SEKER YATIRIM TOASO ICIN 435 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 435 TL)

TOFAS - 3Ç26’DA BEKLENTILERIN ÜZERINDE FINANSAL SONUÇLAR…

 

TOFAS, 3Ç26’DA TMS-29 DAHIL FINANSALLARINA GÖRE YILLIK %176,3 ARTISLA HEM BIZIM HEM DE PIYASA ORTALAMA BEKLENTISININ OLDUKÇA ÜZERINDE (SEKER: 2.307MN TL, PIYASA: 2.480MN TL) 4.332MN TL NET KAR AÇIKLAMISTIR (3Ç25: 1.568MN TL). NET KARDAKI GÜÇLÜ ARTISTA, BRÜT KARLILIKTAKI IYILESME VE FAALIYET GIDERLERINDEKI GÖRECE KONTROLLÜ SEYIRLE DESTEKLENEN OPERASYONEL PERFORMANS BELIRLEYICI OLURKEN, NET FINANSMAN GELIRLERI VE PARASAL POZISYON KAZANÇLARI DA KARLILIGI DESTEKLEMISTIR. SIRKET’IN NET SATIS GELIRLERI BEKLENTILERE PARALEL GERÇEKLESEREK (SEKER: 81.682MN TL, PIYASA: 82.185MN TL)  YILLIK %28,9 DARALARAK 80.504MN TL SEVIYESINDE GERÇEKLESIRKEN, BRÜT KÂRI %40,6 ARTISLA 7.728MN TL’YE ULASMIS; BRÜT KÂR MARJI YILLIK 4,7 PUAN IYILESEREK %9,6’YA YÜKSELMISTIR. ESAS FAALIYET KARI ISE GEÇEN YILIN AYNI DÖNEMINDEKI 303MN TL’DEN 2.507MN TL’YE ULASMISTIR. FAVÖK TARAFINDA ISE SIRKET'IN 3Ç26 FAVÖK'Ü YILLIK %5 ARTISLA 2.432MN TL'YE ULASARAK BEKLENTILERI ASARKEN (SEKER: 1.813MN TL, PIYASA: 1.885MN TL), FAVÖK MARJI 1,0 PUAN ARTARAK %3,0 SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR.

TOFAS’IN 3Ç26 TOPLAM ARAÇ SATISLARI, YURT IÇI PAZARDAKI BELIRGIN HACIM KAYBININ ETKISIYLE YILLIK %25,9 AZALARAK 71.692 ADET SEVIYESINDE GERÇEKLESMISTIR (3Ç25: 96.805 ADET). SIRKET’IN YURT IÇI SATISLARI YILLIK %37,9 DÜSÜSLE 54.091 ADEDE GERILERKEN, OTOMOBIL SATISLARINDAKI %48,6’LIK DARALMA VE HAFIF TICARI ARAÇ SATISLARINDAKI %18,0’LIK GERILEME, IÇ PAZAR PERFORMANSINDAKI ZAYIFLIGIN TEMEL BELIRLEYICILERI OLMUSTUR. BUNA KARSILIK, HAFIF TICARI ARAÇ IHRACATINDAKI GÜÇLÜ SEYIR SAYESINDE YURT DISI SATISLAR YILLIK %80,4 ARTARAK 17.601 ADEDE ULASMIS VE TOPLAM SATIS HACMINDEKI DARALMAYI KISMEN SINIRLAMISTIR. SIRKET’IN YURT IÇI SATIS GELIRLERI YILLIK %38,0 DÜSÜSLE 62.308MN TL’YE GERILERKEN, YURT DISI SATIS GELIRLERI %69,5 ARTISLA 17.461MN TL’YE ULASMISTIR.

2026 BEKLENTILERI: TOFAS, 2026’DA YURTIÇI PERAKENDE PAZARININ 1.100BIN-1.150BIN (ÖNCEKI: 1.100BIN-1.200BIN ADET) ADET BANDINDA OLMASINI, TOFAS MARKALI YURT IÇI ARAÇ SATISININ ISE 270-290BIN ADET (ÖNCEKI: 300-320BIN ADET) SEVIYESINDE OLMASINI BEKLEMEKTEDIR. SIRKET, 2026 IHRACAT BEKLENTISINI ISE 70-80BIN ADET (ÖNCEKI: 75-85BIN ADET) ARALIGINDADIR. SIRKET’IN 2026 YATIRIM HARCAMASI HEDEFI 250MN EUR SEVIYESINDEDIR. TOPLAM ÜRETIM ADETINI ISE SIRKET 135-145BIN ADET (ÖNCEKI: 145-155BIN ADET) ARALIGINDADIR. SIRKET, VÖK MARJI BEKLENTISINI 2026 IÇIN 4% (ÖNCEKI: ~3%-4%), 2028 YILI IÇIN ISE %5-%7 ARALIGINDA BELIRLENMISTIR

SIRKET’IN AL YA DA ÖDE ANLASMALARI ILE KORUNAN FINANSAL YAPISINI VE FCA’NIN YARATTIGI MARKA GÜCÜNÜN ETKISINI OLUMLU BULUYORUZ. K0 MODELININ UZUN VADELI KATKI POTANSIYELI ILE BIRLIKTE, STELLANTIS MARKALARI IÇIN 3Ç26’DA DEVREYE ALINMASI PLANLANAN K9 MODELININ ÇOKLU ENERJI PLATFORMUNDA ÜRETILECEK HAFIF TICARI VE COMBI VERSIYONLARININ TOFAS’IN OPERASYONEL GÖRÜNÜMÜNÜ DESTEKLEYEN POZITIF KATALIZÖR NITELIGINDE OLDUGUNU DÜSÜNÜYORUZ. HEM STELLANTIS OTOMOTIV PAYLARI DEVRIYLE PSA MARKALI ARAÇLARIN KUVVETLI KATKISI HEM DE YATIRIMLARIN DEVAMLILIGIYLA BU GELISMELERIN ILERLEYEN SÜREÇTE SIRKET PAYLARI ÜZERINE ETKISININ ORTA-UZUN VADEDE POZITIF ETKISI OLABILECEGINI DÜSÜNÜYORUZ. DIGER TARAFTAN, FIAT’IN 3Ç26’DA PLANLANAN F2X VE 4Ç26’DA PLANLANAN F2U LANSMANLARINA ILISKIN ILERLEYEN DÖNEMDE GELECEK HABER AKISLARININ ÖNEMLI OLACAGINI DEGERLENDIRIYORUZ. AÇIKLANAN 3Ç26 SONUÇLARINA PIYASA TEPKISININ KISA-ORTA VADEDE POZITIF OLACAGINI DÜSÜNÜYORUZ. SIRKET IÇIN HEDEF PAY FIYATIMIZ OLAN 435,00 TL’YI VE “AL” TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.