PIYASALARDA BUGUN (QNB INVEST)

PIYASALARDA BUGUN (QNB INVEST)

BIST 100: ENDEKS 12.430 CIVARINDAN GELEN TEPKI ALIMLARI ILE 13.200 DIRENCININ UZERINI TEST ETTI. 13.000 DESTEK KONUMUNDA IKEN, BU SEVIYENIN UZERINDE KISA VADELI GORUNUMUN GUCLU OLDUGUNU SOYLEYEBILIRIZ. 50 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMA 13.200 CIVARINA ISARET EDIYOR. 13.200’UN UZERINDE 13.400 VE 13.500 DIRENCLER OLARAK TAKIP EDILEBILIR. 13.000’IN UZERINDE TRADE AMACLI ALIM YAPILABILIR.12.900 ISE STOP LOSS OLARAK IZLENEBILIR...

TL BONOLAR: ICERIDE TAHVIL-BONO PIYASASI HAFIF TOPARLANMANIN ARDINDAN DUN YINE GUC KAYBETTI. TCMB’NIN HAFTALIK REPO IHALELERINI ASKIYA ALMASI VE FONLAMA MALIYETININ YUKSELMESI OLASI ASAGI YONLU HAREKETLERI SINIRLAYABILIR. GOSTERGE TAHVIL FAIZI %38,90, 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %32,09 SEVIYESINDE BULUNUYOR. ABD TAHVIL FAIZLERI HAFIF YUKARI TEPKI SERGILIYOR. GOSTERGE TAHVIL FAIZINDE %40, 10 YILLIK TAHVILDE %33 DESTEK SEVIYELERI OLARAK TAKIP EDILEBILIR…

USD/TL: DOLAR ENDEKSI GERI CEKILIRKEN, GELISMEKTE OLAN ULKE PARA BIRIMLERI KARISIK BIR SEYIR IZLEDI. DOLAR KURU 44,00 OLAN PSIKOLOJIK SEVIYESININ UZERINDEKI SEYRINE DEVAM EDIYOR. KUR 44,10’UN UZERINDE YUKSELIS DENEMELERINDE BULUNUYOR. ANCAK TCMB’NIN DOVIZ SATIM IHALELERI ILE DOLAR KURUNDA YUKSELISIN SINIRLI GERCEKLESTIGINI SOYLEYEBILIRIZ. KURDA 44,00 SEVIYESI DESTEK OLARAK KORUNUYOR. 44,10’UN UZERINDE 44,20 VE 44,30 DIRENCLER OLARAK IZLENEBILIR...

EUR/USD: 1,15 OLAN KISA VADELI DIP SEVIYESINDEN YUKARI TEPKI GOSTEREN PARITE, DOLARIN KURESEL CAPTA GUC KAYBETMESI ILE 1,16’NIN UZERINE YONELDI. ANCAK PARITE BIR KEZ DAHA BU SEVIYENIN UZERINDE GUC KAYBETTI VE 1,15 DESTEGINE DOGRU GERI CEKILDI. 1,15 ISE ANA DESTEK KONUMUNDA IKEN, BU SEVIYE KISA VADELI DIP OLUSUMUNUN SEKTEYE UGRAMAMASI ICIN ONEMLI...

GUNUN ONE CIKANLARI:

• TCMB PARA POLITIKASI KURULU TOPLANTI KARARINI ACIKLAYACAK...

• ABD BASKANI TRUMP, IRAN’A YONELIK SALDIRILARIN SU ANA KADAR COK BASARILI OLDUGUNU SAVUNARAK, IRAN’IN DONANMASI, HAVA KUVVETLERI VE HAVA SAVUNMA SISTEMLERININ BUYUK OLCUDE ETKISIZ HALE GETIRILDIGINI, OPERASYONLARIN ISE HENUZ SONA ERMEDIGINI BELIRTTI...

• ABD YONETIMI, STRATEJIK PETROL REZERVI’NDEN 172 MILYON VARIL PETROLUN PIYASAYA SURULECEGINI DUYURDU.

