SEKER YATIRIM AKSEN ICIN 85 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 85 TL)
AKSA ENERJI (AKSEN), 4Ç25’TE PIYASA MEDYAN BEKLENTISI OLAN 969MN TL VE BEKLENTIMIZ OLAN 1.385MN TL’YE KARSILIK 1.137MN TL NET DÖNEM KARI AÇIKLADI (4Ç24: 577MN TL NET ZARAR). 4Ç25 DÖNEMINDE, ENFLASYONIST ORTAMA RAGMEN UYGULANAN DISIPLINLI GIDER YÖNETIMI SAYESINDE ESAS FAALIYET KÂRLILIGINDA KAYDEDILEN ARTIS VE HEM YURT IÇI HEM DE YURT DISI OPERASYONLARDAKI GÜÇLÜ PERFORMANSIN KATKISIYLA FAVÖK TARAFINDA ÖNEMLI BIR IYILESME GERÇEKLESMISTIR. AYRICA, NET PARASAL POZISYON KAYNAKLI KAYIPLARDAKI GERILEME VE VERGI GIDERLERINDEKI ARTISA RAGMEN KUR BASKISININ HAFIFLEMESINE BAGLI OLARAK FINANSMAN MALIYETLERINDE GÖZLENEN DÜSÜS NET KÂRI DESTEKLEYEN TEMEL UNSURLAR ARASINDA YER ALMISTIR.
AKSA ENERJI’NIN 4Ç25 NET SATIS GELIRLERI, PIYASA MEDYAN BEKLENTISI OLAN 10.046MN TL VE BIZIM BEKLENTIMIZ OLAN 10.236MN TL’NIN HAFIF ALTINDA KALARAK YILLIK BAZDA %12,4 DÜSÜSLE 9.922 MN TL OLARAK GERÇEKLESTI. AFRIKA VE ASYA HARIÇ ELEKTRIK SATISLARI YS25 DÖNEMINDE %34,7 ARTIS GÖSTEREREK 9.087 GWSA SEVIYESINDE GERÇEKLESIRKEN, ORTALAMA SPOT ELEKTRIK FIYATLARI 4Ç25’TE YILLIK BAZDA %17,2 ARTISLA 2.832 TL/MWS (4Ç24: 2.415 TL/MWS) SEVIYESINDE GERÇEKLESTI. SATIS GELIRLERINDEKI AZALISA RAGMEN BASARILI GIDER YÖNETIMI SAYESINDE BRÜT KAR MARJI %24,4 SEVIYESINDEN %25,0 SEVIYESINE YÜKSELDI.
TMS-29 ETKISI DAHIL FAVÖK, 4Ç25’TE PIYASA MEDYAN BEKLENTISI OLAN 3.086MN TL’NIN ÜZERINDE VE BEKLENTIMIZ OLAN 3.284MN TL’YE PARALEL YILLIK %29,6 ARTISLA 3.266MN TL OLARAK GERÇEKLESTI. FAVÖK HEM YURT IÇI HEM DE YURT DISI OPERASYONAL PERFORMANSTAKI IYILESME SAYESINDE GÜÇLENDI. FAVÖK MARJI 4Ç25’TE %29,5 SEVIYESINE YÜKSELDI (4Ç24: %23,9). AYRICA, FAVÖK IÇERISINDE ASYA VE AFRIKA SANTRALLERININ AGIRLIGI DEVAM ETTI. ÖTE YANDAN YS25 DÖNEMINDE 42,3 MILYAR TL NET SATIS GELIRLERININ 8,06 MILYAR TL’SI ASYA’DAN (TALIMERCAN SANTRALI’NIN TAM KAPASITE ETKISI) GELDI.4,6 MILYAR TL’SI AFRIKA’DAN GELIRKEN, 29,6 MILYAR TL’SI ISE TÜRKIYE’DEN GELDI.
NET BORÇ ARTTI- DEVAM EDEN YATIRIMLAR IÇIN KULLANILAN KREDILER NEDENIYLE SIRKET’IN NET BORÇ POZISYONU YS25’TE 47,9 MILYAR TL’YE YÜKSELDI. NET BORÇ/FAVÖK ÇARPANI ISE 2025 ITIBARIYLA 3.98X SEVIYESINE YÜKSELDI.
SONUÇ OLARAK, SATISLARDAKI REEL DARALMAYA KARSIN, ULUSLARARASI OPERASYONLARIN KATKISIYLA FAVÖK’TEKI ARTISI OLUMLU BIR GELISME OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. YURTDISI OPERASYONLARINDA ÇESITLENDIRILMIS PORTFÖYÜ VE SABIT ANLASMALARININ ORTA VE UZUN VADEDE DEGER YARATMASINI ÖNGÖRMEKTEYIZ. BUNUNLA BIRLIKTE YENI KAPASITELER DEVREYE GIRDIKÇE DAHA GÜÇLÜ FINANSALLAR AÇIKLAYACAGINI DÜSÜNMEKTEYIZ. 4Ç25 FINANSALLARI SONRASI, SIRKET IÇIN 85,00 TL OLAN HEDEF PAY FIYATIMIZI VE “AL” TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. HEDEF PAY FIYATIMIZ CARI PAY FIYATINA GÖRE %25,2 KAZANDIRMA POTANSIYELI TASIMAKTADIR
RAPORLAR:
HTTPS://WWW.MATRIKS.WEB.TR/MOBILECMS/OFFER/UPLOADS/ATTACHMENT/173126-15.PDFUYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.