SABAH BULTENI (TFG ISTANBUL MENKUL DEGERLER)

SABAH BULTENI (TFG ISTANBUL MENKUL DEGERLER)

100BPS FAIZ INDIRIMI CEPTE MI? CEVABI SAAT 14:00’TE

· BIST100, DUN PAZARTESI GUNU GELEN SERT ALIMLARIN YARISINDAN FAZLASI GERI IADE EDEREK %1,87 DUSUSLE 11.577 SEVIYESINDEN KAPATIRKEN, ISLEM HACMI TEKRAR 100MR TL ALTINDA 85,92MR TL GERCEKLESIRKEN, “WE ARE NOT OUT OF THE WOODS YET,” YANI KAYGILARIN HENUZ BITMEDIGININ GOSTERGESIYDI.

· DUN AVRUPA VE ABD BORSALARI, TEKNOLOJI HISSELERI ONDERLIGINDE GUNU ALICLI KAPATIRKEN, BU SABAH ABD VADELILER KAR ALIMLARINA ISARET EDIYOR VE ASYA TARAFI SATICILI.

· IRAN DISISLERI BAKANI ABBAS ERAKCI, ABD`NIN SALDIRI TEHDITLERINI SURDURMESI VE ANLASMAYA VARMA KONUSUNDA ISTEKLI GORUNMEMESI NEDENIYLE MUZAKERELERDE ILERLEME BEKLEMEDIKLERINI SOYLEDI. ERAKCI, WASHINGTON`A SUNDUKLARI 7 SARTLIK PLANIN UYGULANMASI HALINDE BOLGEDE NORMALLESMENIN BASLAYABILECEGINI SAVUNDU.

· ABD BASKANI DONALD TRUMP, IRAN`LA SAVASA GIRME KARARINDAN PISMAN OLMADIGINI BELIRTEREK, BU ADIMIN YONETIMININ ATTIGI EN IYI ADIMLARDAN BIRI OLDUGUNU SAVUNDU. TRUMP, RUSYA ILE UKRAYNA KONUSUNDA YURUTULEN MUZAKERELERIN DE OLUMLU ILERLEDIGINI SOYLEDI.

· BANKA HISSELERI DUN %1,38 DUSERKEN, SANAYI VE HOLDING HISSELERI %2,75 VE %2,92 GERILEDI, ENERJI HISSELERINDE SATISLAR %4,38 SEVIYESINI BULDU. DUN EN COK DEGER KAYBEDEN TARAFTA %6,02 DUSUSLE SIGORTA HISSELERI OLURKEN, TEK POZITIFTE KAPATMAYI BASARAN SEKTOR ISE %0,20 ARTISLA TEKSTIL SEKTORU YER ALDI.

· BIST30 TARAFINDA POZITIFTE KAPATMAYI BASARAN HISSELER ASELS VE TAVHL OLURKEN, EN COK DEGER KAYBEDEN TARAFTA ISE ASTOR-GUBRF VE SASA HISSELERI YER ALDI.

· BU SABAH USD/TL 49,63 SEVIYESINE HAFIF ARTARKEN, EUR/TL PARITESI 55,92’YE ZIPLADI. DXY AN ITIBARIYLE 101,58 SEVIYESINE GERILERKEN, EUR/USD 1,1244’E ARTMIS DURUMDA. CDS RISK PRIMIMIZ 250 PUANDAN ACILACAK.

· EMTIA TARAFINDA BRENT BU SABAH HUSILERIN SUUDI ARABISTAN`A YONELIK SALDIRILARINI ARTIRMASI ILE DAMMAM’DAKI SIVIL HAVAALANINA SALDIRI SONUCU 1 KISININ OLUMU VE ABD`NIN ULKEDEKI BAZI DIPLOMATIK TEMSILCILIKLERINDEN PERSONEL YAKINLARININ AYRILMASINI ISTEMESIYLE AN ITIBARIYLE 107,39$’DAN ISLEM GORURKEN, ONS ALTIN 4092$ SEVIYESINE GERILEDI.

· TAKVIMDE BUGUN YURT ICI TARAFINDA EN DIKKAT GELISME TCMB PPK FAIZ KARARI OLURKEN, PIYASA BEKLENTISI 100BP INDIRIM YONUNDE OLURKEN, AYRICA TUKETICI GUVEN ENDEKSI VE HAFTALIK BANKACILIK-REZERV VE YABANCI YATIRIMCI POZISYONLARI ACIKLANACAK. YURT DISI TARAFINDA ISE BUGUN ABD HAFTALIK ISSIZLIK RAKAMLARI TAKIP EDILECEK.