• PETROL FIYATLARI YENIDEN YONUNU YUKARI CEVIRDI…

• ICERIDE CARI ISLEMLER DENGESI, ABD’DE INSAAT IZINLERI, KONUT BASLANGICLARI VE HAFTALIK ISSIZLIK MAASI BASVURULARI TAKIP EDILECEK…

ABD BASKANI TRUMP, IRAN’A HURMUZ BOGAZI’NA YERLESTIRILMIS OLABILECEGI BELIRTILEN MAYINLARIN DERHAL KALDIRILMASI CAGRISINDA BULUNDU. TRUMP, MAYINLARIN KALDIRILMAMASI HALINDE IRAN’IN DAHA ONCE GORULMEMIS DUZEYDE ASKERI SONUCLARLA KARSILASABILECEGI UYARISINI YAPTI. HURMUZ BOGAZI’NDAKI DURAKLAMA NEDENIYLE IHRAC EDILEMEYEN PETROLUN DEPOLAMA KAPASITELERINI ZORLAMASI, SUUDI ARABISTAN VE IRAK BASTA OLMAK UZERE BOLGE ULKELERINI GUNLUK MILYONLARCA VARILLIK KESINTIYE GITMESINE NEDEN OLDU. ULUSLARARASI ENERJI AJANSI (IEA), SAVASIN TETIKLEDIGI ENERJI KRIZINE KARSI, TARIHININ EN BUYUK STRATEJIK PETROL REZERVI HAMLESINI ONERDI. ABD ENERJI BAKANI WRIGHT, IEA UYESI 32 ULKENIN ABD BASKANI TRUMP’IN ENERJI FIYATLARINI DUSURMEK AMACIYLA REZERVLERINDEN KOORDINELI SEKILDE 400 MILYON VARIL PETROL VE RAFINE URUNUN PIYASAYA SURULMESI TALEBINI OY BIRLIGIYLE KABUL ETTIGINI ACIKLADI. ECB YONETIM KONSEYI UYESI KAZIMIR, IRAN ILE YASANAN SAVASIN ENFLASYONIST ETKILERI NEDENIYLE BANKANIN FAIZ ARTISLARINI BEKLENENDEN DAHA ERKEN GERCEKLESTIRMEK ZORUNDA KALABILECEGINI VE FAIZ INDIRIMI TARTISMALARININ TAMAMEN RAFA KALKTIGINI BELIRTTI. BIST 100 ENDEKSI 12.430 CIVARINDAN GELEN ALIMLAR SONRASINDA DUN 13.000 DIRENCINI ASTI VE 13.200 SEVIYESININ UZERINE YONELDI. ENDEKSTE YASANAN SERT GERI CEKILME SONRASINDA KISA VADELI GOSTERGELER ASIRI SATIM BOLGESINE GERILEMISTI. ENDEKSIN 13.000’I ASMASINI OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. 13.000’IN UZERINDE KISA VADELI GORUNUMUN GUCLENDIGINI SOYLEYEBILIRIZ. 13.200 SEVIYESI 50 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMAYA ISARET EDIYOR. 13.200’UN ASILMASI HALINDE 13.400 VE 13.500 DIRENCLER OLARAK TAKIP EDILEBILIR. 13.000 SEVIYESININ DESTEK HALINE GELDIGINI BELIRTELIM. BU SEVIYE UZERINDE KISA VADELI YON YUKARI GORUNUYOR. 13.000’UN UZERINDE TRADE AMACLI ALIM YAPILABILIR. 12.900’DE TRADE POZISYONLARI KORUNABILIR GORUSUNDEYIZ. SON DONEMDE BIST’TEKI GERI CEKILMEYE ONCULUK EDEN BANKACILIK ENDEKSI 200 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMA SEVIYESI OLAN 16.000’DEN YUKARI TEPKI GOSTERMISTI. BANKACILIK ENDEKINDE TCMB’NIN FAIZ KARARI ETKILI OLACAKTIR. BANKACILIK ENDEKSINDE 17.350 DESTEK, 17.800 ISE DIRENC OLARAK IZLENEBILIR. TCMB’NIN TOPLANTI KARARI ONE CIKIYOR. HATIRLANACAGI UZERE TCMB TEMMUZ 2025’TEN ITIBAREN BASLAMAK UZERE YIL SONUNA KADAR 800 BAZ PUANLIK INDIRIM GERCEKLESTIRMIS, OCAK’TA 100 BAZ PUAN DAHA GEVSEME ADIMI ILE FAIZ INDIRIM DONGUSUNE DEVAM ETMISTI. SON DONEMDE YASANAN GELISMELERIN ETKISINE BAKTIGIMIZDA TCMB’NIN HAFTALIK REPO IHALELERINE BIR SURELIGINE ARA VERMESI %37 YERINE, %40 ILE FAIZ KORIDORUNUN UST BANDI OLAN GECELIK BORC VERME FAIZINDEN FONLAMA SAGLAMASINA NEDEN OLUYOR. ORTALAMA FONLAMA MALIYETININ %40’A ULASTIGINI BELIRTELIM. TCMB’NIN TL LIKIDITESINI AZALTICI ONLEMLER ALDIGI ORTAMDA, BU HAFTAKI TOPLANTISINDA FAIZ INDIRIMINE ARA VERMESINI BEKLIYORUZ. TCMB’NIN MEVCUT GELISMELER NEDENIYLE FAIZLERI SABIT BIRAKMASI BEKLENIYOR. TOPLANTI METNININ SATIR ARALARINDA VERILECEK OLAN MESAJLAR TAKIP EDILECEK. YARIN ABD’DE BUYUME, KISISEL TUKETIM HARCAMALARI ENFLASYONU ONE CIKIYOR.




