ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)

ONE CIKAN GELISMELER

DUNYA GENELINDE RISKTEN KACINMA EGILIMININ SURMESIYLE KURESEL PIYASALARDA HISSE SENETLERINDEN EMTIAYA UZANAN GENIS CAPLI BIR SATIS DALGASI IZLENIRKEN, AVRUPA MERKEZ BANKASI VE INGILTERE MERKEZ BANKASI’NIN FAIZ ORANLARINI SABIT TUTMASI FINANSAL KOSULLARDA GEVSEMENIN KISA VADEDE GUNDEMDE OLMADIGI ALGISINI GUCLENDIRDI. ECB VE BOE KARARLARI SONRASI MERKEZ BANKALARININ ENFLASYONLA MUCADELEDE TEMKINLI DURUSUNU KORUDUGUNA YONELIK MESAJLAR ONE CIKARKEN, BU GORUNUM TAHVIL PIYASALARINDA KALICI BIR RAHATLAMA YARATMADI. ABD TARAFINDA YAPAY ZEKA GIRISIMI ANTHROPIC’IN FINANSAL ARASTIRMALARA YONELIK YENI MODELINI DUYURMASI, FINANSAL VERI VE YAZILIM SIRKETLERI HISSELERINDE SERT SATISLARA YOL ACARKEN, TEKNOLOJI HISSELERINDEKI ZAYIFLIK ENDEKS GENELINDE BASKIYI ARTIRDI. KRIPTO PARA PIYASALARINDA KALDIRACLI POZISYONLARIN COZULMESIYLE BITCOIN 61 BIN DOLARIN ALTINI TEST EDEREK OYNAKLIGIN SURDUGUNE ISARET ETTI. SIRKET TARAFINDA AMAZON’UN BU YIL ICIN 200 MILYAR DOLARLIK YATIRIM HARCAMASI PLANINI ACIKLAMASIYLA BIRLIKTE ALPHABET, META VE MICROSOFT’UN DA DAHIL OLDUGU BUYUK TEKNOLOJI SIRKETLERININ TOPLAM SERMAYE HARCAMASI BEKLENTISI 650 MILYAR DOLARA ULASTI. JEOPOLITIK CEPHEDE ISE YENI START ANLASMASININ SURESININ DOLMASININ ARDINDAN ABD BASKANI TRUMP’IN RUSYA’YA YENI BIR NUKLEER SILAH ANLASMASI ONERISI, KURESEL RISK ALGISINI BESLEYEN BASLIKLAR ARASINDA YER ALDI.

FIYATLAMALAR

DOLAR ENDEKSI %0,31 YUKSELISLE 97,94 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLARKEN, KURESEL RISKTEN KACINMA EGILIMININ GUCLENMESI VE GUVENLI LIMAN TALEBININ ARTMASI DOLAR TALEBINI DESTEKLEDI. BU GORUNUMLE BIRLIKTE USD/JPY PARITESI %0,14 YUKSELISLE 157,024 SEVIYESINE CIKARKEN, JAPON YENI TARAFINDA RISKTEN KACIS DONEMLERINDE BEKLENEN KORUYUCU ETKININ ZAYIF KALMASI DIKKAT CEKTI. EURO CEPHESINDE DOLAR KAYNAKLI BASKI BELIRLEYICI OLURKEN EUR/USD PARITESI %0,25 DUSUSLE 1,1777 SEVIYESINE GERILEDI. EUR/GBP PARITESINDE ISE STERLIN TARAFINDAKI GORECE ZAYIFLIK VE INGILTERE BUYUME GORUNUMUNE DAIR TEMKINLI ALGI ILE %0,66 YUKSELIS IZLENDI. DEGERLI METALLERDE SERT SATISLAR ONE CIKTI ONS ALTIN %3,70 DUSUSLE 4.780 DOLAR SEVIYESINDEN KAPANIRKEN, GUMUSTE %19,69 ILE COK DAHA SERT BIR GERI CEKILME YASANDI VE FIYAT 70,67 DOLARA INDI. BU HAREKET, LIKIDITE IHTIYACININ ARTMASI VE KALDIRACLI POZISYONLARIN COZULMESIYLE ILISKILENDIRILIRKEN, YENI GUNDE TEPKI ALIMLARIYLA SINIRLI BIR TOPARLANMA IZLENIYOR. BRENT PETROL %2,28 DUSUSLE 67,87 DOLARA GERILERKEN, KURESEL BUYUME ENDISELERI VE TALEP GORUNUMUNE DAIR SORU ISARETLERI FIYATLAMALARDA ETKILI OLDU. TAHVIL TARAFINDA GUVENLI LIMAN TALEBI ONE CIKARKEN ABD 10 YILLIK HAZINE TAHVIL FAIZI %4,18 SEVIYESINE GERILEDI. HISSE SENEDI PIYASALARINDA ISE RISKTEN KACIS EGILIMI BELIRGINLESTI S&P 500 ENDEKSI %1,23, NASDAQ 100 ENDEKSI ISE TEKNOLOJI HISSELERI ONCULUGUNDE %1,38 DUSUSLE GUNU TAMAMLADI.

