TOPLANTI NOTLARI-ORZAX (ZIRAAT YATIRIM)
TOPLANTI NOTLARI-ORZAX (ZIRAAT YATIRIM)
ORZAKS, 3C2026 SONUCLARININ ARDINDAN DUN BIR ANALIST TOPLANTISI DUZENLEDI. TOPLANTIDA SIRKETIN PAZAR KONUMU, FINANSAL SONUCLARI, URETIM KAPASITESI, YURT DISI YATIRIMLARI VE ORTA VADELI BEKLENTILERI ONE CIKTI.
TOPLANTIDA ONE CIKANLAR
GUCLU PAZAR KONUMU. SIRKET, TURKIYE TAKVIYE EDICI GIDA PAZARINDA KUTU BAZINDA %22 PAYLA LIDER KONUMDA BULUNUYOR. YONETIMIN PAYLASTIGI VERILERE GORE 9A26 DONEMINDE PAZARIN 76,8MN KUTULUK SATISININ 16,9MN KUTUSUNU ORZAX URUNLERI OLUSTURDU. YAKLASIK 32 BIN ECZANEYE ERISIM VE SAGLIK PROFESYONELLERIYLE KURULAN ILISKILER SIRKETIN PAZAR KONUMUNU DESTEKLIYOR.
KAYNAK: ORZAKS YATIRIMCI SUNUMU
URETIM KAPASITESI ARTIYOR. ESENYURT`TAKI MEVCUT 30MN KUTU/YIL KAPASITEYE AYNI BUYUKLUKTE YENI KAPASITE EKLENMESIYLE TOPLAM YURT ICI KAPASITE 60MN KUTUYA CIKACAK. MEVCUT KAPASITE KULLANIM ORANININ %96 OLDUGU BELIRTILDI. YENI HATLARIN 2026`NIN SON CEYREGINDEN ITIBAREN KADEMELI DEVREYE ALINMASI PLANLANIYOR. KAZAKISTAN`DA 2028`DE TAM KAPASITEYE ULASMASI BEKLENEN OLAN 30MN KUTULUK TESISLE BIRLIKTE TOPLAM KAPASITE 90MN KUTUYA ULASABILECEK.
YURT DISI BUYUME ONCELIKLI. SIRKET 55 ULKEYE IHRACAT GERCEKLESTIRIYOR. 9A26`DA YURT DISI SATISLAR YILLIK %103 ARTARAK 717MN TL`YE ULASTI.
SATISLARDA MEVSIMSELLIK ETKISI. YONETIM, IKINCI CEYREGIN YILIN EN ZAYIF DONEMI OLDUGUNU VE 2024-2025 DONEMINDE YILLIK SATISLARIN YAKLASIK %59 - %66`SININ IKINCI YARIDA GERCEKLESTIGINI BELIRTTI. BU NEDENLE CEYREKLER ARASI KARSILASTIRMALARDA MEVSIMSELLIK DIKKATE ALINMALI.
FIYATLAMA VE YENI BUYUME FIRSATLARI. YONETIM, TAKVIYE EDICI GIDALARIN ILAC SEKTORUNDEKI FIYAT DUZENLEMELERINE TABI OLMAMASININ MALIYET ARTISLARINI SATIS FIYATLARINA YANSITMA KONUSUNDA ESNEKLIK SAGLADIGINI BELIRTTI. YURT DISI TARAFTA ISE TURQUALITY PROGRAMI KAPSAMINDA SAGLANAN PAZARLAMA VE TANITIM TESVIKLERININ YENI PAZARLARDAKI BUYUMEYI DESTEKLEMESI BEKLENIYOR.
SEKTORDE YUKSEK BUYUME POTANSIYELI. SIRKET`IN PAYLASTIGI SEKTOR TAHMINLERINE GORE TURKIYE TAKVIYE EDICI GIDA PAZARININ 2025 YILINDAKI 1,57 MILYAR USD SEVIYESINDEN 2030 YILINDA 2,54 MILYAR USD`YE ULASMASI VE YILLIK BILESIK %10,1 BUYUMESI BEKLENIYOR. TURKIYE`DE KISI BASINA YILLIK TAKVIYE EDICI GIDA HARCAMASININ 18 USD ILE ALMANYA`DAKI 103 USD VE ABD`DEKI 201 USD SEVIYELERININ OLDUKCA ALTINDA BULUNMASI, UZUN VADEDE PENETRASYON ARTISINA BAGLI BUYUME POTANSIYELINE ISARET EDIYOR.
YATIRIMLAR VE YENI URUNLER
KAZAKISTAN`DAKI URETIM TESISI ICIN YAKLASIK 35MN EUR YATIRIM ONGORULUYOR. BUNUN 25MN EUR`LUK KISMININ EBRD FINANSMANIYLA KARSILANMASI PLANLANIYOR. OZBEKISTAN`DA %70 PAYLA KURULAN SIRKETIN VE RUSYA ILE KORFEZ ULKELERINDEKI SATIS FAALIYETLERININ YURT DISI BUYUMEYI DESTEKLEMESI HEDEFLENIYOR. YONETIM, GELISMEKTE OLAN PAZARLARDA DOGRUDAN SATIS ORGANIZASYONUNU, GELISMIS PAZARLARDA ISE ONCELIKLE DIJITAL KANALLARI TERCIH EDIYOR.
