TOPLANTI NOTLARI- INDES (ZIRAAT YATIRIM)
TOPLANTI NOTLARI- INDES (ZIRAAT YATIRIM)
INDEKS BILGISAYAR TARAFINDAN DUN GERCEKLESTIRILEN ANALIST TOPLANTISINA ILISKIN ONE CIKAN NOTLARIMIZI PAYLASIYORUZ.
SIRKET, TURKIYE`DE BILGI TEKNOLOJILERI URUNLERININ DAGITIMINDA FAALIYET GOSTEREN EN BUYUK SIRKETLERDEN BIRIDIR. SIRKET 1989 YILINDA KURULMUS OLUP BILGISAYAR DONANIMI, YAZILIM VE TUKETICI ELEKTRONIGI URUNLERININ DAGITIMINI GERCEKLESTIRMEKTEDIR. SIRKET`IN %57,53`U HALKA ACIK OLUP ORTAKLIK YAPISI SU SEKILDEDIR: NEVRES EROL BILECIK %30,93, DESBIL TEKNOLOJI %9,17. DESBIL TEKNOLOJI`NIN %100 ORTAGI OLAN N. EROL BILECIK`IN DOLAYLI PAYLARI DA DIKKATE ALINDIGINDA, INDES BILGISAYAR`DAKI TOPLAM PAY ORANI %40,10`A ULASMAKTADIR.
IS MODELI:
SIRKET`IN ANA IS MODELI, DISTRIBUTORLUK VE TOPTAN TEKNOLOJI DAGITIMI FAALIYETLERI UZERINE KURULUDUR. BU KAPSAMDA SIRKET, GLOBAL TEKNOLOJI URETICILERINDEN TEDARIK ETTIGI URUNLERI TURKIYE GENELINDEKI BAYI AGINA VE SISTEM ENTEGRATORLERINE ULASTIRMAKTA SATIS SONRASI SURECLERDE ISE LOJISTIK VE TEKNIK DESTEK HIZMETLERI SUNMAKTADIR.
DISTRIBUTORLUK MODELI, GENEL OLARAK YUKSEK CIRO VE DUSUK KAR MARJI YAPISIYLA ONE CIKMAKTADIR. BU NEDENLE SATIS HACMININ SURDURULEBILIR BICIMDE ARTIRILMASI VE ISLETME SERMAYESININ ETKIN YONETIMI, SIRKET PERFORMANSI ACISINDAN KRITIK ONEM TASIMAKTADIR.
GRUP YAPISI:
INDEKS GRUP, FARKLI TEKNOLOJI SEGMENTLERINDE FAALIYET GOSTEREN BIRCOK BAGLI ORTAKLIGA SAHIPTIR.
BASLICA ISTIRAKLERI:
• DATAGATE BILGISAYAR - IT DISTRIBUTORLUGU
• DESPEC BILGISAYAR - TUKETICI ELEKTRONIGI VE CEVRE BIRIMLERI
• NETEKS TEKNOLOJI - AG VE VERI MERKEZI COZUMLERI
• TEKLOS TEKNOLOJI LOJISTIK - TEKNOLOJI LOJISTIGI
• INFIN BILGISAYAR - SUNUCU VE VERI MERKEZI URUNLERI
• INDEKS ULUSLARARASI FZC - YURTDISI OPERASYONLAR
• HB BILISIM TEKNOLOJILERI - 2. EL TELEFON TAMIR VE SATIM
• IRENOVO BILISIM TEKNOLOJILERI- 2.EL CEP TELEFONU TAMIR VE SATISI
BU YAPI SAYESINDE SIRKET FARKLI TEKNOLOJI SEGMENTLERINDE UZMANLASMIS DAGITIM SIRKETLERI UZERINDEN FAALIYET GOSTERMEKTEDIR.
