TOPLANTI NOTLARI - MGROS (ZIRAAT YATIRIM)
TOPLANTI NOTLARI - MGROS (ZIRAAT YATIRIM)
MIGROS DUN ANALIST TOPLANTISI GERCEKLESTIRDI. TOPLANTIDAN ONE CIKAN NOTLARIMIZI PAYLASIYORUZ.
MIGROS, GENIS FORMAT CESITLILIGI VE GUCLU DIJITAL ALTYAPISIYLA HER TUKETIM ANINA DOKUNAN TEKNOLOJI ODAKLI BIR OMNICHANNEL (COK KANALLI) PLATFORMUNA DONUSMEKTEDIR. SIRKET KLASIK PERAKENDENIN OTESINE GECIP COKLU IS KOLLARIYLA ENTEGRE BIR EKOSISTEM KURARKEN BUYUMENIN MERKEZINE TRAFIK ARTISINI KOYMAKTADIR. 2026 YILI ICIN HEDEFLENEN YAKLASIK 3,1 MILYON GUNLUK ISLEM HACMI BU MODELIN EN ONEMLI GOSTERGESI OLARAK ONE CIKMAKTADIR.
GENIS URUN CESITLILIGI, GUCLU TEDARIK ZINCIRI VE TAZE GIDADA SAGLANAN KONTROL MIGROS`UN OPERASYONEL VERIMLILIGINI DESTEKLERKEN, 14,3 MILYON KULLANICILI MONEY SADAKAT PROGRAMI SAYESINDE MUSTERI DAVRANISLARI DAHA ETKIN ANALIZ EDILMEKTE VE BU DA SEPET BUYUKLUGU ILE MUSTERI BAGLILIGINI ARTIRMAKTADIR.
YUKSEK NPS (NET PROMOTER SCORE - MUSTERI TAVSIYE ETME SKORU) SEVIYELERI ILE MUSTERI MEMNUNIYETINDE ONE CIKAN MIGROS, IYILESEN FIYAT ALGISI ILE DE REKABET GUCUNU ARTIRMAKTADIR. SIRKET, SON IKI YILDA %20 REEL BUYUME ILE RAKIPLERININ (YAKLASIK %9) UZERINDE PERFORMANS GOSTERIRKEN, SON UC YILDIR MAGAZA BAZLI MUSTERI TRAFIGINI ARTIRABILEN TEK GIDA PERAKENDECISI OLARAK PAZAR PAYINI GUCLENDIRMEKTEDIR.
MAGAZA AGI VE OMNICHANNEL EKOSISTEM DONUSUMU
MIGROS, 2.625 JET, 733 SUPERMARKET, 52 HIPERMARKET VE MACROCENTER DAHIL 248 PREMIUM (MACROCENTER) FORMATIN YANI SIRA MION VE PETIMO GIBI NIS ALANLARLA TOPLAM 3.800`E YAKIN NOKTADA COK KATMANLI BIR ERISIM SUNMAKTADIR
KAYNAK: ZIRAAT YATIRIM, MIGROS
PREMIUM FORMATLARDA SEPET BUYUKLUGUNUN ORTALAMANIN %36 UZERINDE SEYRETMESI KARLILIGI DESTEKLERKEN, JET VE M FORMATLARI TRAFIK BUYUMESINI DOMINE ETMEKTEDIR. SIRKET, 2 MILYON M2`YI ASAN SATIS ALANI VE DIKEY ENTEGRE URETIM KAPASITESINI (80 TON ET/GUN, 80 BIN PAKET HAZIR YEMEK), TEKNOLOJI ODAKLI BIR EKOSISTEME DONUSTURMUSTUR.
BU DONUSUMUN MERKEZINDE YER ALAN MIGROS ONE (MIGROS SANALMARKET, TAZEDIREKT, MACROONLINE, MIGROS HEMEN VE MIGROS YEMEK) YAPISI, TOPLAM MUSTERILERIN %17`SINI OLUSTURAN ANCAK 2,5 KAT DAHA FAZLA HARCAMA YAPAN `HIBRIT`(ONLINE + OFFLINE) MUSTERI SEGMENTIYLE DEGER YARATMAKTADIR. ONLINE KANALLARIN CIRODAKI %14,6 PAYI VE MUSTERILERIN %92`SINE DIJITAL ERISIM SAGLANABILMESI, OMNICHANNEL STRATEJISININ BASARISINI TEYIT ETMEKTEDIR. OZELLIKLE MIGROS YEMEK UZERINDEN GELEN YENI MUSTERILERIN %35`ININ MARKET KANALLARINA CAPRAZ SATISLA KAZANDIRILMASI VE FIZIKSEL MAGAZALARIN `FULFILLMENT` (HEM SATIS NOKTASI, HEM MINI DEPO VE SIPARIS HAZIRLAMA MERKEZI) MERKEZI OLARAK KULLANILMASI, OPERASYONEL VERIMLILIKTE %10 ARTIS SAGLAYARAK OLCEK EKONOMISINI GUCLENDIRMEKTEDIR.
