SABANCI HOLDING`IN KONSOLIDE NET KARI UCUNCU CEYREKTE 4,3 MILYAR TL’YE ULASTI
SABANCI HOLDING`IN KONSOLIDE NET KARI UCUNCU CEYREKTE 4,3 MILYAR TL’YE ULASTI
KAMUOYU AYDINLATMA PLATFORMU`NDA (KAP) YAYINLANAN SIRKET ACIKLAMASI ASAGIDA BULUNUYOR:
SABANCI HOLDING, MAKROEKONOMIK VE JEOPOLITIK RISKLERIN SURDUGU BIR ORTAMDA 2026 YILININ
UCUNCU CEYREGINDE DIRENCLI OPERASYONEL PERFORMANSINI KORURKEN, BANKA DISI FAVOK MARJI YILLIK
BAZDA 318 BAZ PUAN ARTISLA %16,0’YA YUKSELDI. GRUP’UN CARREFOURSA’DAN CIKISIYLA ILISKILI ISLEM
KAPANIS ETKISI HARIC TUTULDUGUNDA, KONSOLIDE NET KAR GECEN YILA KIYASLA YAKLASIK BES KATINA CIKTI.
MARJ ARTISINA EN BUYUK KATKIYI, ESNEK URETIM PORTFOYU VE DAGITIMDAKI DUZENLEMEYE TABI
GETIRILERLE DESTEKLENEN ENERJI IS KOLU SAGLARKEN, BUNU HAYAT VE EMEKLILIK IS KOLUNUN GUCLU
KARLILIGINI SURDURDUGU FINANSAL HIZMETLER IS KOLU IZLEDI. MALZEME TEKNOLOJILERI IS KOLUNDA;
DISIPLINLI FIYATLAMA, OLUMLU URUN MIKSI VE GUCLU TICARI YENILEME PAZARI SATISLARI LASTIK TARAFINDA
MARJLARI DESTEKLERKEN, CIMENTO TARAFINDA ULUSLARARASI BUYUME YURT ICINDEKI DAHA ZAYIF TALEBI
DENGELEDI. KOMPOZIT IS KOLUNDAKI GUCLU TALEP, LASTIK GUCLENDIRME IS KOLUNDAKI YAPISAL BASKIYI
FAZLASIYLA DENGELEDI. BANKACILIK IS KOLUNDA FONLAMA MALIYETLERINDEKI OYNAKLIK VE PARA
POLITIKASINDAKI GEVSEMENIN BEKLENENDEN YAVAS ILERLEMESI NET FAIZ MARJLARI UZERINDE BASKI
YARATIRKEN, UCRET VE KOMISYON GELIRLERI ILE SAGLAM AKTIF KALITESI KAZANCLARI DESTEKLEMEYE DEVAM
ETTI. KONSOLIDE NET KAR UCUNCU CEYREKTE 4,3 MILYAR TL’YE ULASIRKEN, CARREFOURSA’NIN ISLEM
KAPANIS ETKISI HARIC TUTULDUGUNDA 4,5 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESTI VE OZKAYNAK KARLILIGI (ROE)
%5,7’YE YUKSELDI.
ARTAN GETIRILER, GUCLU NAKIT YARATIMI VE DUSUK KALDIRAC SAYESINDE GRUP, BANKA DISI OPERASYONEL
NAKIT AKISININ 63 MILYAR TL ILE GUCLU SEYRINI KORUMASIYLA ONEMLI BIR FINANSAL ESNEKLIGE SAHIP
OLMAYI SURDURDU. HOLDING SOLO NET NAKIT POZISYONU 31,9 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESIRKEN, BANKA
DISI NET BORC/FAVOK ORANI 1,6X ILE 2,0X POLITIKA ESIGININ ALTINDA KALDI.
DISIPLINLI SERMAYE TAHSISI STRATEJISININ BIR PARCASI OLARAK SABANCI HOLDING, PORTFOYUNUN UZUN
VADELI DEGER YARATMA POTANSIYELINE DUYDUGU GUVENI YANSITACAK SEKILDE, EKIM AYINDA AZAMI UC
YIL SURELI VE 7 MILYAR TL’YE KADAR BIR PAY GERI ALIM PROGRAMI BASLATTI.
