IS YATIRIM LILAK ICIN 53.02 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 53.02 TL)

GERÇEKLESEN VE TAHMINLER

NET ZARAR BEKLENTILERIN HAFIF ÜZERINDE. LILA KAGIT, 1Ç26’DA 142 MILYON TL NET ZARAR (IS YATIRIM:105 MILYON TL NET ZARAR, PIYASA: 106 MILYON TL NET ZARAR) AÇIKLADI. VERGI GIDERLERINDEKI DÜSÜSE RAGMEN; OPERASYONEL MALIYETLERIN SATISLARA ORANINDAKI YÜKSELIS, ENFLASYONUN KUR ARTISLARININ ÜZERINDE SEYRETMESI VE YÜKSEK PARASAL KAYIP, AÇIKLANAN NET ZARARIN BASLICA NEDENLERI OLDU. SIRKET, YILLIK BAZDA %19’LUK DÜSÜSLE 3.190 MILYON TL (IS YATIRIM: 3.181 MILYON TL, PIYASA: 3.184 MILYON TL) GELIR ELDE ETTI. FAVÖK, 1Ç26’DA 636 MILYON TL (IS YATIRIM: 614 MILYON TL, PIYASA: 627 MILYON TL) OLARAK GERÇEKLESMIS OLUP, YILLIK BAZDA %18 ORANINDA AZALDI. 1Ç26’DA FAVÖK MARJI %19,9 OLARAK GERÇEKLESIRKEN; FAVÖK MARJINDA YILLIK BAZDA 0,3 PUANLIK, ÇEYREKLIK BAZDA ISE 3,5 PUANLIK BIR IYILESME GÖZLENDI.

SON ÇEYREKTE ÖNE ÇIKANLAR

SATIS TONAJINDA 1Ç25’TEKI YÜKSEK BAZA KIYASLA GERILEME. 1Ç25’TE GERÇEKLESEN 52,4 BIN TON SATIS TONAJINA KARSIN; DEVAM ETMEKTE OLAN TICARET SAVASLARI VE JEOPOLITIK RISKLERIN ETKISIYLE SATIS TONAJI YILLIK BAZDA %8 GERILEYEREK 48,3 BIN TON SEVIYESINDE GERÇEKLESTI. BUNA KARSIN, SATIS TONAJINDA BIR ÖNCEKI ÇEYREGE KIYASLA %9’LUK BIR ARTIS KAYDEDILDI. BOBIN KAGIT SEGMENTINDE KÜRESEL ÖLÇEKTE YASANAN DARALMANIN SATIS TONAJI ÜZERINDEKI BASKISI, ENFLASYONUN DÖVIZ KURLARINDAKI ARTISIN ÜZERINDE SEYRETMESI VE 1Ç26’DA SINIRLI YUKARI YÖNLÜ HAREKET EDEN SELÜLOZ MALIYETLERININ SATIS FIYATLARINA YANSITILAMAMASI, GELIRLERIN YILLIK BAZDA %19 ORANINDA GERILEMESINE YOL AÇTI. BOBIN KAGIT VE KONVERTING ÜRÜNLERI, TOPLAM SATIS GELIRLERININ SIRASIYLA %56 VE %40’INI OLUSTURURKEN; SATIS HACMI BAZINDAKI ÜRÜN KARMASI 1Ç25 ILE PARALEL SEKILDE %75 / %25 SEVIYESINDE GERÇEKLESTI.

1Ç25’E PARALEL FAVÖK MARJI. BRÜT KAR MARJI; MALIYET VERIMLILIGI VE KATMA DEGERLI ÜRÜN ODAGININ DESTEGIYLE YILLIK BAZDA 1,4 PUAN ARTISLA %31,8’E YÜKSELDI. BUNA KARSIN, ENERJI MALIYETLERI KAYNAKLI NAVLUN GIDERLERINDEKI ARTISIN ETKISIYLE, OPERASYONEL GIDERLERIN SATISLARA ORANI 1Ç25’TEKI %16,4 SEVIYESINDEN 1Ç26’DA %18,9’A YÜKSELDI. YÜKSELEN OPERASYONEL GIDERLERE RAGMEN, BRÜT KARLILIKTAKI IYILESMENIN DESTEGIYLE FAVÖK MARJI %19,9 ILE BIR ÖNCEKI YILIN AYNI DÖNEMINE (1Ç25: %19,6) PARALEL BIR SEYIR IZLEDI.

SERBEST NAKIT AKISINDA IYILESME. OPERASYONEL NAKIT AKISI, 1Ç25’TEKI -132 MILYON TL SEVIYESINDEN 1Ç26’DA 1.193 MILYON TL’YE YÜKSELIRKEN; SERBEST NAKIT AKISI, 1Ç26’DAKI YÜKSEK YATIRIM HARCAMALARINA RAGMEN 391 MILYON TL’YE ULASTI (1Ç25: -309 MILYON TL). SIRKET’IN NET NAKIT POZISYONU, 4Ç25 SONUNDA 4,65 MILYAR TL SEVIYESINDE KORUNDU. NET BORÇ/FAVÖK ORANI -1,7X OLARAK GERÇEKLESIRKEN, 1Ç26’DA SIRKET’IN IHRACAT-ITHALAT ORANI 2,24X OLARAK GERÇEKLESTI.

YORUM. HISSE, DÜN BIST-100 ENDEKSININ %5,71 ALTINDA PERFORMANS SERGILEDI. SIRKET, ARTAN NAVLUN GIDERLERINE RAGMEN FAVÖK MARJINI 1Ç25’E PARALEL SEVIYEDE GERÇEKLESTIRMIS VE YÜKSEK YATIRIM HARCAMALARINA RAGMEN POZITIF NAKIT AKISI YARATMISTIR. AYRICA SIRKET, YILSONU BEKLENTILERINI KORUMUSTUR. ANCAK, NET ZARARIN PIYASA BEKLENTILERININ BIR MIKTAR ÜZERINDE GERÇEKLESMESI NEDENIYLE PIYASA TEPKISININ HAFIF NEGATIF OLMASINI BEKLIYORUZ.

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.