ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ULUSLARARASI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (BURGAN YATIRIM)
ONE CIKAN GELISMELER
ORTA DOGU`DA SAVASIN ETKILERI SURERKEN ENERJI ARZI VE KURESEL TICARET YOLLARINA YONELIK RISKLER PIYASALARDAKI ANA BELIRLEYICI OLMAYA DEVAM EDIYOR. ABD BASKANI TRUMP`IN HURMUZ BOGAZI`NIN GUVENLIGI ICIN MUTTEFIKLERE YAPTIGI CAGRIYI YINELEMESI VE CIN ILE PLANLANAN ZIRVEYI ERTELEME TALEBI, JEOPOLITIK CEPHEDE TANSIYONUN DUSMEKTEN UZAK OLDUGUNA ISARET EDERKEN ENERJI PIYASALARINDA RISK ALGISINI CANLI TUTUYOR. IRAN TARAFININ MUZAKERE VEYA ATESKESE ACIK OLMADIGI YONUNDEKI MESAJLARI DA CATISMANIN KISA VADEDE SONA ERMEYECEGI BEKLENTISINI GUCLENDIRIYOR. BU TABLO KURESEL FIYATLAMALARDA ENFLASYON VE BUYUME DENGESI UZERINDEN PARA POLITIKASI BEKLENTILERINI DOGRUDAN ETKILERKEN MORGAN STANLEY`IN FED`IN HAZIRAN VE EYLUL AYLARINDA FAIZ INDIRIMI BEKLENTISINI KORUMASINA RAGMEN PIYASA TARAFINDA BU SURECIN ZAMANLAMASINA YONELIK DAHA TEMKINLI BIR FIYATLAMA ONE CIKIYOR. TAHVIL PIYASASINDA ABD 10 YILLIK FAIZININ %4,20 SEVIYESININ UZERINDE KALMAYA DEVAM ETMESI YATIRIMCILARIN YALNIZCA ENFLASYON RISKINI DEGIL YUKSEK ENERJI FIYATLARININ BUYUME UZERINDEKI POTANSIYEL BASKISINI DA DAHA FAZLA DIKKATE ALMAYA BASLADIGINI GOSTERIYOR. DIGER TARAFTA NVIDIA CEO`SUNUN YAPAY ZEKÂ TARAFINDA 2027`YE KADAR 1 TRILYON DOLARLIK GELIR POTANSIYELINE ISARET ETMESI TEKNOLOJI HISSELERINDE BUYUME TEMASINI DESTEKLERKEN, MEVCUT ORTAMDA PIYASA YONUNUN BELIRLENMESINDE ANA UNSURUN ENERJI FIYATLARI VE JEOPOLITIK RISKLER OLDUGU GORULUYOR.
FIYATLAMALAR
DOLAR ENDEKSI ORTA DOGU`DAKI GERILIMIN KISA VADEDE SINIRLI KALABILECEGINE YONELIK ALGI VE PETROL FIYATLARINDAKI GERI CEKILMENIN ENFLASYON BASKISINI AZALTABILECEGI BEKLENTISIYLE %0,67 DUSUSLE 99,82 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. DOLARIN ZAYIFLAMASIYLA BIRLIKTE USD/JPY PARITESI %0,40 DUSUSLE 159,56 SEVIYESINE GERILERKEN, EUR/USD PARITESI DOLAR KAYNAKLI HAREKETLE %0,80 YUKSELISLE 1,1507 SEVIYESINE CIKTI, EUR/GBP PARITESI ISE EURODAKI GENEL GUCLENMENIN ETKISIYLE %0,13 ARTISLA 0,8638 SEVIYESINDEN GUNU TAMAMLADI. DEGERLI