IS YATIRIM TABGD ICIN 411.41 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 411.41 TL)

2026 BEKLENTILERI KORUNDU: SIRKET, MEVCUT RESTORAN AGININ YAKLASIK %10’UNA DENK GELEN YENI RESTORAN AÇILISLARI, %8–10 REEL CIRO BÜYÜMESI VE YATAY FAVÖK MARJI BEKLENTILERINI KORUDU. ILK DOKUZ AYDA CIRO YILLIK %9,9 ARTISLA 48,74 MILYAR TL’YE ULASTI. BU RAKAMLARLA, EYLÜL 2026 SATIN ALMA GÜCÜYLE HESAPLADIGIMIZDA, TAM YILDA %8 REEL BÜYÜME IÇIN 4Ç26’DA YAKLASIK 15,22 MILYAR TL CIRO VE YILLIK %2,3 REEL BÜYÜME; %10 HEDEFI IÇINSE 16,41 MILYAR TL CIRO VE YILLIK %10,2 REEL BÜYÜME GEREKIYOR. BU ESIKLER, AYNI FIYAT BAZINDA SIRASIYLA 63,96 MILYAR TL VE 65,14 MILYAR TL TAM YIL CIROYA KARSILIK GELIYOR. DOLAYISIYLA ALT BANDA, 3Ç26’DAKI %4,9 REEL BÜYÜMENIN ALTINDA BIR PERFORMANSLA ULASILABILIRKEN, ÜST BANT SON ÇEYREKTE BÜYÜMENIN YENIDEN YAKLASIK %10 SEVIYESINE HIZLANMASINI GEREKTIRIYOR. YORUM: DENGELI SONUÇLAR. BEKLENTILERI ASAN FAVÖK VE KORUNAN YIL SONU BEKLENTILERI OLUMLU; 9A26 FAVÖK MARJI DA YILLIK BAZDA YATAY KALARAK %20,8 OLDU. BUNA KARSILIK, NET KARIN BEKLENTILERIN ALTINDA KALMASI SONUÇLARIN BÜTÜNÜ IÇIN BELIRGIN OLUMLU BIR DEGERLENDIRMEYI SINIRLIYOR. YÖNETIM, 1Y26’DA ELDE EDILEN YAPILANDIRILMIS FINANSAL ÜRÜN GETIRISINI SABITLEDIGINI VE BU ÜRÜNDEN 2Y26’DA ILAVE KAR BEKLENMEDIGINI AÇIKLADI. BU NEDENLE, DÜSEN YATIRIM GELIRLERI VE ARTAN NET FINANSMAN GIDERLERI NET KAR GÖRÜNÜMÜ AÇISINDAN ÖNEMINI KORUYOR. BANKA BORCU BULUNMAYAN SIRKETIN 9,54 MILYAR TL’LIK NAKIT VE FINANSAL VARLIK POZISYONUNUN YAKLASIK %47’SINI TÜREV VARLIKLAR VE GIRISIM SERMAYESI YATIRIM FONU OLUSTURUYOR. KIRALAMALAR DAHIL NET LIKIT POZISYON ISE YIL SONUNDAKI 3,28 MILYAR TL’DEN 1,00 MILYAR TL’YE GERILEDI. OPERASYONEL DAYANIKLILIGA KARSILIK ZAYIFLAYAN NET KAR PERFORMANSI NEDENIYLE SONUÇLARI DENGELI DEGERLENDIRIYORUZ. NÖTR.

 

HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/WP-CONTENT/UPLOADS/2026/10/TABGD_3C26_KAR-ANALIZI_271026.PDF

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.