DATAGATE`IN VODAFONE DISTRIBUTORLUGU ANLASMASI SON CEYREK BILANCOSUNA KISMI KATKI SAGLASA DA 2026 YILI VE SONRASI ICIN YILLIK YAKLASIK 300MN USD EK KATKI SAGLANMASI SIRKET TARAFINDAN BEKLENMEKTEDIR.
YATIRIMLAR:
SIRKET 2025 YILINDA HB BILISIM`IN SATIN ALMASINI GERCEKLESTIRMISTIR. SOZ KONUSU SIRKET IKINCI EL TELEFON TAMIR VE SATIMI FAALIYETI YURUTMEKTE OLUP CIROYA KATKISI GORECE SINIRLIDIR.
OTE YANDAN SIRKET, DIJITAL DONUSUM HEDEFI DOGRULTUSUNDA, YUKSEK CIRO VE DUSUK MARJLA FAALIYET GOSTEREN BIR SIRKET OLMASI NEDENIYLE OPERASYONEL FAALIYETLERINI OPTIMIZE ETMEK AMACIYLA MICROSOFT CLOUD VE SAP RISE GECISINI TAMAMLAMISTIR.
EN ONEMLI YATIRIMLARINDAN BIRI OLAN INDEX LOGISTICS CENTER YATIRIMININ ISE SONUNA GELINMISTIR. HEM LOJISTIK HEM YENI GELIR ALANI SAGLAMASI ACISINDAN MARJLARA OLUMLU KATKI SAGLAMASI BEKLENMEKTEDIR. ILGILI YATIRIMDA DEPOLAMA USTUNE OLUP TOPLAM KIRALANABILIR ALANI 54.675M2`DIR YATIRIM TUTARI + INSAAT MALIYETI ISE 59,5MN USD OLUP FINANSMANI UZUN VADELI VE SABIT FAIZ ODEMELI KREDILERLE SAGLANMISTIR. SIRKET BU YATIRIMINDAN YILLIK 7,2MN USD GELIR BEKLEMEKTEDIR.
RISKLER VE ONLEMLER:
SIRKET, KUR RISKINI DOGAL HEDGE YONTEMIYLE YONETMEKTEDIR. TEDARIKIN %29`U USD, %1`I EUR VE %70`I TL CINSINDEN SAGLANIRKEN SATISLARIN %54`U TL, %45`I USD VE %1`I EUR BAZINDA GERCEKLESMEKTEDIR. BU YAPI, KUR RISKI ACISINDAN GORECE DENGELI VE OLUMLU BIR GORUNUM SUNMAKTADIR. STOKLARIN PARA BIRIMI DAGILIMI ISE %63 TL VE %37 USD SEKLINDEDIR. TICARI ALACAKLAR TARAFINDA, 2008 YILINDAN BU YANA SIGORTA SIRKETLERIYLE CALISILDIGI BELIRTILMEKTEDIR. BUNA GORE RISKIN %60`I SIGORTA, %15`I TEMINAT MEKTUBU VE IPOTEKLERLE GUVENCE ALTINA ALINIRKEN, KALAN %25`LIK BOLUM INDEKS GRUP UZERINDE TASINMAKTADIR. UYGULANAN KORUMA POLITIKASI SONUCUNDA, 2025 YILINDA SUPHELI ALACAK TUTARI 47BIN USD SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR. SOZ KONUSU TUTAR, SIRKET`IN TOPLAM HASILATININ ON BINDE 45`INE KARSILIK GELMEKTEDIR. SIRKET`IN 2025 YILI SIGORTA GIDERI ISE 110MN TL DUZEYINDE OLUP HASILATIN BINDE 1`INE ISARET ETMEKTEDIR. STOK RISKI TARAFINDA ISE STOK VERILERININ HER GUN URETICILERLE PAYLASILMASI SAYESINDE, URETICILER STOK SEVIYELERINI, KANAL ENVANTERINI VE URUN HAREKETLERINI YAKINDAN IZLEYEBILMEKTEDIR. BU SAYEDE STOK YONETIMI URETICILERLE KOORDINELI SEKILDE YURUTULMEKTE HEM STOK FINANSMAN MALIYETI HEM DE SATILAMAYAN URUN RISKLERI SINIRLANDIRILMAKTADIR. AYRICA SIRKET`IN 16 GUN SEVIYESINDEKI STOK DEVIR HIZI DA STOK YONETIMI ACISINDAN OLUMLU BIR GOSTERGEDIR.