MAKROEKONOMI:

· REEL KESIM GUVEN ENDEKSI: TCMB VERILERINE GORE MEVSIMSELLIKTEN ARINDIRILMAMIS REEL KESIM GUVEN ENDEKSI EKIM`DE 99,8`E GERILEDI. ONCEKI AY 102 DEGERINI ALMISTI. MEVSIMSELLIKTEN ARINDIRILMIS REEL KESIM GUVEN ENDEKSI BIR ONCEKI AYA GORE 1,4 PUAN AZALARAK 101,1 OLDU.

· KAPASITE KULLANIM ORANI: KAPASITE KULLANIM ORANI BIR ONCEKI AYA GORE 0,2 PUAN ARTARAK YUZDE 74,3 OLDU. MEVSIMSEL ETKILERDEN ARINDIRILMAMIS KAPASITE KULLANIM ORANI DA BIR ONCEKI AYA GORE 0,3 PUAN ARTARAK YUZDE 74,5 OLDU.

3C2026 FINANSAL SONUCLAR:

· TAVHL: NET KAR 9,09MR TL, GECEN SENE AYNI DONEM 5,94MR TL OLARAK GERCEKLESTI. SATISLAR 32,63MR TL VS 26,92MR VE FAVOK 14,07MR VS 10.94 GECEN YILIN AYNI CEYREGINE GORE.

· KLGYO: NET ZARAR 5.8MN TL, GECEN SENE AYNI DONEM NET ZARAR RAKAMI 395MN TL OLARAK GERCEKLESTI. SATISLAR 785MN TL VS 131MN TL YILLIK BAZDA VE FAVOK 340MN TL VS 22.80MN TL GECEN SENE AYNI CEYREGINE GORE.

SEKTOR/KAP HABERLERI (SAAT 18:10 SONRASI GELEN):

· BANKACILIK: FITCH RATINGS, UC AYLIK “TURK BANKALARI IZLEME RAPORU”NDA, TURK BANKALARININ ORTALAMA FAALIYET KÂRI/RISK AGIRLIKLI VARLIKLAR ORANININ 2026`NIN IKINCI CEYREGINDE DAHA DA ZAYIFLADIGINI KAYDETTI. FITCH`E GORE BU DURUMUN BASLICA NEDENLERI ARASINDA, IRAN SAVASININ PATLAK VERMESININ ARDINDAN ARTAN FONLAMA MALIYETLERININ YOL ACTIGI MARJ DARALMASININ YANI SIRA, SWAP MALIYETLERINDEKI ARTIS VE FAALIYET GIDERLERI UZERINDEKI SUREGELEN ENFLASYONIST BASKI YER ALIYOR. KURULUS, FAIZ INDIRIMLERININ YENIDEN BASLAMASIYLA BASKILARIN 2027`DE HAFIFLEYEBILECEGINI ONGORUYOR. FITCH`IN TAKIP ETTIGI BANKALARIN ORTALAMA FAALIYET KÂRININ RISK AGIRLIKLI VARLIKLARA ORANI, ILK CEYREK SONUNDAKI YUZDE 3,9 SEVIYESINDEN IKINCI CEYREK SONUNDA YUZDE 2,6`YA GERILEDI. BANKACILIK SEKTORUNUN GENELINDE ISE AYNI ORAN YUZDE 4,6`DAN YUZDE 3,3`E DUSTU. NPL ORANI, 2026 YILININ 2. CEYREGI SONUNDA BIRINCI CEYREGE GORE YUZDE 3,3`TEN YUZDE 3,5`E YUKSELDI. TAKIPTEKI KREDI OLUSUMU YUKSEK SEVIYEDE KALARAK YUZDE 2,1`DEN YUZDE 2,2’YE ILIMLI SEKILDE YUKSELDI. BANKALARIN ORTALAMA CEKIRDEK SERMAYE YETERLILIK ORANI (CET1) ISE IKINCI CEYREK SONUNDA YUZDE 11,5 SEVIYESINDE SABIT KALDI. FITCH, BU GORUNUMDE KÂRLILIKTAKI SINIRLI ZAYIFLAMA VE BUYUMEDEKI YAVASLAMANIN ETKILI OLDUGUNU BELIRTTI.