SABANCI HOLDING CEO’SU KIVANC ZAIMLER’IN DEGERLENDIRMESI:
“UCUNCU CEYREK, IHTIYATLI OLMAYI GEREKTIREN BIR FAALIYET ORTAMINDA GECTI. ODAGIMIZ; SAGLAM BIR
BILANCO, DIKKATLI LIKIDITE YONETIMI VE RISKE OLCULU BIR YAKLASIM OLMAYA DEVAM ETTI.
BU CEYREK, AKCANSA ISLEMININ ARDINDAN GECIRDIGIMIZ ILK TAM CEYREK OLDU; CARREFOURSA’DAN CIKISIN
ETKISI DE GORULMEYE BASLIYOR. ISLEM KAPANIS ETKISI HARIC TUTULDUGUNDA KONSOLIDE NET KAR, IS
KOLLARIMIZIN MAKROEKONOMIK OYNAKLIK ORTAMINDA DIRENCLI KALMASIYLA UCUNCU CEYREKTE, GECEN
YILIN AYNI CEYREGINDEKI RAKAMIN BES KATI OLAN 4,5 MILYAR TL’YE ULASTI.
AYNI DISIPLIN, PAY SAHIPLERIMIZ ICIN NASIL DEGER YARATTIGIMIZA DA YON VERIYOR. SABANCI HOLDING
2003’TEN BU YANA KESINTISIZ OLARAK TEMETTU DAGITIYOR VE YONETIM KURULUMUZ 16 EKIM’DE, AZAMI
UC YIL SUREYLE UYGULANACAK, 7 MILYAR TL’YE KADAR BIR PAY GERI ALIM PROGRAMINI ONAYLADI. PROGRAM;
SAGLIKLI VE ISTIKRARLI FIYAT OLUSUMUNUN DESTEKLENMESI, PAY SAHIPLERIMIZIN MENFAATLERININ
KORUNMASI VE PAY FIYATIMIZIN HOLDING’IN FAALIYETLERININ GERCEK PERFORMANSINI YANSITMASINA KATKI
SAGLANMASI AMACINI TASIYOR. PROGRAMDAN BAGIMSIZ OLARAK, SABANCI HOLDING’IN GELECEGINE OLAN
INANCIMIN BIR GOSTERGESI OLARAK, SABANCI AILESI UYELERI, YONETIM KURULU BASKANIMIZ VE CFO’MUZ
GIBI BEN DE SAHSEN SIRKETIMIZIN PAYLARINI SATIN ALDIM. PORTFOYUMUZUN UZUN VADELI DEGER
YARATMA POTANSIYELINE TAM OLARAK GUVENIYORUM. BU ADIMLAR, YATIRIMCILARIMIZLA AYNI VIZYONU
PAYLASTIGIMIZI DA TEYIT EDIYOR.
ENERJI IS KOLUNDA, ENERJISA URETIM’IN YEKA-2 RUZGAR PROJELERINDE SON TURBIN DE KURULDU VE
SANTRALLER ASAMALI OLARAK DEVREYE ALINIYOR; BOYLECE RUZGAR KAPASITEMIZ 1 GW’A YAKLASIYOR.
KURULU GUCUMUZ, %58’I YENILENEBILIR OLMAK UZERE 4,7 GW’A ULASTI VE ONDE GELEN AVRUPA KALKINMA
FINANSMANI KURULUSLARI FMO VE DEG’DEN 180 MILYON ABD DOLARI SAGLAYARAK YENI RUZGAR
SANTRALLERIMIZIN FINANSMANINI TAMAMLADIK. ABD’DE PEPPER VE LUCKY 7 GUNES ENERJISI
SANTRALLERIMIZDE INSAAT BASLADI; BU SANTRALLERIN GELECEK YILIN UCUNCU CEYREGINDE DEVREYE
ALINMASIYLA YENILENEBILIR ENERJI KAPASITEMIZ 790 MW’A ULASACAK VE YENI YATIRIM FIRSATLARIYLA
BUYUMEMIZI SURDURMEYI HEDEFLIYORUZ. YAPI MALZEMELERI IS KOLUNDA, UC KITADA URETIM YAPAN
CIMSA, MERSIN’DE YENI KALSIYUM ALUMINAT CIMENTO KAPASITESINI DEVREYE ALARAK SIRKETI, YUKSEK
KATMA DEGERLI VE DOVIZ BAZLI BIR NIS ALANDA CIN DISINDAKI KURESEL TALEBIN YAKLASIK %20’SINI
KARSILAYABILECEK KONUMA GETIRDI.
