HISSE ANALIZI - YEOTK (A1 CAPITAL)
HISSE ANALIZI - YEOTK (A1 CAPITAL)
SIRKET 2025’TE HASILATINI 9,93 MILYAR TL’DEN 16,73 MILYAR TL’YE
CIKARARAK REEL BAZDA YAKLASIK %68,5 BUYUTMUS. ANCAK AYNI
DONEMDE SATISLARIN MALIYETI DAHA HIZLI ARTTIGI ICIN BRUT KÂR MARJI
%33,7’DEN %25,0’A GERILEMIS. BU, BUYUMENIN GUCLU OLDUGUNU AMA
IS KARMASI, PROJE MALIYETLERI VE TAAHHUT ISLERININ KÂRLILIK KALITESININ
BASKILANDIGINI GOSTERIYOR.
ESAS FAALIYET KÂRI 2,34 MILYAR TL’DEN 2,80 MILYAR TL’YE YUKSELSE DE
ESAS FAALIYET MARJI %23,6’DAN %16,7’YE DUSMUS NET KÂR MARJI DA
%12,2’DEN %8,9’A GERILEMIS. YANI SIRKET DAHA BUYUK HACIM
URETMESINE KARSIN SATISLARDAN ELDE ETTIGI KAR ORANI ZAYIFLAMIS .
BUNUNLA BIRLIKTE NET DONEM KÂRI YINE DE 1,21 MILYAR TL’DEN 1,48
MILYAR TL’YE YUKSELMIS. BU DA SIRKETIN MARJ BASKISINA RAGMEN OLCEK
BUYUMESI SAYESINDE MUTLAK KÂR URETMEYE DEVAM ETTIGINI GOSTERIYOR.
ANCAK YATIRIMCI ACISINDAN KRITIK NOKTA SUDUR: KÂR ARTIYOR AMA
OPERASYONEL KALITE AYNI HIZDA ARTMIYOR BUYUMENIN NAKDE
DONUSMESI VE MARJLARIN KORUNMASI ARTIK DAHA ONEMLI HALE GELIYOR.
TOPLAM VARLIKLAR 11,22 MILYAR TL’DEN 26,57 MILYAR TL’YE CIKMIS. BU
COK SERT BUYUMENIN ANA NEDENI DONEN VARLIKLARDAKI ARTIS VE OZELLIKLE
MUSTERI SOZLESMELERINDEN DOGAN VARLIKLARIN 2,61 MILYAR TL’DEN 9,00
MILYAR TL’YE YUKSELMESI. AYRICA MADDI DURAN VARLIKLAR 2,76 MILYAR
TL’DEN 5,15 MILYAR TL’YE, SATIS AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR
DA 3,41 MILYAR TL’YE ULASMIS. BU YAPI, YEO’NUN SADECE YUKLENICI
DEGIL, AYNI ZAMANDA PROJE GELISTIREN VE VARLIK TASIYAN BIR MODELE
DOGRU GENISLEDIGINI DUSUNDURUYOR.
YEOTK ARTIK SALT EPC SIRKETI DEGIL. SIRKET, EPC’DEN ENERJI YATIRIMI
+ BATARYA + TEKNOLOJI PLATFORMU MODELINE GECIYOR. REAP BATTERY’NIN
5 GWH KAPASITELI YERLI URETIM TESISI, 7 ULKEDE 1,9 GW / 44 PROJE
PORTFOYU, ROMANYA VE DIGER ULKELERDEKI PROJE GELISTIRME HAMLELERI
VE ESCO SOZLESMELERI, SIRKETE KLASIK TAAHHUT SIRKETLERINDEN DAHA
YUKSEK BIR STRATEJIK CARPAN POTANSIYELI VERIYOR. AMA BUNUN BEDELI DE
YUKSEK: EXECUTION RISKI, YATIRIM FINANSMANI IHTIYACI VE NAKIT AKIMI
OYNAKLIGI.
YEO 2025’TE COK GUCLU BUYUMUS, FAKAT BU BUYUME MARJ VE NAKIT
KALITESI PAHASINA GELMIS. SIRKETIN HIKÂYESI HÂLÂ “YUKSEK BUYUME”
TARAFINDA GUCLU ANCAK ARTIK SADECE CIRO ARTISINA DEGIL, TAHSILAT
KALITESINE, SOZLESME VARLIKLARININ NORMALIZE OLMASINA, FINANSMAN
GIDERLERININ KONTROLUNE VE ISLETME NAKIT AKISININ GUCLENMESINE
BAKMAK GEREKIYOR
A1 CAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.A1CAPITAL.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.