BIST 100 ENDEKSI 13.000’IN UZERINE YUKSELIS SONRASINDA DIRENC SEVIYELERINE YONELDI. ENDEKS GUNU %0,2 YUKSELISLE, BANKACILIK ENDEKSI ISE %0,6 DUSUSLE TAMAMLADI. ENDEKSTE YUKSELIS YONUNDE BIR BASLANGIC BEKLIYORUZ. 13.000 DESTEK KONUMUNDA IKEN, BU SEVIYENIN UZERINDE KISA VADELI GORUNUMUN GUCLU OLDUGUNU SOYLEYEBILIRIZ. 50 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMA 13.200 CIVARINA ISARET EDIYOR. 13.200’UN UZERINDE 13.400 VE 13.500 DIRENCLER OLARAK TAKIP EDILEBILIR. 13.000’IN UZERINDE TRADE AMACLI ALIM YAPILABILIR.




ICERIDE TAHVIL-BONO PIYASASI HAFIF TOPARLANMA EGILIMI GOSTERMESININ ARDINDAN DUN SATICILI BIR SEYIR IZLEDI. GOSTERGE TAHVIL FAIZI %38,87’DEN %39,90, 10 YILLIK TAHVIL FAIZI ISE %31,76’DAN %32,05 SEVIYESINE YUKSELDI. GOSTERGE TAHVIL FAIZINDE %40, 10 YILLIK TAHVILDE %33 DESTEK SEVIYELERI OLARAK TAKIP EDILEBILIR. ABD TAHVIL FAIZLERI KURESEL RISK ISTAHININ TOPARLANMASINA BAGLI OLARAK HAFIF GERI CEKILMISTI. TAHVIL FAIZLERI YENIDEN YUKARI TEPKI GOSTERIYOR. TURKIYE’NIN 5 YILLIK CDS RISK PRIMI KURESEL RISK ISTAHINDA ARTIS ILE 267 CIVARINDA 247 SEVIYESINE DUSUS GOSTERDI.




