SABAH BULTENI (TFG ISTANBUL MENKUL DEGERLER )

SABAH BULTENI (TFG ISTANBUL MENKUL DEGERLER )

MSCI’DAN TURKIYE ICIN 6 AYLIK YENI BIR UYARI...FIRSAT

· BIST100, DUN ZORUNLU FONLARIN SATISININ DEVAM ETMESINDEN DOLAYI GUNU %0,40 DUSUSLE 12.070 SEVIYESINDEN KAPATIRKEN, ISLEM HACMI 100MR TL’NIN ALTINDA 92,35MR TL OLRAK GERCEKLESTI.

· DUN KURESEL PIYASALAR, TEKNOLOJI HISSELERINDEKI SATISLARIN DURULMASIYLA GUNU POZITIF KAPATIRKEN, BU SABAH TEKONOLOJI HISSELERI ONDERLIGINDE ASYA TARAFI ALICILI VE ABD VADELILER ALIM ISTAHININ DEVAM EDECEGINI ISARET EDIYOR.

· BU SABAH TAYLAND’DA IMF BASKANI GEORGIEVA ILE BANGKOK’TA DUZENLENEN 2026 IMF-DUNYA BANKASI YILLIK TOPLANTILARINDA KONUSAN FED BASKANI KEVIN WARSH, FED’IN YILIN GERI KALAN TOPLANTILARINDA ATACAGI ADIMLARA ILISKIN BELIRSIZLIK MESAJI VERDI. WARSH, “FED’IN 2026’DA KALAN TOPLANTILARINDA NE YAPACAGIMA ILISKIN SOYLENENLERE INANMAYIN” DIYEREK FAIZ KARARLARINA YONELIK BEKLENTILER KONUSUNDA TEMKINLI BIR YAKLASIM SERGILEDI. FED BASKANI KEVIN WARSH, BU AY YENIDEN FAIZ ARTIRIMI YAPILIP YAPILMAYACAGINA ILISKIN SINYAL VERMEKTEN KACINIRKEN, DUNYA GENELINDE MERKEZ BANKALARININ ES ZAMANLI PARA POLITIKASI SIKILASTIRMASINA GITTIGINI VE HICBIR ULKENIN BU SURECTEN MUAF KALAMAYACAGINI SOYLEDI. WARSH, TOPLANTIDA GENELLIKLE YAPAY ZEKAN’NIN ETKILERINI KONUSTU. WARSH, ABD EKONOMISININ SU ANDA YAPISAL BIR BUYUME SURECINDEN GECTIGINI VE YATIRIMLARDA GUCLU BIR ARTIS YASANDIGINI SOYLEDI. KURESEL EKONOMIK YUKSELISI DESTEKLEYEN EN ONEMLI UNSURUN YATIRIM ARTISI OLDUGUNU BELIRTEN WARSH, BUNUN SAGLAM POLITIKALARDAN KAYNAKLANDIGINI IFADE ETTI. FED BASKANI, URETIM, ISTIHDAM VE ENFLASYONDAKI DEGISIMLERIN ONUMUZDEKI DONEMDE DAHA NET HALE GELECEGINI SOYLEDI.