SABANCI ISMI, BIR ASIRDIR TURKIYE’DE GUVENIN KARSILIGI OLDU. BU GUVENI HER CEYREK YENIDEN
KAZANMAYA DEVAM EDECEGIZ.”
FINANSAL GELISMELER (3C’26)
• KOMBINE GELIRLER (HOLDING TEMETTU GELIRI HARIC) YILLIK BAZDA %14 AZALARAK 440 MILYAR TL
SEVIYESINDE GERCEKLESIRKEN, GELIR DAGILIMI %53 BANKA / %47 BANKA DISI OLARAK KAYDEDILDI.
NOMINAL DUSUS BANKA VE BANKA DISI IS KOLLARINDA GENEL OLARAK BENZER OLMAKLA BIRLIKTE,
BANKA DISI IS KOLLARINDAKI DUSUS AGIRLIKLI OLARAK PORTFOYDEN CIKISLARIN ETKISINI YANSITIYOR.
• KOMBINE FAVOK, AGIRLIKLI OLARAK BANKANIN DAHA ZAYIF PERFORMANSI NEDENIYLE YILLIK BAZDA
%9 AZALARAK 46 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESTI. BANKA FAVOK’U YILLIK BAZDA %34 AZALIRKEN,
BANKANIN KATKISI GECEN YILKI %40’IN UZERINDEKI SEVIYEDEN %29’A GERILEDI. BANKA DISI
FAVOK, AGIRLIKLI OLARAK ENERJI VE FINANSAL HIZMETLER IS KOLLARININ ETKISIYLE YILLIK BAZDA %7
ARTARKEN, BANKA DISI FAVOK MARJI %12,8’DEN %16,0’YA YUKSELDI.
• KONSOLIDE NET KAR, 2026 YILININ UCUNCU CEYREGINDE GECEN YILIN AYNI DONEMINDEKI 881
MILYON TL SEVIYESINDEN 4,3 MILYAR TL’YE YUKSELDI. BANKADAN KAYNAKLANAN 1,0 MILYAR TL
ZARARA RAGMEN BANKA DISI IS KOLLARI; IYILESEN OPERASYONEL PERFORMANS, AGIRLIKLI OLARAK
BANKA DISI VE COGUNLUKLA ENERJI IS KOLLARINDAKI DAHA DUSUK VERGI GIDERLERI, BANKADAKI
DAHA DUSUK PARASAL KAYIPLAR VE OZELLIKLE DIGER SEGMENTINDEKI DAHA DUSUK FINANSMAN
GIDERLERININ DESTEGIYLE 5,3 MILYAR TL KATKI SAGLADI. CARREFOURSA’NIN ISLEM KAPANIS ETKISI
HARIC TUTULDUGUNDA KONSOLIDE NET KAR 4,5 MILYAR TL’YE ULASMIS OLURDU.
• BUNA PARALEL OLARAK KONSOLIDE OZKAYNAK KARLILIGI (ROE), YILBASINDAN BU YANA %1’DEN
%5,7’YE YUKSELDI.
• BANKA DISI OPERASYONEL NAKIT AKISI, 2026 YILININ ILK DOKUZ AYINDA 63 MILYAR TL ILE GUCLU
SEYRINI KORUDU. YILLIK BAZDAKI DUSUS, DAHA YUKSEK ISLETME SERMAYESI IHTIYACININ YANI
SIRA, OZELLIKLE ENERJI VE MALZEME TEKNOLOJILERI IS KOLLARINDA BAZI ODEMELERIN
ZAMANLAMASINA BAGLI OLARAK ISLETME SERMAYESI KATKISINDAKI YAVASLAMAYI AGIRLIKLI
OLARAK YANSITIYOR. BANKA DISI NET BORC/FAVOK ORANI 1,6X SEVIYESINDE GERCEKLESEREK
GRUP’UN 2,0X POLITIKA ESIGININ ALTINDA KALDI.