FINTECH, B2B VE RETAIL MEDIA ILE DEGER YARATIMI
BUNUN YANINDA, `BANKING-AS-A-SERVICE` MODELI ILE FINANSAL URUNLERIN PLATFORM UZERINDEN SUNULMASI, MUSTERILERIN DAHA FAZLA HARCAMA YAPMASINI VE DAHA SIK ALISVERIS GERCEKLESTIRMESINI SAGLAYARAK MUSTERI SEPET BUYUKLUGUNU ARTIRMAKTA VE EKOSISTEM ICI DEGERI GUCLENDIRMEKTEDIR.
MIGROS`UN BUYUME STRATEJISINDE FINTECH (MONEYPAY) VE RETAIL MEDIA (MIMEDA) GIBI YENI IS KOLLARI ONE CIKMAKTA OLUP, BU ALANLARIN FINANSALLARA KATKISI GIDEREK ARTMAKTADIR. YONETIM, BU IS KOLLARININ EBITDA MARJINA KATKISININ 2025`TE YAKLASIK 9 BAZ PUAN SEVIYESINDEN 2030 ITIBARIYLA +30-35 BAZ PUANA ULASMASINI BEKLERKEN, RETAIL MEDIA TARAFININ TEK BASINA YAKLASIK %0,5 FAVOK KATKISI YARATMASI ONGORULMEKTEDIR.
FINTECH TARAFINDA MONEYPAY, 77 MILYAR TL ISLEM HACMI, 950BIN B2C AYLIK AKTIF KULLANICI VE 15BIN B2B MUSTERI ILE OLCEK KAZANMIS OLUP, %15 PENETRASYON ORANI VE 14,3 MILYONLUK MUSTERI TABANI UZERINDEN SUNULAN FINANSAL URUNLER SAYESINDE DUSUK MALIYETLI VE OLCEKLENEBILIR BIR BUYUME SUNMAKTADIR.
RETAIL MEDIA TARAFINDA ISE MIGROS, GUCLU VERI ALTYAPISINI KULLANARAK YUKSEK MARJLI BIR GELIR MODELI INSA ETMEKTEDIR. MIMEDA PLATFORMU, 14,3 MILYON AKTIF KULLANICI VERISI, AYLIK 350 MILYON GOSTERIM VE 10X ROAS (RETURN ON AD SPENDING) ILE OLCEKLENEBILIR VE YUKSEK KARLI BIR YAPI SUNARKEN, TURKIYE`DE HIZLA BUYUYEN PAZARDA ERKEN KONUMLANMA AVANTAJI SAGLAMAKTADIR.
YATIRIMLAR
MIGROS, TEKNOLOJI YATIRIMLARINI DOGRUDAN FINANSAL METRIKLERE YANSITARAK OPERASYONEL VERIMLILIGI MAKSIMIZE ETMEKTEDIR. AI DESTEKLI SISTEMLER SAYESINDE PICKING VERIMLILIGINDE %33, KURYE OPERASYONLARINDA %24 IYILESME SAGLANIRKEN, MAGAZA ICI DIJITALLESME 3,8 MILYON SAATLIK IS GUCU TASARRUFU YARATMISTIR. AD-TECH VE RETAIL MEDIA GELIRLERININ GMV ICINDEKI PAYININ 2,5 KAT ARTMASI DA VERI ODAKLI EKOSISTEMIN KARLILIGA DOGRUDAN KATKISINI TEYIT ETMEKTEDIR
ONLINE OPERASYONLARDA ISE VERIMLILIK ARTISI TUM KALEMLERE YANSIMAKTADIR, SEPET BUYUKLUGUNDE %35 ARTIS VE BRUT MARJDA 200 BAZ PUANLIK IYILESME KAYDEDILIRKEN, SHRINKAGE (KAYIP/FIRE) TARAFINDA 40 BAZ PUAN DUSUS VE RAF BULUNURLUGUNDA 270 BAZ PUAN ARTIS SAGLANMISTIR. AYRICA YAPAY ZEKA (AI) TABANLI STOK YONETIMIYLE STOK GUN SAYISINDA SAGLANAN 8,4 GUNLUK IYILESME, OPERASYONEL CEVIKLIGI GUCLENDIREN KRITIK BIR KAZANIM OLARAK ONE CIKMAKTADIR.