EKONOMIK TAKVIM

EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN ABD TARIM DISI ISTIHDAM VE ISSIZLIK ORANI VERILERI ONE CIKIYOR. VERILER, FED BEKLENTILERI VE TAHVIL FAIZLERI ACISINDAN KRITIK OLACAK. BILANCO TARAFINDA ISE PHILIP MORRIS FINANSALLARI TAKIP EDILECEK.

EUR/USD – ECB YILIN ILK TOPLANTISINDA BEKLENDIGI GIBI FAIZ ORANLARINI DEGISTIRMEDI, MEVDUAT FAIZI %2, ANA REFINANSMAN FAIZI %2,15 VE MARJINAL KREDI FAIZI %2,40 SEVIYESINDE KORUNDU. BU KARAR ILE BERABER ECB’NIN PES PESE BESINCI TOPLANTISINDA DA BEKLEMEDE KALDI. ECB’NIN ACIKLAMASINDA KARARLARIN VERI ODAKLI, TOPLANTI BAZLI BIR CERCEVEDE DEGERLENDIRILECEGI YAKLASIMI YINELENDI. EURO BOLGESI EKONOMISININ DAYANIKLILIGINI KORUDUGU ANCAK KURESEL TICARET POLITIKALARINA ILISKIN RISKLER VE JEOPOLITIK GERILIMLER NEDENIYLE EKONOMIK GORUNUME DAIR BELIRSIZLIGIN YUKSEK KALDIGI NOT EDILDI. LAGARDE’IN BASIN TOPLANTISINDAKI DEGERLENDIRMELERINE BAKILDIGINDA ENFLASYON GORUNUMUNUN ORTA VADEDE %2 HEDEFIYLE UYUMLU OLDUGU VURGULANIRKEN, ENFLASYONDA SON DONEMDEKI ASAGI YONLU GORUNUMDE ENERJI FIYATLARININ ETKISINDEN BAHSEDILDI. LAGARDE AYNI ZAMANDA ECB’NIN DOVIZ KURU HEDEFI OLMADIGINI ANCAK EURODAKI DEGER KAZANIMININ FIYAT ISTIKRARI UZERINDE DEZENFLASYONIST BIR ETKI YARATABILECEGINI VE BU YUZDEN KUR GELISMELERININ TAKIP EDILDIGI BELIRTTI. OCAK AYI TOPLANTISINDA PARA POLITIKASININ YONU HAKKINDA HERHANGI YENI BIR SINYAL ALINMAMASI ILE PIYASA TEPKISI GENEL OLARAK OLDUKCA SAKIN OLDU EUR/USD VE EURO BOLGESI TAHVIL GETIRILERI KARAR SONRASI BUYUK DEGISIKLIK GOSTERMEDI VE YATIRIMCILAR ECB’NIN 2026 BOYUNCA FAIZLERI AYNI SEVIYEDE TUTACAGI BEKLENTISIN KORUMAYA DEVAM ETTI.

ABD TARAFINA BAKTIGIMIZDA HAFTALIK ISSIZLIK HAKLARINDAN YARARLANMA BASVURULARI 31 OCAK ILE BITEN HAFTADA ILK KEZ ISSIZLIK SIGORTASI ICIN BASVURANLARIN SAYISI 231 BINE ULASTI(BEKLENTI 212 BIN, ONCEKI 209 BIN). BU ARTIS SON IKI AYIN EN YUKSEK BASVURU SEVIYESINE ISARET ETTI. 4 HAFTALIK ORTALAMA DA ONCEKI DONEME GORE YUKSELEREK 212 BINE CIKTI. AYRICA DEVAM EDEN BASVURULAR DA HAFIF ARTIS GOSTERDI. ABD ISGUCU PIYASASINDA NISPETEN HÂLÂ DIRENCLI BIR GORUNUM BULUNMASINA RAGMEN, KISA VADEDE BAZI ZAYIFLAMA ISARETLERI OLABILECEGI YONUNDE OLDU. BASVURU SAYISINDAKI ARTIS TEK BASINA ISGUCU PIYASASININ BOZULDUGU ANLAMINA GELMESE DE, KIS FIRTINALARI GIBI GECICI FAKTORLERIN OLUMSUZ ETKISIYLE BAZI BOLGELERDE ISTEN AYRILMALARIN VEYA BASVURULARIN ARTMIS OLABILECEGI DEGERLENDIRILIYOR. BU DURUM, ISSIZLIK ORANI GENEL OLARAK DUSUK SEYRETSE DE IS GUCU PIYASASINDA ISTIHDAM IVMESININ YAVASLADIGINA VEYA OYNAKLIGIN ARTTIGINA DAIR SINYALLER DE ICERIYOR.