EUR/USD PARITESI 200 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMA SEVIYESI OLAN 1,1670’E DOGRU GUC KAYBETTI. SON DONEMDE JEOPOLITIK RISKLER NEDENIYLE FED’IN FAIZ INDIRIMI GERCEKLESTIRMEYECEGINE YONELIK BEKLENTILER ARTARKEN, DOLAR KURESEL CAPTA GUCLENMISTI. BUNA PARALEL PARITE BU HAFTANIN BASINDA KISA VADELI ALCALAN TRENDDE KASIM AYINDAN BU YANA EN DUSUK SEVIYE OLAN 1,15’E KADAR GERI CEKILMISTI. ABD BASKANI TRUMP’IN SAVASIN SONA EREBILECEGINE YONELIK ACIKLAMALARDA BULUNMASI KURESEL RISK ALGILAMASINA OLUMLU YANSIRKEN, DOLAR YENIDEN GUC KAYBETTI. BOYLECE PARITE 1,15 CIVARINDAN HAREKETLE 1,16 SEVIYESININ UZERINE YUKSELIS GOSTERDI. ANCAK PARITE 200 GUNLUK HAREKETLI ORTALAMA SEVIYESINDE DIRENC ILE KARSILASTI. 1,15 SEVIYESI KISA VADELI DIP OLUSUMUNUN DEVAM ETMESI ACISINDAN ONEMLI. AKSI TAKDIRDE ASAGI YONLU RISKIN OLDUGUNU BELIRTELIM. DIGER YANDAN 1,16’NIN UZERI KISA VADELI GORUNUMUN GUCLU OLMASI ICIN ONE CIKIYOR. 1,1670 DIRENCININ ASILMASI ISE YUKSELISIN ILERI TASINMASI VE 1,17 DIRENCINE YONELIM ACISINDAN IZLENEBILIR. DOLAR KURU 44,00 OLAN PSIKOLOJIK SEVIYENIN UZERINDE KALMAYA DEVAM EDERKEN, 44,10 DIRENCININ UZERINI TEST ETTI. ANCAK TCMB’NIN DOVIZ SATIM ISLEMLERININ DOLAR KURUNDAKI YUKSELISI SINIRLADIGINI BELIRTELIM. 44,00’UN UZERINDE KALICI OLMASI ILE KURDA KONTROLLU YUKSELIS EGILIMI DEVAM EDEBILIR. 44,10’UN KALICI OLARAK ASILMASI HALINDE ISE UZERINDE 44,20 SONRAKI DIRENC OLARAK TAKIP EDILEBILIR.




ONS ALTIN FIYATLARI SON DONEMDE 5000-5250 DOLAR BANDININ UST TARAFINA DOGRU HAREKETLILIK SERGILIYOR. DOLARIN YENIDEN GUC KAYBETMESI BU EGILIMI DESTEKLIYOR. SUBAT AYININ BASINDAN BERI KISA VADELI YUKSELEN KANALDA HAREKET SERGILIYOR. ABD-ISRAIL ILE IRAN ARASINDAKI SAVAS ILE 5400 DOLARA YONELMESI SONRASINDA REALIZASYONLAR ILE KARSILASMISTI. FED’E YONELIK FAIZ INDIRIM BEKLENTILERININ ASAGI GELMESI ILE 5000 DOLARA GERI CEKILSE DE, YUKSELEN KANALIN ALT BANDINA DOGRU DESTEK ILE KARSILASMISTI. DEVAMINDA ONS ALTIN DOLARIN YENIDEN GUC KAYBETMESI VE ABD TAHVIL FAIZLERINDEKI GERI CEKILME ILE 5000-5250 DOLAR OLAN SIKISMA BANDININ UST TARAFINI ASMA CABASI GOSTERIYOR. 5000 DOLARIN ANA DESTEK SEVIYESI OLDUGUNU SOYLEYEBILIRIZ. 5250 DOLAR ISE DIRENC OLARAK KORUNUYOR. BU DIRENCIN UZERI KISA VADELI GORUNUMUN GUCLENMESI VE ONS ALTININ YENIDEN 5300 DOLAR VE 5400 DOLAR DIRENCLERINE YONELIMI ICIN ONE CIKIYOR. GRAM ALTINDA DOLAR KURUNUN GENEL DESTEGI DEVAM EDIYOR. 7060-7360 TL ARALIGINI YUKARI TAMAMLAMA EGILIMI GOSTEREREK 7400 TL DIRENCININ UZERINI TEST ETSE DE, YENIDEN GUC KAYBINA UGRADI. DOLAYISIYLA DA GRAM BU BANT HAREKETI KORUNUYOR. SIKISMANIN YUKARI TAMAMLANMASI ILE 7400 TL VE 7500 TL DIRENC SEVIYELERI OLARAK TAKIP EDILEBILIR. 7060 TL OLAN ANA DESTEGIN KORUNMASI ISE ONEMLI OLACAK.

BIST 100 ENDEKSI’NDE 12.900 SEVIYESI DESTEK OLARAK IZLENEBILIR. AGIRLIKLI OLARAK TAHVIL-BONO ILE EUROBOND YATIRIMI YAPARAK BELLI ORANDA HISSE SENEDI RISKI ALMAYI ISTEYEN YATIRIMCILAR ISE BU DONEMDE DEGISKEN FONLARI TERCIH EDEBILIR.


QNB INVEST
QNB YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.QNBINVEST.COM.TR/
* * *
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.