YOGUN YATIRIM DONEMINI GERIDE BIRAKAN SIRKET, STRATEJIK ODAGINI FIZIKSEL BUYUMEDEN TEKNOLOJI VE VERIMLILIK EKSENINE KAYDIRMAKTADIR. 2025 YATIRIM HARCAMASI (CAPEX) BUTCESINDE %29 ILE EN BUYUK PAYI IT VE TEKNOLOJI YATIRIMLARI ALIRKEN (MAGAZA YENILEME %26, YENI MAGAZALAR %19), CAPEX/CIRO ORANININ 2026-2030 DONEMINDE %2,5 SEVIYESINE NORMALIZE OLMASI BEKLENMEKTEDIR.
BU DURUM, MIGROS`UN DAHA DUSUK SERMAYE YOGUNLUGUYLA (ASSET-LIGHT) BUYUYEN, NAKIT AKISI GUCLU BIR YAPIYA EVRILDIGINE ISARET ETMEKTEDIR. MULTI-MODEL PICKING, ROBOTIK SISTEMLER VE ROTA OPTIMIZASYONU ILE MALIYETLER DUSURULURKEN, YAPAY ZEKA DESTEKLI MERCHANDISING ILE FIYAT VE URUN OPTIMIZASYONU SAGLANMAKTADIR. MAGAZA ICI DIJITALLESME SAYESINDE 3,8 MILYON SAATLIK IS GUCU TASARRUFU ELDE EDILIRKEN, AI TABANLI STOK YONETIMI ILE 2023-2025 DONEMINDE STOK GUN SAYISINDA 8,4 GUNLUK IYILESME SAGLANMISTIR.
BEKLENTILER
MIGROS`UN ORTA VADELI GORUNUMU, DENGELI VE SURDURULEBILIR BIR BUYUME PATIKASINA ISARET ETMEKTEDIR. SIRKET, KONTROLLU MAGAZA GENISLEMESI VE GUCLU OMNICHANNEL YAPISI ILE BUYUMEYI SURDURURKEN, KARLILIK TARAFINDA MARJ IYILESMESI HEDEFLEMEKTEDIR. ONLINE KANALIN PAYINDAKI ARTISIN ISE AGRESIF HACIM BUYUMESINDEN ZIYADE KARLILIK ODAKLI VE DISIPLINLI BIR SEKILDE GERCEKLESMESI PLANLANMAKTADIR.
TEMETTU
MIGROS, GUCLU NET NAKIT POZISYONUNU KORUYARAK YATIRIMCIYA DUZENLI GETIRI SUNMAYI HEDEFLEMEKTE, BU DOGRULTUDA DAGITILABILIR KARIN %50`SINI TEMETTU OLARAK DAGITMAYI PLANLAMAKTA OLUP, MEVCUT DURUMDA HISSE GERI ALIM PROGRAMI BULUNMAMAKTADIR.
GES YATIRIMLARI
MIGROS`UN ENERJI YATIRIMLARI KAPSAMINDA, 2025 ITIBARIYLA 100 MW SEVIYESINE YAKLASAN KURULU KAPASITE ILE TOPLAM ENERJI TUKETIMININ %24`U GUNESTEN (GES) KARSILANMAKTADIR.
YORUM:
OPERASYONEL IYILESME TARAFINDA SHRINKAGE (KAYIP/FIRE ORANI) DUSUSU, LOJISTIK VE DEPO VERIMLILIGI ILE TEKNOLOJI DESTEKLI MAGAZA ICI SURECLER ONE CIKARKEN, NAKIT AKISI OPTIMIZASYONU KAPSAMINDA STOK YONETIMI, HIBRIT MODELIN YARATTIGI VERIMLILIK VE CAPEX TARAFINDAKI DUSUS MARJLARI DESTEKLEMEKTEDIR. BUNA EK OLARAK FINTECH VE RETAIL MEDIA GIBI YUKSEK YATIRIM GETIRISI SAGLAYAN EKOSISTEM GELIRLERI, ONLINE KARLILIK VE HIBRIT MAGAZA YAPISI MARJ GENISLEMESINE KATKI SUNMAKTADIR.
BU CERCEVEDE MIGROS, OMNICHANNEL YAPI VE YUKSEK MARJLI IS KOLLARIYLA DESTEKLENEN, DAHA DUSUK SERMAYE IHTIYACIYLA DAHA YUKSEK GETIRI URETEN, ASSET-LIGHT VE SURDURULEBILIR MARJ GENISLEMESINE DAYALI YENI NESIL BIR PERAKENDE MODELINE GECIS YAPMAKTADIR
ZIRAAT YATIRIM MENKUL DEGERLER
WWW.ZIRAATYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.