BELIRSIZLIGIN YUKSEK OLDUGU BU TABLODA SIMDILIK DOVIZ PORTFOYLERINDE DENGELI BIR USD VE EUR DAGILIMININ YAPILMASINI TAVSIYE EDIYOR, SUBAT AYI ICERISINDE ALABILECEGIMIZ EK TEMEL VE TEKNIK SINYALLER ONDERLIGINDE DAHA NET BIR YON TAYINI YAPABILMEYI UMUYORUZ. PIYASA BEKLENTILERININ GENEL OLARAK 1,2000 UZERINE DOGRU YASANABILECEK BIR YUKSELISTEN YANA OLDUGUNU NOT EDIYORUZ. BU YONDE BIR IHTIMALIN ACIK OLDUGUNU DUSUNMEK ILE BIRLIKTE DIRENCLI ABD EKONOMISI ONDERLIGINDE SAHIN FED ETKISI ILE DOLAR ENDEKSI’NDE BEKLENMEDIK BIR YUKARI YONLU DONUS RISKININ BULUNDUGUNU DUSUNUYORUZ. TEKNIK GORUNUMDE ASAGIDAKI GRAFIKTE YER VERDIGIMIZ 2008 YILINDAN BU YANA SUREGELEN YUKSELIS TRENDI DESTEGINDEN HANGI YONE DOGRU BIR EGILIMIN OLACAGININ YILIN ILK YARISINDA ULUSLARARASI DOVIZ PIYASALARINDAKI ANA TRENDI BELIRLEYEBILECEGI GORUSUNDEYIZ.

GBP/USD – BOE YILIN ILK TOPLANTISINDA POLITIKA FAIZI PIYASA BEKLENTILERINE PARALEL OLARAK %3,75 SEVIYESINDE SABIT TUTULDU. KARAR 9 KISILIK KURULDA 5’E 4 ORANINDA GERCEKLESTI, DORT UYE FAIZ INDIRIMINE GIDILMESINI SAVUNURKEN BES UYE SABIT TUTULMASI YONUNDE OY KULLANDI. BU DAR OY FARKI BOE ICINDEKI GORUS AYRILIKLARINA ISARET ETTI. BOE TOPLANTISINDA YAYINLANAN TUTANAKLAR VE ACIKLAMALAR ENFLASYONUN ARALIK 2025’TE %3,4 ILE HEDEFIN(YILLIK %2) HALEN UZERINDE SEYRETTIGINE DIKKAT CEKTI. PARA POLITIKASI KOMITESI’NIN ENFLASYONUN ENERJI FIYATLARI VE BUTCE ONLEMLERI ETKISIYLE NISAN’DAN ITIBAREN HEDEFE DOGRU DUSMESINE DAIR ONE CIKARDIGI BEKLENTIYE PARALEL OLARAK ILERIDE FAIZ INDIRIMLERINE ACIK OLUNDUGU MESAJI VERILDI. MEVCUT POLITIKA FAIZININ AGUSTOS 2024’TEN BU YANA YAPILAN TOPLAM 150 BAZ PUANLIK INDIRIMLERLE DAHA GEVSEK HALE GELDIGI BELIRTILEREK, ILERIKI DONEMDE ENFLASYON GORUNUMUNE BAGLI OLARAK DAHA FAZLA FAIZ INDIRIMI YAPILABILECEGI VURGULANDI. BU GELISMELER ILE SUBAT BOE TOPLANTISI BEKLENTILERIMIZDEN DAHA GUVERCIN BIR TONDA SONUCLANARAK GBP UZERINDE BASKI OLUSTURDU.

TEKNIK GORUNUME BAKTIGIMIZDA BOE TOPLANTISI ILE BERABER 1,3500’E DOGRU YASANAN DUSUS SONRASINDA GECTIGIMIZ HAFTAKI YUKSELIS ILE TEST EDILEN 2025 YILI ZIRVELERINI ICEREN 1,3725-1,3790 DIRENC BOLGESI ASILAMAMIS OLDU. BU GORUNTUDE GBP/USD YENIDEN SON ALTI AYDIR ISLEM GORDUGU KABACA 1,3100-1,3800 BOLGESI ICERISINDE GERI DONDU. MART AYI TOPLANTISINDA OLASI FAIZ INDIRIMINE ACIK KAPI BIRAKILMASI BIR SURE GBP UZERINDE BASKI YARATABILIR. BU YONDEKI HAREKETLERDE OCAK AYI DIBI OLAN 1,3340’A KADAR OLABILECEK KADEMELI BIR DUSUS TRENDI ONE CIKABILIR. GUVERCIN BOE BEKLENTILERI ONUMUZDEKI BIR AYDA 1,3800 SINIRININ UZERINDE KALICI BIR FIYATLAMA SENARYOSUNA YONELIK IHTIMALI ONEMLI OLCUDE AZALTTIGINI DUSUNUYORUZ.