METALLER TARAFINDA RISK ISTAHINDAKI TOPARLANMA VE TAHVIL FAIZLERININ %4,20 UZERINDE KALMAYA DEVAM ETMESI GETIRISIZ VARLIKLAR UZERINDE BASKI YARATIRKEN ONS ALTIN %0,28 DUSUSLE 5.006 DOLARA GERILEDI, GUMUS ISE SANAYI TALEBINE YONELIK BEKLENTILERIN ETKISIYLE %0,21 YUKSELISLE 80,50 SEVIYESINE YUKSELDI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI FED`IN FAIZ INDIRIMI SURECINE ILISKIN BELIRSIZLIK SURMESINE RAGMEN %4,22 SEVIYESINDE DENGELENIRKEN, BRENT PETROL ONCEKI GUNLERDEKI SERT YUKSELIS SONRASI ARZ TARAFINA ILISKIN ENDISELERDE GECICI RAHATLAMA VE KÂR REALIZASYONLARININ ETKISIYLE %3,08 DUSUSLE 100,99 DOLARA GERILEDI, YENI GUNDE ISE JEOPOLITIK RISKLERIN YENIDEN FIYATLANMASIYLA YUKARI YONLU HAREKET EDIYOR. HISSE SENEDI PIYASALARINDA PETROL FIYATLARINDAKI GERI CEKILMENIN ENFLASYON BASKISINI SINIRLAYABILECEGI BEKLENTISI VE TEKNOLOJI HISSELERINE GELEN ALIMLARIN ETKISIYLE RISK ISTAHI GUCLENIRKEN S&P 500 %1,01 VE NASDAQ 100 %1,13 YUKSELISLE GUNU TAMAMLADI.
EKONOMIK TAKVIM
EKONOMIK TAKVIMDE BUGUN ONE CIKAN ONEMLI BIR MAKRO VERI BULUNMAZKEN, PIYASALARDA YONUN JEOPOLITIK GELISMELER VE ENERJI FIYATLARI UZERINDEN SEKILLENMEYE DEVAM ETMESI BEKLENIYOR. BILANCO TARAFINDA LULULEMON ATHLETICA FINANSALLARI TAKIP EDILECEK OLUP, SIRKETIN TALEP GORUNUMU VE MARJLARA ILISKIN VERECEGI MESAJLAR TUKETIM HISSELERI ACISINDAN ONEM TASIYOR. BUNUNLA BIRLIKTE MEVCUT FIYATLAMALARDA SIRKET BAZLI HABER AKISINDAN ZIYADE ORTA DOGU KAYNAKLI GELISMELER BELIRLEYICI OLMAYA DEVAM EDIYOR.
EUR/USD - HAFTA SONUNDA ABD-IRAN SAVASINDA RISKLERI DAHA DA ARTIRACAK EK BIR GELISMENIN OLMAMASI KURESEL PIYASALARDA KISA SUREBILECEK BIR RAHATLAMAYI SAGLADI. BUNA PARALEL EUR/USD GECTIGIMIZ HAFTA CUMA GUNKU KAYIPLARINI GERI ALIRKEN, 1,1525`E DOGRU SERT BIR YUKSELIS IZLENDI. ABD-IRAN ILISKILERINDE HENUZ BIR IYILESME GORULMEDIGINDEN BU YONDEKI HAREKETIN SIMDILIK SINIRLI VE GECICI BIR TEPKI HAREKETI OLMA IHTIMALI YUKSEK. ANCAK DIGER YANDAN, DUNKU FIYATLAMA SAVAS SURECININ NORMALLESMEYE BASLAMASI VE DIPLOMASI ILISKILERININ KURULMASI HALINDE PIYASALARIN NE HIZDA TOPARLANABILECEGINE DAIR BIR ORNEK OLARAK KARSIMIZA CIKMAKTA.