SIRKET, BIYOTEKNOLOJIK HAMMADDE URETIMI KAPSAMINDA GELISTIRDIGI 22 PROBIYOTIK SUSUN BESI ICIN IZIN SURECLERINI TAMAMLAMISTIR. YONETIM, SOZ KONUSU CALISMALARIN DA DAHIL OLDUGU BIYOTEKNOLOJIK HAMMADDE PROJELERI KAPSAMINDA 1,5 MILYAR TL TUTARINDA TESVIK PAKETI ALINDIGINI BELIRTMISTIR. AYRICA SHINIQ MARKASIYLA DERMOKOZMETIK PAZARINA GIRILIRKEN, SPORCU URUNLERI KATEGORISININ LANSMANININ 2027 BASINDA GERCEKLESTIRILMESI PLANLANMAKTADIR. ILAC SEKTORUNDE ISE LILYUM ILAC`IN %51 PAYININ DEVRALINMASINA YONELIK GORUSMELER VE DURUM TESPITI SURECI DEVAM ETMEKTEDIR.
BEKLENTILER
YONETIM, 2025 YILINDA 25,5MN KUTU SEVIYESINDE GERCEKLESEN TOPLAM SATIS HACMININ 2026`DA 32,3MN, 2027`DE 38MN VE 2028`DE 43,6MN KUTUYA ULASMASINI ONGORUYOR. PROJEKSIYONLAR, 2025-2028 DONEMINDE YILLIK BILESIK %19,5 HACIM BUYUMESINE ISARET EDIYOR. 2028 YILI SATIS TAHMINI, TURKIYE`DEKI 60MN KUTULUK URETIM KAPASITESININ YAKLASIK %73`UNE KARSILIK GELIYOR. KAZAKISTAN`DAKI 30MN KUTULUK YENI TESISIN MEVCUT SATIS PROJEKSIYONLARINA DAHIL EDILMEMESI ISE ORTA VADELI BUYUME ACISINDAN ILAVE POTANSIYEL SUNUYOR.
KAYNAK: ORZAKS YATIRIMCI SUNUMU
FINANSAL SONUCLAR VE NAKIT AKISI
ORZAX`IN 3C26 SATIS GELIRLERI YILLIK %22 ARTISLA 2.835MN TL`YE, ANA ORTAKLIK NET KARI %23,4 ARTISLA 727MN TL`YE YUKSELDI. CEYREKTE 229MN TL YATIRIM FAALIYETLERINDEN GELIR VE 157MN TL NET VERGI GELIRI NET KARI DESTEKLEDI. 9A26`DA SATIS GELIRLERI %30,4 ARTISLA 7.613MN TL`YE, FAVOK %20,6 ARTISLA 2.445MN TL`YE VE ANA ORTAKLIK NET KARI %31 ARTISLA 1.050MN TL`YE ULASTI. BRUT KAR MARJI %65,5 OLARAK GERCEKLESIRKEN, PAZARLAMA GIDERLERININ HASILATA ORANININ %27,8`DEN %30,6`YA YUKSELMESIYLE FAVOK MARJI 2,6 PUAN GERILEYEREK %32,1`E INDI.
9A26 SONUNDA NET BORC 2025 SONUNDAKI 3.328MN TL`DEN 2.182MN TL`YE GERILERKEN NET BORC/FAVOK 0,65X SEVIYESINDE GERCEKLESTI. ISLETME FAALIYETLERINDEN 1.181MN TL NAKIT GIRISI SAGLANMAKLA BIRLIKTE, ILISKILI TARAF ALACAKLARINDAKI COZULMENIN POZITIF ETKISI BULUNUYOR. YONETIM, YAKLASIK 131 GUN OLAN TAHSILAT SURESINI KISALTMAYI VE STOK YONETIMINDE VERIMLILIGI ARTIRMAYI HEDEFLIYOR. ECZA DEPOSU ALACAKLARININ SIGORTALANMASI TAHSILAT RISKINI SINIRLAYAN UNSURLAR ARASINDA.
DEGERLENDIRME
ORZAKS`IN PAZAR LIDERLIGI, YUKSEK BRUT KAR MARJI, KAPASITE ARTISI VE IHRACAT YATIRIMLARI BUYUME GORUNUMUNU DESTEKLIYOR. BUNUNLA BIRLIKTE ARTAN PAZARLAMA GIDERLERI, IHRACATIN GORECE DUSUK MARJLI YAPISI VE ISLETME SERMAYESI IHTIYACI KARLILIK ILE NAKIT DONUSUMU ACISINDAN IZLENMESI GEREKEN BASLIKLAR. ONUMUZDEKI DONEMDE YENI KAPASITELERIN DEVREYE ALINMASI, IHRACAT HACMINDEKI BUYUME VE FAALIYET GIDERLERININ SATISLARA ORANINDAKI SEYIR, SIRKETIN BUYUME PERFORMANSI VE KARLILIK GORUNUMU ACISINDAN BELIRLEYICI OLACAK.
ZIRAAT YATIRIM MENKUL DEGERLER
WWW.ZIRAATYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.