SEKTOR RAPORU - HAFIZA SEKTORU (IS YATIRIM)

SEKTOR RAPORU - HAFIZA SEKTORU (IS YATIRIM)

SAVAS VARKEN KONUSMAK NE KADAR ANLAMLI TARTISILIR ANCAK NVIDIA GTC ETKINLIGINE AZ BIR SURE KALA PIYASALARDAKI HAREKETLILIGIN DE ARTTIGINI GORUYORUZ. KORE PIYASALARINDA DUN GORMUS OLDUGUMUZ SATISIN ENERJI ERISIMI VE DOLAR LIKIDITESI SIKISIKLIGI BEKLENTISI ILE ACIKLANABILMESI MUHTEMEL FAKAT ABD PIYASALARINDAKI TOPARLANMA VE SRF REPO HACIMLERINDEKI DUSUS ILE GORUYORUZ KI BU TEK GEREKCE DEGIL. KORE PIYASALARI ODAGINDA GTC BEKLENTILERINDEN BAHSEDELIM VE “NVIDIA- GROQ ANLASMASI, SAFAK SOKERKEN | IS YATIRIM” YAZISINI TEKRAR HATIRLAYALIM.

NVIDIA’NIN BU GTC ETKINLIGINDE RUBIN PLATFORMUNA DAIR DAHA FAZLA DETAY VERMESI BEKLENIRKEN FEYNMAN’DA MUHTEMELEN BASLAYACAK OLAN LPU ICIN DE HAZIRLIK VAR. LPU’LAR YUKARIDAKI YAZIDA DETAYINI ANLATTIGIM UZERE SRAM KULLANAN VE YUKSEK COMPILER YAZILIM DESTEGI ILE ES ZAMANLILIK VE DETERMINIZM AVANTAJI OLAN, INFERENCE SURECLERI ICIN GPU’LARA GORE BELIRLI IS YUKLERINDE AVANTAJLARI OLAN YAPILAR. NVIDIA, SISTEM MIMARISI VE EK MODUL MIMARISINI BURADA COK FARKLI BIR ZIRVEYE CIKARIYOR OLACAK. PEKI SK HYNIX VE SAMSUNG ICIN NE IFADE EDIYOR?

HBM, ICERISINDEKI DRAM YOGUNLUGU SAYESINDE HAFIZA CIPI URETICILERININ ANA GELIR KAYNAGI HALINE GELMIS DURUMDA VE KOMPLIKE, OZELLESTIRME ORANI YUKSEK BIR URUN OLDUGU ICIN SWITCHING COST OLARAK DA BENZERSIN BIR URUN. BUNUN NETICESINDE NAND TARAFINDA DEVASA BIR BUYUME GORUYOR OLSAK DA 3 BUYUK CIP URETICISI DRAM ODAKLI KALMAYA DEVAM EDIYOR. SRAM’IN GELMESI ILE HBM KULLANIMININ AZALMASI RISKI ISE SU AN KORE PIYASALARINDA VE ABD’LI HAFIZA SIRKETLERINDE GORDUGUMUZ SATISIN ANA NEDENLERINDEN GIBI GORUNUYOR. HAFIZANIN KULLANIMINDA VE ONEMINDE HERHANGI BIR DEGISIKLIK MEVCUT DEGIL VE HBM4 URUNU DE TALEBI TAMAMEN DOLU BIR URUN OLACAK ANCAK SON DONEMDE GORDUGUMUZ ARZ SIKISIKLI SONRASI COSKULU FIYATLAMAYA SAHNE OLAN BU OYUNCULAR SATISIN BIRAZ DAHA DERINLESMESI ILE KARSILASABILIRLER. SRAM KULLANIMI, GROQ DEVRALMASI SONRASI YAZDIGIM YAZIDA BELIRTTIGIM UZERE ZATEN YENI BIR KONU DEGIL VE INTEL GIBI OYUNCULARA FAYDALI OLACAK ANCAK GTC ILE GUNDEME GELMESI BIR IHTIMAL, BIRAZ REALIZASYON MANTIKLI OLABILIR.

PEKI BURADAN KIM GUCLU CIKABILIR? SAMSUNG’UN HEM FOUNDRY TARAFININ TEKRAR KARLILIGA GECECEGI BEKLENTISI HEM DE HBM4 ICIN YAPTIGI HAZIRLIGIN KARSILIGINI TASARIM USTUNLUGU ILE ALMAYA BASLAMASI SAYESINDE BIR AVANTAJI OLABILIR. MICRON’UN YUKSELISTEKI PAZAR PAYINA DUR DEMEYI BASARAN SAMSUNG, ELON MUSK VE TESLA’NIN YUKSEK HACIMLI SIPARISLERINI YUKSEK VERIMLILIKTE URETMEYE BASLAMIS GORUNUYOR VE REKABETCILIGININ TESCILI ILE AMD GIBI OYUNCULARIN DA SIRADA OLDUGU HABERLERINI GORUYORUZ, CARPANLARINA BAKTIGIMIZDA GUCLU NAND HATTI VE FOUNDRY’NIN TAM OLARAK FIYATLANDIGINI DUSUNMUYORUM.