BU HAFTA FED`IN MART FOMC TOPLANTISINDA FAIZLERIN %3,50-3,75 ARALIGINDA SABIT KALMASI BEKLENIYOR. ORTA DOGU`DAKI GELISMELER VE YUKSELEN PETROL FIYATLARI ENFLASYON RISKLERINI ARTIRIRKEN, ZAYIF ISTIHDAM VERILERI ASAGI YONLU RISKLERE ISARET EDIYOR. FED`IN BU BELIRSIZLIK ORTAMINDA BEKLE-GOR YAKLASIMINI SURDURMESI VE FAIZ PATIKASINDA BUYUK BIR DEGISIKLIK SINYALI VERMEMESI EN OLASI SENARYO OLARAK DEGERLENDIRILIYOR. PIYASA BAZLI BEKLENTILERE BAKTIGIMIZDA YATIRIMCILAR SON DONEMDE ARTAN PETROL FIYATLARININ ENFLASYONIST ETKISI NEDENI ILE BU YIL ICIN YALNIZCA BIR ADET 25 BAZ PUANLIK FAIZ INDIRIMI SENARYOSUNU FIYATLAMAYA DEVAM EDIYOR.
PERSEMBE GUNUNDE ISE ECB`NIN MART TOPLANTISINDA MEVDUAT FAIZINI %2`DE SABIT TUTMASI BEKLENIYOR. ENERJI FIYATLARINDAKI ARTIS ENFLASYON RISKLERINI YUKSELTSE DE BUYUME UZERINDEKI OLASI OLUMSUZ ETKILER NEDENIYLE ECB`NIN ACELECI DAVRANMAYARAK BEKLE-GOR YAKLASIMINI SURDURMESI ONGORULUYOR. TOPLANTIDA LAGARDE`IN MESAJLARI KRITIK OLACAK, TEK BASINA ENERJI SOKUNUN FAIZ ARTISI ICIN YETERLI OLMAYABILIR. DIGER YANDAN, PIYASA BAZLI BEKLENTILERE BAKTIGIMIZDA PETROL FIYATLARINDA YASANAN YUKSELISIN ETKISI ILE ECB`YE YONELIK FAIZ PATIKASI BEKLENTISI OLDUKCA SAHIN BIR TARAFA KAYDI. YATIRIMCILAR BU YIL ICIN MERKEZ BANKASINDAN IKI ADET FAIZ ARTISI YANI YAKLASIK 50 BAZ PUANLIK FAIZ ARTIS SENARYOSUNU FIYATLAMAKTA.
ECB`NIN FED`E KIYASLA DAHA SAHIN BIR FIYATLAMA OLMASI EUR/USD`YI DESTEKLEMEK ICIN YETERLI OLMAYABILIR. KISA-ORTA VADELI GORUNUMDE PARITENIN GIDISATINA ORTA DOGU`DAKI GELISMELER VE PETROL ILE DOGALGAZ ENERJI AKISININ NORMALE DONUP DONMEYECEGINDE OLMAYA DEVAM EDECEK. SAVAS SURECININ UZAMASI 2022 YILINDA RUSYA-UKRAYNA SAVASININ BASLANGIC DONEMINDE OLDUGU GIBI AVRUPA`DA OLASI BIR ENERJI KRIZI RISKINI GIDEREK ARTIRARAK EUR UZERINDE BASKI KURMAYA DEVAM EDEBILIR. OTE YANDAN, GUVENLI LIMAN TALEBININ YUKSEK KALMASI ABD DOLARINI BIR SURE DAHA DESTEKLEMEYE DEVAM EDEBILIR. GELDIGIMIZ NOKTADA 1,1400-1,1500 ARALIGINI KRITIK BIR ALT SINIR OLARAK IZLIYOR, 1,1400 ASAGISINDA PIYASALARIN ENERJI KRIZINE YONELIK BIR ENDISELERININ ARTARAK ABD DOLARINDAKI RALLININ GUCLENEREK DEVAM ETME RISKININ BULUNDUGUNU DUSUNUYORUZ. SAVAS HALININ UZADIGI HER GECEN GUN ABD DOLARINA YONELIK POZITIF YONDEKI ETKININ KADEMELI SEKILDE ARTMASINI BEKLERIZ. BOYLESINE BIR ORTAMDA EUR/USD`DEKI YUKSELISLER ORTA DOGU`DA ATESKES YASANMADIGI SURECE 1,1625 ILE SINIRLI KALABILIR.