· MSCI, TURK HISSE SENETLERINE YONELIK BELIRLI ENDEKS DEGISIKLIKLERINI IKINCI BIR DUYURUYA KADAR GECICI OLARAK DONDURDUGUNU ACIKLADI. KURUM, DUZENLEME VE DENETIMDE HAZIRAN 2027`YE KADAR YETERLI ILERLEME SAGLANAMAMASI HALINDE TURKIYE`NIN `GELISMEKTE OLAN PIYASA` STATUSUNDEN `SINIR PIYASA` VEYA `BAGIMSIZ PIYASA` STATUSUNE GECISININ DEGERLENDIREBILECEGINI BILDIRDI. MSCI, KARARIN GEREKCESI OLARAK KURUMSAL YATIRIMCILARIN BAZI KUCUK OLCEKLI HALKA ACIK SIRKETLERLE YAKINDAN BAGLANTILI FONLARIN SAHIP OLDUGU PAYLAR UZERINDEN KOORDINELI ALIM SATIM YAPILABILECEGINE ILISKIN ENDISELERINI GOSTERDI. KURULUSA GORE BU TUR ISLEMLER, SIRKETLERIN GERCEK HALKA ACIKLIK ORANLARININ HESAPLANMASINI ZORLASTIRABILIR VE PIYASA BUTUNLUGUNE ILISKIN SORU ISARETLERI YARATABILIR. MSCI, TURKIYE’DE SON DONEMDE YAPILAN DUZENLEMELERI DIKKATE ALMAKLA BIRLIKTE, PIYASADAKI YAPISAL SORUNLARIN GIDERILDIGININ ANLASILMASI ICIN DAHA FAZLA ZAMANA VE SOMUT ILERLEMEYE IHTIYAC DUYULDUGUNU BELIRTTI. HEP BULTENLERDE BELIRTTIGIM GIBI, BU SUREC ACILI VE MUHTEMEL GECIKMIS OLSADA, UZUN VADEDE POZITIF BIR GELISME/FIRSAT, OLARAK DEGERLENEBILIR.

· ENDONEZYA HISSE SENETLERI, ENDEKS SAGLAYICISI MSCI`IN ULKENIN STATUSUNU GELISMEKTE OLAN PIYASADAN `BAGIMSIZ PIYASA` KATEGORISINE DUSURMEYI DEGERLENDIRDIGINI ACIKLAMASININ ARDINDAN 2008 KURESEL FINANS KRIZINDEN BU YANA EN SERT GUNLUK DUSUSUNU YASADI. JAKARTA BILESIK ENDEKSI (JCI) CUMA GUNU YUZDE 10`DAN FAZLA GERILEYEREK ISLEMLERIN GECICI OLARAK DURDURULMASINA YOL ACTI. BOYLECE ENDEKSIN YIL BASINDAN BU YANA KAYBI YAKLASIK YUZDE 40`A ULASIRKEN, ENDONEZYA ASYA`NIN EN KOTU PERFORMANS GOSTEREN HISSE PIYASASI OLDU. ENDONEZYA RUPIAHI DA DOLAR KARSISINDA 18.045 SEVIYESINE ZAYIFLADI. MSCI PERSEMBE GUNU ENDONEZYA`NIN GELISMEKTE OLAN PIYASA STATUSUNDEN `STANDALONE` STATUSUNE DUSURULMESINE YONELIK ISTISARE SURECI BASLATTI. OLASI KARARIN HAYATA GECMESI HALINDE ENDONEZYA HISSELERI MSCI`IN ANA ENDEKSLERINDEN CIKARILACAK VE ULKE ASYA-PASIFIK`TE BU STATUYE SAHIP ILK PIYASA OLACAK.

· BANKA HISSELERI, BILANCO SEZONU ONCESI %1,12 ARTARAK EMSALLARINDAN POZITIF AYRISIRKEN, SANAYI VE HOLDING HISSELERI %1,27 VE %0,76 DUSTU. ENERJI VE MADENCILIK HISSELERI %0,28 VE %0,55 YUKSELIRKEN, DUN AYRICA BILISIM HISSELERI %0,31 ALICILI KAPATTI. DUN BANKALARDAN SONRA EN COK ARTAN HISSELER %1,18 ARTISLA ARACI KURUM OLURKEN, EN COK DUSEN TARAFTA ISE %4,92 DUSUSLE FINANSAL FAKTORING ILE METAL ESYA VE MAKINA HISSELERI YER ALDI.

· BIST30 TARAFINDA EN COK ARTAN HISSELER GARAN-EKGYO VE AKBNK OLURKEN, EN COK DUSEN TARAFTA ISE ASTOR-MGROS VE ENKAI HISSELERI YER ALDI.

