HALK YATIRIM ISCTR ICIN 19.15 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 19.15 TL)

ZAYIF KREDI VE MEVDUAT BÜYÜMESI, TAKIPTEKI KREDILER TARAFINDAKI YÜKSELIS VE YÜKSEK ORAN, ISTIRAK TARAFINDAKI DÜSÜS, ÇEYREK ÖZELINDE DIKKAT ÇEKEN OLUMSUZ NOKTALAR OLARAK ÖNE ÇIKIYOR. ÖTE YANDAN, TGA ORANINI DENGELEMEKTE YETERLI OLMAMASINA KARSIN GÜÇLÜ SEYREDEN TAHSILAT PERFORMANSINA EK OLARAK, SWAP MALIYETINDEKI DÜSÜS VE VADESIZ MEVDUAT/TOPLAM ORANININ ARTMASI OLUMLU OKUNABILIR. ? IS BANKASI’NIN 3Ç26 DÖNEMINE ILISKIN SOLO NET KARI, ÇEYREKLIK BAZDA %8 ARTARKEN, YILLIK BAZDA %27 DÜSÜSLE 10,42 MILYAR TL SEVIYESINDE, HEM PIYASA BEKLENTISININ HEM DE BIZIM BEKLENTIMIZIN ÜSTÜNDE GERÇEKLESTI. BÖYLECE BANKANIN 9A26 DÖNEMINDEKI KÜMÜLATIF NET KARI, YILLIK BAZDA %8 AZALISLA 40,43 MILYAR TL’YE ULASTI. NET KARDAKI TAHMINIMIZDEKI SAPMA, SWAP GIDERLERI VE NET KARSILIK GIDERLERININ BEKLENTIMIZIN ALTINDA GERÇEKLESMESINDEN KAYNAKLANDI. ? IS BANKASI’NIN KREDILERININ 3Ç26’DA SEKTÖR ORTALAMASININ ALTINDA BÜYÜDÜGÜNÜ TAKIP EDIYORUZ. AYNI ZAMANDA BANKA, MEVDUAT TARAFINDA DA ZAYIF PERFORMANS KAYDETTI. ÖNÜMÜZDEKI ÇEYREKLERDE DE OLASI FAIZ INDIRIMLERININ BILANÇOYA NASIL SIRAYET EDECEGINI DEGERLENDIRIRKEN BANKANIN IKI TARAFTAKI PERFORMANSINI DA IZLEYECEGIZ. ÇEYREKLIK BAZDA TL KREDILER %3,6 ARTIS GÖSTERIRKEN, YP KREDILER YATAY SEYRETTI. AYRICA 9 AYLIK KREDI BÜYÜMESI, %18’I GEÇMESINE KARSIN, BANKANIN 2026 YIL SONU BEKLENTISI ORTA %30’LU SEVIYELERDE BULUNUYOR. TL MEVDUATLAR DA %3’E YAKIN BÜYÜDÜ. SÖZ KONUSU ZAYIF BÜYÜMEYE KARSIN VADESIZ MEVDUATLARIN TOPLAM IÇINDEKI PAYININ ARTMASI VE BANKANIN VADESIZ MEVDUATTAKI HACIMSEL LIDERLIGININ SÜRMESI OLUMLU OKUNABILIR. ? NET FAIZ GELIRLERI ÇEYREKLIK BAZDA %9 ARTIS KAYDETTI. FAIZ GELIRLERINDEKI ARTISIN TEMEL DESTEKLEYICISI, MEVDUAT DISI BORÇLANMA TARAFINDAKI GERILEME OLDU. BURADA DA ÖNCEKI ÇEYREGIN YÜKSEK BAZ ETKISI OLDUGUNU BELIRTELIM. MEVDUAT DISI FONLAMA TARAFINDAKI FAIZ GIDERLERI ÇEYREKLIK BAZDA %16 AZALIS GÖSTERDI (TÜFEKS GELIRLERI YATAY SEYRETTI). BU ÇEYREKTE SWAP MALIYETLERI SEKTÖRE GÖRE POZITIF AYRISTI. SWAP MALIYETLERININ ÇEYREKLIK BAZDA %9 GERILEDIGINI TAKIP ETTIK. BÖYLECE SWAP DAHIL EDILMIS NFM 2Ç26’DAKI %2,1 SEVIYESINDEN %2,41 SEVIYESINE ARTIS GÖSTERDI (SWAP DAHIL EDILMEMIS NFM ISE 10 BP YÜKSELDI). ? AKTIF KALITESI TARAFINDA, 3Ç26’DA 40 BP ARTISLA %4,2 SEVIYESINE ULASAN TGA ORANI, IS BANKASI ÖNÜMÜZDEKI ÇEYREKLERDE DIGER BAZI BANKALARDAKI GIBI, DAHA DIKKATLI ODAKLANACAGIMIZ TARAFLARDAN BIRI OLUYOR. ÇEYREK ÖZELINDE TAHSILAT ORANINDA SINIRLI IYILESME GÖRMEMIZE KARSIN, YENI GIRISLERIN ORANININ DAHA GÜÇLÜ KALDIGINI SÖYLEYEBILIRIZ. BU ARADA, BANKA SUNUMUNA GÖRE, 9A26 IÇIN AÇIKLANAN %21'LIK TAHSILAT PERFORMANSI BENZER BANKALAR ARASINDA EN YÜKSEK SEVIYEDE GERÇEKLESTI (AYRICA 9 AYLIK SATISLAR HESAP DISI BIRAKILDIGINDA TGA ORANI %4,5 OLARAK GERÇEKLESIYOR). BIREYSEL KREDILER, SEKTÖRE BENZER SEKILDE TGA GIRISLERINDE ÖNEMLI ROL OYNARKEN, KOBI TARAFI DA BUNA DESTEK VERIYOR. FAKAT KOBI KREDILERINDEKI YENIDEN YAPILANDIRMALAR GEÇISI SINIRLIYOR. KARLILIK AÇISINDAN KISA VADEDE KOBI TARAFINDAKI YENIDEN YAPILANDIRMALARIN ETKISI OLUMLU GÖZÜKÜYOR. ANCAK, BU YENIDEN YAPILANDIRMALARIN SONUCUNDA, MEVCUT MAKRO KOSULLARLA BIRLIKTE KOBI KREDILERINDE ÖDEME ZORLUGUNUN GEÇMEDIGINI, SADECE ERTELENMIS OLDUGUNU GÖRÜRSEK, ILERIDE KOBI TARAFININ DA DAHA ÇOK RISK YARATACAGINI BELIRTMELIYIZ. KARSILIK ORANI TARAFINDA ISE, TOPLAM ORANIN %109,3’TEN, %105,7’YE GERILEDIGI, ASAMA 3’TE SINIRLI ARTIS VE ASAMA 2’DE SINIRLI AZALIS TAKIP EDILDI. KÜMÜLATIF NET KREDI RISKI MALIYETI ORANI %2,3 SEVIYESINDEN %2,42’YE YÜKSELIRKEN, NET KARSILIK GIDERLERI DE %12 ARTIS GÖSTERDI.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.