FINANSAL GORUNUM:
SIRKET`IN SATIS GELIRLERI, 2025 YILINDA BIR ONCEKI YILA GORE %5 ARTARAK 91,6 MILYAR TL`YE ULASMISTIR. BRUT KAR, AYNI DONEMDE %12 YUKSELISLE 4,7MLR TL OLARAK GERCEKLESIRKEN, BRUT KAR MARJI %5,1 SEVIYESINDE OLUSMUSTUR. FAVOK ISE %5 ARTISLA 3.079MN TL`YE YUKSELMIS, BUNA BAGLI OLARAK FAVOK MARJI %3,4 SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR. MARJLAR TARAFINDA, BRUT KAR MARJI YILLIK BAZDA 30BP GENISLERKEN, FAVOK MARJI YATAY SEYRETMISTIR. SIRKET`IN 2025 YIL SONU ITIBARIYLA 689MN TL NET NAKIT POZISYONU BULUNURKEN, BU RAKAM 2024 YIL SONUNDA 2,1 MILYAR TL IDI. INDEKS BILGISAYAR 2025 YILINI 519MN TL ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI (2024: 429MN TL) ILE TAMAMLAMISTIR. SIRKET, 2008 KRIZININ ETKILERI VE 2024 YILINDA YATIRIMLARIN FINANSMANI NEDENIYLE TEMETTU DAGITIMI SOZ KONUSU YILLARDA GERCEKLESTIRMEMISTIR. BUNUNLA BIRLIKTE, HALKA ARZINDAN BU YANA SOZ KONUSU IKI YIL HARIC DUZENLI TEMETTU DAGITAN SIRKET`IN, ONUMUZDEKI DONEMDE DE BU POLITIKASINI SURDURMESI BEKLENMEKTEDIR.
SIRKET`IN 2025 YILINDA TICARI ALACAK DEVIR HIZININ ORTALAMA 67 GUN, STOK DEVIR HIZININ ORTALAMA 16 GUN VE TICARI BORC DEVIR HIZININ ORTALAMA 79 GUN SEVIYESINDE GERCEKLESMESI, NAKIT YARATIMI ACISINDAN OLUMLU BIR GORUNUM ORTAYA KOYMUSTUR. SOZ KONUSU ISLETME SERMAYESI DINAMIKLERI, SIRKET`IN FAALIYETLERINI DAHA VERIMLI YURUTMESINE KATKI SAGLAMISTIR.
BEKLENTILER:
SIRKET`IN 2026 YILI HASILAT BEKLENTISI 3 MILYAR USD SEVIYESINDE OLUP, 2025 YILI GERCEKLESMESI OLAN 2,1 MILYAR USD`YE KIYASLA YUKSEK BIR BEKLENTIYE ISARET ETMEKTEDIR. OTE YANDAN, GENEL YONETIM VE PERSONEL GIDERLERINDE ARTIS ONGORULMEZKEN, INDEX LOGISTIC CENTER`IN DEVREYE ALINMASIYLA BIRLIKTE 2026 YILINDA STOK DEVIR SURESININ 15 GUNE, ALACAK DEVIR SURESININ 60 GUNE VE TICARI BORC ODEME SURESININ 60 GUNE INDIRILMESI BEKLENMEKTEDIR.
ZIRAAT YATIRIM MENKUL DEGERLER
WWW.ZIRAATYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.