· BU SABAH USD/TL 49,52 SEVIYESINE SERT YUKSELIRKEN, EUR/TL PARITESI 55,65’E ARTMIS DURUMDA. DXY AN ITIBARIYLE 101,88’E GERILERKEN, EUR/USD 1,1228’E YUKSELMIS DURUMDA. CDS 249 PUANDAN GUNE BASLAYACAK.

· EMTIA TARAFINDA BRENT BU SABAH 103,60$’IN ALTINA GERILERKEN, ONS ALTIN TEKRAR 4200$ DIRENCINE YUKSELIS EGILIMINE DOGRU 4173$ SEVIYESINE ARTARAK SURDURUYOR.

· BUGUN YURT ICI TAKVIMINDE, TCMB EKIM AYI PIYASA KATILIMCILARI ANKETI’NIN SONUCLARI ILE EYLUL AYI KONUT FIYAT ENDEKSI VERILERINI VE TUIK EYLUL AYI KONUT VE IS YERI SATIS ISTATISTIKLERINI SAAT
ACIKLANIRKEN, PIYASA KAPANDIKTAN SONRA S&P KREDI NOTU DEGERLENDIRMESI TAKIP EDILIRKEN (SON OLARAK NISAN’DA YAPTIGI DEGERLENDIRMEDE, TURKIYE`NIN KREDI NOTUNU `BB-/B` OLARAK TEYIT ETMIS VE NOT GORUNUMUNU `DURAGAN` OLARAK KORUMUSTU-PIYASA BEKLENTISI BIR DEGISIKLIGE GIDILMEMESI YONUNDE. YURT DISI TARAFINDA ISE BUGUN, ABD SANAYI URETIMI VE KAPASITE KULLANIMI ILE AVRO BCLGESI TUFE VERISI ACIKLANACAK.

MAKROEKONOMI:

· BLOOMBERG HT`NIN EKIM AYI TURKIYE CUMHURIYET MERKEZ BANKASI (TCMB) FAIZ KARARINA ILISKIN ANKETINE GORE POLITIKA FAIZININ 100 BAZ PUAN INDIRILEREK YUZDE 36 SEVIYESINE CEKILMESI BEKLENIYOR. YIL SONU FAIZ BEKLENTISI ISE DEGISMEYEREK %35`DE SABIT KALDI.

· COMMERZBANK`IN ANALIZINE GORE, TURK LIRASINDAKI NOMINAL DEGER KAYBININ TEMPOSU HENUZ ADIL DEGER SEVIYESINE YAKINSAMA DUZEYINDE DEGIL. COMMERZBANK EKONOMISTI TATHA GHOSE YAYIMLADIGI RAPORDA, SON AYLARDA YILLIKLANDIRILMIS OLARAK YAKLASIK YUZDE 20 SEVIYESINDE GERCEKLESEN LIRADAKI NOMINAL DEGER KAYBININ `REEL DEGER KAZANCINI ORTADAN KALDIRMAK VEYA DOVIZ KURUNU MUTLAKA ADIL DEGERE DOGRU HAREKET ETTIRMEK ICIN YETERINCE HIZLI OLMADIGINI` YAZDI. GHOSE, `SON GUNLERDE VEYA HAFTALARDA DEGER KAYBI TEMPOSUNDA GOZE CARPAN BIR IVMELENME TESPIT ETMEDIGINI`, ANCAK TURK LIRASININ `HER HALUKARDA ISTIKRARLI VE HIZLI BIR DEGER KAYBI PATIKASINDA OLDUGUNU` IFADE ETTI. GHOSE, ENFLASYONUN YUZDE 30-35 ARALIGINDA SEYRETTIGI DIKKATE ALINDIGINDA, `YILLIKLANDIRILMIS YUZDE 20`LIK BIR DEGER KAYBI ORANININ TURKIYE`DE REEL KURUN DEGER KAZANMAYA DEVAM ETTIGI ANLAMINA GELDIGINI` VURGULADI.

