SEKER YATIRIM TURSG ICIN 6.55 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 9.2 TL)

TÜRKIYE SIGORTA 3Ç26’DA, YATIRIM PORTFÖYÜ IÇIN AYRILAN KARSILIKLAR NEDENIYLE 5,48 MLR TL SOLO NET ZARAR AÇIKLADI. 9A26 NET KÂRI YILLIK %44 DÜSÜSLE 7,97 MLR TL OLARAK GERÇEKLESTI. KARSILIKLARIN VERGI SONRASI 10,94 MLR TL’LIK ETKISI HARIÇ TUTULDUGUNDA 3Ç26 NET KÂRI 5,46 MLR TL ILE TAHMINIMIZIN %6 ALTINDA KALIYOR (SEKER: 5,8 MLR TL, PIYASA: 6,57 MLR TL).

SEDDK DENETIMI SONRASI TÜRKIYE SIGORTA 15,63 MLR TL BRÜT EK KARSILIK AYIRDI. BÖYLECE BILANÇODAKI TOPLAM KARSILIK STOKU 16,34 MLR TL’YE YÜKSELDI. BUNUN 8,96 MLR TL’SI BIR ARACI KURUM NEZDINDE EMANETTE BULUNAN VE ISLEM VADESINDE IADE EDILMEYEN MENKUL KIYMETLER IÇIN SÜPHELI ALACAK KARSILIGI; 7,38 MLR TL’SI TEMERRÜDE DÜSEN YA DA GRUP RISKI TASIYAN ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARAÇLARI IÇIN DEGER DÜSÜKLÜGÜ KARSILIGI OLARAK AYRILDI. BILANÇODA 3,84 MLR TL NET ERTELENMIS VERGI VARLIGI OLUSTU.

BRÜT PRIM ÜRETIMI YILLIK %24 ARTISLA 40,34 MLR TL OLDU. BÜYÜMEYI SAGLIK (%65), GENEL ZARARLAR (%48) VE YANGIN VE DOGAL AFETLER (%26) SÜRÜKLEDI; TRAFIK PRIMLERI %9 GERILEDI, KASKO %3 ILE SINIRLI BÜYÜDÜ. DEVREDILEN PRIM ORANI %47,8’E YÜKSELDI (3Ç25: %44,9). ILISKILI BANKALAR ARACILIGIYLA YAZILAN PRIM 9A26’DA YILLIK %37 ARTISLA 59,0 MLR TL’YE ULASTI.

BILESIK ORAN %98,2 ILE TAHMINIMIZIN (%93,8) BELIRGIN ÜZERINDE GERÇEKLESTI (2Ç26: %86,7; 3Ç25: %98,0). 9A26’DA ISE %91,8 OLDU. KAZANILMIS PRIMLER ÇEYREKLIK YATAY KALIRKEN NET HASARLAR %16 ARTTI; HASAR ORANI %74,2’YE YÜKSELDI, GIDER ORANI %24,0 OLDU. YATIRIM GELIRI AKTARIMI HARIÇ TEKNIK SONUÇ 0,54 MLR TL’YE GERILEDI (2Ç26: 2,90 MLR TL).

DEGER DÜSÜKLÜGÜ HARIÇ YATIRIM GELIRI ÇEYREKLIK %6 ARTISLA 8,72 MLR TL OLDU; ANCAK NET YATIRIM PORTFÖYÜ %12 AZALARAK 77,5 MLR TL’YE GERILEDI. ÖZKAYNAKLAR 55,78 MLR TL’YE (2Ç26: 61,06) INDI. BU GELISMELER DOGRULTUSUNDA SERMAYE YETERLILIK ORANI HESABIMIZA GÖRE %177’YE (2Ç26:%213) GERILEDI, ANCAK %135’LIK TEMETTÜ ESIGININ ÜZERINDE KALMAYA DEVAM EDIYOR.

KÜÇÜLEN PORTFÖY VE DAHA YÜKSEK BILESIK ORAN VARSAYIMLARIYLA (4Ç26: %96, 2027T: %94) 2026T NET KÂR TAHMINIMIZI 25,7 MLR TL’DEN 12,6 MLR TL’YE, 2027T TAHMINIMIZI 29,4 MLR TL’DEN 23,0 MLR TL’YE INDIRIYORUZ. TAHMIN REVIZYONLARIMIZ VE SON GELISMELER SONRASI ARTAN RISK ALGISINI SERMAYE MALIYETI VARSAYIMLARIMIZA YANSITMAMIZ SONUCUNDA 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 9,20 TL’DEN 6,55 TL’YE GÜNCELLIYORUZ. %85 GETIRI POTANSIYELI ILE “AL” TAVSIYEMIZI KORUYORUZ

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.