• PORTFOYDEN CIKISLAR VE NET TEMETTU AKISLARININ ARDINDAN HOLDING SOLO NET NAKIT
POZISYONU, EYLUL AYI SONU ITIBARIYLA 31,9 MILYAR TL’YE YUKSELDI. 6,5 MILYON ABD DOLARI
TUTARINDAKI CARREFOURSA KAPANIS ODEMESI EKIM AYINDA GERCEKLESTI VE DONEM SONU
RAKAMINA YANSIMADI.
• BANKA DISI YATIRIM HARCAMALARININ SATISLARA ORANI, 2026 YILININ ILK DOKUZ AYINDA %14,4
OLARAK GERCEKLESTI VE GRUP’UN ORTA VADELI %15-%20 HEDEF ARALIGIYLA GENEL OLARAK UYUMLU
SEYRETTI.
STRATEJIK GELISMELER
• SABANCI HOLDING, CARREFOURSA’DAKI PAYLARININ TAMAMININ DEVRINI TAMAMLADI. 17 NISAN
2026 TARIHINDE DUYURULAN PAY DEVIR SOZLESMESI VE PAY DEVIR SOZLESMESI’NDE ONGORULEN
TUM KAPANIS KOSULLARININ YERINE GETIRILMESININ ARDINDAN, SABANCI HOLDING (%57,12) VE
CARREFOUR NEDERLAND B.V. (%32,16) TARAFINDAN BIRLIKTE SAHIP OLUNAN TOPLAM %89,28
ORANINDAKI PAYLARIN YENI MAGAZACILIK A.S.’YE SATIS VE DEVRI 31 TEMMUZ 2026 TARIHINDE
TAMAMLANDI. KAPANIS DUZELTMELERI SONRASINDA SABANCI HOLDING, YENI MAGAZACILIK
A.S.’YE, 85,48 MILYON ABD DOLARI TUTARINDAKI ILK ODEME VE 23 EKIM 2026 TARIHINDE
GERCEKLESTIRILEN 6,47 MILYON ABD DOLARI TUTARINDAKI EK ODEME OLMAK UZERE TOPLAM 91,95
MILYON ABD DOLARI ODEME GERCEKLESTIRDI.
• CIMSA, ESKISEHIR FABRIKASI’NDA 5.500 KWP DC KURULU GUCE SAHIP ATIK ISIDAN ELEKTRIK
URETIMI (WHR) TESISI’NI DEVREYE ALDI. TESISIN, FABRIKANIN YILLIK ELEKTRIK TUKETIMININ
YAKLASIK %25’INI KARSILAMASI ONGORULMEKTEDIR. MART 2025’TE DEVREYE ALINAN GUNES
ENERJISI SANTRALI ILE BIRLIKTE, FABRIKANIN YILLIK ELEKTRIK IHTIYACININ YAKLASIK %40’ININ KENDI
URETTIGI ELEKTRIKTEN KARSILANMASI BEKLENMEKTEDIR.
• CIMSA, MERSIN FABRIKASI’NDAKI YENI KALSIYUM ALUMINAT CIMENTO (CAC) URETIM TESISINI
DEVREYE ALARAK YILLIK CAC KLINKERI URETIM KAPASITESINI 131 BIN TONDAN 197 BIN TONA
YUKSELTTI VE GLOBAL CAC PAZARINDAKI EN BUYUK UCUNCU URETICI KONUMUNU DAHA DA
GUCLENDIRDI.
• ENERJISA URETIM, YEKA-2 RUZGAR PROGRAMI KAPSAMINDAKI KALAN 250 MW’LIK KAPASITEYE
ILISKIN NIHAI FINANSMAN PAKETINI SAGLAYARAK TOPLAM 1 GW’LIK YATIRIM PORTFOYUNUN
FINANSMANINI TAMAMLADI. BU SON ANLASMAYLA BIRLIKTE, YEKA-2 PROJELERI ICIN SAGLANAN
TOPLAM FINANSMAN TUTARI YAKLASIK 1,4 MILYAR ABD DOLARINA ULASTI.
• ENERJISA URETIM, ARTUNA, GAIA VE FALP RUZGAR ENERJISI SANTRALLERI ICIN FMO VE DEG ILE 180
MILYON ABD DOLARI TUTARINDA BIR FINANSMAN ANLASMASI IMZALAYARAK YEKA-2 PROJELERINE
ILISKIN FINANSMAN SURECINI TAMAMLADI. 1.000 MW’LIK YEKA-2 RUZGAR PORTFOYUNUN 241’INCI
VE SON TURBINININ KURULUMU DA TAMAMLANDI.