· BUTCE DENGESI: HAZINE VE MALIYE BAKANLIGI VERILERINE GORE EYLUL`DE AYLIK ACIK 532,2 MILYAR TL OLDU. AGUSTOS`TA BUTCEDE 12,9 MILYAR TL`LIK FAZLA GORULMUSTU. EYLUL AYINDA MERKEZI YONETIM BUTCE GIDERLERI 1 TRILYON 785,4 MILYAR TL, BUTCE GELIRLERI 1 TRILYON 253,1 MILYAR TL OLARAK KAYDEDILDI. AYNI DONEMDE FAIZ DISI BUTCE GIDERLERI 1 TRILYON 522,4 MILYAR TL VE FAIZ DISI ACIK ISE 269,2 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESTI.

· TCMB VERILERINE GORE BRUT REZERVLER 9 EKIM HAFTASINDA 4,2 MILYAR DOLAR ARTISLA 171,6 MILYAR DOLARA YUKSELDI. NET REZERVLER DE 4 MILYAR DOLARLIK TOPARLANMAYLA 57,7 MILYAR DOLARA CIKTI. SWAP HARIC NET REZERVLER 9 EKIM HAFTASINDA 6,4 MILYAR DOLARLIK ARTISLA 44,2 MILYAR DOLARA YUKSELDI.

· GECEN HAFTA YABANCI YATIRIMCILAR 248,2MN$ HISSE SATARKEN, TAHVIL TARAFINDA ISE 5,2MR$ ALIM GERCEKLESTIRDI.

SEKTOR/KAP HABERLERI (SAAT 18:10 SONRASI GELEN):

· PERAKENDE: RESMI GAZETE’NIN 15 EKIM GUNLU SAYISINDA YAYIMLANAN TICARET BAKANLIGI YONETMELIK DEGISIKLIGIYLE, PERAKENDE TICARETTE KONUT DISI TUM URUN VE HIZMETLERIN TAKSITLENDIRILMESINDE KAPSAMLI DEGISIKLIK YAPILDI. DAHA ONCE 12 AY ILE SINIRI TEMEL KURALKEN, BU SURE KALDIRILDI. YINE, HAVAYOLU TASIMACILIGI, SEYAHAT, KONAKLAMA, MOBILYA ILE ELEKTRONIK CIHAZLAR VE BEYAZ ESYA ICIN KONULAN OZEL SURELER DE KALDIRILDI.

· TUPRS: SIRKETIMIZIN 01.01.2026 – 30.09.2026 HESAP DONEMINE ILISKIN FINANSAL RAPORLARININ 06 KASIM 2026 TARIHINDE KAMUYA ACIKLANMASI PLANLANMAKTADIR.

· CELHA: 2026 YILI ICERISINDE YURT ICINDE VE YURT DISINDA MUKIM TOPLAM 39 YENI MUSTERIMIZE GERCEKLESTIRILEN SEVKIYATLAR ILE SOZ KONUSU MUSTERILERIMIZDEN ALINAN BAKIYE SIPARISLERIN KDV HARIC TOPLAM TUTARI, SIRKETIMIZIN 2025 YILINA AIT ENFLASYON MUHASEBESI UYGULANMAMIS NET SATIS HASILATININ %10`UNU ASMISTIR. SIRKETIMIZ, SURDURULEBILIR BUYUME HEDEFLERI DOGRULTUSUNDA URETIM VE SATIS FAALIYETLERINI GELISTIRMEYE, YURT ICI VE YURT DISI PAZARLARDAKI ETKINLIGINI ARTIRMAYA VE MUSTERI PORTFOYUNU GENISLETMEYE YONELIK CALISMALARINI YONETIM KURULUMUZUN ONCULUGUNDE KARARLILIKLA SURDURMEKTEDIR.

TFG ISTANBUL MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.TFGISTANBUL.COM/ARASTIRMA-RAPORLAR
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.