DEGERLI METALLER – HAFTANIN SON ISLEM GUNUNDE DEGERLI METALLERE ILISKIN PIYASA GORUSUMUZDE BIR DEGISIKLIK BULUNMUYOR. DEGERLI METALLERDE ONUMUZDEKI SURECTE KISA-ORTA VADEDE GENISCE BIR BANT ARALIGINDA KONSOLIDASYON IHTIMALINI ONE CIKARARAK DALGALI BIR SEYIR SENARYOSUNU ONE CIKARMAYA DEVAM EDIYORUZ. BU SURE ZARFINDA BU HAFTA FARKLI GUNLERDE IZLEDIGIMIZ GIBI GUNLUK BAZDA %7-8’E VARAN YUKSELIS VE DUSUSLERI NORMAL KARSILIYORUZ. DEGERLI METALLERDE YENI ALIMLAR ACELE ETMIYOR VE SON GUNLERDE ONE CIKAN YUKSEK VOLATILITENIN DENGELENMESINI BEKLEMEYI SURDURUYORUZ.

ABD HISSE SENEDI PIYASALARI – ABD HISSE SENEDI PIYASALARINDA BUGUNKU FIYATLAMANIN, SON GUNLERDE YASANAN SERT SATISLARIN ARDINDAN OLUSAN TEKNIK SIKISMA VE GERILEYEN TAHVIL FAIZLERININ ETKISIYLE SEKILLENMESINI BEKLIYORUZ. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZINDEKI GERI CEKILME, OZELLIKLE FAIZ HASSASIYETI YUKSEK SEKTORLERDE KISA VADELI BIR RAHATLAMA ALANI YARATIYOR. BU ZEMINDE, ENDEKS GENELINDE OLMASA DA SECILI HISSELERDE VE OZELLIKLE TEKNOLOJI TARAFINDA GUN ICI TEPKI ALIMLARININ ONE CIKABILECEGI BIR SEANS IHTIMALI ARTMIS DURUMDA. ANCAK BU HAREKETI, GUCLU BIR RISK ISTAHI DONUSUNDEN ZIYADE TEKNIK BIR DENGELEME SURECI OLARAK OKUYORUZ.

TEKNOLOJI HISSELERINDE SON DONEMDE GORULEN HIZLI DEGER KAYBI SONRASI DEGERLEME HASSASIYETI VE KISA VADELI POZISYON KAPATMALARI FIYATLAMALARI YUKARI CEKEBILIR. SERI DUSUSUN ARDINDAN YATIRIMCILARIN BIR KISMININ, DUSEN TAHVIL FAIZLERINI GEREKCE GOSTEREREK POZISYON YENILEMEYE YONELMESI OZELLIKLE MEGA OLCEKLI TEKNOLOJI HISSELERINDE SINIRLI BIR TOPARLANMA YARATABILIR. BUNA KARSIN, YAPAY ZEKA YATIRIMLARINA ILISKIN BELIRSIZLIKLER, SERMAYE HARCAMALARININ BUYUKLUGU VE MAKRO CEPHEDE
RISK ALGISININ HALEN KIRILGAN OLMASI NEDENIYLE BU ALIMLARIN GENIS TABANLI VE KALICI BIR RALLIYE DONUSMESINI SU ASAMADA ZOR GORUYORUZ.

GENEL RESIMDE, BUGUN ABD BORSALARINDA TEPKI ALIMLARININ GORULEBILECEGI ANCAK BUNUN BIR TREND DEGISIMI ANLAMINA GELMEDIGI BIR DENGE ARAYISI ONE CIKIYOR. TAHVIL FAIZLERINDEKI GERI CEKILME KISA VADEDE DESTEKLEYICI OLSA DA, PIYASALARDA RISK ALGISININ KALICI SEKILDE IYILESMESI ICIN MAKRO TARAFTA DAHA NET BIR HAVA DEGISIMINE IHTIYAC VAR. BU NEDENLE OLASI YUKSELISLERI, YATIRIMCILARIN RISK ISTAHININ GERI DONDUGU BIR BASLANGICTAN ZIYADE, SERT SATISLARIN ARDINDAN OLUSAN GECICI BIR RAHATLAMA OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BU ORTAMDA SECICILIK VE KISA VADELI TEMKININ KORUNMASI GEREKTIGINI DUSUNUYORUZ.

BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.