· ARACI KURUM: JP MORGAN MENKUL DEGERLER, SERMAYE PIYASASI FAALIYET IZNININ IPTAL EDILMESI ICIN SERMAYE PIYASASI KURULU`NA (SPK) BASVURUDA BULUNACAGINI ACIKLADI. SIRKETIN 21 EKIM 2026 TARIHINDE KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMUNDA (KAP) YAYIMLADIGI ACIKLAMADA, SPK BASKANLIGININ FAALIYET IZNINDEN FERAGAT SURECINE ILISKIN DUYURUSUNA YER VERILDI. `JP MORGAN ISTANBUL SUBESI`NIN TURKIYE`DE YURUTTUGU BANKACILIK FAALIYETLERI SOZ KONUSU SURECTEN HERHANGI BIR SEKILDE ETKILENMEMEKTE OLUP, JP MORGAN ISTANBUL SUBESI TURKIYE`DEKI FAALIYETLERINE MEVCUT SEKLIYLE VE KESINTISIZ OLARAK DEVAM EDECEKTIR. JP MORGAN ISTANBUL SUBESI YAKIN ZAMANDA TURKIYE`DEKI BANKACILIK FAALIYETLERINI BUYUTME KARARI ALMIS OLUP, BU YONDE GEREKLI CALISMALAR ILGILI YASAL OTORITELER ILE KOORDINELI BIR BICIMDE DEVAM ETMEKTEDIR. DOLAYISIYLA, DAHA ONCE YAYIMLANAN DUYURU, JP MORGAN CHASE GRUBUNUN TURKIYE`DEKI FAALIYETLERININ SINIRLANDIRILMASINA VEYA TURKIYE`DEN CIKISINA ILISKIN OLMAYIP YALNIZCA UZUN SUREDIR HICBIR FAALIYETI BULUNMAYAN SIRKET`IN ARACI KURUM FAALIYET IZNININ IPTALINE YONELIK SURECLE SINIRLIDIR.`

· MEYSU: 30.7.2026 TARIHINDE ISE HAKSIZ FIILDEN KAYNAKLI (PIYASA DEGER KAYBI + KÂR KAYBI + MANEVI ZARAR) OLARAK SIRKETIMIZ TARAFINDAN ASGARI 2.210.000.000-TL MADDI ZARAR IDDIASIYLA ISTANBUL ANADOLU 16. ASLIYE HUKUK MAHKEMESI`NDE MADDI VE MANEVI TAZMINAT ALACAK DAVASI IKAME EDILDIGI HAKKINDA KAMUOYU BILGILENDIRILMISTI. BAHSE KONU DAVAYA ILISKIN OLARAK ISTANBUL 15. ASLIYE TICARET MAHKEMESI TARAFINDAN ALINAN ON INCELEME ARA KARARINDA ON INCELEME DURUSMA GUNU VERILMESINE, DURUSMANIN 25.2.2027 TARIHINDE YAPILMASINA KARAR VERILMISTIR.

· BVSAN: SIRKETIMIZ ILE YURT ICINDE FAALIYET GOSTEREN BIR FIRMA ARASINDA, TRANSFER ARABALARININ URETIMI VE TESLIMATINA ILISKIN OLARAK 765.000 AVRO (KDV HARIC) TUTARINDA BIR SOZLESME IMZALANMISTIR. SOZLESME KAPSAMINDA USTLENILEN ISIN TESLIMATININ 2027 YILININ UCUNCU CEYREGINDE TAMAMLANMASI PLANLANMAKTADIR.

· SISE: 06/03/2024 VE 30/04/2024 TARIHLI ACIKLAMALARIMIZDA YER VERILDIGI UZERE, SIRKETIMIZ`IN %100 ISTIRAKI OLAN SISECAM INVESTMENT B.V (`SIBV`) UZERINDEN %30 ORANINDA ORTAGI OLDUGU, MISIR`DA YERLESIK SAINT GOBAIN GLASS EGYPT SAE SIRKETI (`SGGE`) BUNYESINDE GERCEKLESTIRILEN DUZCAM HATTI YATIRIMI TAMAMLANARAK DEVREYE ALINMISTIR. BU YATIRIM ILE SISECAM`IN MISIR`DAKI DUZCAM HATTI SAYISI 2`YE YUKSELMIS, YERLESIK URETIM KAPASITESI ISE IKI KATINA ULASMISTIR. BOLGEDE ARTAN DUZCAM TALEBININ KARSILANMASI VE IHRACAT KAPASITESININ GELISTIRILMESI HEDEFLERIYLE GERCEKLESTIRILEN HAT YATIRIMINA SISECAM SIBV UZERINDEN SAHIP OLDUGU %30 PAY ORANINDA ISTIRAK ETMISTIR.