GBP - INGILTERE MERKEZ BANKASI`NIN PERSEMBE GUNKU MART TOPLANTISINDA FAIZLERI SABIT TUTMASI VE FAIZ INDIRIMI PLANLARINI ERTELEMESI BEKLENIYOR. ORTA DOGU`DAKI CATISMALARIN TETIKLEDIGI ENERJI FIYATLARINDAKI SERT ARTIS, ENFLASYON UZERINDE YUKARI YONLU RISK OLUSTURURKEN, ZAYIFLAYAN IS GUCU PIYASASI ASAGI YONLU BASKI YARATIYOR VE BU DURUM POLITIKA YAPICILAR ICIN BIR IKILEM OLUSTURUYOR. ISSIZLIK ORANININ YUKSELMESI VE GENEL TALEBIN ZAYIF SEYRI NORMALDE FAIZ INDIRIMI YONUNDE ALAN ACSA DA, ENERJI MALIYETLERINDEKI ARTISIN ENFLASYONU YENIDEN YUKARI CEKME IHTIMALI BOE`NIN TEMKINLI KALMASINA NEDEN OLUYOR. BU CERCEVEDE PARA POLITIKASI KURULU`NUN COGUNLUGUNUN JEOPOLITIK BELIRSIZLIKLER NEDENIYLE ZAMAN KAZANMAYI TERCIH EDECEGI VE KARARIN 7-2 OYLA SABIT BIRAKILACAGI ONGORULUYOR. FAIZ INDIRIMININ ISE NISAN AYINDA BASLAMASI VE YIL ICINDE KADEMELI OLARAK DEVAM ETMESI BEKLENIYOR. BANKA`NIN ACIKLAMA METNINDE GEVSEME EGILIMI KORUNMAKLA BIRLIKTE ENERJI FIYATLARINA BAGLI RISKLER NEDENIYLE DAHA IHTIYATLI BIR TON BENIMSENEBILIR. GBP/USD HAFTAYA YUKSELIS ILE BASLADI ANCAK GORUNUM TAMAMEN ORTA DOGU KAYNAKLI GELISMELER ILE SEKILLENMEYE DEVAM EDECEK. SAVAS HALININ UZAMASI HALINDE GBP/USD`DE SON GUNLERDE IZLEDIGIMIZ ASAGI YONLU TREND KADEMELI SEKILDE DEVAM EDEBILIR.
DEGERLI METALLER - HAFTANIN IKINCI ISLEM GUNUNDE DEGERLI METALLERE YONELIK PIYASA GORUSLERIMIZDE BIR DEGISIKLIK BULUNMUYOR. KISA VADEDE DEGERLI METALLERDEKI BASKI BIR SURE DAHA DEVAM EDEBILIR ANCAK ORTA VADEDE BU DURUMUN KADEMELI SEKILDE ETKISINI YITIRMESINI VE AKABINDE YENIDEN ILIMLI BIR TOPARLANMANIN ONE CIKMASINI BEKLERIZ. ONS ALTINDA DUSUSLERDE KADEMELI ALICIYIZ. OLASI GERI CEKILMELERDE 4.500 VE YAKIN CEVRESINI ORTA VADEDE ASAGI YONLU GECILMESINI BEKLEMEYIZ. ONUMUZDEKI AYLARDA ISE YENIDEN TARIHI ZIRVE TESTI GUNDEME GELEBILIR. GUMUSE BAKTIGIMIZDA ALTINA KIYASLA DAHA KARAMSAR BIR YAKLASIMA SAHIBIZ. RISKTEN KACIS EGILIMININ YUKSEK KALMAYA DEVAM ETMESI DURUMDA 70 DOLAR SINIRINA DOGRU YAKLASABILECEK BIR DUSUS RISKI BULUNUYOR. BIR SURE 70-90 DOLAR ARASINDA HABER AKISINA GORE DALGALI BIR KONSOLIDASYON IZLEYEBILIRIZ. PLATIN TEKNIK ACIDAN 1900 DOLARI KRITIK BIR ALT SINIR OLARAK GORMEYE DEVAM EDIYORUZ. BU SEVIYE UZERINDE KADEMELI TOPARLANMA SENARYOSU CANLI KALABILIR, ASAGISINDA ISE KISA-ORTA VADEDEN SONRA UZUN VADELI GORUNUM DE BOZULMAYA BASLAYABILIR.