• AK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S., 17 TEMMUZ 2026 TARIHINDEN ITIBAREN GECERLI OLMAK
UZERE ENJSA PAYLARI ICIN LIKIDITE SAGLAYICI OLARAK ATANDI.
• ENERJISA ENERJI’NIN DAGITIM SIRKETLERI AYEDAS, BASKENT EDAS VE TOROSLAR EDAS, TES-IS
ILE YURUTULEN TOPLU IS SOZLESMESI GORUSMELERINI SONUCLANDIRARAK 1 MART 2026’DAN
ITIBAREN GECERLI IKI YILLIK BIR TOPLU IS SOZLESMESI IMZALADI.
• ENERJISA ENERJI, TURKIYE’NIN ELEKTRIK DAGITIM ALTYAPISINA YONELIK YATIRIMLARI DESTEKLEMEK
AMACIYLA EBRD ILE 207 MILYON ABD DOLARI KARSILIGI TURK LIRASI TUTARINDA, YEDI YIL VADELI BIR
FINANSMAN ANLASMASI IMZALADI.
• KORDSA, CIKARILMIS SERMAYESINI, 10 MILYAR TL’LIK KAYITLI SERMAYE TAVANI ICERISINDE,
TAMAMI IC KAYNAKLARDAN KARSILANMAK SURETIYLE BEDELSIZ SERMAYE ARTIRIMI YOLUYLA 194,5
MILYON TL’DEN ~3,70 MILYAR TL’YE YUKSELTTI. BEDELSIZ SERMAYE ARTIRIMINA ILISKIN IHRAC
BELGESI VE ESAS SOZLESME’YE ILISKIN TADIL METNI 9 EYLUL 2026 TARIHINDE SERMAYE PIYASASI
KURULU TARAFINDAN ONAYLANMIS OLUP, BEDELSIZ PAY ALMA HAKKI KULLANIMI 14 EYLUL 2026
TARIHINDE GERCEKLESTI.
• KORDSA, 30 EYLUL 2026 TARIHINDE, CIKARILMIS SERMAYESININ 3,70 MILYAR TL NAKIT SERMAYE
ARTIRIMI YOLUYLA ~3,70 MILYAR TL’DEN ~7,39 MILYAR TL’YE CIKARILMASINI ONGOREN %100
ORANINDAKI BEDELLI SERMAYE ARTIRIMINA ILISKIN IZAHNAMENIN ONAYLANMASI AMACIYLA
SERMAYE PIYASASI KURULU’NA BASVURUDA BULUNDU.
STRATEJIK GELISMELER (BILANCO SONRASI)
• SABANCI HOLDING, 16 EKIM 2026 TARIHINDE, AZAMI SURESI UC YIL, PAY GERI ALIM ISLEMLERI ICIN
AYRILACAK AZAMI FON TUTARI 7 MILYAR TL VE GERI ALINACAK PAYLARIN AZAMI DEGERI 42 MILYON
LOT OLMAK UZERE PAY GERI ALIM PROGRAMI BASLATTI. PROGRAM KAPSAMINDA GERI ALINAN PAYLAR,
PROGRAMIN YURURLUKTE OLDUGU SURE BOYUNCA SATILMAYACAKTIR. 27 EKIM 2026 ITIBARIYLA
PROGRAM KAPSAMINDA TOPLAM NOMINAL DEGERI 876.000 LOT PAY GERI ALINMIS OLUP, BU
PAYLARIN SABANCI HOLDING SERMAYESINE ORANI %0,04’TUR.
• 19 EKIM 2026 TARIHINDE YONETIM KURULU BASKANI HAYRI CULHACI, CEO KIVANC ZAIMLER VE
CFO MUSTAFA AYDIN SIRASIYLA 175.650 LOT, 175.650 LOT VE 115.000 LOT SAHOL PAYI SATIN
ALDI.