· SANEL: SIRKETIMIZIN %48,90 ORANINDA ISTIRAKI OLAN SALACAK SAGLIK YATIRIMLARI A.S. TARAFINDAN DIYALIZ MERKEZI ISLETMECILIGI ALANINDA FAALIYET GOSTEREN, USAK TICARET SICILI MUDURLUGU NEZDINDE 5998 SICIL NUMARASI ILE KAYITLI USAKCAN DIYALIZ HIZMETLERI A.S.`NIN SERMAYESININ %50`SINI TEMSIL EDEN 300.000 ADET PAYIN (300.000,00 TL NOMINAL DEGERLI) SATIN ALINMASINA ILISKIN OLARAK 16.07.2026 TARIHINDE IMZALANAN HISSE DEVIR SOZLESMESI KAPSAMINDA, SOSYAL GUVENLIK KURUMU VE IL SAGLIK MUDURLUGU`NDEN GEREKLI ONAYLAR ALINMISTIR. SOZLESME HUKUMLERI CERCEVESINDE TOPLAM 74.000.000 TL (YETMIS DORT MILYON TURK LIRASI) TUTARINDAKI DEVIR BEDELINE ILISKIN TUM ODEME YUKUMLULUKLERI EKSIKSIZ OLARAK YERINE GETIRILMISTIR. PAYLARIN DEVRI USAKCAN DIYALIZ HIZMETLERI A.S. PAY DEFTERI`NE ISLENMIS OLUP, USAK TICARET SICILI MUDURLUGU NEZDINDE TESCIL VE ILAN ISLEMLERI TAMAMLANMISTIR. BOYLECE SALACAK SAGLIK YATIRIMLARI A.S., USAKCAN DIYALIZ HIZMETLERI A.S.`NIN SERMAYESININ %50`SINE SAHIP OLMUS VE PAY DEVIR ISLEMI TAMAMLANMISTIR. BU ISLEMLE SIRKETIMIZIN USAKCAN DIYALIZ HIZMETLERI A.S.`DEKI DOLAYLI PAY ORANI %24,45 OLMUSTUR.

· GARAN: BANKAMIZIN 01.01.2026 - 30.09.2026 DONEMINE ILISKIN DOKUZ AYLIK KONSOLIDE VE KONSOLIDE OLMAYAN FINANSAL TABLOLARI, BUNLARA ILISKIN ACIKLAMA VE DIPNOTLAR ILE SINIRLI DENETIM RAPORLARININ 28.10.2026 TARIHINDE KAMUYA ACIKLANMASI PLANLANMAKTADIR.

· TOASO: SIRKETIMIZIN 01.01.2026 – 30.09.2026 HESAP DONEMINE ILISKIN FINANSAL RAPORLARININ 5 KASIM 2026 TARIHINDE KAMUYA ACIKLANMASI PLANLANMAKTADIR.

· GRTHO: SIRKETIMIZIN SERMAYESINDE %49 ORANINDA PAY SAHIBI OLDUGU VE KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIMIZDA OZKAYNAK YONTEMIYLE DEGERLENEN YATIRIM OLARAK YER ALAN RAL ENERJI A.S.`NIN %51 ORANINDAKI COGUNLUK PAY SAHIBI RAL YATIRIM HOLDING A.S. TARAFINDAN 19.10.2026 TARIHINDE KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMU`NDA (KAP) YAPILAN ACIKLAMADA, ANKARA 2. ASLIYE TICARET MAHKEMESI`NIN 19.10.2026 TARIHLI KARARIYLA RAL YATIRIM HOLDING A.S. HAKKINDA ICRA VE IFLAS KANUNU`NUN 286. VE 287. MADDELERI UYARINCA UC AY SUREYLE GECICI MUHLET KARARI VERILDIGI KAMUOYUNA DUYURULMUSTUR. SIRKETIMIZIN 30.06.2026 TARIHLI KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARINDA YER ALAN RAL ENERJI A.S.`YE %49 ORANINDA PAY SAHIBI OLDUGUMUZ ISTIRAKIMIZIN FINANSAL DURUMUMUZ UZERINDEKI OLASI ETKILERI DIKKATE ALINARAK, YATIRIMCILARIMIZIN VE KAMUOYUNUN BILGILENDIRILMESI AMACIYLA ISBU ACIKLAMANIN YAPILMASI GEREGI DOGMUSTUR. SIRKETIMIZIN RAL ENERJI A.S. SERMAYESINDEKI %49 ORANINDAKI ISTIRAK PAYI, KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIMIZDA OZKAYNAK YONTEMIYLE DEGERLENMEKTEDIR. RAL YATIRIM HOLDING A.S. HAKKINDA VERILEN GECICI MUHLET KARARININ ISTIRAKIMIZIN FINANSAL YAPISI VE SIRKETIMIZIN KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARINDAKI KAYITLI DEGERI UZERINDEKI OLASI ETKILERI, ILGILI FINANSAL RAPORLAMA STANDARTLARI CERCEVESINDE DEGERLENDIRILMEKTE VE SUREC YAKINDAN TAKIP EDILMEKTEDIR. RAL ENERJI A.S. SERMAYESINDEKI %49 ORANINDAKI ISTIRAK PAYI TARAFINDA ORTAKLIGIMIZIN PAYINA DUSEN YUKUMLULUKLER YERINE GETIRILMEKTE SIRKETIMIZIN DIGER FAALIYETLERI OLAGAN SEYRINDE DEVAM ETMEKTEDIR.

TFG ISTANBUL MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.TFGISTANBUL.COM/ARASTIRMA-RAPORLAR
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.