SEKER YATIRIM PGSUS ICIN 271.9 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 271.9 TL)

PEGASUS - 3Ç26’DA BEKLENTILERI ASAN FINANSAL SONUÇLAR…

 

PEGASUS, 3Ç26’DA €157MN’LUK PIYASA ORTALAMA NET KAR BEKLENTISININ VE BIZIM BEKLENTIMIZIN OLDUKÇA ÜZERINDE, %30, (SEKER: €158MN NET KAR) €204,5MN NET KAR RAKAMI AÇIKLAMISTIR (3Ç25: €226,7MN NET KAR). 3Ç26’DA SIRKET; ARTAN NET FINANSMAN GIDERLERINE VE YATIRIM FAALIYETLERINDEN GELIRLERDEKI ZAYIFLAMAYA RAGMEN ARTAN FAALIYET KARLILIGI VE ERTELENMIS VERGI GIDERLERINDEKI DÜSÜSÜN POZITIF ETKISIYLE €204,5MN NET KAR RAKAMI AÇIKLAMISTIR. YAN GELIRLER YILLIK %18 (3Ç25: €363MN, 3Ç26: €429MN) ARTARKEN (DIS HAT TARIFELI YOLCU GELIRLERI € BAZINDA YILLIK %20 YÜKSELIS, IÇ HAT TARIFELI GELIRLERI ISE € BAZINDA YILLIK %15 ARTIS) TOPLAM SATIS GELIRLERI, € BAZINDA YILLIK %19,1 ARTISLA €1.314MN OLARAK, PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN €1.245MN’UN VE BIZIM BEKLENTIMIZ OLAN €1.238MN’UN ÜZERINDE GERÇEKLESMISTIR. PEGASUS’UN 3Ç26’DA FAVÖK’Ü PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN €364MN’UN VE BIZIM BEKLENTIMIZ OLAN €370MN’UN ÜZERINDE, €404MN’A ULASMIS (3Ç25: €395MN), FAVÖK MARJI ISE 3Ç26’DA %30,7’YE GERILEMISTIR (3Ç25: %35,9).

PEGASUS’UN IÇ HATLARDAKI YOLCU SAYISI YILLIK %9 ARTARKEN DIS HAT TRAFIGI DARALARAK YILLIK %5 YÜKSELIS GÖSTERMIS; BU SONUÇLA PEGASUS’UN 3Ç26’DA TOPLAM YOLCU SAYISI 3Ç25’E KIYASLA YILLIK %7 ARTARAK 13.1MN’E OLARAK GERÇEKLESMISTIR. IÇ HAT YOLCU BIRIM GELIRLERI 3Ç26’DA YILLIK %21 ARTARAK 2.022 TL’YE YÜKSELMIS, DIS HAT YOLCU BIRIM GELIRLERI ISE € BAZINDA YILLIK %14 ARTISLA €84’E YÜKSELMISTIR. SIRKET’IN BU DÖNEMDE YOLCU DOLULUK ORANI 3Ç25’E KIYASLA YILLIK 1 Y.P. DÜSEREK %88,2’YE GERILEMISTIR. PEGASUS’UN TOPLAM AKK 3Ç26’DA YILLIK %6 ARTIS GÖSTERMISTIR. YOLCU BASINA YAN GELIRLER 3Ç26’DA €32.9 (3Ç25: €29.7) OLARAK GERÇEKLESMIS, AKK BASI BIRIM GELIRLERI ISE, € BAZINDA YILLIK %12 ARTIS GÖSTEREREK €¢5.57 SEVIYESINE (3Ç25: €4.97) YÜKSELMISTIR. TOPLAM BIRIM GIDERLER ISE; 3Ç26’DA %85’A YAKIN ARTIS GÖSTEREN JET YAKITI FIYATLARINA PARALEL YÜKSELEN BIRIM YAKIT CASK’I BASTA OLMAK ÜZERE PERSONEL BIRIM GIDERLERINDEKI SEYIRLE YILLIK %25 YÜKSELEREK €¢4.35 OLARAK GERÇEKLESMISTIR (3Ç25: €3.72) (YAKIT HARIÇ CASK: 3Ç26: €¢2.63, 3Ç25: €¢2.58).

SIRKET’IN NET BORCU, 3Ç26 SONU 2.94MLYR EUR OLARAK 2025 YILSONUNA GÖRE YATAY SEYRETMIS, ARTI NAKIT POZISYONU ISE 3Ç26 SONU 766MN EUR’A YÜKSELMISTIR (2025 SONU: 697MN EUR). SIRKET, 2026 IÇIN ÖNGÖRÜLEN JET YAKITI KULLANIMININ %67’SINI HEGDE EDEBILMISTIR.

HEDEF FIYATIMIZ 271,90 TL’YI KORUYOR VE AL ÖNERIMIZI SÜRDÜRÜYORUZ – AÇIKLANAN 3Ç26 SONUÇLARININ KISA VADEDE HISSE PERFORMANSI ÜZERINDEKI ETKISININ POZITIF OLABILECEGINI DÜSÜNÜYORUZ. REKABET KAYNAKLI FIYATLAMA BASKILARI VE JEOPOLITIK BELIRSIZLIKLERIN DEVAM ETMESI, HISSE PERFORMANSI AÇISINDAN VOLATILITE YARATABILECEK BASLICA UNSURLAR OLARAK ÖNE ÇIKMAKTADIR. BU DOGRULTUDA; KISA VADEDE HISSE FIYATLAMASININ YOLCU TALEBINDEKI GÖRÜNÜM, JET YAKITI FIYATLARININ SEYRI VE KÜRESEL RISK ISTAHINDAKI DEGISIMLERE DUYARLI KALMASINI BEKLIYORUZ.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.