• 19 EKIM 2026 TARIHINDE SABANCI AILESI UYELERI TOPLAM 2.310.000 LOT SAHOL PAYI SATIN
ALDI; BU ALIMIN 1.155.000 LOTLUK KISMI SERRA SABANCI’NIN YATIRIM YAPTIGI OZEL BIR FON
TARAFINDAN, 1.155.000 LOTLUK KISMI ISE DILEK SABANCI TARAFINDAN GERCEKLESTIRILDI.
STRATEJIK IS KOLLARINDAKI ONEMLI GELISMELER (3C’26)
• BANKACILIK: DEGISEN FAALIYET ORTAMINDA DAYANIKLILIK SERGILENDI
• FINANSAL HIZMETLER: HAYAT VE EMEKLILIK SEGMENTLERINDE BUYUME IVMESI SURERKEN, HAYAT
DISI SEGMENTTE PORTFOY KALITESINE ODAKLI DISIPLINLI YAKLASIM DEVAM ETTI
• ENERJI: CESITLENDIRILMIS URETIM MIKSI, DAGITIMDA GUCLU DUZENLEMEYE TABI VARLIK TABANI
(RAB) VE ABD’DE ARTAN KATKI ON PLANA CIKTI
• MALZEME TEKNOLOJILERI: ULUSLARARASI CIMENTO, TICARI LASTIKLER VE KOMPOZITLER GUCLU
OPERASYONEL PERFORMANSI DESTEKLEDI
• DIJITAL & DIGER: ZAYIF TALEP ORTAMINDA MALIYET DISIPLINI SURDURULURKEN, SONUCLARA PORTFOY
CIKISLARININ ETKISI YANSIDI
ENERJISA URETIM, 3C’DE GUCLU BIR PERFORMANS SERGILEDI. GELIRLERDE YILLIK BAZDA %7 DUSUS
YASANMASINA RAGMEN FAVOK %23 ARTARKEN, FAVOK MARJI 5 YUZDE PUAN YUKSELEREK %20’YE
ULASTI. PERFORMANSTAKI IYILESMEDE; YEKA-2 RUZGAR KAPASITESININ KADEMELI OLARAK DEVREYE
GIRMEYE DEVAM ETMESIYLE BIRLIKTE YENILENEBILIR ENERJI KAYNAKLARININ ARTAN KATKISI, ELVERISLI
HIDROLOJI KOSULLARI VE YAN HIZMETLERDEN ELDE EDILEN GELIRLER ETKILI OLDU. YEKA-2’NIN ARTAN KATKISI
AYNI ZAMANDA PORTFOYUN ONGORULEBILIR VE GUVENCE ALTINA ALINMIS GELIR TABANINI GUCLENDIRMEYE
DEVAM ETTI. SOZ KONUSU KATKILAR, DOGAL GAZ URETIMINDEKI DAHA ZAYIF PERFORMANSI FAZLASIYLA TELAFI
EDEREK ENERJISA URETIM’IN CESITLENDIRILMIS VE ESNEK URETIM PORTFOYUNUN SAGLADIGI AVANTAJLARI
ORTAYA KOYDU.
FAVOK ALTINDAKI KALEMLERDE, FINANSMAN VE VERGI GIDERLERINDEKI DUSUS NET KARA ILAVE DESTEK
SAGLADI. BU OLUMLU ETKILER; YEKA-2 KAPASITESININ KADEMELI OLARAK DEVREYE ALINMASINA BAGLI
DAHA YUKSEK AMORTISMAN GIDERLERI VE ENFLASYONDAKI YAVASLAMAYLA BIRLIKTE NET PARASAL POZISYON
KAZANCLARININ AZALMASIYLA KISMEN DENGELENDI. SONUC OLARAK NET KAR YILLIK BAZDA %15 ARTTI.
GENEL OLARAK 3C SONUCLARI, ENERJISA URETIM’IN DEGISEN VE GIDEREK GUCLENEN FAVOK
KOMPOZISYONUNU YANSITIYOR. YENILENEBILIR ENERJI KAYNAKLARININ ARTAN KATKISI VE GUCLENEN
GUVENCE ALTINDAKI GELIR TABANI PERFORMANSI DESTEKLERKEN, PORTFOYUN ESNEKLIGI FARKLI PIYASA
KOSULLARINDA ILAVE DEGER YARATMAYA DEVAM EDIYOR.
HTTPS://WWW.KAP.ORG.TR/TR/BILDIRIM/1692775