SEKER YATIRIM TOASO ICIN 435 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 402 TL)
TOFAS, TMS-29 ETKISI DAHIL FINANSALLARINA GÖRE RT ORTALAMA NET
KAR BEKLENTISI OLAN 2.279MN TL’NIN %31 ÜZERINDE (SEKER:
1.949MN TL NET KAR) 2.989MN TL NET KAR ELDE ETMISTIR (1Ç25:
-184MN TL). STELLANTIS’IN KONSOLIDE EDILMESIYLE GÜÇLÜ YÜKSELIS
GÖSTEREN SATIS GELIRLERI & KUVVETLI BRÜT KARLILIK, GEÇEN SENENI
AYNI DÖNEMINDEKI PARASAL POZISYON KAYBININ 461MN TL’LIK
KAZANCA DÖNMESI & NET FINANSMAN GELIRLERININ POZITIF ETKISI
SIRKET’IN 1Ç26’DA GÜÇLÜ NET KAR ARTISINDAKI UNSURLAR OLMUSTUR.
SIRKET, 1Ç25’E GÖRE TMS-29 ETKISI DÂHIL YILLIK %200,3’LÜK
ARTISLA PIYASA ORTALAMA BEKLENTISINE PARALEL 95.110MN TL NET
SATIS GELIRI ELDE ETMISTIR (1Ç25: 31.675MN TL) (RT ORT.:
92.784MN TL, SEKER: 92.664MN TL). SIRKET’IN 1Ç26’DA YURT IÇI
SATIS ADETLERI, K0 SCUDO SATISLARININ POZITIF ETKISI VE STELLANTIS
BIRLESMESININ GÜÇLÜ ETKISI ILE 1Ç26’DA 76.789 ADET (1Ç25: 26.531
ADET, YILLIK %189) OLARAK GERÇEKLESMISTIR. IHRACAT SATIS ADETLERI
ISE K0 MODELININ ÜRETIM ARTISI ILE 1Ç26’DA 16.466 ADETE (1Ç25:
6.463 ADET, YILLIK %155) YÜKSELMISTIR. FAVÖK RAKAMI TMS-29
ETKISI DÂHIL YILLIK %160’LIK ARTIS GÖSTEREREK 2.556MN TL OLARAK
GERÇEKLESMISTIR (1Ç25: 984MN TL) (SEKER Y.: 2.519MN TL, RT
ORT.: 2.494MN TL). FAVÖK MARJI ISE YILLIK 0,4 Y.P. DÜSÜS
GÖSTEREREK 1Ç25’TEKI %3,1’DEN 1Ç26’DAKI %2,7’YE GERILEMISTIR.
2026 BEKLENTILERI: TOFAS, 2026’DA YURTIÇI PERAKENDE PAZARININ
1.2MN-1.3MN ADET (ÖNCEKI: 1.3MN-1.4MN ADET) BANDINDA
OLMASINI, TOFAS MARKALI YURT IÇI ARAÇ SATISININ ISE 320-350BIN
ADET (ÖNCEKI: 350-370BIN ADET) SEVIYESINDE OLMASINI
BEKLEMEKTEDIR. SIRKET, 2026 IHRACAT BEKLENTISINI ISE 70-80BIN
ADET (ÖNCEKI: 65-75BIN ADET) ARALIGINDADIR. SIRKET’IN 2026
YATIRIM HARCAMASI HEDEFI 250MN EUR SEVIYESINDEDIR. TOPLAM
ÜRETIM ADETINI ISE SIRKET 145-155BIN ADET (ÖNCEKI: 140-150BIN
ADET) ARALIGINDADIR. SIRKET, VÖK MARJI BEKLENTISINI 2026 IÇIN
~3%-4%, 2028 YILI IÇIN ISE %5-%7 ARALIGINDA KORUMUSTUR.
SIRKET’IN AL YA DA ÖDE ANLASMALARI ILE KORUNAN FINANSAL YAPISINI
VE FCA’NIN YARATTIGI MARKA GÜCÜNÜN ETKISINI OLUMLU BULUYORUZ.
K0 MODELININ UZUN VADELI KATKI POTANSIYELI ILE BIRLIKTE, STELLANTIS
MARKALARI IÇIN 3Ç26’DA DEVREYE ALINMASI PLANLANAN K9
MODELININ ÇOKLU ENERJI PLATFORMUNDA ÜRETILECEK HAFIF TICARI VE
COMBI VERSIYONLARININ TOFAS’IN OPERASYONEL GÖRÜNÜMÜNÜ
DESTEKLEYEN POZITIF KATALIZÖR NITELIGINDE OLDUGUNU DÜSÜNÜYORUZ.
HEM STELLANTIS OTOMOTIV PAYLARI DEVRIYLE PSA MARKALI ARAÇLARIN
KUVVETLI KATKISI HEM DE YATIRIMLARIN DEVAMLILIGIYLA BU
GELISMELERIN ILERLEYEN SÜREÇTE SIRKET PAYLARI ÜZERINE ETKISININ
ORTA-UZUN VADEDE POZITIF ETKISI OLABILECEGINI DÜSÜNÜYORUZ.
DIGER TARAFTAN, FIAT’IN 3Ç26’DA PLANLANAN F2X VE 4Ç26’DA
PLANLANAN F2U LANSMANLARINA ILISKIN ILERLEYEN DÖNEMDE GELECEK
HABER AKISLARININ ÖNEMLI OLACAGINI DEGERLENDIRIYORUZ. GÜÇLÜ VÖK
VE NET KAR RAKAMININ BEKLENTILERIN OLDUKÇA ÜZERINDE
GERÇEKLESMESI SAYESINDE AÇIKLANAN 1Ç26 SONUÇLARINA PIYASA
TEPKISININ KISA-ORTA VADEDE POZITIF OLACAGINI DÜSÜNÜYORUZ.
SIRKET IÇIN HEDEF PAY FIYATIMIZI 435,00 TL’YE YÜKSELTIYOR VE
“AL” TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.
RAPORLAR:
HTTPS://WWW.MATRIKS.WEB.TR/MOBILECMS/OFFER/UPLOADS/ATTACHMENT/177493-56.PDFUYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.