEYREGE GÖRE ISE %24 ARTIS KAYDEDILDI. NET BORÇ/FAVÖK RASYOSU ISE GEÇEN YIL AYNI DÖNEMDEKI 1,27X SEVIYESINDEN 0,89X SEVIYESINE GERILEDI. ? SIRKET YILIN SON ÇEYREGINDE 242 YENI MAGAZA AÇILISI GERÇEKLESTIRDI. TÜRKIYE’DE 183 YENI FILE MAGAZASI DAHIL NET 12.751 VE YURT DISI OPERASYONLARINDAN FAS’TA 35, MISIR’DA 9 MAGAZA AÇILISI OLMAK ÜZERE TOPLAM MAGAZA SAYISI 14.473’E ULASTI. ? BEKLENTIMIZIN ÜZERINDE OPERASYONEL KARLILIK. 4Ç25’TE KURUM BEKLENTIMIZ OLAN 9.584 MN TL VE PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 9.826 MN TL’NIN OLDUKÇA ÜZERINDE, YILLIK BAZDA %40,6 ARTISLA 12.820 MN TL FAVÖK KAYDETTI. FAVÖK MARJI YILLIK BAZDA 1,5 PUAN ARTISLA %6,9 SEVIYESINE YÜKSELDI. FAVÖK MARJI %5,3 SEVIYESINDE BULUNAN BEKLENTIMIZIN 1,6 PUAN, PIYASA BEKLENTISININ 1,5 PUAN ÜZERINDE GERÇEKLESMEYE ISARET EDIYOR. YILLIK BAZDA FAVÖK MARJINDAKI IYILESMEDE MALIYETLERIN KONTROL ALTINA ALINMASININ DESTEGINDE, BRÜT KAR MARJINDA YASANAN TOPARLANMAYA EK OLARAK, OPERASYONEL GIDERLERIN ETKIN YÖNETIMI ETKILI OLDU. OPERASYONEL GIDERLERIN SATISLAR IÇERISINDEKI PAYI ISE GEÇTIGIMIZ YILIN AYNI DÖNEMINE GÖRE, 0,8 PUANLIK AZALISLA %15,5 SEVIYESINDE GERÇEKLESTI. ? SIRKET 2026 YILI BEKLENTILERINI AÇIKLADI. SIRKET’IN, REEL CIRO BÜYÜMESI HEDEFI YILLIK BAZDA %6 (%+/-2), FVAÖK MARJI %6,5 (%+/-0,5) VE CIRONUN %3,0- %3,5’I ORANINDA DA YATIRIM HARCAMASI ÖNGÖRÜSÜ BULUNUYOR. ? BIM IÇIN 828,80 TL SEVIYESINDE BULUNAN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 942,40 TL’YE YÜKSELTIYOR VE ‘AL’ YÖNÜNDE BULUNAN TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. BEKLENTIMIZIN ÜZERINDE GERÇEKLESEN FINANSAL SONUÇLARIN ARDINDAN, TAHMINLERIMIZI GÖZDEN GEÇIRIYORUZ. HEM 2026 YILI ÖNGÖRÜLERIMIZDE YAPTIGIMIZ DEGISIKLIKLER HEM DE MODELIMIZI 1 YIL ILERI TASIMAMIZ NETICESINDE, BIM IÇIN 828,80 TL SEVIYESINDEKI 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 942,40 TL’YE YÜKSELTIYOR; ‘AL’ YÖNÜNDE BULUNAN TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.