PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.: VAKBN ICIN HEDEF FIYAT 43.7 TL, TAVSIYE ENDEKSE PARALEL GETIRI
VAKIF BANKASI 4Ç25 FINANSALLARINDA ANALIST BEKLENTILERINE ÜZERINDE YILLIK %114 ARTIS ILE 28.094 MILYON TL NET KAR AÇIKLADI. 2025 TÜM YIL NET KAR RAKAMI ISE YILLIK %74 ARTIS ILE 70,1 MILYAR TL OLARAK GERÇEKLESTI. ÇEYREK ÖZELINDE GÜÇLÜ SEYREDEN NIM KARLILIGI DESTEKLEMIS OLUP BANKA BU ÇEYREKTE 4,0 MILYAR TL KADAR SERBEST KARSILIK AYIRMISTIR.
I.
4Ç25’TE SWAP DÜZELTILMIS NET FAIZ MARJI ÇEYREKLIK BAZDA YAKLASIK +240 BP IYILESMIS, TL ÇEKIRDEK SPREAD GENISLEMESI VE TÜFE’YE ENDEKSLI MENKUL KIYMETLERDEN ELDE EDILEN 16,6 MILYAR TL EK FAIZ GELIRI MARJ TOPARLANMASININ ANA SÜRÜKLEYICILERI OLMUSTUR. YÖNETIM, 3Ç25’TE BASLAYAN MARJ IYILESMESININ 4Ç25’TE BELIRGIN SEKILDE HIZLANDIGINI VURGULAMAKTADIR.
II.
NET ÜCRET VE KOMISYON GELIRLERI 2025 GENELINDE %56 ARTISLA SEKTÖR ORTALAMASININ ÜZERINDE BÜYÜRKEN, 4Ç25’TE ÖDEME SISTEMLERI VE NAKIT KREDILER KAYNAKLI GELIRLER ÖNE ÇIKMISTIR. DIJITAL KANALLAR ÜZERINDEN ARTAN ISLEM HACMI VE MÜSTERI TABANI GENISLEMESI KOMISYON PERFORMANSINI DESTEKLEYEN TEMEL UNSURLAR OLMAYA DEVAM ETMISTIR.
III.
TOPLAM KREDILER 2025’TE YILLIK %46 BÜYÜRKEN, BÜYÜME AGIRLIKLI OLARAK TICARI VE KURUMSAL SEGMENTLERDEN GELMIS; NON-RETAIL KREDILERIN TOPLAM KREDILER IÇINDEKI PAYI %14,1’E YÜKSELMISTIR.
IV.
TAKIPTEKI KREDI ORANI 4Ç25 ITIBARIYLA %2,9 SEVIYESINDE GERÇEKLESMIS, ARTIS SINIRLI KALIRKEN GÜÇLÜ TAHSILAT PERFORMANSI VE YÜKSEK KARSILIK ORANLARI AKTIF KALITESINI DESTEKLEMISTIR. NET KREDI RISKI MALIYETI 2025’TE 128 BP SEVIYESINDE GERÇEKLESEREK RISK GÖRÜNÜMÜNÜN YÖNETILEBILIR KALDIGINA ISARET ETMISTIR.
V.
BANKA BEKLENTILERINE GÖRE 2026 DÖNEMINDE TL KREDI BÜYÜMESININ %2530 BANDINDA, YP KREDI BÜYÜMESININ TEK HANELI SEVIYELERDE, NIM’IN ~%4,5 BANDINDA, KOMISYON GELIRLERININ %40’IN ÜZERINDE, OPEX’IN ENFLASYONUN ÜZERINDE YILLIK ARTIS GÖSTERMESI, NET COR’UN ~150 BPS SEVIYESINDE VE ÖZKAYNAK KARLILIGINI %25-30 BANDINDA GERÇEKLESMESI HEDEFLENMEKTEDIR.
VAKIF BANKASI 2026 TAHMINLERIMIZE GÖRE 3,37 F/K VE 0,85 F/DD ÇARPANLARIYLA ISLEM GÖRMEKTE OLUP 43,70 TL HEDEF FIYAT ILE “ENDEKSE PARALEL GETIRI” ÖNERIMIZI ARASTIRMA KAPSAMIMIZA EKLIYORUZ.
RAPORLAR:
HTTPS://WWW.MATRIKS.WEB.TR/MOBILECMS/OFFER/UPLOADS/ATTACHMENT/170786-64.PDFUYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.