TOPLARTI NOTLARI - ALARK (GEDIK YATIRIM)
TOPLARTI NOTLARI - ALARK (GEDIK YATIRIM)
ALARKO HOLDING DUN ANALIST TOPLANTISI DUZENLEDI. SIRKET, CENGIZ HOLDING
ILE ELEKTRIK URETIM VE DAGITIM VARLIKLARINI ICEREN VARLIK TAKASI SONRASINDA
DAHA SEFFAF VE KARBON DOSTU BIR SIRKET HALINE GELMEYE HAZIRLANIYOR. ITHAL
KOMUR SANTRALININ URETIM PORTFOYUNDEN CIKARILMASIYLA KARBON
EMISYONLARININ AZALMASI BEKLENIRKEN, DAHA ONCE OZKAYNAK YONTEMIYLE
MUHASEBELESTIRILEN ENERJI DAGITIM ISININ TAM KONSOLIDASYONU ILE SEFFAFLIK
ARTACAK. YONETIM AYRICA, ISLEMIN ALARKO HOLDING ICIN HERHANGI BIR NAKIT
CIKISI ILE SONUCLANMASININ BEKLENMEDIGINI BELIRTTI. DAGITIM VARLIKLARININ
LISANSI 2036 YILINDA SONA ERECEGINDEN, BU TARIHTEN ONCE YENI BIR IHALE
YAPILMASI BEKLENIYOR. ALARKO HISSELERI, SABANCI HOLDING ILE AYNI SEVIYEDE
VE KOC HOLDING`IN HAFIF ALTINDA, 0,7X PD/DD CARPANINDA ISLEM GORUYOR.
VARLIK TAKASININ HAZIRAN 2026`YA KADAR TAMAMLANMASI BEKLENIYOR:
CENGIZ HOLDING ILE YAPILAN TAKASIN ARDINDAN, ALARKO HOLDING MERAM`IN
(ELEKTRIK DAGITIMI VE PERAKENDE) %100`UNE SAHIP OLACAK, CENAL KOMUR
SANTRALI ISE TAMAMEN CENGIZ HOLDING`E AIT OLACAK. DAHA ONCE, HER IKI VARLIK DA
%50/50 ORTAK GIRISIM OLARAK ISLETILIYORDU. YENI YAPININ, DAHA DUSUK BETA,
DAHA ONGORULEBILIR NAKIT AKISLARI, SAVUNMACI VE CAZIP BIR IS PROFILI VE DAGITIM
SEGMENTININ TAM KONSOLIDASYONU YOLUYLA DAHA FAZLA FINANSAL SEFFAFLIK
SAGLAMASI BEKLENMEKTEDIR. DUZENLEYICI ONAYLARIN 2026 YILININ ILK YARISININ
SONUNDA ALINMASI, ARDINDAN BOLUNME SURECININ TAMAMLANMASI VE YENI
FINANSAL DURUMUN KONSOLIDASYONU BEKLENMEKTEDIR.
ELEKTRIK URETIMININ KATKISI ONEMLI OLCUDE AZALACAK: ELEKTRIK URETIMININ,
TAKASIN ARDINDAN 2025’TE 9,8 MILYON MWH`DEN 2026 YILINDA 320 BIN MWH`YE
DUSMESI BEKLENIYOR. ALARKO, 2025 YILINDA 67 ABD DOLARI OLAN ORTALAMA
ELEKTRIK FIYATININ 2026 YILINDA 60 ABD DOLARI, 2027 YILINDA ISE 52-58 ABD
DOLARI OLACAGINI ONGORUYOR. BUNA GORE, SIRKET TAKAS SONRASI 2026-2028 YILLARI
ICIN ORTALAMA 16 MILYON ABD DOLARI FAVOK, 15 MILYON ABD DOLARI NET KAR VE
20 MILYON ABD DOLARI SERBEST NAKIT AKISI HEDEFLIYOR. TUM RAKAMLAR ENFLASYON
DUZELTMESI YAPILMADAN VERILMISTIR.
ELEKTRIK DAGITIMI ANA NAKIT KAYNAGI OLACAK: DAGITIM SEGMENTININ 2026-
2028 YILLARINDA YILLIK ORTALAMA 313 MILYON ABD DOLARI FAVOK, 230 MILYON
ABD DOLARI NET KAR VE 72 MILYON ABD DOLARI SERBEST NAKIT AKISI YARATMASI
BEKLENMEKTEDIR. DAHA UZUN VADELI 2026-2030 DONEMI ICIN BU RAKAMLARIN
YILLIK 355 MILYON ABD DOLARI FAVOK, 270 MILYON ABD DOLARI NET KAR VE 100
MILYON ABD DOLARI SERBEST NAKIT AKISI OLMASI ONGORULMEKTEDIR. YINE TUM
RAKAMLAR ENFLASYON DUZELTMESI YAPILMADAN VERILMISTIR.
TARIMDA UZUN VADELI BUYUME PLANLARI DEVAM EDIYOR: SU ANDA
KAZAKISTAN`DA SERACILIK ICIN 400 DONUM ARAZI MEVCUTTUR VE BU YIL 400 DONUM
DAHA EKLENMESI BEKLENMEKTEDIR. 10.000 DONUMLUK UZUN VADELI HEDEF
DEGISMEMISTIR.
YATIRIM PORTFOYUNUN ONEMLI OLCUDE BUYUMESI BEKLENIYOR: YATIRIM
PORTFOYUNUN 2030 YILINA KADAR DORT KATINA CIKARAK, OZEL VE KAMU
YATIRIMLARININ BIRLESIMIYLE 515 MILYON ABD DOLARINA ULASMASI HEDEFLENIYOR.
HILLSIDE BODRUM ILE TURIZM PORTFOYU GENISLIYOR: HILLSIDE FETHIYE`NIN PORTFOY
DEGERI 233 MILYON ABD DOLARI IKEN, HILLSIDE BODRUM`UN MEVCUT DEGERI 183
MILYON ABD DOLARI OLUP, BU YILIN ICINDE TAMAMLANMASININ ARDINDAN DEGERININ
ARTMASI BEKLENIYOR.
GEDIK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.GEDIK.COM
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.