HALK YATIRIM TTKOM ICIN 88.9 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 88.9 TL)

BEKLENTILERIN ALTINDA GERÇEKLESEN NET KAR. 4Ç24 DÖNEMINDE 2,07 MLR TL NET ZARAR AÇIKLAYAN TÜRK TELEKOM, 4Ç25’TE 719 MN TL NET KAR AÇIKLADI. AÇIKLANAN NET KAR, KURUM BEKLENTIMIZIN %39,2, ORTALAMA PIYASA BEKLENTISININ DE %77,6 ALTINDA GERÇEKLESTI. NET KAR TAHMINIMIZDEKI SAPMADA, 9,05 MLR TL ILE KURUM BEKLENTIMIZIN OLDUKÇA ÜZERINDE GERÇEKLESEN ERTELENMIS VERGI GIDERI BELIRLEYICI OLDU. SIRKET 4Ç24 DÖNEMINDE DE 11,15 MLR TL TUTARINDA ERTELENMIS VERGI GIDERI KAYDETMISTI. NET BORÇTA YILLIK BAZDA KAYDEDILEN %11,5 ORANINDAKI GERILEME ISIGINDA SIRKETIN NET FINANSAL GIDERLERI ÖNCEKI YILIN AYNI DÖNEMINE GÖRE %20 DÜSÜS KAYDEDEREK 5 MLR TL SEVIYESINDE GERÇEKLESTI. BU ÇERÇEVEDE, TÜRK TELEKOM’UN BEKLENTININ ALTINDA GERÇEKLESEN KARLILIK GÖSTERGELERI KARSISINDA BORÇLULUKTA IYILESMEYE ISARET EDEN 4Ç25 FINANSAL SONUÇLARININ HISSE PERFORMANSINA ETKISINI ‘NÖTR’ OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. ? NET BORÇTA GERILEME. 4Ç25 DÖNEMINDE SIRKETIN NET BORCU ÖNCEKI YILIN AYNI DÖNEMINDEKI 68,1 MLR TL’DEN 60,3 MLR TL’YE GERILEDI. BU ÇERÇEVEDE, OPERASYONEL KARLILIKTAKI ARTISIN DA DESTEGINDE, NET BORÇ/FAVÖK RASYOSU 4Ç24’TEKI 0,81X’DAN 0,60X’A GERILEDI. ? KURUM BEKLENTIMIZIN ÜZERINDE GERÇEKLESEN SATIS GELIRLERI. 4Ç25’TE TÜRK TELEKOM’UN KONSOLIDE CIROSU YILLIK BAZDA %16,2 REEL BÜYÜME ILE 69,32 MLR TL SEVIYESINDE GERÇEKLESTI. AÇIKLANAN RAKAM KURUM BEKLENTIMIZIN %10,3, ORTALAMA PIYASA BEKLENTISININ DE %10,6 ÜZERINDE BULUNUYOR. CIRO GÖRÜNÜMÜNDE, KONSOLIDE GELIRLERIN %76,3’ÜNÜ OLUSTURAN SABIT GENISBANT SEGMENT VE MOBIL SEGMENT GELIRLERI BELIRLEYICI OLDU. SABIT GENISBANT GELIRLERI 4Ç25’TE YILLIK BAZDA %18,8 ARTIS KAYDETTI. MOBIL SEGMENT TARAFINDA DA, ABONE KAZANIMLARI GELIRLERDEKI YÜKSELISTE ROL OYNADI. BU ÇERÇEVEDE, MOBIL SEGMENT GELIRLERI YILLIK BAZDA %5,3 YÜKSELDI. KURUMSAL DATA KALEMI GEÇEN YILIN AYNI DÖNEMINE GÖRE %26,5, TV SEGMENTI GELIRLERI DE %17,9 ARTIS GÖSTERDI. DIGER YANDAN, SABIT SES GELIRLERI %1,3 GERILERKEN, ULUSLARARASI GELIRLER VE DIGER GELIRLER SIRASIYLA %26,8 VE %4,1 DÜSÜS KAYDETTI. ? PIYASA BEKLENTISINI ASAN FAVÖK. 4Ç25’TE SIRKETIN SATIS KARMASINA DÜSÜK MARJLI ISLERIN DAHIL OLMASIYLA FAVÖK YILLIK BAZDA %12,1 ARTIS KAYDEDEREK 26,37 MLR TL ILE KURUM BEKLENTIMIZIN %7,2, ORTALAMA PIYASA BEKLENTISININ DE %5,9 ÜZERINDE GERÇEKLESTI. BU DÖNEMDE FAVÖK MARJI DA YILLIK BAZDA 1,4 PUAN DÜSÜSLE %38 SEVIYESINE GERILEDI. ? SIRKET YILSONU ÖNGÖRÜLERINI AÇIKLADI. SIRKET YILSONU IÇIN CIRO BÜYÜMESININ UFRYK HARIÇ %8-9 BANDINDA GERÇEKLESECEGINI ÖNGÖRÜYOR. FAVÖK MARJI BEKLENTISI %41-42 BANDINDA BELIRLENIRKEN, 5G YATIRIMLARI, BROWNFIELD (DÖNÜSÜM) VE GREENFIELD (YENI) FIBER YATIRIMLARININ ARTMASI ILE YATIRIM HARCAMALARININ SATIS GELIRLERINE ORANININ %33-34 BANDINDA GERÇEKLESMESI BEKLENIYOR. ? TTKOM IÇIN 88,90 TL SEVIYESINDE BULUNAN HEDEF FIYATIMIZI VE ‘AL’ TAVSIYEMIZI SÜRDÜRÜYORUZ. TÜRK TELEKOM’UN BEKLENTILERIMIZLE UYUMLU OLAN YILSONU ÖNGÖRÜLERININ ARDINDAN TAHMINLERIMIZI SÜRDÜRMEYI TERCIH EDIYORUZ. TTKOM IÇIN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ 88,90 TL SEVIYESINDE, TAVSIYEMIZ “AL” YÖNÜNDE BULUNUYOR

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.