ABD HISSE SENEDI PIYASALARI - ABD HISSE SENETLERINDE SON FIYATLAMA DAVRANISI, YUZEYDE GORULEN TEPKI ALIMLARININ OTESINDE DAHA KARMASIK BIR DENGE ARAYISINA ISARET EDIYOR. PETROL FIYATLARINDA YASANAN GERI CEKILME ILK ETAPTA ENFLASYON BASKISININ SINIRLANABILECEGI ALGISINI DESTEKLEYEREK OZELLIKLE TEKNOLOJI HISSELERINDE HIZLI BIR TOPARLANMA GETIRDI, ANCAK PIYASA BU HAREKETI KALICI BIR DEZENFLASYON SURECININ BASLANGICI OLARAK DEGIL, SON GUNLERDE ENERJI KAYNAKLI RISKLERIN ASIRI FIYATLANMASINA VERILEN TEKNIK BIR KARSILIK OLARAK OKUYOR. BU NEDENLE OLUSAN YUKARI HAREKETIN TEMELINDE MAKRO GORUNUMDE IYILESMEDEN ZIYADE POZISYONLANMA TARAFINDAKI SIKISMANIN COZULMESI YATIYOR.
PIYASA DAVRANISINA DAHA YAKINDAN BAKILDIGINDA, ENDEKSLERDEKI YUKSELISIN GENIS TABANLI BIR RISK ISTAHI ARTISINDAN ZIYADE BELIRLI TEMALAR ETRAFINDA YOGUNLASTIGI GORULUYOR. NVIDIA ONCULUGUNDE YAPAY ZEKA VE YUKSEK BUYUME HISSELERINE GELEN ALIMLAR ENDEKSI YUKARI TASIRKEN, FAIZ HASSASIYETI YUKSEK DIGER SEGMENTLERDE VE DONGUSEL SEKTORLERDE AYNI GUCTE BIR KATILIMIN OLMAMASI, YATIRIMCILARIN HÂLÂ MAKRO RISKLERI FIYATLAMADAN CIKARMADIGINI GOSTERIYOR. OZELLIKLE ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ %4,20 UZERINDE KALMAYA DEVAM ETMESI, BU YUKSELISIN ARKASINDA GUCLU BIR MAKRO DESTEK OLMADIGINI TEYIT EDERKEN, PIYASANIN YON KONUSUNDA IKNA OLMAKTAN UZAK OLDUGUNU ORTAYA KOYUYOR.
STRATEJI TARAFINDA BU YAPI, KISA VADELI HAREKETLERLE ORTA VADELI YONU AYIRMAK GEREKTIGINI GOSTERIYOR. MEVCUT FIYATLAMADA BELIRLEYICI DEGISKEN ENERJI FIYATLARI VE BUNA BAGLI ENFLASYON BEKLENTILERI OLMAYA DEVAM EDIYOR. PETROL TARAFINDA YENIDEN YUKARI YONLU BIR HAREKET GORULMESI HALINDE, SU AN TEKNOLOJI HISSELERI ONCULUGUNDE OLUSAN TOPARLANMANIN HIZLI SEKILDE GERI VERILEBILECEGI BIR ZEMIN VAR. BU NEDENLE MEVCUT SEVIYELERDE YUKARI HAREKETLERI KOVALAMAK YERINE, PIYASANIN MAKRO TARAFTA DAHA NET BIR DENGE BULMASINI BEKLEMEK VE POZISYONLARI BU NETLESMEYE PARALEL OLARAK ARTIRMAK DAHA SAGLIKLI BIR YAKLASIM OLACAKTIR.
BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.