GELELIM HAFIZA CIPLERININ DISINDAKI BIR TARTISMA KONUSUNA, OPTIK BAGLANTILARDAN KISACA BAHSEDECEGIZ. MART AYININ ORTASINDA BASLAYACAK OLAN OFC KONFERANSI, GTC KONFERANSININ OPTIK SEKTORU ICERISINDEKI VERSIYONU DIYEBILIRIZ, ONEMLI ACIKLAMALAR GELMESI BEKLENIYOR. OPTIK BAGLANTI HATLARI, CIPLERIN ICERISINDE VE CIPLER, KASALAR ARASI BAGLANTILARDA KULLANILAN BAKIR TELLERIN YERINI ALMAK ICIN TASARLANAN SURECLER. OPTIK SAYESINDE VERI AKISININ HACMI VE HIZI ARTMAK ZORUNDA KALDIGINDA KALINLASMAKTA VE VERIMI DUSMEKTE OLAN BAKIR TELLERDEN KURTULMA IHTIMALI YARATAN BIR TEKNOLOJI. HALI HAZIRDA UZUN BAGLANTI HATLARINDA ASLINDA TERCIH EDILEN BIR TEKNOLOJI ANCAK SON DONEMDE NVLINK BENZERI CIPTEN CIPE VE KASA ICI SURECLERDE DE KULLANILMAYA BASLANACAGI HABERLERINI GORUYORUZ. BU SAYEDE NVIDIA, BAKIR TEL YOGUNLUGU DUSUK, PLUG IN BIR YAPIDAKI YENI DAHA AZ KOMPLEKS CIP SETINI CIKARMAK NIYETINDE VE URETIMDEKI HATA PAYLARINI DUSURMEK ISTIYOR. BU SURECI DESTEKLEMEK ADINA COHR, LITE, GLW SIRKETLERI ILE BAGLARINI GUCLENDIRDIGINI GORUYORUZ. OPTIK KULLANIMI SAYESINDE CIDDI BIR MALIYET AVANTAJI SAGLAMAK NIYETINDE OLAN SIRKETLER OPTIK SAYESINDE ELEKTRIK VE SINYAL DONUSUMLERINDE DE BIRCOK PARCADAN KURTULMAK NIYETINDELER. VERA CPU KASALARININ DA TANITILMASI BEKLENEN GTC ETKINLIGINDE NVIDIA’NIN DA YOLUNA DAIR DAHA NET GORUSLER ALABILIRIZ. BURADAKI ALGI, HER NE KADAR OPTIK ALANINDA DA BIR VARLIK GOSTERSELER DE VE CIPTEN CIPE KONUSMALARDA DAHA COK ISLEM PROTOKOLLERINE ODAKLANIYOR OLSALAR DA CREDO VE ALAB SIRKETLERI UZERINDE BIR BASKI OLACAGI YONUNDE. CREDO’NUN OPTIK TARAFINDAKI CALISMALARI DA OLDUKCA HIZLANIYOR, CEO’NUN GECTIGIMIZ GUNLERDE VERDIGI ROPORTAJ ILE BAKIR TELLER ILE KISITLI BIR CREDO OLMADIGI NET SEKILDE ANLATILDI. ALAB VE CRDO DA POZISYONLANMAK ICIN GTC ETKINLIGINI GERIDE BIRAKMAK DAHA MANTIKLI OLABILIR, BU SURECTE LITE, GLW, COHR MOMENTUM TRADE’I ICIN ODAKTA OLABILIR. GTC OLDUGU ICIN NVIDIA UZERINDEN KONUSUYORUZ ANCAK GOOGLE DA OPTIK ALANINDA CIDDI CALISMALAR YAPAN VE SCALE UP DEDIGIMIZ CIPTEN CIPE BAGLANTILARDA DAHA AKTIF ROL VERMEK ISTEYEN BIR SIRKET, DEGERLEMELER YUKSEK ANCAK HEDEF PAZAR BUYUK.

UFAK NOT, BURADAKI BAKIRDAN KACISIN BAKIR TALEBINI VE FIYATLARINI ETKILEYECEGINI VARSAYMAYALIM, EN IYI SENARYODA %15 CIVARINDA BIR TALEP EKSILIYOR, ELEKTRIK URETIMI VE DAGITIMI SURDUKCE BAKIRDAN KACISIMIZ YOK.

SON OLARAK GTC ETKINLIGINDE ONE CIKMASI BEKLENEN KONU MUHTEMELEN CPU MESELESI OLACAKTIR. AGENTIC AI DONEMINDE BAZI MODELLERI CALISTIRMANIN CPU’LAR ICIN DAHA VERIMLI OLDUGUNU OZELLIKLE BILANCO GUNLUKLERINDE PALANTIR TARAFINDA KONUSMUSTUK, NVIDIA’NIN DA BURADA DA GAZA BASMASI MUHTEMEL. CPU’LARIN VE DIREKT CIHAZ UZERINDEKI UYGULAMALARIN ARTIS GOSTERECEK OLMASI, AMD VE INTEL ICIN DE OLDUKCA POZITIF GELISMELER DIYE DUSUNUYORUM. BU IKI SIRKETIN DE GTC ETKINLIGINDEN FAYDA SAGLAMASI MUHTEMEL, AMD DIREKT AI KASALARI ICIN NVIDIA ILE YARISTIGI ICIN PRIMLERI BIRAZ SINIRLI OLABILIR ANCAK INTEL ICIN KONUSULAN FOUNDRY VERIMLILIK PROBLEMLERININ ARTMASINA RAGMEN POZITIF BIR GUN OLACAKTIR DIYE DUSUNUYORUM.

NVIDIA RUBIN ILE ZIRVEYE CIKACAK OLAN LIDERLIGINI FEYNMAN ILE TEST EDECEK, GTC ETKINLIGININ POZITIF ETKI YARATACAGINI TAHMIN EDIYORUM.

UTKU OKTAY ACUNDEGER

DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ.

HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2026/03/04/NVIDIA-GTC-KOREDEKI-ZAYIFLIK-HAFIZA-SEKTORU/

IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.ISYATIRIM.COM.TR

***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.