IS YATIRIM AEFES ICIN 31.6 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 31.6 TL)

 

ANADOLU EFES, UMS-29 KAPSAMINDA 1Ç25’TEKI 2,26 MILYAR TL NET KARA KIYASLA 1Ç26’TE 2 MILYAR TL NET KAR AÇIKLADI (IS YATIRIM: 1,6 MILYAR TL, NET KAR PIYASA: 2,45 MILYAR TL). KONSOLIDE NET SATISLAR ISE YILLIK BAZDA %8 ARTISLA 62,4 MILYAR TL’YE ULASTI. (IS YATIRIM: 63,8 MILYAR TL, PIYASA: 62,4

MILYAR TL). KONSOLIDE FAVÖK ISE 8,1 MILYAR TL OLARAK KAYDEDILDI. (IS YATIRIM: 8,6 MILYAR TL, PIYASA: 8,4 MILYAR TL). KONSOLIDE BAZDA OPERASYONEL RAKAMLARDAKI IYILESME, NET FINANSMAN GIDERINDEKI DÜSÜS VE PARASAL KAZANÇLARDAKI ARTISA RAGMEN NET KARDAKI YILLIK DARALMANIN SEBEBI 1Ç25’TE RUSYA OPERASYONLARININ KONSOLIDASYON DEGISIKLIGI SONRASI KAYDEDILEN YATIRIM GELIRLERININ OLUSTURDUGU YÜKSEK BAZ. ÖNCEDEN AÇIKLANAN MESRUBAT GRUBU SONUÇLARI SONRASI BEKLENTILERIN NISPETEN ALTINDA KALAN BIRA GRUBU SONUÇLARINA HAFIF OLUMSUZ TEPKI GÖREBILIRIZ.

BIRA GRUBU:  BIRA GRUBU HACIMLERI %9,6’LIK DARALMA KAYDETTI. TÜRKIYE HACIMLERI BIRA PAZARINDAKI ÇIFT HANELI DARALMA, HAVA DURUMU VE RAMAZAN ETKISIYLE %20 DARALMA KAYDEDERKEN YURTDISI OPERASYONLARDA ISE %2’YE YAKIN DARALMA KAYDEDILDI. GÜRCISTAN OPERASYONLARINDAKI IHRACAT FAALIYETLERININ YENIDEN YAPILANDIRILMASININ ETKISI HARIÇ TUTULDUGUNDA ISE ULUSLARARASI BIRA OPERASYONLARI HACIMLERI %3,2 ORANINDA BÜYÜME KAYDETTI. BU ETKI HARIÇ BAKILDIGINDA GÜRCISTAN OPERASYONLARI DÜSÜK YIRMILI SEVIYELERDE BÜYÜME KAYDEDERKEN KAZAKISTAN VE MOLDOVA HACIMLERI DE DÜSÜK TEK HANELI BÜYÜME KAYDETTI. ULUSLARARASI BIRA GRUBU GELIRLERI  YILLIK BAZDA %2,5 ARTISLA 5 MILYAR TL’YE YÜKSELIRKEN, TÜRKIYE GELIRLERI ISE ZAYIF HACIMLERLE BIRLIKTE %19 GERILEME KAYDETTI. BÖYLELIKLE 1Ç26’TE BIRA GRUBU GELIRLERI YILLIK  BAZDA %8 DARALMA ILE 9,4 MILYAR TL OLARAK GERÇEKLESTI. BIRA GRUBU BRÜT KAR MARJI, TÜRKIYE VE GÜRCISTAN OPERASYONLARINDAKI MALIYET ARTISLARI VE ZAYIF CIRO PERFORMANSI SEBEBIYLE 440BPS DARALMA KAYDEDERKEN FAALIYET GIDERLERINDEKI YÖNETIMLE BIRLIKTE FAVÖK MARJINDAKI DARALMA 190BPS OLARAK GÖZLENDI ANCAK ENFLASYON MUHASEBESI ALTINDA BIRA GRUBU FAVÖK’Ü BU ÇEYREKTE DE NEGATIF.

KALDIRAÇ: BIRA GRUBUNUN SERBEST NAKIT AKISI (SIRKET TANIMI) MEVSIMSELLIK SEBEBIYLE NEGATIF OLSA DA, YATIRIM HARCAMALARINDAKI KAYMA VE ISLETME SERMAYESI YÖNETIMI ILE BIRLIKTE YILLIK BAZDA 1Ç25’TEKI -9,4 MILYAR TL’DEN -6,9 MILYAR TL’YE DÜSTÜ. BIRA GRUBU NET BORCU 36,6 MILYAR TL ILE GEÇTIGIMIZ ÇEYREGE KIYASLA ARTIS KAYDETTI. BIRA GRUBU NET BORÇ/FAVÖK ORANI 4,6X SEVIYESINE YÜKSELIRKEN KONSOLIDE NET BORÇ/FAVÖK ORANI ISE 1,3X SEVIYESINE GERILEDI.

UMS-29 ETKISI HARIÇ BIRA GRUBU: ENFLASYON MUHASEBESI HARIÇ TUTULDUGUNDA, BIRA GRUBUNUN NET SATISLARI 1Ç26’TE YILLIK  BAZDA %21,5 ARTISLA 9,74 MILYAR TL’YE ULASIRKEN, FAVÖK ISE YAKLASIK 100 BAZ PUANLIK MARJ DARALMASI ILE 251MN TL OLARAK GERÇEKLESTI. NET ZARAR ISE 2 MILYAR TL SEVIYESIN

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.