INFO YATIRIM MGROS ICIN 969 TL HEDEF FIYAT VE NOTR TAVSIYESI VERDI. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 896.5 TL ONCEKI TAVSIYE:)

MIGROS TICARET (MGROS), HEDEF FIYATIMIZI 896,50 TL’DEN %56 GETIRI POTANSIYELI ILE 969 TL’YE YÜKSELTIYOR, MODEL PORTFÖYÜMÜZDE TUTMAYA DEVAM EDIYORUZ. MGROS, 2025 YILININ SON ÇEYREGINDE BEKLENTILERIN ÜSTÜNDE 105,1 MILYAR TL CIRO, BEKLENTILERIN ÜSTÜNDE 7,5 MILYAR TL FAVÖK VE 796 MILYON TL KONSENSÜS BEKLENTININ ÜSTÜNDE 952,4 MILYON TL NET KAR AÇIKLADI. AÇIKLANAN FINANSALLAR, GEÇEN YILIN AYNI DÖNEMI ILE KARSILASTIRILDIGINDA CIRO %8 ARTARKEN, NET KAR %9 AZALDI. YILDAN YILA BAKILDIGINDA ISE 2025 YILINDA 2024 YILINA GÖRE CIRO %7, FAVÖK %32 ARTARKEN, NET KAR %22 AZALDI. TMS 29 HARIÇ FINANSALLARDA ISE CIRO %45 ARTISLA 375,2 MILYAR TL’YE YÜKSELDI. FAVÖK MARJI %9,1, NET KAR MARJI ISE %1,5 OLARAK AÇIKLANDI. SIRKETIN, ÇOK KANALLI VE ÇOK FORMATLI MAGAZA YAPISI, 2025 YILINDA TÜM FORMATLARDA BÜYÜMEYI DESTEKLEDI. SIRKETIN, 2025 YILINDA BRÜT KARI %13 ARTISLA 100,3 MILYAR TL’YE YÜKSELDI. 4Ç25’TE ISE BRÜT KAR 25,2 MILYAR TL, BRÜT KAR MARJI ISE 120 BAZ PUAN IYILESEREK %23,9 OLARAK GERÇEKLESTI. BRÜT KAR MARJINDAKI IYILESME, STOKLARA UYGULANAN ENFLASYON DÜZELTMESININ 2024’E KIYASLA DAHA SINIRLI ETKISI VE VADELI ALIMLARDA UYGULANAN FAIZ ORANININ KATKISIYLA SAGLANDI. MARJ ARTISINDA AYRICA KAYIP ORANLARININ AZALMASI VE GENISLEYEN DEPO AGI SAYESINDE LOJISTIK VERIMLILIGIN ARTMASI ETKILI OLDU. BIREBIR MAGAZALARDA ENFLASYONDAN ARINDIRILMIS SEPET BÜYÜKLÜGÜ VE MÜSTERI TRAFIGI ARTARAK SATIS BÜYÜMESI ARTTI. 2025 YILINDA, TOPLAM FMCG (HIZLI TÜKETIM ÜRÜNLERI) PAZARINDA 50 BAZ PUAN, MODERN FMCG )TEKNOLOJI, DIJITALLESME VE DEGISEN TÜKETICI ALISKANLIKLARININ ETKISIYLE DÖNÜSMÜS HIZLI TÜKETIM ÜRÜNLERI) PAZARINDA 50 BAZ PUAN PAZAR KAZANILDI. SIRKETIN TOPLAM FMVG PAZAR PAYI %10,1, MODERN FMCG PAZAR PAYI %16,8 OLDU. MGROS, 2025 YILINDA 259 YENI MAGAZA AÇARAK TOPLAM MAGAZA SAYISINI 3.792’YE ÇIKARDI. GENISLEYEN MAGAZA AGI, ÖZELLIKLE BIREBIR MAGAZALARDA MÜSTERI TRAFIGI VE SEPET BÜYÜKLÜGÜNÜ ARTIRARAK SATIS HACMINI DESTEKLEDI VE PAZAR PAYI KAZANIMINA KATKI SAGLADI. AYRICA, GÜÇLÜ MAGAZA AGI ONLINE SATIS KANALLARIYLA ENTEGRE EDILEREK ÇOK KANALLI STRATEJIYI GÜÇLENDIRDI. BU YAPI, MIGROS’UN REKABETÇI KONUMUNU PEKISTIRIRKEN, HEM FIZIKSEL HEM DIJITAL KANALLARDAN GELIR ELDE ETMESINI MÜMKÜN KILIYOR. SIRKETIN ONLINE OPERASYONLARINDAKI BÜYÜME 2025 YILINDA DA DEVAM ETTI. ONLINE HIZMET VEREN MAGAZA SAYISI 2024’E GÖRE %56 ARTISLA 2.103’E YÜKSELDI. MIGROS’UN E-TICARET FMCG PAZAR PAYI, 2025 SONUNDA 180 BAZ PUAN ARTARAK %21,6’YA YÜKSELDI. SIRKET, 2025 YILINDA TOPLAM 13,8 MILYAR TL YATIRIM GERÇEKLESTIREREK, YATIRIM HARCAMALARININ SATISLARA ORANINI %3,3 SEVIYESINDE YILI TAMAMLADI. YATIRIMLAR, YENI MAGAZA AÇILISLARI, MEVCUT MAGAZALARIN YENILENMESI, ONLINE KANALLAR, BILGI TEKNOLOJILERI ALTYAPISI, JET KASA VE ELEKTRONIK FIYAT ETIKETI UYGULAMALARI, AR-GE ÇALISMALARI, GÜNES ENERJISI TESISLERI VE DAGITIM MERKEZLERI GIBI ALANLARDA GERÇEKLESTI. BU HARCAMALARIN %20’SI VERIMLILIGI ARTIRAN PROJELERE AYRILDI. SIRKET, HIZMET AGINI DESTEKLEMEK IÇIN 10 YENI DAGITIM MERKEZI AÇARAK TOPLAM DAGITIM ALANINI %17 ARTIRDI. KIRSEHIR, MALATYA, ERZURUM, ERZINCAN VE AGRI’DAKI GES ILE ÇATI GES’LERI SAYESINDE YILLIK ELEKTRIK TÜKETIMININ %24’Ü KARSILANDI. BU YATIRIMLAR, SIRKETIN KARLILIK VE OPERASYONEL VERIMLILIK HEDEFLERINE OLUMLU YAPMASI, BÜYÜYEN MAGAZA VE DAGITIM AGIYLA UYUMLU SEKILDE FINANSAL PERFORMANSINI GÜÇLENDIRMESINI BEKLIYORUZ. 2026 YILINDA %5 – 7 SATIS BÜYÜMESI, %6 – 7 FAVÖK MARJI, %2,5 – 3 CAPEX/SATISLAR, 180 – 200 ADET YENI MAGAZA BEKLENDIGI AÇIKLANDI.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.