SIRKET RAPORU - TABGD (YAPI KREDI YATIRIM)
SIRKET RAPORU - TABGD (YAPI KREDI YATIRIM)
4C25 SONUCLARI VE YONETIMIN DUZENLEDIGI ANALIST TOPLANTISI ISIGINDA, TAB
GIDA (TAB) ICIN AL TAVSIYEMIZI KORURKEN, 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 375
TL/HISSE`YE (ONCEKI 335 TL) YUKSELTIYORUZ. BU REVIZYONUN BASLICA
NEDENLERI: (I) ONCEKI BEKLENTILERIMIZDEN DAHA ILIMLI FIYATLANDIRMA ILE HACME
DAYALI BUYUME STRATEJISININ DEVAM ETMESI, (II) DAHA FAZLA RESTORAN ACILISI VE
(III) DIJITAL SATIS ENTEGRASYONUNUN IYILESMESI. ONUMUZDEKI UC YIL ICIN %7`LIK
REEL GELIR YILLIK BILESIK BUYUME ORANI (YBBO), ~%21 LIK ORTALAMA VAFOK
MARJI VE ~%15`LIK YATIRILAN SERMAYE GETIRISI (ROIC) ONGORUYORUZ. MEVCUT
GORUNUMDE SIRKETIN DAHA YUKSEK CARPANLARI HAK ETTIGINE INANIYORUZ. 2026
TAHMINLERIMIZE GORE, HISSE 4,7X FD/VAFOK’TEN ISLEM GORUYOR VE BU DA
ULUSLARARASI BENZERLERINE GORE ~%70`LIK BIR ISKONTOYA ISARET EDIYOR.
? ONCE HACIM FIYATLANDIRMA KADEMELI OLARAK DEVAM EDIYOR. 2025`TE YILLIK
%19`LUK FIS BUYUMESININ ARDINDAN, DEVAM EDEN PROMOSYON FAALIYETLERININ
DESTEGIYLE 2026`DA YILLIK %12`LIK FIS BUYUMESI ONGORUYORUZ. OTE YANDAN,
NISPETEN DAHA YAVAS FIYATLANDIRMA NEDENIYLE HACIM BUYUMESININ %10`LUK
REEL GELIR BUYUMESINE DONUSMESINI BEKLIYORUZ.
? MARJLAR BASKI ALTINDA DEGIL, ANCAK KISA VADEDE SINIRLI BIR POTANSIYELI VAR.
SIRKET, OLCEK EKONOMISI VE DIKEY ENTEGRE TEDARIK ZINCIRININ SAGLADIGI
AVANTAJLARA RAGMEN, URUN KARMASINDAN DOLAYI 2025’TE YILLIK 1,3 PUAN DUSUSLE
%20,4`LUK BIR VAFOK MARJI ELDE ETTI. FIYATLANDIRMADAKI GECIKMEYI
YANSITARAK, VAFOK MARJI TAHMINIMIZI %20,6 ILE BUYUK OLCUDE KORUYORUZ.
BUNUNLA BIRLIKTE, UZUN VADEDE MARJLARIN ARTACAGI BEKLENTIMIZ (I) DAHA YUKSEK
FRANCHISE RESTORAN ICEREN DUSUK YATIRIMLI BUYUME MODELINE, (II) IYILESEN URUN
KARMASINA VE (III) ARTAN DIJITAL SATISLARLA OPERASYONEL KALDIRACIN ARTMASINA
(ORNEGIN DAHA YUKSEK SEPET BUYUKLUGU, IYILESTIRILMIS EK SATISLAR VE DAHA
DUSUK PERSONEL MALIYETLERI) DAYANMAKTADIR.
? DIJITALLESME BUYUME ICIN DESTEKLEYICI. DIJITAL SATISLAR 2025’TE ~%50`YE
ULASTI BU ARTIS OZELLIKLE `TIKLA GELSIN` ENTEGRASYONLARI VE KIOSKLARIN
(3C25’TEKI 2.400 ADETTEN 4C25’TE 2.600 ADEDE) KATKISIYLA GERCEKLESTI.
TESLIMAT SIPARISLERI YILLIK %22 ARTARAK 57 MILYON ADETE ULASTI. BU ILERLEMENIN,
ONUMUZDEKI DONEMLERDE DE DEVAM ETMESINI VE OPERASYONEL KALDIRAC
ETKISIYLE BERABER MARJ VE NAKIT AKIMLARINI DESTEKLEYECEGINI ONGORUYORUZ.
YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.YKYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.